Мазмұнға өту

    нұсқаулық

    Bitcoin фьючерстері: шарттар, шығын және левередж

    Bitcoin мерзімсіз және мерзімді шарттарының бірліктері мен есеп айырысуын салыстырыңыз. BTC деректерін маржа құралдарымен қосыңыз.

    Біздің тегін құралдарды зерттеңіз Құралдарды зерттеу →
    Жаңартылды:

    Модель мен дереккөздерді тексеру:

    Жауапты баспагер: MN Media s.r.o. ЖИ жасаған контент

    Нақты Bitcoin шартын оқыңыз

    BTC futures мерзімді не мерзімсіз шартты білдіруі мүмкін. CME стандартты Bitcoin фьючерсі бір шартқа 5 BTC, Micro Bitcoin 0.1 BTC көрсетеді. Бұлар ақшалай есеп айырысатын мерзімді өнімдер, олардың өз сауда айлары мен сипаттамалары бар. Криптобиржаның BTCUSDT мерзімсіз шарты жоспарлы аяқталмайды және өз сан бірлігі мен қаржыландыру ережесін қолданады. Тоқсандық — тек бір аяқталу циклі, барлық мерзімді шарттың анықтамасы емес. BTC спот бағасы немесе үздіксіз график әр шарт айының орындалатын бағасы емес.

    Bitcoin фьючерстері қалай жұмыс істейді

    Bitcoin фьючерстері келісімшарт арқылы баға өзгерісіне тәуелді позиция ашады. Шығындарды есептемегенде, ұзын позиция сол келісімшарт бағасының өсуінен, ал қысқа позиция төмендеуінен пайда көреді. Кепіл және есеп айырысу активтері құралға байланысты; кейбір келісімшарттар кепіл ретінде BTC талап етеді.

    Лонг ашу (сатып алу)

    1 BTC көлеміндегі сызықтық ұзын позиция мысалы: 80 000 USD бағасымен кіріп, 85 000 USD бағасымен шығу (85 000 − 80 000) × 1 BTC = 5 000 USD жалпы пайда береді, комиссиялар мен қаржыландыру төлемдеріне дейін. Келісімшарттар санының бір келісімшарттағы BTC мөлшеріне көбейтіндісі 1 BTC болуы керек; көбейткішті тексеріңіз.

    Шорт ашу (сату)

    1 BTC көлеміндегі сызықтық қысқа позиция мысалы: 80 000 USD бағасымен кіріп, 75 000 USD бағасымен шығу (80 000 − 75 000) × 1 BTC = 5 000 USD жалпы пайда береді, комиссиялар мен қаржыландыру төлемдеріне дейін. Ал баға 85 000 USD-ге көтерілсе, жалпы залал 5 000 USD болады. Келісімшарт көбейткіштері әртүрлі.

    Левередж

    Сол бір 10 000 USD сызықтық позиция мен бірдей баға өзгерісі үшін левередж параметрін өзгерту жалпы пайданы немесе залалды еселемейді. 2 000 USD кепіл 5× левереджді білдіреді: бағаның 1% қозғалысы жалпы пайда/залалды 100 USD-ге, яғни бастапқы кепілдің 5%-ына өзгертеді, шығындарды есептемегенде.

    Маржа

    Маржа — кепіл. Оқшауланған маржа позицияға бөлінген кепілді бөлек есепке алады; кросс-маржа тиісті шоттағы жарамды кепілді ортақ пайдаланады. Қолмен немесе автоматты толықтыру қосымша қаражатты тәуекелге ұшыратуы мүмкін. Жетіспейтін соманы өтеу тәртібі өнім шарттарымен анықталады; бастапқы бөлінген сома шот залалының әмбебап шегі емес.

