Lewati ke konten

    panduan

    Bitcoin Futures: Kontrak, Biaya dan Leverage

    Bandingkan perpetual Bitcoin dan futures berjangka, satuan kontrak serta penyelesaian. Hubungkan data BTC dengan alat leverage dan funding.

    Jelajahi Alat Gratis Kami Jelajahi Alat →
    Diperbarui:

    Pemeriksaan model dan sumber:

    Penerbit yang bertanggung jawab: MN Media s.r.o. Konten dibuat oleh AI

    Baca kontrak Bitcoin yang tepat

    BTC futures bisa berarti kontrak berjangka atau perpetual. Futures Bitcoin standar CME mewakili 5 BTC per kontrak; Micro Bitcoin mewakili 0.1 BTC. Keduanya adalah produk berjangka dengan penyelesaian tunai, bulan kontrak dan spesifikasi tersendiri. Perpetual BTCUSDT pada exchange kripto tidak memiliki jatuh tempo terjadwal dan memakai aturan jumlah serta funding sendiri. Kuartalan hanyalah satu siklus jatuh tempo, bukan definisi semua futures berjangka. Harga spot BTC atau grafik kontinu bukan harga yang dapat dieksekusi untuk setiap bulan kontrak.

    Cara Kerja Bitcoin Futures

    Futures Bitcoin memungkinkan Anda untung dari harga Bitcoin yang bergerak — naik atau turun — tanpa pernah memiliki satu koin pun. Alih-alih membeli BTC secara langsung, Anda membuka kontrak yang melacak harganya, biasanya dengan leverage, sehingga setoran kecil mengendalikan posisi yang jauh lebih besar. Itu kuat, tetapi memotong di kedua arah. Berikut bagaimana mekanikanya benar-benar bekerja.

    Membuka Long (Beli)

    Anda membuka posisi long ketika Anda percaya harga Bitcoin akan meningkat. Contoh: jika BTC naik dari $80.000 ke $85.000, kontrak 1-BTC untung $5.000. (Ukuran kontrak bervariasi menurut bursa — verifikasi sebelum trading.)

    Membuka Short (Jual)

    Anda membuka posisi short ketika Anda percaya harga Bitcoin akan turun. Contoh: jika BTC turun dari $80.000 ke $75.000, kontrak 1-BTC untung $5.000. (Kebalikannya benar: jika harga naik, short rugi.)

    Leverage

    Leverage memungkinkan Anda mengendalikan posisi lebih besar dengan modal lebih sedikit. Dengan leverage 5x, $2.000 mengendalikan posisi $10.000 — memperbesar baik keuntungan maupun kerugian 5x.

    Margin

    Margin adalah jaminan yang Anda setor untuk membuka posisi. Margin "Isolated" membatasi risiko pada posisi itu; margin "Cross" menggunakan seluruh saldo akun Anda.

    Kontrak BTC perpetual dan berjangka

    Periksa spesifikasi instrumen yang sebenarnya. Persyaratan exchange dan broker dapat berbeda.
    AspekPerpetualFutures berjangka
    Jatuh tempoTidak ada jatuh tempo terjadwalTanggal tertentu; bulanan, kuartalan atau siklus lain
    Biaya menahan posisiFunding khusus kontrak; tarif dan interval dapat berubahBasis, biaya transaksi dan pembiayaan broker jika ada; bukan jadwal funding perpetual universal
    Satuan dan penyelesaianBisa linear atau inverse; periksa agunan dan pengaliUkuran kontrak, mata uang dan acuan penyelesaian ditentukan
    Data pasarBaca mark price, funding dan order book perpetual yang dipilihPilih bulan kontrak sebenarnya; periksa jatuh tempo dan biaya roll

    COIN-M dan kontrak inverse: agunan dan penyelesaian

    Margin berbasis koin berarti agunan disimpan dalam aset kripto. Kontrak inverse BTCUSD mengutip harga dalam USD dan menyelesaikan laba rugi dalam BTC. Agunan yang diterima tetap bergantung pada bursa dan mode akun: akun terpadu dapat menerima aset lain. Baca spesifikasi kontrak yang sebenarnya.

