нұсқаулық
Криптодағы маржин-колл және ликвидация
Маржа ескертуі мен ликвидацияның айырмасын, кепіл, левередж және шот ережелерінің әсерін, стоп-лосс шектеулерін түсініңіз.
Маржа ескертуі нені білдіреді?
Маржин-колл — кепіл жеткіліксіз болғанда провайдер жіберетін талап немесе ескерту. Оның шегі, хабардың жетуі және әрекет етуге берілетін уақыт өнім мен шот ережелеріне байланысты. Кейбір криптодеривативтер ескерту жетпей тұрып ликвидациялануы мүмкін.
Қолдау маржасы — үздіксіз орындалуға тиіс талап. Оның бұзылуы кепілді жеңілдік мерзімінсіз бірден ликвидацияны іске қосуы мүмкін. Ескерту, стоптың іске қосылуы және ликвидация шарттары — өнім мен шот ережелеріне бағынатын бөлек оқиғалар.
Бастапқы маржа
Экспозицияны ашуға қажет кепіл. Жеңілдетілген сызықтық келісімшартта кіру кезіндегі номиналды құнды левереджге бөлу бастапқы маржаны береді. Нақты ордер шығынына комиссиялар мен басқа талаптар кіруі мүмкін.
Қолдау маржасы
Экспозицияны сақтау үшін орындалатын ең төменгі талап. Ол позиция көлеміне, белгілеу бағасына, тәуекел сатыларына және шот тәуекелдеріне тәуелді болуы мүмкін. Талаптың бұзылуы ликвидацияны бастай алады; оны жай ескерту деп қабылдамаңыз.
Лонг мысалы: капитал нөлге түспей тұрып қолдау шегі
Бір сызықтық лонг: кіру бағасы 100, базалық активтің тұрақты саны 1, бөлінген кепіл 10, қолдау маржасы КІРУ кезіндегі номиналдың тұрақты 0.5%-ына тең. Бағалар мен ақшалай сомалар шартты баға белгілеу бірліктерімен берілген. Комиссиялар, қаржыландыру, саты өзгерістері, өзге экспозициялар және кепіл өзгерістері есептелмейді. Бұл ескерту шегі де, провайдердің нақты бағасы да емес.
Осы жорамалдарда лонг капиталы бөлінген кепілге базалық актив санының кіруден бергі баға өзгерісіне көбейтіндісін қосқанға тең. Капиталды қолдау маржасына теңестірсек: Кіру бағасы − (Кепіл − Қолдау маржасы) ÷ БАЗАЛЫҚ АКТИВ САНЫ. Нөлге теңестіру бөлек банкроттық шегін береді. Баға белгілеу валютасындағы номиналға бөлу үйлеспейтін өлшем бірліктерін араластырар еді.
| Шама немесе шек | Мысалдағы мән |
|---|---|
| Кіру бағасы | 100 |
| Базалық актив саны | 1 |
| Кіру кезіндегі номинал | 100 |
| Левередж | 10x |
| Бөлінген кепіл | 10 |
| Қолдау маржасының тұрақты сомасы | 0.5 |
| Қолдау шегіндегі баға | 90.5 |
| Қолдау шегіне дейінгі қолайсыз қозғалыс | 9.5% |
| Капитал нөлге тең болатын баға | 90 |
| Капитал нөлге дейінгі қолайсыз қозғалыс | 10% |
Ескерту және ликвидация
| Сұрақ | Ескерту немесе маржин-колл | Ликвидация |
|---|---|---|
| Не болады? | Провайдер әрекет етуді талап етеді немесе тәуекел ескертуін жібереді. | Провайдер өз ережелерімен ордерлерді жояды, экспозицияны азайтады не жабады. |
| Не іске қосады? | Өнімге тән шек немесе тәуекел рәсімі; әмбебап пайыз жоқ. | Позицияға немесе шотқа қолданылатын ликвидация шарты. |
| Әрекет етуге уақыт бар ма? | Хабардың жеткізілуіне және әрекет уақытына кепілдік жоқ. | Процесс ескерту жеткенше немесе стоп орындалғанша автоматты басталуы мүмкін. |
| Не жоғалуы мүмкін? | Ескертудің өзі экспозицияны не шығынды шектемейді. | Нәтиже кепіл ауқымына, орындалуға, шығындарға, міндеттемелерге және қолданылатын қорғауға байланысты. |
| Капиталдың нөлге түсуі іске қосады ма? | Ескерту шегі бұл есептік шектен бөлек. | Қолдау маржасына негізделген ликвидация капитал нөлге жетпей басталуы мүмкін. |
Тәуекелді тексерудің бес тармағы
Левередж бен қолдау шегіне дейінгі қорды тексеріңіз #1
Экспозиция өзгермесе, қосымша кепіл нақты левереджді төмендетіп, қорды ұлғайтады. Кіру номиналы бекітілген осы модельде 100x левередж қолдау шегіне 0.5% қолайсыз қозғалыстан кейін, капитал нөл болатын 1%-дан бұрын жетеді; 5x үшін шек 19.5%, нөлге дейін 20%. Ешбір левередж деңгейі өздігінен қауіпсіз емес.
Стоптың іске қосылуы мен орындалуын ажыратыңыз #2
Іске қосылған нарықтық стоп нарықпен орындалуды сұрайды; орындалу бағасы өзгеруі мүмкін, провайдер бақылауы ордерді қабылдамай не жойып жіберуі мүмкін. Стоп-лимит орындалмай қалуы ықтимал. Белгілеу, индекс және соңғы мәміле бағалары шектерден әр уақытта өте алады. Стоп ликвидацияны болдырмауға кепілдік бермейді.
