Леверидж математикасы.
Bitcoin мысалымен левереджді, маржаны және PnL есептеңіз. Ликвидацияны, қаржыландыру шығынын және спот маржадан айырмасын түсініңіз.
Мұнда алғаш келдіңіз бе? Леверидж қарапайым тілмен.
Левередж номинал тәуекелді оны қолдайтын маржамен салыстырады. Мерзімсіз шартта қаржыландыру бар; мерзімдіде аяқталу күні мен базис; спот маржада қарыз активтер мен пайыз бар. Бірдей «5×» белгісі шығындар мен ликвидация ережелерін тең қылмайды. Биржаның ең үлкен мәні — өнім шегі, ұсынылған баптау емес. Алдымен позицияны есептеңіз, кейін маржа мен шығу шарты туғызуы мүмкін залалды тексеріңіз.
Bitcoin левереджі: есептеу мысалы
BTC бағасы 50,000 USDT болғанда 0.02 BTC номиналы 1,000 USDT. Бастапқы маржа 200 USDT болса, бастапқы левередж 5×. Long позицияда 51,000-ға көтерілу жалпы 20 USDT пайда, 49,000-ға түсу жалпы 20 USDT залал береді. Бұл комиссиялар мен қаржыландыруға дейін бастапқы маржаның 10%-ы. Позиция көлемі өзгермесе, левередж баптауы қажетті маржаны өзгертеді, осы баға PnL-ын емес. Қолдау маржасының сатылары, белгілеу бағасы, шығын және кепіл ликвидацияны анықтайды; левередждің кері шамасы дәл ликвидация қашықтығы емес.
Сызықтық лонг үшін жалпы P&L = базалық актив саны × (шығу бағасы − кіру бағасы). Кері лонг үшін: баға белгілеу валютасындағы номинал × (1 ÷ кіру бағасы − 1 ÷ шығу бағасы), есеп айырысу базалық активпен жүреді. Шорт үшін азайту ретін ауыстырыңыз. ROI = P&L ÷ бастапқы маржа × 100. Дұрыс келісімшартты таңдаңыз; нәтижеге төменде сипатталған модельдік шығын шегі де қолданылады.
Тәжірибеге қарай левередж емес, деректерді таңдаңыз
Тәжірибе бәріне жарамды левереджді анықтамайды. Шарт бірлігін, жоспарлы көлемді, шығу шартын, күтілетін шығын мен қолжетімді кепілді белгілеңіз. Жоспарлы шығуда және нашар орындалуда залалды тексеріңіз. Тәуекелді таңдалған маржа режимінде шын мәнінде ортақ шот ресурстарымен салыстырыңыз. Қажетті қор немесе ықтимал залал жарамсыз болса, позицияны азайтыңыз не ашпаңыз; кепіл қосу да тәуекелдегі капиталды ұлғайтады.
Калькулятор көрсетілетін шығынды енгізілген маржамен шектейді және қосымша кепіл салынбайды деп есептейді. Бұл шотқа берілген кепілдік емес, модель шегі. Қолмен толықтыру немесе auto-add margin сияқты автоматты толықтыру тәуекелдегі кепілді арттырады; кросс-маржа оны басқа позициялармен ортақ пайдалана алады. Мәжбүрлі жабу, сақтандыру, тапшылық пен теріс қалдық өнімге және шот шарттарына байланысты.
Жиі қойылатын сұрақтар
Крипто трейдингтегі леверидж деген не?
Левередж номинал тәуекелді оны қолдайтын маржамен салыстырады. Мерзімсіз шартта қаржыландыру бар; мерзімдіде аяқталу күні мен базис; спот маржада қарыз активтер мен пайыз бар. Бірдей «5×» белгісі шығындар мен ликвидация ережелерін тең қылмайды. Биржаның ең үлкен мәні — өнім шегі, ұсынылған баптау емес. Алдымен позицияны есептеңіз, кейін маржа мен шығу шарты туғызуы мүмкін залалды тексеріңіз.
Левериджбен PnL қалай есептеледі?
