panduan

Bitcoin Futures: Kontrak, Biaya dan Leverage

Bandingkan perpetual Bitcoin dan futures berjangka, satuan kontrak serta penyelesaian. Hubungkan data BTC dengan alat leverage dan funding.

Jelajahi Alat Gratis Kami Jelajahi Alat

Diperbarui: 20 Okt 2026

Pemeriksaan model dan sumber: 2026-09-14

Penerbit yang bertanggung jawab: MN Media s.r.o. Konten dibuat oleh AI

Baca kontrak Bitcoin yang tepat

BTC futures bisa berarti kontrak berjangka atau perpetual. Futures Bitcoin standar CME mewakili 5 BTC per kontrak; Micro Bitcoin mewakili 0.1 BTC. Keduanya adalah produk berjangka dengan penyelesaian tunai, bulan kontrak dan spesifikasi tersendiri. Perpetual BTCUSDT pada exchange kripto tidak memiliki jatuh tempo terjadwal dan memakai aturan jumlah serta funding sendiri. Kuartalan hanyalah satu siklus jatuh tempo, bukan definisi semua futures berjangka. Harga spot BTC atau grafik kontinu bukan harga yang dapat dieksekusi untuk setiap bulan kontrak.

Cara Kerja Bitcoin Futures

Futures Bitcoin memberikan eksposur harga melalui kontrak. Sebelum biaya, posisi long diuntungkan oleh kenaikan harga kontrak tersebut, sedangkan posisi short oleh penurunannya. Aset jaminan dan penyelesaian bergantung pada instrumen; beberapa kontrak mensyaratkan BTC sebagai jaminan.

Membuka Long (Beli)

Contoh posisi long linear dengan eksposur 1 BTC: masuk pada 80.000 USD dan keluar pada 85.000 USD menghasilkan (85.000 − 80.000) × 1 BTC = laba kotor 5.000 USD, sebelum biaya transaksi dan pendanaan. Jumlah kontrak dikalikan BTC per kontrak harus sama dengan 1 BTC; periksa pengalinya.

Membuka Short (Jual)

Contoh posisi short linear dengan eksposur 1 BTC: masuk pada 80.000 USD dan keluar pada 75.000 USD menghasilkan (80.000 − 75.000) × 1 BTC = laba kotor 5.000 USD, sebelum biaya transaksi dan pendanaan. Sebaliknya, kenaikan ke 85.000 USD menghasilkan rugi kotor 5.000 USD. Pengali berbeda antar kontrak.

Leverage

Untuk posisi linear 10.000 USD dan perubahan harga yang sama, mengubah pengaturan leverage tidak melipatgandakan laba atau rugi kotor. Jaminan 2.000 USD berarti leverage 5×: pergerakan harga 1% mengubah laba/rugi kotor sebesar 100 USD, atau 5% dari jaminan awal tersebut, sebelum biaya.

Margin

Margin adalah jaminan. Margin terisolasi mencatat jaminan yang dialokasikan untuk satu posisi; margin silang menggunakan jaminan yang memenuhi syarat secara bersama dalam akun terkait. Penambahan manual atau pengisian otomatis dapat membuat lebih banyak dana berisiko. Ketentuan produk mengatur kekurangan dana; alokasi awal bukan batas kerugian akun yang berlaku universal.

Kontrak BTC perpetual dan berjangka

Periksa spesifikasi instrumen yang sebenarnya. Persyaratan exchange dan broker dapat berbeda.

Aspek	Perpetual	Futures berjangka
Jatuh tempo	Tidak ada jatuh tempo terjadwal	Tanggal tertentu; bulanan, kuartalan atau siklus lain
Biaya menahan posisi	Funding khusus kontrak; tarif dan interval dapat berubah	Basis, biaya transaksi dan pembiayaan broker jika ada; bukan jadwal funding perpetual universal
Satuan dan penyelesaian	Bisa linear atau inverse; periksa agunan dan pengali	Ukuran kontrak, mata uang dan acuan penyelesaian ditentukan
Data pasar	Baca mark price, funding dan order book perpetual yang dipilih	Pilih bulan kontrak sebenarnya; periksa jatuh tempo dan biaya roll

COIN-M dan kontrak inverse: agunan dan penyelesaian

Margin berbasis koin berarti agunan disimpan dalam aset kripto. Kontrak inverse BTCUSD mengutip harga dalam USD dan menyelesaikan laba rugi dalam BTC. Agunan yang diterima tetap bergantung pada bursa dan mode akun: akun terpadu dapat menerima aset lain. Baca spesifikasi kontrak yang sebenarnya.