Шоттың нақты тәуекел көрсеткішін оқыңыз #3
Өнім маржа коэффициентін, қажет кепілді және ескерту шектерін қалай анықтайтынын тексеріңіз. Әртүрлі формулалардың пайыздарын тікелей салыстыруға болмайды. Әмбебап 80% қауіпсіз аймақ жоқ, ал көрсетілген қор тез өзгеруі мүмкін.
Көтере алатын шығын бюджетін белгілеңіз #4
Позиция көлемін шот капиталымен, таңдалған шығын бюджетімен және жоспарланған шығу аралығымен байланыстырыңыз. Сырғу мен шығындарды ескеріп, қолдау шегіне стоптан бұрын жету мүмкіндігін тексеріңіз. Жоспарланған шығын пайызы — қауіпсіздік кепілі емес, жорамал.
Кепіл мен әрекет нұсқаларын тексеріңіз #5
Жарамды кепілді, өзге позицияларды, ордерлерді және қосулы автоматты толықтыруларды қараңыз. Экспозицияны қысқарту не жарамды қаражат қосу маржа жағдайын өзгерте алады, бірақ әрекет орындалмай не кешігіп қалуы мүмкін. Қаражат қосу мәміледегі тәуекелге ұшырайтын капиталды да арттырады.
Бөлінген және ортақ кепіл
Дереккөздер 2026-09-12 күні тексерілді: Bybit — өнім мен маржа ережелері, Bybit — автоматты толықтыру, Bybit — іске қосу бағалары мен орындалу шектеулері. Сандық мысал осы сайттың жеңілдетілген калькуляторын қолданады; ол аталған провайдерлер ережелерінің нақты бағасын білдірмейді.
Оқшауланған маржа
Бөлінген кепіл көрсетілген позицияны жеке қолдайды. Қолмен қосу және қосулы автоматты толықтыру бөлінген соманы ұлғайта алады. Бастапқы маржа шартсыз әрі тұрақты шығын шегі емес; шығындар, міндеттемелер және қолданылатын қорғау маңызды.
Кросс-маржа
Жарамды кепіл шот ережелері қамтитын позицияларды қолдайды. Өзге позициялар, ордерлер, міндеттемелер және кепіл бағасы қолжетімді қолдауды өзгерте алады. Ортақ кепіл кешірек ескертуге, көбірек әрекет уақытына не аз шығынға кепілдік бермейді.
Жиі қойылатын сұрақтар
Маржин-коллды не іске қосады?
Әмбебап қауіпсіз маржа коэффициенті бар ма?
Ескертуді елемесем не болады?
Ликвидация стоп-лосс орындалмай тұрып болуы мүмкін бе?
Барлық криптоөнім маржа ескертуін жібере ме?
Кросс-маржа әрдайым көбірек уақыт бере ме?
Деривативтер мен левередж өнімдері — маңызды тәуекел туралы ескерту
Деривативтер мен қаржылық иінтірегі бар өнімдер күрделі; олармен сауда жасау қысқа уақытта елеулі шығынға ұшыраудың жоғары тәуекелін тудырады. Өнім мен шот ережелеріне қарай шығын бастапқы маржадан немесе бөлінген қаражаттан асып кетуі мүмкін. Басқа позициялармен біріктірілмей, жеке сатып алынған опционның бүкіл сыйлықақысы мен мәміле шығындары жоғалуы мүмкін; опцион сату, оны орындау арқылы басқа позиция ашу немесе бірнеше позицияны біріктіру қосымша міндеттемелер туғызуы мүмкін. Базалық активпен не тәуекелді хеджирлейтін позициямен қорғалмаған колл-опцион сатушысының шығыны шексіз болуы мүмкін. Қолданылатын құқықтық қорғау шаралары шығынның шегіне әсер етуі мүмкін.
Деривативтердің қалай жұмыс істейтінін түсінетініңізді және ақшаңызды жоғалтудың жоғары тәуекелін көтере алатыныңызды мұқият қарастыруыңыз керек. Бұл мазмұн тек білім беру мақсатында әрі қаржылық кеңес, инвестициялық кеңес немесе деривативтерді саудалау ұсынысы болып табылмайды.
Өнімнің заң жүзінде қолжетімділігі мен реттеушілік қорғау шаралары өнімге, қызметке, оны ұсынушыға және юрисдикцияға байланысты. ЕО-да қолданылатын инвестициялық қызмет ережелерін, соның ішінде тиісті жағдайларда MiFID II талаптарын және өнімдерге қатысты шектеулерді тексеріңіз. Сауда жасамас бұрын тиісті реттеушіден қызмет көрсетушінің сол қызметке қажетті рұқсаттары бар-жоғын және бұл өнімді сізге ұсынуға болатынын тексеріңіз. Сайтқа кіруге болатыны немесе онда өнімнің көрсетілуі қызмет көрсетушінің рұқсаты бар екенін де, сіздің сол өнімді пайдалануға құқығыңыз бар екенін де растамайды.
Оқуды жалғастыру
Kraken-мен бастаңыз
Бірнеше минутта тіркеліп, Kraken-мен жұмысты бастаңыз — 2011 жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан реттелетін биржа, терең өтімділік және төмен комиссиялар.
Kraken-ге кіруЖарнама · Сандық актив бағалары жоғары нарық тәуекеліне және баға құбылмалылығына бағынады. Салған барлық ақшаңызды жоғалтуға дайын болмасаңыз, инвестицияламаңыз. Шарттар мен тәуекелді ашу
Бұл бетте серіктестік сілтемелер бар. Тіркелсеңіз, сізге қосымша шығынсыз комиссия таба аламыз.