Сызықтық лонг үшін жалпы P&L = базалық актив саны × (шығу бағасы − кіру бағасы). Кері лонг үшін: баға белгілеу валютасындағы номинал × (1 ÷ кіру бағасы − 1 ÷ шығу бағасы), есеп айырысу базалық активпен жүреді. Шорт үшін азайту ретін ауыстырыңыз. ROI = P&L ÷ бастапқы маржа × 100. Дұрыс келісімшартты таңдаңыз; нәтижеге төменде сипатталған модельдік шығын шегі де қолданылады.
10x леверидж пайдам мен шығыныма нақты не істейді?
Болжамды сызықтық лонг: 10× иінтірекпен 1 000 USDT маржа бастапқы 10 000 USDT номинал береді. Баға 5% өссе, жалпы пайда 500 USDT; 5% төмендесе, жалпы шығын 500 USDT болады, яғни шығындарға дейін бастапқы маржаның ±50%-ы. Саны тұрақты болса, иінтіректі өзгерту баға P&L-ін емес, қажетті маржаны өзгертеді. Кері есеп айырысу формуласы басқа. Бағаның 10% қарсы қозғалысы әмбебап мәжбүрлі жабу шегі емес.
Маржамнан көп жоғалтуым мүмкін бе?
Калькулятор көрсетілетін шығынды енгізілген маржамен шектейді және қосымша кепіл салынбайды деп есептейді. Бұл шотқа берілген кепілдік емес, модель шегі. Қолмен толықтыру немесе auto-add margin сияқты автоматты толықтыру тәуекелдегі кепілді арттырады; кросс-маржа оны басқа позициялармен ортақ пайдалана алады. Мәжбүрлі жабу, сақтандыру, тапшылық пен теріс қалдық өнімге және шот шарттарына байланысты.
Мұның ликвидация калькуляторынан айырмашылығы неде?
Бұл құрал енгізілген шығу бағасындағы P&L-ді бағалайды. Мәжбүрлі жабу калькуляторы көрсетілген болжамдар бойынша қолдау маржасының шегін бағалайды. Екеуі де биржаның барлық сатыларын немесе бірнеше позициясы бар шотты толық қайталамайды. Мәжбүрлі жабу ертерек болса, шығу сценарийі орындалмауы мүмкін; іске қосылу, орындалу және банкроттық бағалары бөлек ұғымдар.
Неге нақты PnL калькулятор көрсеткеннен өзгеше болады?
Есеп сауда комиссияларын, қаржыландыруды, қарыз пайызын және орындалу айырмасын қамтымайды. Комиссия нақты орындалған мәміле мен қолданылатын мейкер/тейкер мөлшерлемесіне тәуелді; кейбір тарифтерде комиссия қайтарымы бар. Қаржыландыру төленуі де, алынуы да мүмкін. Сырғу орындалу бағасын болжамнан жақсартуы не нашарлатуы мүмкін. Кіру мен шығудың нақты орындалуын шот журналымен салыстырыңыз; көрсетілген P&L-ді иінтірекке қайта көбейтпеңіз.
Жаңадан бастаушыға қандай леверидж қолданған жөн?
Тәжірибе бәріне жарамды левереджді анықтамайды. Шарт бірлігін, жоспарлы көлемді, шығу шартын, күтілетін шығын мен қолжетімді кепілді белгілеңіз. Жоспарлы шығуда және нашар орындалуда залалды тексеріңіз. Тәуекелді таңдалған маржа режимінде шын мәнінде ортақ шот ресурстарымен салыстырыңыз. Қажетті қор немесе ықтимал залал жарамсыз болса, позицияны азайтыңыз не ашпаңыз; кепіл қосу да тәуекелдегі капиталды ұлғайтады.
Леверидж ликвидация бағамды өзгерте ме?
BTC бағасы 50,000 USDT болғанда 0.02 BTC номиналы 1,000 USDT. Бастапқы маржа 200 USDT болса, бастапқы левередж 5×. Long позицияда 51,000-ға көтерілу жалпы 20 USDT пайда, 49,000-ға түсу жалпы 20 USDT залал береді. Бұл комиссиялар мен қаржыландыруға дейін бастапқы маржаның 10%-ы. Позиция көлемі өзгермесе, левередж баптауы қажетті маржаны өзгертеді, осы баға PnL-ын емес. Қолдау маржасының сатылары, белгілеу бағасы, шығын және кепіл ликвидацияны анықтайды; левередждің кері шамасы дәл ликвидация қашықтығы емес.