Kontrak linear BTCUSDT biasanya menyelesaikan laba rugi dalam USDT. Mata uang penyelesaian dan agunan yang diterima merupakan dua spesifikasi berbeda. Periksa keduanya beserta pengali kontrak dan aturan margin.

Contoh posisi long inverse: nilai nominal USD 1,000, harga masuk 50,000 USD/BTC dan harga keluar 55,000 USD/BTC. Sebelum biaya dan funding, laba rugi = 1,000 × (1/50,000 − 1/55,000) = 0.00181818 BTC. Untuk posisi short, balik urutan suku harga. Ini adalah nilai nominal USD 1,000, bukan 1,000 BTC.

Agunan BTC menambah eksposur harga: nilai fiatnya dapat turun bersamaan dengan kerugian posisi long. Periksa likuidasi, biaya, dan funding untuk instrumen terkait. Kalkulator kontrak linear tidak memodelkan laba rugi inverse. Sumber diperiksa pada 2026-09-20:

Bybit: COIN-M · Bybit: P&L · Bybit: USDT

Funding berbeda menurut kontrak

Funding perpetual dapat dibayar atau diterima sesuai sisi posisi, tarif dan aturan exchange. Jangan menganggap semua kontrak BTC menyelesaikan funding setiap delapan jam. Baca kejadian berikutnya, interval serta debit atau kredit sebenarnya untuk kontrak tersebut. Futures berjangka memiliki basis terhadap spot dan proses penyelesaian akhir; produk itu tidak mewarisi jadwal funding perpetual.

Menurut konvensi pendanaan yang umum, tarif positif berarti long membayar short; tarif negatif membalik arahnya. Tarif yang diselesaikan menentukan arah pembayaran, bukan harga sesaat. Pendanaan dapat mendorong keselarasan dengan pasar acuan tanpa menjamin kesamaan harga. Rumus, batas tarif, penilaian, dan waktu berbeda antar kontrak. Sebagian mengenakan pembayaran pada posisi yang terbuka saat penyelesaian; lainnya mengakumulasi pendanaan selama posisi dipegang dan menyelesaikannya kemudian atau saat posisi berubah. Jadwal 8 jam tidak berlaku universal. Menerima pendanaan tidak melindungi dari kerugian harga atau biaya lain.

Memahami Likuidasi

Apa itu Likuidasi?

Platform dapat membatalkan order, mengurangi posisi, atau menutupnya ketika posisi atau akun tidak memenuhi persyaratan margin pemeliharaan. Harga acuannya, yang sering berupa harga mark, dan aturan risikonya menentukan pemicu. Likuidasi tidak menjamin harga eksekusi ataupun batas kerugian maksimum.

Risiko Leverage dan Likuidasi

Posisi long linear hipotetis: 1 BTC pada 80.000 USD dengan jaminan 800 USD (leverage 100×). Jika biaya transaksi dan pendanaan diabaikan, penurunan ke 79.200 USD menyebabkan kerugian 800 USD dan ekuitas nol. Penurunan 1% ini menggambarkan ekuitas nol, bukan kuotasi likuidasi: persyaratan pemeliharaan biasanya memicu tindakan lebih awal.

Margin Isolated vs. Cross

Periksa jaminan yang memenuhi syarat serta pengaturan penambahan manual atau pengisian otomatis untuk akun yang digunakan. Margin tambahan mengurangi leverage efektif, tetapi meningkatkan dana yang berisiko. Order stop dapat tereksekusi pada harga yang lebih buruk, hanya sebagian, atau tidak sama sekali; pemicu berdasarkan harga mark dan harga transaksi terakhir dapat berbeda.