    Kontrak linear BTCUSDT biasanya menyelesaikan laba rugi dalam USDT. Mata uang penyelesaian dan agunan yang diterima merupakan dua spesifikasi berbeda. Periksa keduanya beserta pengali kontrak dan aturan margin.

    Contoh posisi long inverse: nilai nominal USD 1,000, harga masuk 50,000 USD/BTC dan harga keluar 55,000 USD/BTC. Sebelum biaya dan funding, laba rugi = 1,000 × (1/50,000 − 1/55,000) = 0.00181818 BTC. Untuk posisi short, balik urutan suku harga. Ini adalah nilai nominal USD 1,000, bukan 1,000 BTC.

    Agunan BTC menambah eksposur harga: nilai fiatnya dapat turun bersamaan dengan kerugian posisi long. Periksa likuidasi, biaya, dan funding untuk instrumen terkait. Kalkulator kontrak linear tidak memodelkan laba rugi inverse. Sumber diperiksa pada 2026-09-20:

    Bybit: COIN-M · Bybit: P&L · Bybit: USDT

    Funding berbeda menurut kontrak

    Funding perpetual dapat dibayar atau diterima sesuai sisi posisi, tarif dan aturan exchange. Jangan menganggap semua kontrak BTC menyelesaikan funding setiap delapan jam. Baca kejadian berikutnya, interval serta debit atau kredit sebenarnya untuk kontrak tersebut. Futures berjangka memiliki basis terhadap spot dan proses penyelesaian akhir; produk itu tidak mewarisi jadwal funding perpetual.
    Harga perpetualHarga indeksPihak longPihak shortRate positif: long membayar shortPihak shortPihak longRate negatif: short membayar long Harga perpetualHarga indeksPihak longPihak shortRate positif: long membayar shortPihak shortPihak longRate negatif: short membayar long
    Menurut konvensi pendanaan yang umum, tarif positif berarti long membayar short; tarif negatif membalik arahnya. Tarif yang diselesaikan menentukan arah pembayaran, bukan harga sesaat. Pendanaan dapat mendorong keselarasan dengan pasar acuan tanpa menjamin kesamaan harga. Rumus, batas tarif, penilaian, dan waktu berbeda antar kontrak. Sebagian mengenakan pembayaran pada posisi yang terbuka saat penyelesaian; lainnya mengakumulasi pendanaan selama posisi dipegang dan menyelesaikannya kemudian atau saat posisi berubah. Jadwal 8 jam tidak berlaku universal. Menerima pendanaan tidak melindungi dari kerugian harga atau biaya lain.

    Memahami Likuidasi

    1

    Apa itu Likuidasi?

    Likuidasi adalah penutupan paksa posisi Anda ketika saldo margin Anda turun di bawah maintenance margin yang diperlukan untuk menjaga posisi Anda tetap terbuka. Bursa secara otomatis menutup posisi Anda untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

    2

    Risiko Leverage dan Likuidasi

    Leverage lebih tinggi berarti pergerakan harga lebih kecil dapat memicu likuidasi. Dengan leverage 100x, pergerakan merugikan hanya 1% menghapus seluruh margin Anda.

    3

    Margin Isolated vs. Cross

    Gunakan margin Isolated untuk membatasi kerugian Anda pada jumlah yang ditetapkan untuk satu posisi itu. Margin cross menggunakan seluruh saldo akun Anda — melindungi posisi lebih lama tetapi merisikokan lebih banyak modal.

    Risiko Trading Bitcoin Futures

    Leverage memperbesar kerugian — Anda dapat kehilangan seluruh margin Anda dengan cepat.

    Risiko likuidasi — leverage tinggi berarti pergerakan harga kecil dapat menghapus posisi Anda.

    Biaya funding rate — menahan posisi jangka panjang menumpuk biaya funding, terutama di pasar yang sedang tren.

    Risiko volatilitas — Bitcoin dapat bergerak 10%+ dalam hitungan jam, menyebabkan likuidasi cepat dan tak terduga.

    Risiko bursa — risiko counterparty dan platform ada bahkan di bursa besar.

