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什麼是 Ondo Finance?

Ondo Finance 是一個現實世界資產（RWA）代幣化平台，它透過把機構級固定收益產品帶到鏈上橋接傳統金融與去中心化金融。該協議在 2021 年由 Nathan Allman（Goldman Sachs 數位資產團隊的一位前成員）與 Pinku Surana（先前 Goldman Sachs 的一位副總裁）創立，具一個使華爾街品質金融產品透過公共區塊鏈可及的使命。Ondo 在 2023 年初正式推出其旗艦代幣化產品，以 OUSG（Ondo 短期美國政府國庫券）開始，它最初提供對 BlackRock 的 iShares 短期國庫債券 ETF 的鏈上曝險，跟隨 USDY（美元收益代幣），一個由短期國庫券與銀行活期存款支持產生收益的穩定幣替代方案。ONDO 治理代幣在 2024 年 1 月透過空投給早期社群參與者、Flux Finance 使用者與測試網貢獻者推出，而現在用於治理 Ondo DAO 與其擴展中的 RWA 產品套件。生態系已迅速擴展，具 Ondo 跨 Ethereum、Solana、Sui、Aptos、Mantle、Cosmos、Arbitrum 與額外的網路部署 USDY 及相關產品，使它成為市場上最多鏈的 RWA 協議之一。Ondo 已從包括 Founders Fund、Pantera Capital、Tiger Global 與 Wintermute 在內的著名投資者確保支持，募集多輪資金，它們把它定位為 RWA 代幣化中的一個類別領導者。一個主要的里程碑在 2024 年到來，當 Ondo 與 BlackRock 的 BUIDL 基金整合，使用它作為 OUSG 的支持並啟用即時 24/7 訂閱與贖回——一個 DeFi 原生協議與世界最大資產管理者之間的里程碑協作。該協議也已宣布 Ondo Chain，一個專門為機構級 RWA 結算設計、具在協議層烘焙合規功能的專門打造 Layer 1 區塊鏈，設定來進一步使 Ondo 與通才 DeFi 平台區別。同時，Ondo Global Markets（Ondo GM）正被開發以把代幣化股票、ETF 與債券帶到鏈上，具與傳統市場基礎設施的直接連結，具鎖定代幣化美國股票的初始公告。Ondo Finance 目前以總鎖定價值計排名在頂級 RWA 協議之中，具 USDY 與 OUSG 累積數億的管理資產與機構夥伴持續整合其產品。雖然更廣泛的 RWA 敘事已跨司法管轄區吸引監管審視，Ondo 刻意合規優先的方法——包括給某些產品的 KYC 門控、地理限制與透過合格購買者框架的法律構建——已幫助它導航這個格局，同時持續成長機構採用。該專案偶爾已面臨對代幣解鎖時程與早期配置集中的社群辯論，但其透明的揭露與穩定的產品推出節奏已大量保留市場信心。Ondo 面臨來自 Maple、Centrifuge、Superstate、Mountain Protocol 與 Franklin Templeton 的 BENJI 的競爭，但其機構血統、BlackRock 整合、積極的多鏈分發與垂直整合基礎設施路線圖的結合保持它在代幣化國庫券領域的前沿。

的主要特點 Ondo Finance

• 代幣化國庫券產品: Ondo 提供 OUSG 與 USDY，它們提供對短期美國國庫券與機構貨幣市場基金的鏈上曝險。這些產品交付與傳統固定收益工具直接可比的收益，同時 24/7 在公共區塊鏈上結算，具透明的儲備報告。
• BlackRock BUIDL 整合: OUSG 部分由 BlackRock 的代幣化 BUIDL 基金支持，啟用鏈上幾乎即時的鑄造與贖回流動。這個合作把 Ondo 直接連接到世界最大的資產管理者並提供少數其他 DeFi 專案可以匹配的深厚機構流動性。
• 多鏈部署: USDY 與 Ondo 的 RWA 產品在 Ethereum、Solana、Sui、Aptos、Mantle、Arbitrum 與 Cosmos 上線，給開發者與使用者廣泛的可組合性。這個跨鏈觸及使 Ondo 成為可用最廣泛分發 RWA 生態系之一並支援原生發行、而非包裝表示。
• 專用 Ondo Chain: Ondo 正建構其自己為機構 RWA 結算專門打造的 Layer 1，具在協議層級嵌入的合規原語。這個基礎設施設計來在一個由受監管金融機構驗證的統一框架下主辦代幣化股票、債券與收益產品。
• 合規優先的架構: Ondo 使用 KYC 門控、合格購買者構建與司法管轄限制以確保其代幣化證券與全球監管期望對齊。這個仔細的法律工程允許該協議服務無法觸及未受監管 DeFi 產品的機構與金融科技。

