Қаржыландыру қайда арзан?
Бір позицияның құны әр биржада әртүрлі болады. Бұл бетте қаржыландыру мөлшерлемелері нақты уақытта қатар салыстырылады, сондықтан дәл қазір ұзақ — немесе қысқа — позицияны ұстау қай жерде арзан екенін көресіз. Қаржыландырумен алғаш танысып жатырсыз ба? Қарапайым тілдегі түсіндірме кестенің астында.
Бір монета, біз бақылайтын барлық биржада. Мөлшерлемелер жылдық мәнде берілген, сондықтан есеп айырысу кезеңі әртүрлі биржалар әділ салыстырылады.
| Монета | Binance | Bybit | KuCoin | Kraken | Ұзақ позиция үшін арзан | Айырма |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +4,99% | -2,90% | +4,93% | +1,00% | Bybit | 7,89 |
| ETH | +5,93% | +2,03% | +4,05% | +13,24% | Bybit | 11,21 |
| HEI | +1,92% | +10,95% | +10,95% | — | Binance | 9,03 |
| SOL | +3,77% | +0,26% | +5,15% | +18,76% | Bybit | 18,50 |
| XRP | +0,15% | -8,45% | +6,13% | -5,03% | Bybit | 14,58 |
| HFT | 0,00% | — | — | -4 465,65% | Kraken | 4 465,65 |
| ZEC | +9,56% | +2,04% | +5,15% | -2,47% | Kraken | 12,03 |
| ADA | -1,00% | -51,41% | -7,01% | -16,85% | Bybit | 50,41 |
| ZBT | +8,09% | -44,86% | -3,50% | -21,62% | Bybit | 52,95 |
| DOGE | +9,33% | +10,95% | +10,95% | +31,46% | Binance | 22,13 |
| BICO | -108,20% | +10,95% | — | -375,06% | Kraken | 386,01 |
| BNB | 0,00% | +8,41% | -4,93% | +14,61% | KuCoin | 19,54 |
| CTSI | -110,89% | — | -151,66% | -303,51% | Kraken | 192,61 |
| PAXG | +3,66% | +10,95% | -14,67% | +2,53% | KuCoin | 25,62 |
| HOME | -610,09% | -358,75% | -559,98% | — | Binance | 251,33 |
| WLD | -21,73% | +8,35% | -2,63% | -12,66% | Binance | 30,08 |
| LINK | +3,49% | -14,13% | +0,77% | -10,91% | Bybit | 17,62 |
| PUMP | +10,95% | — | +10,95% | +135,41% | Binance | 124,46 |
| SUI | +5,05% | +3,37% | -9,53% | -22,93% | Kraken | 27,98 |
| BANK | +10,69% | +10,95% | +10,95% | — | Binance | 0,26 |
| NEAR | +10,95% | +10,95% | +10,95% | +0,00% | Kraken | 10,95 |
| FIL | +4,27% | -10,24% | +1,75% | -26,19% | Kraken | 30,45 |
| AVAX | -6,03% | -1,17% | -6,24% | -43,37% | Kraken | 42,20 |
| UNI | +7,66% | -0,53% | +3,83% | -0,97% | Kraken | 8,63 |
| ENA | +10,95% | +10,95% | +10,95% | -1,96% | Kraken | 12,91 |
| ONDO | -5,61% | -63,41% | +10,95% | +9,94% | Bybit | 74,36 |
| TAO | +10,67% | +10,95% | +10,95% | -0,51% | Kraken | 11,46 |
| AAVE | +7,32% | -0,26% | +3,61% | -6,92% | Kraken | 14,23 |
| COTI | -195,68% | -286,30% | -131,40% | -122,24% | Bybit | 164,06 |
| STG | -17,88% | +10,95% | -92,42% | -108,80% | Kraken | 119,75 |
- ● Теріс — ұзақ позиция ұстаушыға төленеді.
- ● Оң — ұзақ позиция ұстаушы төлейді.
- Жылдық мәнде көрсетілген. Сол биржаның бастапқы мөлшерлемесі мен қаржыландыру аралығын көру үшін ұяшыққа меңзерді апарыңыз.
Неге бір позицияның құны әр биржада әртүрлі
Қаржыландыру — мерзімсіз фьючерс трейдерлерінің бірнеше сағат сайын бір-біріне төлейтін шағын төлемі. Ол мерзімсіз келісімшарттың бағасын нақты спот бағасына жақын ұстау үшін бар. Сіз оны биржаға ешқашан төлемейсіз: ақша мәміленің көп адам жиналған жағынан екінші жағына ауысады.