    BTC мерзімсіз және мерзімді шарттары

    Нақты құралдың сипаттамасын тексеріңіз. Биржа мен брокер талаптары әртүрлі болуы мүмкін.
    КөрсеткішМерзімсіз шартМерзімді фьючерс
    АяқталуЖоспарлы аяқталу жоқБелгіленген күн: айлық, тоқсандық не басқа цикл
    Ұстау шығыныШартқа тән қаржыландыру; мөлшерлеме мен аралық өзгеруі мүмкінБазис, сауда комиссиясы және ықтимал брокер қаржыландыруы; ортақ perpetual funding кестесі жоқ
    Бірлік және есеп айырысуСызықтық не кері болуы мүмкін; кепіл мен көбейткішті тексеріңізСипаттамадағы шарт көлемі, валюта және есеп айырысу көрсеткіші
    Нарық дерегіАталған мерзімсіз шарттың белгілеу бағасын, қаржыландыруын және кітабын оқыңызНақты шарт айын таңдаңыз; аяқталу мен ауыстыру шығынын қараңыз

    COIN-M және кері келісімшарттар: кепіл мен есеп айырысу

    Монетамен маржалау кепілдің криптовалютада сақталатынын білдіреді. Кері BTCUSD келісімшарты USD түрінде бағаланып, пайда мен залал BTC түрінде есептеледі. Қабылданатын кепіл платформаға және шот режиміне байланысты: бірыңғай шот басқа активтерді де қабылдауы мүмкін. Нақты келісімшарттың сипаттамасын оқыңыз.

    Сызықтық BTCUSDT келісімшарты әдетте пайда мен залалды USDT түрінде есептейді. Есеп айырысу валютасы мен қабылданатын кепіл — бөлек сипаттамалар. Екеуін де, келісімшарт көбейткішін және маржа ережелерін тексеріңіз.

    Кері лонг мысалы: номинал USD 1,000, кіру бағасы 50,000 USD/BTC, шығу бағасы 55,000 USD/BTC. Комиссиялар мен қаржыландыруға дейінгі пайда/залал = 1,000 × (1/50,000 − 1/55,000) = 0.00181818 BTC. Шорт үшін баға мүшелерінің орнын ауыстырыңыз. Бұл 1,000 BTC емес, USD 1,000 номиналы.

    BTC кепілі қосымша баға тәуекелін тудырады: оның фиаттық құны лонг залалымен қатар төмендеуі мүмкін. Нақты құралдың жою, комиссия және қаржыландыру ережелерін тексеріңіз. Сызықтық келісімшарт калькуляторы кері пайда мен залалды есептемейді. Дереккөздер 2026-09-20 күні тексерілді:

    Bybit: COIN-M · Bybit: P&L · Bybit: USDT

    Қаржыландыру әр шартқа тән

    Мерзімсіз шарт қаржыландыруы позиция бағытына, мөлшерлемеге және биржа ережесіне қарай төленеді не алынады. Әр BTC шарты сегіз сағат сайын төлейді деп ойламаңыз. Нақты шарттың келесі оқиғасын, аралығын және шын есептен шығару не түсімін оқыңыз. Мерзімді фьючерсте спотқа қатысты базис пен соңғы есеп айырысу бар; ол мерзімсіздің төлем кестесін қабылдамайды.
    Перпетуал бағасыИндекс бағасыЛонгтарШорттарОң мөлшерлеме: лонгтар шорттарға төлейдіШорттарЛонгтарТеріс мөлшерлеме: шорттар лонгтарға төлейді Перпетуал бағасыИндекс бағасыЛонгтарШорттарОң мөлшерлеме: лонгтар шорттарға төлейдіШорттарЛонгтарТеріс мөлшерлеме: шорттар лонгтарға төлейді
    Қаржыландырудың әдеттегі келісімі бойынша оң мөлшерлемеде ұзын позициялар қысқа позицияларға төлейді, ал теріс мөлшерлемеде бағыт өзгереді. Төлем бағытын бір сәттегі баға емес, есеп айырысу мөлшерлемесі анықтайды. Қаржыландыру бағаны эталон нарыққа жақындатуға ынталандыруы мүмкін, бірақ бағалардың теңдігін кепілдемейді. Формулалар, мөлшерлеме шектері, бағалау және мерзімдер келісімшартқа байланысты. Кейбірі есеп айырысу сәтінде ашық позициялардан ақы алады; басқалары позиция ұсталған уақыт бойы қаржыландыруды есептеп, кейін немесе позиция өзгергенде өтейді. 8 сағаттық кезең әмбебап емес. Қаржыландыру алу баға шығынынан не өзге шығындардан қорғамайды.

    Ликвидацияны түсіну

    1

    Ликвидация дегеніміз не?

