Леверидж математикасы.

Леверидж салған ақшаңыздан үлкенірек позицияны басқаруға мүмкіндік береді. 10x кезінде $1,000 маржамен сіз $10,000 позициямен сауда жасайсыз — спот маржада айырмасын биржа қарызға береді; мәңгілік келісімшартта қарыз жоқ — сіздің $1,000 бүкіл $10,000 тәуекел ауқымының кепілі, және екі жағдайда да барлық пайда мен шығын сол $1,000-ға түседі. Бүкіл келісім осы: леверидж ақшаңызды емес, тәуекел ауқымыңызды еселейді.

PnL = позиция көлемі × баға қозғалысы. Позиция көлемі — маржа × леверидж, қозғалыс кіру бағасынан шығу бағасына дейін өлшенеді. Мысал: 10x кезіндегі $1,000 — бұл $10,000 позиция; +5% қозғалыс 10,000 × 0.05 = $500 пайда береді — нарық бар болғаны 5% қозғалғанда $1,000 маржаңызға 50% қайтарым.

ЕКЕУІН де он есе көбейтеді. Баға әр 1% қозғалған сайын маржаңыз 10%-ға өзгереді. 10x кезінде +5% қозғалыс маржаға +50% табады; −5% қозғалыс −50% жоғалтады. 10x кезінде сізге қарсы −10% қозғалыс бүкіл маржаны жояды — биржа сізді сол нүктеге жетпей сәл ерте ликвидациялайды.

Ірі крипто биржаларында оқшауланған маржамен позицияның шығыны оған бөлінген маржамен шектеледі — ликвидация мен сақтандыру қоры зиянды сол деңгейде тоқтатады, сондықтан бұл калькулятор шығынды маржаның −100%-ымен шектейді. Оны кеңейтетін екі нәрсе бар: маржаны автоматты толықтыру (мысалы, Bybit-тегі auto-add margin) қосулы тұрғанда позицияны қолжетімді балансыңыздан толықтырады, ал қолмен қосқан кез келген маржа тәуекелдегі жалпы соманы арттырады. Мұндағы шек — сіз енгізген маржа, толықтырусыз. Кросс-маржа басқаша: шығын бүкіл әмиян балансыңызды алуы мүмкін.

Бұл құрал «белгілі бір шығу бағасында қанша табамын немесе жоғалтамын?» деген сұраққа жауап береді. Ликвидация калькуляторы «қай бағада биржа позициямды мәжбүрлеп жабады?» дегенге жауап береді. Позиция математикасы бір, сұрақтар бөлек — левериджбен позиция ашпас бұрын екеуін де тексеріңіз: PnL сценарийіңіз ликвидация бағасы бұрын тимегенде ғана шын болады.

Мұнда үш фактор әдейі есепке алынбаған: сауда комиссиялары (кіру мен шығуда төленеді және позиция көлемінен есептелетіндіктен левериджбен еселенеді), funding (мәңгілік келісімшарттарда лонг пен шорт арасындағы мерзімді аударымдар — мөлшерлеменің таңбасы мен позиция бағытына қарай оны төлейсіз немесе аласыз) және сырғанау. Комиссия мен сырғанау нәтижені әрқашан азайтады; funding одан алып та, оған қосып та кетуі мүмкін. Қысқа сауда-саттықта комиссиялар басым; ұзақ ұсталған мәңгілік позицияда funding нәтижені кез келген бағытқа бірнеше пайызға білдірмей жылжытуы мүмкін.

Тәжірибелі трейдерлердің көбі жаңадан бастаушыларға ең көбі 2–5x кеңес береді — және позиция көлемін нарықтың қалыпты тербелісі оны ликвидациялай алмайтындай етіп таңдауға. 2x-те 50% қолайсыз қозғалыс — бүкіл маржа жоғалатын нүкте, ал биржа одан сәл ерте ликвидациялайды; 50x-те 2% тербеліс сауданы аяқтайды. Жоғары леверидж мүмкіндік жасамайды, ол қателікке қалдырған қорыңызды қысады. Біздің позиция мөлшері калькуляторы қауіпсіз мөлшерді есептеуге көмектеседі.

Иә, тікелей. Леверидж неғұрлым жоғары болса, соғұрлым кіші қарсы қозғалыс сізді ликвидациялайды: шамамен 100 ÷ леверидж пайыз (қолдау маржасының буферін шегергенде). 10x кезінде сізге қарсы шамамен 9.5% қозғалыста; 100x кезінде шамамен 0.5%-да. Сондықтан жүгірткіні оңға итерген сайын осы беттегі тәуекел белгісі қызарады.