Әр биржа өз мөлшерлемесін өзінің тапсырыс кітабы бойынша есептейді. Егер бір алаңдағы трейдерлер екіншісіне қарағанда ұзақ позицияға көбірек ауысса, сол алаңның мөлшерлемесі жоғары болады. Сондықтан бір монета дәл сол сәтте бір биржада оң, екіншісінде теріс мөлшерлеме көрсетуі мүмкін.
Биржалардың есеп айырысу кестелері де әртүрлі. Көпшілігі қаржыландыруды сегіз сағат сайын алады, Kraken сағат сайын алады, ал Binance пен Bybit-тегі жүздеген жұп төрт сағаттық немесе бір сағаттық циклмен жұмыс істейді. 0,01% мөлшерлеме сегіз сағаттың орнына сағат сайын алынғанда мүлдем басқа мағына береді. Бұл бет барлық мөлшерлемені жылдық негізге келтіреді, сонда алаңдарды тең жағдайда салыстыруға болады.
Жаңадан бастаушы үшін қолданысы қарапайым. Егер ұзақ позицияны түнде ұстамақ болсаңыз, жылдық мөлшерлемесі ең төмен алаң сізге ең арзанға түседі, ал теріс мөлшерлеме ұстағаныңыз үшін сізге төленетінін білдіреді. Қысқа позицияда болсаңыз, ең жоғары мөлшерлеме сізге көбірек төлейді. Дегенмен қаржыландыру — бірнеше шығынның бірі ғана: сауда комиссиясы, спред және өтімділік те маңызды, ал мөлшерлеменің өзі әрбір есеп айырысуда өзгереді.
Жиі қойылатын сұрақтар
Неге қаржыландыру мөлшерлемесі әр биржада әртүрлі?
Себебі әр биржа мөлшерлемені өзінің тапсырыс кітабынан және өзіндегі ұзақ пен қысқа позициялардың арақатынасынан шығарады. Трейдерлері ұзақ позицияға қатты ауысқан алаң сатып алушылардан көбірек алады. Биткоин сияқты терең нарықтарда айырма әдетте шағын, ал ұсақ альткоиндерде әлдеқайда кең.
Теріс қаржыландыру мөлшерлемесі нені білдіреді?
Теріс мөлшерлеме қысқа позиция ұстаушылар ұзақ позиция ұстаушыларға төлеп жатқанын білдіреді — әдетте қысқа позициялар көбірек болғандықтан және мерзімсіз келісімшарт споттан төмен сатылғандықтан. Егер сіз ұзақ позицияда болсаңыз, теріс мөлшерлеме әр есеп айырысуда төлеудің орнына ақша алатыныңызды білдіреді.
Ұзақ позицияны ұстауға қай биржа арзан?
Сол сәтте жылдық мөлшерлемесі ең төмен биржа, яғни ұзақ позиция үшін ең арзан бағанында белгіленген алаң. Ол үнемі өзгеріп отырады, сондықтан позиция ашпас бұрын тексеріңіз, өткен апта арзан болған биржаға сүйенбеңіз.
Неге бастапқы мөлшерлеменің орнына жылдық мөлшерлеме көрсетіледі?
Себебі биржалардың есеп айырысу кестесі әртүрлі: Kraken-де сағат сайын, қалғандарында әдетте сегіз сағат сайын. Кезең ішіндегі бастапқы мөлшерлемелерді салыстыру сағат сайын алатын алаңды арзан көрсетер еді, ал ол шын мәнінде сегіз есе жиі алады. Жылдық негіз бәрін бірдей шартқа қояды.
Биржалар арасындағы айырмадан пайда табуға бола ма?
Кейбір трейдерлер қаржыландыру арбитражын жүргізеді, яғни айырманы алу үшін екі алаңда қарама-қарсы позиция ұстайды. Бұл тегін ақша емес: екі жағынан да сауда комиссиясын төлейсіз, екі биржада да маржа қажет, әрі мөлшерлемелер келесі есеп айырысуда сізге қарсы бұрылуы мүмкін. Бұл — жаңадан бастаушыға емес, тәжірибелілерге арналған стратегия.
Бұл сандар қаншалықты жиі жаңарады?
Кесте бет сұралған кезде әр биржаның тікелей API-інен қайта құрылады, қысқа кэштің артында. Мөлшерлемелердің өзі әр алаң оларды қайта есептегенде ғана өзгереді, яғни әрбір қаржыландыру аралығында.