    Позиция немесе шот қолдау маржасының талаптарына сай келмесе, платформа ордерлерді жоя алады, позицияларды азайта немесе жаба алады. Іске қосылу шартын анықтамалық баға, көбіне марк бағасы, және тәуекел ережелері анықтайды. Ликвидация орындалу бағасына да, ең жоғары залал шегіне де кепілдік бермейді.

    2

    Леверидж және ликвидация тәуекелі

    Болжамды сызықтық ұзын позиция: 80 000 USD бағасымен 1 BTC және 800 USD кепіл (100× левередж). Комиссиялар мен қаржыландыруды есептемегенде, бағаның 79 200 USD-ге түсуі 800 USD залалға және меншікті капиталдың нөлге түсуіне әкеледі. Бұл 1% төмендеу нөлдік капиталды көрсетеді, ликвидация бағасының котировкасы емес: қолдау талаптары әдетте әрекетті ертерек іске қосады.

    3

    Оқшауланған қарсы кросс маржа

    Нақты шот үшін жарамды кепілді және қолмен не автоматты толықтыру параметрлерін тексеріңіз. Қосымша маржа тиімді левереджді азайтады, бірақ тәуекелдегі қаражатты көбейтеді. Стоп-ордер нашарлау бағамен, ішінара орындалуы немесе мүлде орындалмауы мүмкін; марк бағасы мен соңғы мәміле бағасына негізделген іске қосылу шарттары әртүрлі болуы мүмкін.

    Bitcoin фьючерстерін саудалау тәуекелдері

    Позиция өзгермесе, белгілі бір баға қозғалысы сол бір жалпы залалды береді. Тиімді левередж жоғары болғанда, бұл залал позицияны қолдайтын кепілдің үлкенірек үлесін құрайды.

    Кепіл қоры аз болса, шағын қолайсыз қозғалыстан кейін позиция мәжбүрлі түрде азайтылуы немесе жабылуы мүмкін. Іске қосылу шартын қолдау маржасының талаптары мен шот ережелері анықтайды; левередж параметрінің өзі ғана оны анықтамайды.

    Мерзімсіз келісімшарттың қаржыландыруы шегерілетін немесе алынатын төлем болуы мүмкін. Ол позиция бағытына, қолданылатын мөлшерлемеге және келісімшарт кестесіне байланысты; мөлшерлемелер мен аралықтар өзгеруі мүмкін.

    Бағаның күрт қозғалысы мен төмен өтімділік ликвидацияға, бағаның сырғуына немесе ордерлердің орындалмауына әкелуі мүмкін. Жоспарланған шығу бағасы соңғы залалды анықтамайды.

    Биржа тәуекелі — контрагент пен платформа тәуекелдері ірі биржаларда да бар.

    Позицияны қамтамасыз ететін кепілді жоғалтуыңыз мүмкін. Өнім шарттарына қарай қосымша қаражат та тәуекелге ұшырауы немесе теріс баланс пайда болуы мүмкін. Стоп-ордерлер орындалмай қалуы немесе жоспарланғаннан нашар бағамен орындалуы мүмкін.

    Тәжірибеге қарай левередж емес, деректерді таңдаңыз

    Тәжірибе бәріне жарамды левереджді анықтамайды. Шарт бірлігін, жоспарлы көлемді, шығу шартын, күтілетін шығын мен қолжетімді кепілді белгілеңіз. Жоспарлы шығуда және нашар орындалуда залалды тексеріңіз. Тәуекелді таңдалған маржа режимінде шын мәнінде ортақ шот ресурстарымен салыстырыңыз. Қажетті қор немесе ықтимал залал жарамсыз болса, позицияны азайтыңыз не ашпаңыз; кепіл қосу да тәуекелдегі капиталды ұлғайтады.

