Matematika leverage.

Leverage memungkinkan Anda mengendalikan posisi yang lebih besar dari uang yang Anda setorkan. Dengan margin $1.000 pada 10x, Anda memperdagangkan posisi $10.000 — pada margin spot exchange meminjamkan selisihnya; pada perpetual tidak ada pinjaman — $1.000 Anda adalah jaminan untuk seluruh eksposur $10.000, dan dalam kedua kasus menanggung seluruh untung dan rugi. Itulah keseluruhan kesepakatannya: leverage melipatgandakan eksposur Anda, bukan uang Anda.

PnL = ukuran posisi × pergerakan harga. Ukuran posisi adalah margin × leverage, dan pergerakan diukur dari harga masuk ke harga keluar. Contoh: $1.000 pada 10x adalah posisi $10.000; pergerakan +5% menghasilkan 10.000 × 0,05 = $500 keuntungan — imbal hasil 50% atas margin $1.000 Anda dari pergerakan pasar 5%.

Melipatgandakan KEDUANYA sepuluh kali. Setiap 1% harga bergerak, margin Anda berubah 10%. Pergerakan +5% pada 10x menghasilkan +50% atas margin; pergerakan −5% merugi −50%. Pada 10x, pergerakan −10% melawan Anda menghapus seluruh margin — dan exchange melikuidasi Anda sedikit sebelum titik itu.

Dengan margin terisolasi di bursa kripto besar, kerugian sebuah posisi dibatasi pada margin yang dialokasikan untuknya — likuidasi dan dana asuransi menghentikannya di situ, dan kalkulator ini membatasi kerugian pada −100% margin karena alasan itu. Dua hal bisa memperlebarnya: penambahan margin otomatis (misalnya auto-add margin Bybit) menambah posisi dari saldo tersedia Anda selama diaktifkan, dan margin apa pun yang Anda tambahkan secara manual menaikkan total yang berisiko. Batas di sini adalah margin yang Anda masukkan, tanpa penambahan. Margin silang berbeda: kerugian bisa menarik seluruh saldo dompet Anda.

Alat ini menjawab "berapa untung atau rugi saya pada harga keluar tertentu?". Kalkulator likuidasi menjawab "pada harga berapa exchange menutup paksa posisi saya?". Matematika posisinya sama, pertanyaannya berbeda — periksa keduanya sebelum membuka posisi leverage: skenario PnL Anda hanya nyata jika harga likuidasi tidak tersentuh lebih dulu.

Tiga faktor sengaja dikecualikan di sini: biaya trading (dibayar saat masuk dan keluar, terkena efek leverage karena dihitung dari ukuran posisi), funding (transfer berkala antara long dan short di kontrak perpetual — Anda membayar atau menerimanya tergantung tanda rate dan sisi posisi Anda), dan slippage. Biaya dan slippage selalu mengurangi hasil; funding bisa mengurangi atau menambahnya. Pada trade singkat biaya trading mendominasi; pada posisi perpetual yang ditahan lama, funding bisa diam-diam menggeser hasil beberapa persen ke arah mana pun.

Sebagian besar trader berpengalaman menyarankan pemula maksimal 2–5x — dan mengukur posisi agar ayunan pasar yang normal tidak bisa melikuidasinya. Pada 2x, pergerakan berlawanan 50% adalah titik ketika seluruh margin habis, dan bursa melikuidasi sedikit sebelum itu; pada 50x goyangan 2% mengakhiri trade. Leverage tinggi tidak menciptakan peluang, ia menyempitkan ruang kesalahan Anda. Kalkulator ukuran posisi kami membantu Anda menghitung ukuran yang aman.

Ya, secara langsung. Leverage lebih tinggi berarti pergerakan berlawanan yang lebih kecil sudah melikuidasi Anda: kira-kira 100 ÷ leverage persen (dikurangi penyangga margin pemeliharaan). Pada 10x Anda dilikuidasi sekitar 9,5% berlawanan arah; pada 100x sekitar 0,5%. Itulah mengapa lencana risiko di halaman ini memerah saat Anda menggeser slider ke kanan.