Matematika leverage.

Leverage membandingkan eksposur nosional dengan margin yang menopangnya. Perpetual memiliki funding; futures berjangka memiliki jatuh tempo dan basis; margin spot melibatkan aset pinjaman dan bunga. Label '5×' yang sama tidak menyamakan biaya atau aturan likuidasi. Maksimum exchange adalah batas produk, bukan pengaturan yang dianjurkan. Hitung posisi dahulu, lalu periksa margin dan kerugian yang mungkin timbul pada kondisi keluar Anda.

Untuk long linear, P&L kotor = jumlah aset dasar × (harga keluar − harga masuk). Untuk long inverse, P&L = nosional kuotasi × (1 ÷ harga masuk − 1 ÷ harga keluar), diselesaikan dalam aset dasar. Balik selisihnya untuk short. ROI = P&L ÷ margin awal × 100. Pilih kontrak yang tepat; hasil juga menerapkan batas rugi model yang dijelaskan di bawah.

Contoh long linear hipotetis: margin 1.000 USDT pada 10× menghasilkan nosional awal 10.000 USDT. Kenaikan 5% memberi laba kotor 500 USDT; penurunan 5% memberi rugi kotor 500 USDT, yaitu ±50% dari margin awal sebelum biaya. Pada jumlah tetap, perubahan leverage mengubah margin yang diperlukan, bukan P&L akibat harga. Penyelesaian inverse memakai rumus berbeda. Pergerakan merugikan 10% bukan pemicu likuidasi universal.

Kalkulator membatasi rugi yang ditampilkan sebesar margin masukan dan mengasumsikan tidak ada penambahan agunan. Ini batas model, bukan jaminan untuk akun. Penambahan manual atau otomatis seperti auto-add margin mengekspos agunan tambahan; cross margin dapat membaginya dengan posisi lain. Likuidasi, asuransi, kekurangan dana dan saldo negatif bergantung pada produk serta ketentuan akun.

Alat ini memperkirakan P&L pada harga keluar yang dimasukkan. Kalkulator likuidasi memperkirakan ambang margin pemeliharaan berdasarkan asumsi yang dinyatakan. Keduanya tidak mereplikasi setiap tingkat risiko bursa atau akun dengan banyak posisi. Skenario keluar mungkin tidak tercapai jika likuidasi terjadi lebih dahulu; harga pemicu, eksekusi dan kebangkrutan adalah konsep berbeda.

Perhitungan tidak mencakup biaya trading, funding, bunga pinjaman dan perbedaan eksekusi. Biaya mengikuti transaksi yang benar-benar terisi serta tarif maker/taker yang berlaku; beberapa skema memberi rebate. Funding bisa dibayar atau diterima. Slippage dapat menghasilkan harga lebih baik atau lebih buruk dari asumsi. Cocokkan eksekusi masuk dan keluar dengan catatan akun; jangan mengalikan P&L yang sudah ditampilkan dengan leverage lagi.

Pengalaman tidak menentukan leverage yang cocok untuk semua orang. Tentukan satuan kontrak, ukuran yang direncanakan, kondisi keluar, biaya perkiraan dan agunan tersedia. Uji kerugian pada kondisi keluar serta pengisian yang lebih buruk. Bandingkan eksposur dengan sumber daya akun yang benar-benar dibagi dalam mode margin terpilih. Jika bantalan yang diperlukan atau potensi kerugian tidak dapat diterima, kurangi posisi atau jangan membukanya; menambah agunan juga meningkatkan modal yang terpapar.

Pada harga BTC 50,000 USDT, 0.02 BTC bernilai nosional 1,000 USDT. Dengan margin awal 200 USDT, leverage awal adalah 5×. Kenaikan ke 51,000 memberikan laba kotor 20 USDT; penurunan ke 49,000 memberikan rugi kotor 20 USDT untuk posisi long. Itu setara 10% margin awal sebelum biaya dan funding. Jika ukuran posisi tetap, perubahan pengaturan leverage mengubah kebutuhan margin, bukan PnL harga tersebut. Tingkat pemeliharaan, mark price, biaya dan agunan menentukan likuidasi; kebalikan leverage bukan jarak likuidasi yang tepat.