    Дереккөздер және тексеру ауқымы

    Маржа, ликвидация және қаржыландыру түсіндірмелері 2026 жылғы 7 қазанда сілтемедегі дереккөздермен салыстырылды. Мысалдарда нақты көрсетілген болжамды бастапқы деректер қолданылған. Келісімшарттың қазіргі қолжетімділігін, сипаттамаларын және шотыңызға қолданылатын төлемдерді провайдерден растаңыз.
    • CME
    • Bybit: оқшауланған маржаны толықтыру
    • Bybit: ордерлерді орындау және ликвидация
    • Bybit: қаржыландыру төлемдері

    Жиі қойылатын сұрақтар

    Bitcoin фьючерстері дегеніміз не?
    BTC futures мерзімді не мерзімсіз шартты білдіруі мүмкін. CME стандартты Bitcoin фьючерсі бір шартқа 5 BTC, Micro Bitcoin 0.1 BTC көрсетеді. Бұлар ақшалай есеп айырысатын мерзімді өнімдер, олардың өз сауда айлары мен сипаттамалары бар. Криптобиржаның BTCUSDT мерзімсіз шарты жоспарлы аяқталмайды және өз сан бірлігі мен қаржыландыру ережесін қолданады. Тоқсандық — тек бір аяқталу циклі, барлық мерзімді шарттың анықтамасы емес. BTC спот бағасы немесе үздіксіз график әр шарт айының орындалатын бағасы емес.
    Bitcoin фьючерстері спот саудадан несімен ерекшеленеді?
    Спотта сатып алу BTC иеленуді білдіреді. Фьючерстер бірліктері, кепілі және есеп айырысу ережелері белгіленген келісімшарт арқылы бағаға тәуелді позиция береді; ұзын немесе қысқа позиция ашуға болады. Ақшалай есеп айырысатын келісімшарттар BTC жеткізбейді, бірақ криптовалюта кепілі бар келісімшарттар BTC-ді кепіл ретінде талап етуі мүмкін. Левередж қажетті маржа мен тәуекелге әсер етеді; позиция мен баға қозғалысы өзгермесе, ол пайда/залалды еселемейді.
    Мерзімсіз фьючерстік келісімшарт дегеніміз не?
    Мерзімсіз келісімшарттың жоспарланған аяқталу күні жоқ. Позицияны ашық ұстау үшін бәрібір жеткілікті маржа және өнімнің әрі қарай қолжетімді болуы қажет; ликвидация немесе платформаның жабу не листингтен шығару рәсімі позицияны аяқтауы мүмкін. Қаржыландыру төлемін төлеуге де, алуға да болады, ал келісімшарт спот бағасынан жоғары не төмен саудалануы мүмкін.
    Bitcoin фьючерстеріндегі қаржыландыру мөлшерлемесі дегеніміз не?
    Мерзімсіз шарт қаржыландыруы позиция бағытына, мөлшерлемеге және биржа ережесіне қарай төленеді не алынады. Әр BTC шарты сегіз сағат сайын төлейді деп ойламаңыз. Нақты шарттың келесі оқиғасын, аралығын және шын есептен шығару не түсімін оқыңыз. Мерзімді фьючерсте спотқа қатысты базис пен соңғы есеп айырысу бар; ол мерзімсіздің төлем кестесін қабылдамайды.
    Bitcoin фьючерстеріндегі ликвидация дегеніміз не?
    Ликвидация — позиция не шот маржасы қолдау талабын орындамағандағы мәжбүрлі азайту немесе жабу. Оқшауланған маржа бөлінген кепілді бөледі, кросс-маржа жарамды кепілді позициялар арасында ортақ қолданады. Қолмен не автоматты толықтыру тәуекелдегі кепілді өсіреді. Стоп кепілдік емес, тапшылық не теріс баланс тәртібі өнім ережесіне байланысты.
    Bitcoin фьючерстерінде қанша левередж қолдана аласыз?
    Левередж номинал тәуекелді оны қолдайтын маржамен салыстырады. Мерзімсіз шартта қаржыландыру бар; мерзімдіде аяқталу күні мен базис; спот маржада қарыз активтер мен пайыз бар. Бірдей «5×» белгісі шығындар мен ликвидация ережелерін тең қылмайды. Биржаның ең үлкен мәні — өнім шегі, ұсынылған баптау емес. Алдымен позицияны есептеңіз, кейін маржа мен шығу шарты туғызуы мүмкін залалды тексеріңіз.
    Bitcoin фьючерстері қауіпті ме?
    Иә. Баға қозғалысы, левередж, ликвидация, қаржыландыру, сауда шығындары, орындалмаған ордерлер және платформа ақаулары залалға әкелуі мүмкін. Кепіл таусылуы мүмкін; қосымша маржа мен жетіспейтін соманы өтеу ережелері бастапқы бөлінген сомадан көбірек қаражатты тәуекелге ұшыратуы мүмкін. Стоп-ордер мен оқшауланған маржа әмбебап кепілдік емес. Нақты келісімшарттың шарттарын және тәуекелдегі барлық қаражатты бағалаңыз.
    Bitcoin фьючерстерін қайда саудалай аламын?
    Қолжетімділік тұратын жеріңізге, провайдердің заңды тұлғасына, өнімге және шоттың талаптарға сәйкестігіне байланысты. CME Bitcoin фьючерстеріне фьючерстік брокер арқылы қол жеткізіледі; криптобиржалар өз келісімшарттарын рұқсат етілген жерлерде ұсынады. Нақты провайдерден қолданыстағы қолжетімділік ережелерін, келісімшарт сипаттамаларын, комиссияларды және маржа шарттарын растаңыз.

