Криптофьючерстер: мерзімді және мерзімсіз шарттар

Тиімді левередж — позиция құнының оны қамтамасыз ететін кепілге қатынасы. Көлемі өзгермеген сызықтық позицияда бірдей баға қозғалысы левередж баптауына қарамастан бірдей жалпы пайда не залал береді. Кепіл қоры аз болса, сол залал позицияны қамтамасыз ететін қаражаттың үлкенірек бөлігін құрайды.

Оқшауланған позициялардың шартты мысалы: 5× левередждегі $1,000 кепіл де, 50× левередждегі $100 кепіл де $5,000 сызықтық позицияны қамтамасыз етеді. Қолайлы 10% қозғалыс екі жағдайда да комиссиялар мен қаржыландыруға дейін $500 жалпы пайда береді. Сүйемелдеу талабы кіру сәтіндегі номиналдың тұрақты 0,5%-ына тең, қосымша маржа, комиссиялар және қаржыландыру жоқ деп алайық. Сүйемелдеу маржасы $25 болады: модельдегі залал шектері — $975 (кіру номиналының 19,5%-ы) және $75 (1,5%-ы). Бұлар — әртүрлі ликвидация шектері, орындалу не ең жоғары залал кепілдігі емес. Кросс-маржа немесе маржаны толықтыру қолданылса, позициядан тыс қаражат та тәуекелге ұшырауы мүмкін.

Ликвидация калькуляторы шарттары ашық көрсетілген сценарий моделін қолданады. Оның кіру номиналына есептелетін тұрақты сүйемелдеу мөлшерлемесі бойынша, 10× лонг 0,5% мөлшерлемеде ликвидация шегіне 9,5% қарсы қозғалыстан кейін жетеді; 100× кезінде аралық 0,5% болады. Платформалардың модельдері, тәуекел сатылары, комиссиялары, кепіл ережелері және маркалық бағалары өзгеше болуы мүмкін. Ешбір левередж баптауы қауіпсіздікке кепіл бермейді.

Мерзімсіз шарттардың қаржыландыруы нақты шарт ережелері бойынша лонг және шорт позициялары арасында қаражат аударады. Оң мөлшерлемеде лонгтар шорттарға төлейді; теріс мөлшерлемеде бағыт кері өзгереді. Мөлшерлеме уақыт бойынша өлшенген сыйлықақыға, пайыздық құрамдасқа және шектеулерге тәуелді болуы мүмкін, сондықтан спот пен шарт бағасын бір сәтте салыстыру төлемді анықтамайды. Мөлшерлемелер, аралықтар және формулалар өзгеруі мүмкін; нақты келесі төлем уақытын тексеріңіз.

Шартты есеп: тәулігіне сегіз сағат аралықпен үш рет төленетін тұрақты 0,01% мөлшерлеме, номинал өзгермесе және күрделі пайыз есептелмесе, тәулігіне 0,03% және 365 күнде 10,95% болады. Бұл болжам, табыстылық немесе әмбебап кесте емес; позиция керісінше қаржыландыру алуы мүмкін, ал оның номиналы өзгеруі мүмкін. Қаржыландыру мөлшерлемелері трекері өзі қамтитын шарттарды, аралықтарды және қолжетімді ағымдағы не тарихи бақылауларды көрсетеді. Платформалар ауқымын, уақыт белгілерін және жетіспейтін деректер туралы ескертулерді оқыңыз.

Позицияны немесе шотты қамтамасыз ететін маржа тиісті сүйемелдеу талабына сай болмай қалса, платформа ордерлерді тоқтатуы, позицияларды азайтуы немесе жабуы мүмкін. Іске қосу шарты көбіне маркалық не анықтамалық бағаға сүйенеді. Көрсетілген ликвидация шегі орындалу бағасына немесе залал шегіне кепіл бермейді.

Жоғарыдағы кіру номиналына негізделген тұрақты сүйемелдеу моделінде 100× левередж және 0,5% сүйемелдеу мөлшерлемесі 0,5% қарсы қозғалыс шегін береді. Сол кіру номиналының 1%-ына тең залал шығындарға дейін бастапқы капиталды тауысады. Бұлар — әртүрлі шектер; нақты өнім ережелері мен орындалуы өзгеше болуы мүмкін.

Ликвидация трекері өзі қамтитын платформалардан бақыланған ашық жазбаларды көрсетеді. Жалпы сомаларды салыстырмас бұрын платформаны, құралдар ауқымын, бағаның негізін, іріктеуді және қамтылмаған бөліктерді тексеріңіз. Бұл барлық ликвидацияның толық есебі де, болжам да емес. Калькулятор өзінде көрсетілген жорамалдар бойынша бөлек бағалау береді.

Оқшауланған маржа бір позицияға кепіл бөледі. Қолмен қосу немесе автоматты толықтыру бастапқы бөлінген сомадан көп қаражатты тәуекелге ұшыратуы мүмкін. Платформа тапшылықты реттеу үшін сақтандыру қорын не левереджді автоматты азайту тетігін қолдануы мүмкін, бірақ теріс баланстан қорғауды және қалған міндеттемені нақты шарт пен шот талаптары анықтайды.

Кросс-маржа тиісті шоттағы жарамды кепілді ортақ пайдаланады. Ликвидация міндетті түрде баланс нөлге түскенде емес, шоттың сүйемелдеу талабы бойынша іске қосылады. Мысалы, Bybit бірыңғай шотының кросс-маржа ережелері 100% сүйемелдеу маржасы коэффициентін іске қосу шегі ретінде қолданады. Қарапайым мысалда $50 сүйемелдеу талабы мен $50 жарамды капитал 100% береді, бірақ капитал әлі оң. Басқа позициялар, ордерлер, кепіл құнына қолданылатын шегерімдер және платформа ережелері нақты есепке әсер етуі мүмкін.

Кепіл және толықтыру ережелерін оқшауланған және кросс-маржа бетінде салыстырыңыз. Бұл атаулардың ешқайсысы өздігінен ең жоғары залалды белгілемейді және бір режим позицияны ұзағырақ ашық ұстайды деп кепіл бермейді.