Risiko Trading Bitcoin Futures

Untuk posisi yang tidak berubah, suatu pergerakan harga menghasilkan kerugian kotor yang sama. Leverage efektif yang lebih tinggi membuat kerugian itu menjadi bagian yang lebih besar dari jaminan yang menopang posisi.

Cadangan jaminan yang kecil dapat menyebabkan pengurangan atau penutupan paksa setelah pergerakan merugikan yang kecil. Persyaratan pemeliharaan dan aturan akun menentukan pemicunya; pengaturan leverage saja tidak menentukannya.

Pendanaan perpetual dapat berupa pembayaran atau penerimaan. Hasilnya bergantung pada arah posisi, tingkat yang berlaku, dan jadwal kontrak; tingkat dan intervalnya dapat berubah.

Pergerakan harga tajam dan likuiditas rendah dapat menyebabkan likuidasi, selisih harga eksekusi, atau order yang tidak terisi. Harga keluar yang direncanakan tidak menentukan kerugian akhir.

Risiko bursa — risiko counterparty dan platform ada bahkan di bursa besar.

Anda dapat kehilangan jaminan yang terpapar pada suatu posisi. Sesuai ketentuan produk, dana tambahan juga dapat berisiko atau saldo negatif dapat timbul. Order stop dapat gagal atau tereksekusi pada harga yang lebih buruk dari rencana.

Pilih masukan, bukan leverage berdasarkan pengalaman

Pengalaman tidak menentukan leverage yang cocok untuk semua orang. Tentukan satuan kontrak, ukuran yang direncanakan, kondisi keluar, biaya perkiraan dan agunan tersedia. Uji kerugian pada kondisi keluar serta pengisian yang lebih buruk. Bandingkan eksposur dengan sumber daya akun yang benar-benar dibagi dalam mode margin terpilih. Jika bantalan yang diperlukan atau potensi kerugian tidak dapat diterima, kurangi posisi atau jangan membukanya; menambah agunan juga meningkatkan modal yang terpapar.

Sumber dan cakupan peninjauan

Penjelasan margin, likuidasi, dan pendanaan diperiksa dengan sumber tertaut pada 7 Oktober 2026. Contoh menggunakan asumsi hipotetis yang dinyatakan secara jelas. Konfirmasikan ketersediaan dan spesifikasi kontrak terkini serta biaya khusus akun kepada penyedia.

CME
Bybit: pengisian margin terisolasi
Bybit: eksekusi order dan likuidasi
Bybit: biaya pendanaan

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu Bitcoin futures?

Bagaimana Bitcoin futures berbeda dari spot trading?

Pembelian spot membeli BTC. Futures memberikan eksposur melalui kontrak dengan satuan, jaminan, dan aturan penyelesaian tertentu, serta dapat diperdagangkan dalam posisi long atau short. Kontrak dengan penyelesaian tunai tidak menyerahkan BTC, tetapi kontrak berjaminan kripto dapat mensyaratkannya sebagai jaminan. Leverage memengaruhi kebutuhan margin dan risiko; leverage tidak melipatgandakan laba/rugi untuk posisi dan pergerakan harga yang tidak berubah.

Apa itu kontrak perpetual futures?

Perpetual tidak memiliki tanggal kedaluwarsa terjadwal. Mempertahankan posisi tetap terbuka masih membutuhkan margin yang cukup dan produk yang tetap tersedia; likuidasi atau proses penutupan maupun penghapusan kontrak oleh platform dapat mengakhirinya. Pendanaan dapat dibayar atau diterima, dan kontrak dapat diperdagangkan di atas atau di bawah harga spot.

Apa itu funding rate dalam Bitcoin futures?

Apa itu likuidasi dalam Bitcoin futures?

Likuidasi adalah pengurangan atau penutupan paksa saat margin posisi atau akun tidak lagi memenuhi kebutuhan pemeliharaan venue. Margin isolated memisahkan agunan yang dialokasikan; cross membagikan agunan yang memenuhi syarat antarposisi. Penambahan manual atau otomatis meningkatkan agunan yang terpapar. Stop bukan jaminan; penanganan kekurangan atau saldo negatif bergantung pada ketentuan produk.

Berapa banyak leverage yang dapat Anda gunakan pada Bitcoin futures?