    Деривативтер мен левередж өнімдері — маңызды тәуекел туралы ескерту

    Деривативтер мен қаржылық иінтірегі бар өнімдер күрделі; олармен сауда жасау қысқа уақытта елеулі шығынға ұшыраудың жоғары тәуекелін тудырады. Өнім мен шот ережелеріне қарай шығын бастапқы маржадан немесе бөлінген қаражаттан асып кетуі мүмкін. Басқа позициялармен біріктірілмей, жеке сатып алынған опционның бүкіл сыйлықақысы мен мәміле шығындары жоғалуы мүмкін; опцион сату, оны орындау арқылы басқа позиция ашу немесе бірнеше позицияны біріктіру қосымша міндеттемелер туғызуы мүмкін. Базалық активпен не тәуекелді хеджирлейтін позициямен қорғалмаған колл-опцион сатушысының шығыны шексіз болуы мүмкін. Қолданылатын құқықтық қорғау шаралары шығынның шегіне әсер етуі мүмкін.

    Деривативтердің қалай жұмыс істейтінін түсінетініңізді және ақшаңызды жоғалтудың жоғары тәуекелін көтере алатыныңызды мұқият қарастыруыңыз керек. Бұл мазмұн тек білім беру мақсатында әрі қаржылық кеңес, инвестициялық кеңес немесе деривативтерді саудалау ұсынысы болып табылмайды.

    Өнімнің заң жүзінде қолжетімділігі мен реттеушілік қорғау шаралары өнімге, қызметке, оны ұсынушыға және юрисдикцияға байланысты. ЕО-да қолданылатын инвестициялық қызмет ережелерін, соның ішінде тиісті жағдайларда MiFID II талаптарын және өнімдерге қатысты шектеулерді тексеріңіз. Сауда жасамас бұрын тиісті реттеушіден қызмет көрсетушінің сол қызметке қажетті рұқсаттары бар-жоғын және бұл өнімді сізге ұсынуға болатынын тексеріңіз. Сайтқа кіруге болатыны немесе онда өнімнің көрсетілуі қызмет көрсетушінің рұқсаты бар екенін де, сіздің сол өнімді пайдалануға құқығыңыз бар екенін де растамайды.

    Оқуды жалғастыру

    Криптофьючерстермен сауда жасау: қадамдық нұсқаулық Криптофьючерс биржалары: комиссиялар мен тәуекел Ethereum фьючерстері: ETH шарттары мен шығындар Bitcoin бағасы Крипто vs дәстүрлі деривативтер Фьючерстер қарсы опциондар: негізгі айырмашылықтар

    Kraken-мен бастаңыз

    Kraken платформасында тіркелмес бұрын, сіз тұратын елде қандай өнімдер қолжетімді екенін, қолданылатын комиссияларды және шот ашу талаптарын тексеріңіз.

    Kraken-ге кіру

    Жарнама · Сандық актив бағалары жоғары нарық тәуекеліне және баға құбылмалылығына бағынады. Салған барлық ақшаңызды жоғалтуға дайын болмасаңыз, инвестицияламаңыз. Шарттар мен тәуекелді ашу

    Бұл бетте серіктестік сілтемелер бар. Тіркелсеңіз, сізге қосымша шығынсыз комиссия таба аламыз.