нұсқаулық
Криптодағы лонг vs шорт сауда: көрнекі нұсқаулық
Лонг пен шортты сызықтық мысалдар арқылы салыстырыңыз: позиция көлемі, маржа, қаржыландыру бағыты және стоп пен хедж шектеулері.
Лонг пен шорт нені білдіреді
Лонг актив бағасына оң, шорт теріс тәуелділік береді. Қарапайым сызықтық мысалда баға өссе, лонг жалпы пайда, шорт жалпы залал әкеледі; баға түссе, нәтижелер керісінше болады. Шығындар жалпы пайданы таза залалға айналдыруы мүмкін.
Қысқа сату дәстүрлі бағалы қағаздар нарығында да бар, ол тек криптоға тән емес. Спот сатып алу, қарызға алынған активті сату және фьючерс ашу меншік, кепіл және қайтару бойынша әртүрлі міндеттеме тудырады. Қолжетімділік провайдерге, шотқа және юрисдикцияға байланысты.
Толық төленген сатып алу мысалы
Әрқайсысын 100 бағасымен 2 бірлік сатып алып, 200 сомасын толық төледіңіз делік. Осы шартты мысалдардағы барлық баға мен ақша сомасы бір есеп айырысу валютасында. Қарыз жоқ, комиссия мен басқа шығындар есептелмейді.
Баға 120 болса, актив 40 пайда береді; 80 болса, 40 залал әкеледі. Лонгтың жалпы нәтижесі — бірлік саны мен шығу бағасынан кіру бағасын шегерген айырманың көбейтіндісі. Қарызсыз толық төленген актив нөлге түссе, сатып алу құны түгел жоғалуы мүмкін; сақтау және өзге тәуекелдер қалады.
Көлемі бірдей шорт мысалы
Салыстыру үшін 100 бағасымен 2 бірлік сызықтық шорт ашайық. Оның жалпы нәтижесі — сан мен кіру бағасынан шығу бағасын шегерген айырманың көбейтіндісі. Бұл келісімшарттық экспозиция мысалы, фьючерс міндетті түрде базалық монетаны қарызға алуды талап етеді деген сөз емес.
Баға 80 болса, шорт 40 пайда береді; 120 болса, 40 залал әкеледі. Қарыз активті сату оны қайтаруды және тиісті қарыз шығындарын төлеуді талап етеді. Баға шексіз өссе, сызықтық шорттың баға залалының ақырлы математикалық шегі жоқ; нақты жабу, шот және құқықтық қорғау ережелері маңызды.
Позиция көлемі левередж емес
Кіру кезіндегі номиналды құнды 200 деңгейінде сақтайық. Комиссия мен басқа талаптарды есептемегенде, бастапқы маржа 5× кезінде 40, ал 10× кезінде 20. Тек левередж параметрін өзгерту сол позицияның санын немесе ақшалай нәтижесін өзгертпейді.
Бастапқы маржа тұрақты болса, үлкен номинал бағаның бірдей пайыздық қозғалысында пайда мен залалды да арттырады. Қолдау маржасы, кепіл бағасы, басқа позициялар және қаржыландыру ликвидацияға әсер етеді. Бұл есеп ликвидация бағасының формуласы да, мысалдағы шығуға дейін позиция сақталады деген кепілдік те емес.
Көлемі бірдей, баға әсері қарама-қарсы
Кестеде бірлік саны мен кіру бағасы тұрақты. Әр позиция көрсетілген шығу бағасына дейін ашық қалады, есеп айырысу сызықтық ақшалай, бағалар теріс емес, комиссия мен қаржыландыру жоқ деп алынған. Кері келісімшарттар, опциондар және ликвидацияға апаратын баға жолы модельденбейді.
Таза нәтиже кіру және шығу шығындарын, спредті, сырғуды және қолданылатын қаржыландыруды қамтуы керек. Комиссия пайызы тиісті мәміле құнына қолданылады: кіру мен шығу бағасы бөлек болса, бірдей мөлшерлеме әртүрлі ақша сомасын береді.
| Шығу бағасы | Лонгтың жалпы пайдасы / залалы | Шорттың жалпы пайдасы / залалы |
|---|---|---|
| 80 | -40 | 40 |
| 100 | 0 | 0 |
| 120 | 40 | -40 |
Позицияларды біріктіру және болжамды бағалау
Бірдей көлемдегі спот пен сәйкес сызықтық шорт шығынға дейін бірдей баға өзгерістерінің пайдасын да, залалын да өтейді. Монетаны сақтау хеджсіз өсімнің толық пайдасын сақтамайды. Кіші шорт экспозиция қалдырады; базис, кепіл, қаржыландыру немесе бір тарапты жабу жиынтық нәтижені өзгертеді.
Нарық көңіл күйі, тренд, қаржыландыру және өткен циклдер өздігінен сенімді кіру нүктесін не лайықты көлемді анықтамайды. Барлығына қауіпсіз левередж немесе шот тәуекелінің пайызы жоқ. Ақшалай залалды, өтімділікті, келісімшарт шарттарын және сауда жасамау мүмкіндігін бағалаңыз.