    Studi menunjukkan 70–80% trader futures ritel kehilangan uang. Selalu gunakan order stop-loss.

    Pilih masukan, bukan leverage berdasarkan pengalaman

    Pengalaman tidak menentukan leverage yang cocok untuk semua orang. Tentukan satuan kontrak, ukuran yang direncanakan, kondisi keluar, biaya perkiraan dan agunan tersedia. Uji kerugian pada kondisi keluar serta pengisian yang lebih buruk. Bandingkan eksposur dengan sumber daya akun yang benar-benar dibagi dalam mode margin terpilih. Jika bantalan yang diperlukan atau potensi kerugian tidak dapat diterima, kurangi posisi atau jangan membukanya; menambah agunan juga meningkatkan modal yang terpapar.

    Sumber dan cakupan peninjauan

    Dokumentasi produk dan contoh baru diperiksa pada 14 September 2026. Contoh memakai masukan hipotetis yang disebutkan. Ketersediaan, spesifikasi dan biaya khusus akun terkini harus diperiksa kepada penyedia.

    Pertanyaan yang Sering Diajukan

    Apa itu Bitcoin futures?
    BTC futures bisa berarti kontrak berjangka atau perpetual. Futures Bitcoin standar CME mewakili 5 BTC per kontrak; Micro Bitcoin mewakili 0.1 BTC. Keduanya adalah produk berjangka dengan penyelesaian tunai, bulan kontrak dan spesifikasi tersendiri. Perpetual BTCUSDT pada exchange kripto tidak memiliki jatuh tempo terjadwal dan memakai aturan jumlah serta funding sendiri. Kuartalan hanyalah satu siklus jatuh tempo, bukan definisi semua futures berjangka. Harga spot BTC atau grafik kontinu bukan harga yang dapat dieksekusi untuk setiap bulan kontrak.
    Bagaimana Bitcoin futures berbeda dari spot trading?
    Dalam spot trading, Anda membeli dan memiliki Bitcoin yang sebenarnya. Dengan futures, Anda memperdagangkan kontrak berdasarkan harga Bitcoin. Futures memungkinkan leverage (memperbesar keuntungan dan kerugian), kemampuan untuk short (untung dari penurunan harga), dan tidak memerlukan kepemilikan aset yang mendasarinya.
    Apa itu kontrak perpetual futures?
    Kontrak perpetual futures adalah jenis derivatif yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Tidak seperti futures tradisional, Anda dapat menahan posisi perpetual tanpa batas waktu. Mereka menggunakan mekanisme funding rate untuk menjaga harga kontrak dekat dengan harga spot Bitcoin.
    Apa itu funding rate dalam Bitcoin futures?
    Funding perpetual dapat dibayar atau diterima sesuai sisi posisi, tarif dan aturan exchange. Jangan menganggap semua kontrak BTC menyelesaikan funding setiap delapan jam. Baca kejadian berikutnya, interval serta debit atau kredit sebenarnya untuk kontrak tersebut. Futures berjangka memiliki basis terhadap spot dan proses penyelesaian akhir; produk itu tidak mewarisi jadwal funding perpetual.
    Apa itu likuidasi dalam Bitcoin futures?
    Likuidasi adalah pengurangan atau penutupan paksa saat margin posisi atau akun tidak lagi memenuhi kebutuhan pemeliharaan venue. Margin isolated memisahkan agunan yang dialokasikan; cross membagikan agunan yang memenuhi syarat antarposisi. Penambahan manual atau otomatis meningkatkan agunan yang terpapar. Stop bukan jaminan; penanganan kekurangan atau saldo negatif bergantung pada ketentuan produk.
    Berapa banyak leverage yang dapat Anda gunakan pada Bitcoin futures?
    Leverage membandingkan eksposur nosional dengan margin yang menopangnya. Perpetual memiliki funding; futures berjangka memiliki jatuh tempo dan basis; margin spot melibatkan aset pinjaman dan bunga. Label '5×' yang sama tidak menyamakan biaya atau aturan likuidasi. Maksimum exchange adalah batas produk, bukan pengaturan yang dianjurkan. Hitung posisi dahulu, lalu periksa margin dan kerugian yang mungkin timbul pada kondisi keluar Anda.
    Apakah Bitcoin futures berisiko?
    Likuidasi adalah pengurangan atau penutupan paksa saat margin posisi atau akun tidak lagi memenuhi kebutuhan pemeliharaan venue. Margin isolated memisahkan agunan yang dialokasikan; cross membagikan agunan yang memenuhi syarat antarposisi. Penambahan manual atau otomatis meningkatkan agunan yang terpapar. Stop bukan jaminan; penanganan kekurangan atau saldo negatif bergantung pada ketentuan produk.
    Di mana saya bisa trading Bitcoin futures?
    BTC futures bisa berarti kontrak berjangka atau perpetual. Futures Bitcoin standar CME mewakili 5 BTC per kontrak; Micro Bitcoin mewakili 0.1 BTC. Keduanya adalah produk berjangka dengan penyelesaian tunai, bulan kontrak dan spesifikasi tersendiri. Perpetual BTCUSDT pada exchange kripto tidak memiliki jatuh tempo terjadwal dan memakai aturan jumlah serta funding sendiri. Kuartalan hanyalah satu siklus jatuh tempo, bukan definisi semua futures berjangka. Harga spot BTC atau grafik kontinu bukan harga yang dapat dieksekusi untuk setiap bulan kontrak.