Ondo Finance 的應用場景

• 鏈上國庫券收益: DAO、加密貨幣庫房與長期持有者使用 USDY 與 OUSG 以賺取國庫券收益而不退出區塊鏈生態系。這允許閒置的穩定幣儲備產生與傳統貨幣市場基金可比的報酬，同時保持對鏈上操作可用。
• 產生收益的穩定幣使用: USDY 作為給合格非美國持有者 USDC 或 USDT 一個產生收益的替代方案運作，自動累積利息，同時跨 DeFi 可用。使用者獲得被動收入，同時維持以美元計價的穩定性與完整的鏈上可轉移性。
• DeFi 抵押品: 來自 Ondo 的代幣化國庫券可以在 Morpho、Drift 與 Pendle 整合等受支援的借貸市場與永續協議上作為抵押品張貼。這對著高品質的現實世界資產解鎖槓桿與流動性而不清算底層的收益倉位。
• 機構鏈上存取: 資產管理者與金融科技使用 Ondo 的許可產品以為客戶提供 24/7 結算、原子贖回與透明的鏈上報告。這相較依賴 T+2 結算的遺留託管與基金管理工作流程減少營運開銷。
• 治理參與: ONDO 持有者透過 Ondo DAO 對協議參數、補助配置與 RWA 產品套件的長期策略投票。活躍的治理參與者幫助形塑 Ondo 下一步擴展到哪些鏈與生態系激勵如何分配。

Ondo Finance 代幣經濟

總供應量

ONDO 的最大總供應量為 10,000,000,000 枚代幣。此上限於 2024 年 1 月創世時設定，並在智能合約層級強制執行，無任何超過固定分配的鑄造機制。

流通量

流通供應自 2024 年 1 月推出以來隨著社群、生態系與投資者配置在多年時程上解鎖穩定地成長。一個可觀的部分仍鎖定在每月釋放的歸屬懸崖下。動態——即時數字見 CoinGecko。

用途

ONDO 是 Ondo DAO 的治理代幣，用於對協議參數、庫房決定與 Ondo 的 RWA 產品套件路線圖投票。它不直接代表對 USDY 或 OUSG 收益的主張，它們仍是具其自己贖回機制的分開代幣化產品。

發行機制

ONDO 遵循一個跨社群、生態系成長、協議開發、私人投資者與創始團隊配置的多年歸屬與解鎖時程。每月解鎖持續到 2020 年代後期，具最大的排定解鎖與投資者及團隊懸崖綁定——當前的解鎖行事曆參考官方的 Ondo 文件。

購買方法 Ondo Finance

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   1. 建立一個 Binance 帳戶

   造訪 binance.com 或開啟 Binance App 並以你的電子郵件或電話號碼註冊。透過在你帳戶儀表板的身分識別區上傳一個政府核發的身分證件與一張自拍完成身分驗證（KYC）。在存入資金前透過 Google Authenticator 啟用雙因素驗證以獲得額外的安全。

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   2. 存入資金

   導覽到錢包然後法幣與現貨，並點擊存款以透過銀行轉帳、簽帳卡或 P2P 交易加入資金。或者，使用加密貨幣存款選項從一個外部錢包存入 USDT、FDUSD 或 BNB，並確保選擇匹配的網路以避免資金損失。

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   3. 找到 ONDO 交易對

   前往交易選單並選擇現貨，然後在市場交易對清單中搜尋 ONDO。熱門的交易對包括 ONDO/USDT、ONDO/FDUSD 與 ONDO/TRY，具 ONDO/USDT 通常在 Binance 上提供最深的流動性與最緊的價差。

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   4. 下你的訂單

   在一個市價單（以當前價格立即執行）或一個限價單（以設定你想要的進場價）之間選擇。輸入你想買的 ONDO 金額、檢視顯示在訂單票底部的估計費用，並點擊買入 ONDO 以完成交易。

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   5. 保護你的 ONDO

   在購買後，你的 ONDO 會出現在資產下你的現貨錢包中。對於長期持有，透過提款頁面提款到 MetaMask、Rabby 或一個 Ledger 硬體錢包等自我託管錢包，確保選擇正確的網路（Ethereum ERC-20）並先發送一個小的測試交易。

常見問題

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