Leverage membandingkan eksposur nosional dengan margin yang menopangnya. Perpetual memiliki funding; futures berjangka memiliki jatuh tempo dan basis; margin spot melibatkan aset pinjaman dan bunga. Label '5×' yang sama tidak menyamakan biaya atau aturan likuidasi. Maksimum exchange adalah batas produk, bukan pengaturan yang dianjurkan. Hitung posisi dahulu, lalu periksa margin dan kerugian yang mungkin timbul pada kondisi keluar Anda.

Apakah Bitcoin futures berisiko?

Ya. Pergerakan harga, leverage, likuidasi, pendanaan, biaya transaksi, order yang gagal, dan kegagalan platform dapat menimbulkan kerugian. Jaminan dapat habis; margin tambahan dan aturan kekurangan dana dapat membuat dana yang berisiko melebihi alokasi awal. Order stop dan margin terisolasi bukan jaminan universal. Tinjau ketentuan kontrak tertentu dan seluruh dana yang terpapar.

Di mana saya bisa trading Bitcoin futures?

Akses bergantung pada tempat tinggal, badan hukum penyedia, produk, dan kelayakan akun Anda. Futures Bitcoin CME diakses melalui pialang futures; bursa kripto menawarkan kontraknya sendiri di wilayah yang mengizinkannya. Konfirmasikan aturan akses terkini, spesifikasi kontrak, biaya, dan ketentuan margin kepada penyedia yang bersangkutan.

Derivatif & Produk Berleverage — Peringatan Risiko Penting

Derivatif dan produk berleverage bersifat kompleks serta memiliki risiko tinggi menimbulkan kerugian besar dalam waktu singkat. Bergantung pada aturan produk dan akun, kerugian dapat melebihi margin awal atau dana yang dialokasikan. Opsi yang dibeli sebagai posisi tersendiri dapat kehilangan seluruh premi ditambah biaya transaksi; menjual opsi untuk membuka posisi, mengeksekusi opsi sehingga timbul posisi lain, atau menggabungkan posisi dapat menimbulkan kewajiban tambahan. Penjual opsi call tanpa lindung nilai dapat menghadapi kerugian tanpa batas. Perlindungan hukum yang berlaku dapat memengaruhi batas kerugian.

Anda harus mempertimbangkan dengan cermat apakah Anda memahami cara kerja derivatif dan apakah Anda mampu mengambil risiko tinggi kehilangan uang Anda. Konten ini hanya untuk tujuan edukasi dan tidak merupakan nasihat keuangan, nasihat investasi, atau rekomendasi untuk trading derivatif.

Ketersediaan secara hukum dan perlindungan regulasi bergantung pada produk, layanan, penyedia, dan yurisdiksi. Di UE, periksa aturan layanan investasi yang berlaku, termasuk MiFID II jika relevan, serta pembatasan produk. Sebelum berdagang, pastikan kepada regulator terkait apakah penyedia memiliki izin yang diperlukan untuk layanan tersebut dan apakah produk itu boleh ditawarkan kepada Anda. Situs web yang dapat diakses, atau produk yang ditampilkan di situs ini, tidak membuktikan adanya izin maupun kelayakan akses.

Lanjutkan Belajar

Mulai dengan Kraken

Sebelum mendaftar di Kraken, periksa produk yang tersedia di wilayah Anda, biaya yang berlaku, dan persyaratan pembukaan akun.

Kunjungi Kraken

Iklan · Harga aset digital tunduk pada risiko pasar yang tinggi dan volatilitas harga. Jangan berinvestasi kecuali Anda siap kehilangan semua uang yang Anda investasikan. Ketentuan & pengungkapan risiko

Halaman ini berisi tautan afiliasi. Kami mungkin mendapatkan komisi jika Anda mendaftar, tanpa biaya tambahan bagi Anda.

Fitur interaktif memerlukan JavaScript

Konten halaman di atas sepenuhnya dapat dibaca tanpa JavaScript. Untuk menggunakan kalkulator, grafik, dan fitur interaktif lain, aktifkan JavaScript di browser Anda — panduan yang ditautkan di bawah menjelaskan caranya di setiap browser populer.

Pelajari cara mengaktifkan JavaScript →