    Derivatif & Produk Berleverage — Peringatan Risiko Penting

    Derivatif dan produk berleverage bersifat kompleks serta memiliki risiko tinggi menimbulkan kerugian besar dalam waktu singkat. Bergantung pada aturan produk dan akun, kerugian dapat melebihi margin awal atau dana yang dialokasikan. Opsi yang dibeli sebagai posisi tersendiri dapat kehilangan seluruh premi ditambah biaya transaksi; menjual opsi untuk membuka posisi, mengeksekusi opsi sehingga timbul posisi lain, atau menggabungkan posisi dapat menimbulkan kewajiban tambahan. Penjual opsi call tanpa lindung nilai dapat menghadapi kerugian tanpa batas. Perlindungan hukum yang berlaku dapat memengaruhi batas kerugian.

    Anda harus mempertimbangkan dengan cermat apakah Anda memahami cara kerja derivatif dan apakah Anda mampu mengambil risiko tinggi kehilangan uang Anda. Konten ini hanya untuk tujuan edukasi dan tidak merupakan nasihat keuangan, nasihat investasi, atau rekomendasi untuk trading derivatif.

    Ketersediaan secara hukum dan perlindungan regulasi bergantung pada produk, layanan, penyedia, dan yurisdiksi. Di UE, periksa aturan layanan investasi yang berlaku, termasuk MiFID II jika relevan, serta pembatasan produk. Sebelum berdagang, pastikan kepada regulator terkait apakah penyedia memiliki izin yang diperlukan untuk layanan tersebut dan apakah produk itu boleh ditawarkan kepada Anda. Situs web yang dapat diakses, atau produk yang ditampilkan di situs ini, tidak membuktikan adanya izin maupun kelayakan akses.

    Lanjutkan Belajar

    Cara Trading Futures Crypto, Langkah demi Langkah Exchange Futures Crypto: Biaya, Funding dan Risiko Ethereum Futures: Kontrak ETH, Funding dan PnL Harga Bitcoin Crypto vs Derivatif Tradisional Futures vs Opsi: Perbedaan Utama

    Mulai dengan Kraken

    Daftar dalam hitungan menit dan mulai dengan Kraken — bursa teregulasi yang beroperasi sejak 2011, dengan likuiditas tinggi dan biaya rendah.

    Kunjungi Kraken

    Iklan · Harga aset digital tunduk pada risiko pasar yang tinggi dan volatilitas harga. Jangan berinvestasi kecuali Anda siap kehilangan semua uang yang Anda investasikan. Ketentuan & pengungkapan risiko

    Halaman ini berisi tautan afiliasi. Kami mungkin mendapatkan komisi jika Anda mendaftar, tanpa biaya tambahan bagi Anda.