Шығындар мен тәуекелді тексеру
Шартты қаржыландыру есебі: номинал 200 болып тұрақты қалып, позиция 3 есеп айырысудан өтеді, әрқайсысының оң мөлшерлемесі 0.1%. Лонг барлығы 0.6 төлейді, шорт алады; мөлшерлеме таңбасы өзгерсе, төлем бағыты ауысады. Нақты құн, мөлшерлеме мен аралық өзгеруі мүмкін; бұл котировка немесе болжам емес.
Стоп-нарықтық ордер баға секіргенде не өтімділік аз болғанда іске қосу бағасынан әрі орындалуы мүмкін. Стоп-лимиттік ордер орындалмай қалуы мүмкін. Екеуі де ең үлкен залалды немесе ликвидациядан бұрын орындалуды кепілдемейді. Триггер бағасын, ордер тәртібін және шот қорғанысын тексеріңіз.
Дереккөздер мен шектеу: сандар — тәуелсіз шартты мысалдар. Бастапқы дереккөздер нақты бағалы қағаз немесе платформа механизмдерін түсіндіреді, барлық криптокелісімшартқа ортақ шарттарды емес.
- Investor.gov: лонг ұстау және қысқа сату
- Bybit: сызықтық келісімшарт нәтижесі мен левередж
- Bybit: қаржыландыру бағыты және өзгермелі аралықтар
- FINRA: стоп бағасы мен орындалу тәуекелі
Құралды, есеп айырысу валютасын және нақты санын анықтаңыз.
Позиция номиналын, салынған кепілді және левереджді ажыратыңыз.
Қарызды, қаржыландыруды, комиссияны, кіру және шығу құнын тексеріңіз.
Ликвидацияны, стоп триггерін, сырғуды және орындалмауды түсініңіз.
Хеджде екі тарапты, базисті, кепіл орнын және жабу уақытын салыстырыңыз.
Өнімге рұқсат пен ережелерді тексеріңіз; бағыттың өзі лайықтылықты білдірмейді.
Жиі қойылатын сұрақтар
Лонг ашу нені білдіреді?
Шорт ашу нені білдіреді?
Шорт жаңадан бастағандарға лайық па?
Ең үлкен залал қандай?
Лонг пен шорт тәуекелді жоя ма?
Қысқа сату тек криптода бар ма?
Деривативтер мен левередж өнімдері — маңызды тәуекел туралы ескерту
Деривативтер мен қаржылық иінтірегі бар өнімдер күрделі; олармен сауда жасау қысқа уақытта елеулі шығынға ұшыраудың жоғары тәуекелін тудырады. Өнім мен шот ережелеріне қарай шығын бастапқы маржадан немесе бөлінген қаражаттан асып кетуі мүмкін. Басқа позициялармен біріктірілмей, жеке сатып алынған опционның бүкіл сыйлықақысы мен мәміле шығындары жоғалуы мүмкін; опцион сату, оны орындау арқылы басқа позиция ашу немесе бірнеше позицияны біріктіру қосымша міндеттемелер туғызуы мүмкін. Базалық активпен не тәуекелді хеджирлейтін позициямен қорғалмаған колл-опцион сатушысының шығыны шексіз болуы мүмкін. Қолданылатын құқықтық қорғау шаралары шығынның шегіне әсер етуі мүмкін.
Деривативтердің қалай жұмыс істейтінін түсінетініңізді және ақшаңызды жоғалтудың жоғары тәуекелін көтере алатыныңызды мұқият қарастыруыңыз керек. Бұл мазмұн тек білім беру мақсатында әрі қаржылық кеңес, инвестициялық кеңес немесе деривативтерді саудалау ұсынысы болып табылмайды.
Өнімнің заң жүзінде қолжетімділігі мен реттеушілік қорғау шаралары өнімге, қызметке, оны ұсынушыға және юрисдикцияға байланысты. ЕО-да қолданылатын инвестициялық қызмет ережелерін, соның ішінде тиісті жағдайларда MiFID II талаптарын және өнімдерге қатысты шектеулерді тексеріңіз. Сауда жасамас бұрын тиісті реттеушіден қызмет көрсетушінің сол қызметке қажетті рұқсаттары бар-жоғын және бұл өнімді сізге ұсынуға болатынын тексеріңіз. Сайтқа кіруге болатыны немесе онда өнімнің көрсетілуі қызмет көрсетушінің рұқсаты бар екенін де, сіздің сол өнімді пайдалануға құқығыңыз бар екенін де растамайды.
Оқуды жалғастыру
Kraken-мен бастаңыз
Бірнеше минутта тіркеліп, Kraken-мен жұмысты бастаңыз — 2011 жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан реттелетін биржа, терең өтімділік және төмен комиссиялар.
Kraken-ге кіруЖарнама · Сандық актив бағалары жоғары нарық тәуекеліне және баға құбылмалылығына бағынады. Салған барлық ақшаңызды жоғалтуға дайын болмасаңыз, инвестицияламаңыз. Шарттар мен тәуекелді ашу
Бұл бетте серіктестік сілтемелер бар. Тіркелсеңіз, сізге қосымша шығынсыз комиссия таба аламыз.