PancakeSwap undefined CAKE undefined

什麼是 PancakeSwap?

PancakeSwap 是 BNB Chain 上的旗艦去中心化交易所（DEX），在 2020 年 9 月由一個往往被稱為「the Chefs」的化名團隊推出。它被創造為 Uniswap 等基於 Ethereum DEX 的一個成本高效替代方案，利用 BNB Chain 的較低 gas 費用與更快區塊時間以吸引在那年收益農耕熱潮期間被 Ethereum DeFi 定價排除的零售交易者。該協議使用一個自動造市商（AMM）模型，使使用者能交換 BEP-20 代幣、提供流動性、農耕收益並質押資產而不依賴一個中心化的訂單簿。其原生代幣 CAKE 是一個原本透過流動性挖礦分配、現在用於治理、質押獎勵、費用折扣與參與樂透及 IFO（首次農場發行）推出的 BEP-20 資產。PancakeSwap 自那時起已擴展超越 BNB Chain 並跨包括 Ethereum、Aptos、Polygon zkEVM、Linea、Base、Arbitrum、zkSync Era 與 opBNB 在內的多個網路營運，使它成為 DeFi 中最多鏈的 AMM 之一。該協議的第 3 版，在 2023 年 4 月推出，引入了類似 Uniswap v3 的集中流動性，允許流動性提供者在特定的價格範圍內配置資本以改善資本效率與費用捕捉。該平台根據 DefiLlama 一致地以 24 小時交易量與總鎖定價值（TVL）排名在頂級 DEX 之中，頻繁地以交易計數與 Uniswap 爭奪跨所有鏈的頂級位置。在現貨交換之外，PancakeSwap 已多元化進永續期貨交易（由 ApolloX 與後來其自己的 v2 perps 提供動力）、一個 NFT 市場、預測市場（使用者在其中對短期 BNB 或 CAKE 價格走勢下注）、一個遊戲市場，與一個透過 1inch 整合的去中心化限價單系統。該協議已引入多個旨在使 CAKE 通縮的代幣經濟升級，包括 CAKE 2.0 與後來在 2023 年推出的 veCAKE 投票託管模型，它要求使用者為 veCAKE 鎖定 CAKE 以提升收益並引導跨農場的發行，鏡射 Curve 生態系的「計量器戰爭」動態。值得注意的合作包括與 Binance、Trust Wallet、MetaMask、Ledger 與 Chainlink 進行預言機定價的整合，以及透過其 NFT 及 IFO 平台與遊戲及元宇宙專案的協作。PancakeSwap 並未對爭議免疫：它在 2021 年 3 月連同 Cream Finance 受一次前端 DNS 劫持事件影響、因其早年持續的高 CAKE 發行面臨審視，並必須回應導致它為包括美國及英國在內特定司法管轄區使用者限制預測市場及永續交易等某些功能的監管壓力。儘管這些逆風，PancakeSwap 仍是 BNB Chain 生態系的一個基石，每月處理累計數十億的交易量，並持續透過發布在其論壇上並經 Snapshot 投票的社群治理提案迭代。其開發透過交換費用的一部分資助，而其路線圖已強調減少 CAKE 通膨、擴展到額外的 Layer 2 網路，與精煉 veCAKE 計量器系統以使長期持有者與協議營收對齊。

的主要特點 PancakeSwap

• 多鏈 AMM 交易: PancakeSwap 跨包括 BNB Chain、Ethereum、Arbitrum、Base、Linea、Polygon zkEVM、zkSync Era、opBNB 與 Aptos 在內的九個主要網路營運。這給交易者從一個單一統一介面對深厚流動性與低費用交換的存取而無需透過第三方協議橋接。
• 集中流動性 V3: v3 AMM 讓流動性提供者在客製價格範圍內集中資本，相較經典的恆定乘積池大幅改善資本效率。LP 可以從多個費用層級（0.01%、0.05%、0.25%、1%）中選擇以匹配預期的波動性並最大化費用捕捉。
• veCAKE 治理模型: 使用者可以鎖定 CAKE 高達四年以收到 veCAKE，它授予對引導 CAKE 發行到特定農場計量器權重的投票權。更長的鎖定產生更多投票權與放大的農耕獎勵，使治理影響與長期承諾對齊。
• 糖漿池與 IFO: 糖漿池讓使用者質押 CAKE 以賺取夥伴專案代幣而沒有無常損失風險，作為給新 BNB Chain 資產的一個發現層。首次農場發行使用一個訂閱或公開銷售模型，參與者在其中投入 CAKE 以從策劃的新專案購買代幣。
• 整合的永續與預測: 在現貨交易之外，PancakeSwap 提供具槓桿的永續期貨、一個對 BNB 及 CAKE 價格方向五分鐘回合的預測市場，與一個樂透遊戲。這些遊戲化產品驅動費用營收並使 PancakeSwap 與純 DEX 競爭者區別。

PancakeSwap 的應用場景

• 低成本代幣交換: 交易者在 BNB Chain 上使用 PancakeSwap 以 Ethereum gas 成本的零頭交換 BEP-20 代幣，通常每筆交易低於 $0.30。這使它對較小的投資組合大小與高頻零售交換有吸引力。
• 流動性提供收入: 使用者把代幣對存入 v2 或 v3 池以賺取 0.17%-1% 交換費用加 CAKE 農場獎勵的一份。憑藉 v3，老練的 LP 可以積極地管理範圍以在波動的交易對上勝過被動提供者。
• 透過 IFO 推出新代幣: 早期階段 BNB Chain 專案使用 IFO 平台以把代幣分發給 CAKE 持有者的一個內建受眾。這引導流動性與曝險，同時給 CAKE 質押者對策劃代幣銷售的優先存取。
• 跨鏈 DeFi 存取: Arbitrum、Base 或 zkSync 上資產的持有者可以存取 PancakeSwap 的農場與流動性而不切換平台。這允許在一個熟悉的介面與治理框架下跨生態系的投資組合多元化。
• 治理參與: CAKE 持有者鎖定代幣為 veCAKE 以對 Snapshot 提案與每週計量器發行投票。這給活躍的社群成員對哪些農場收到 CAKE 獎勵與協議參數如何演進的直接影響。

PancakeSwap 代幣經濟

總供應量

CAKE 沒有固定硬上限，但在通縮模型下運作，治理設定的目標最大供應量為 4.5 億枚代幣。定期的回購與銷毀事件加上每週排程的銷毀抵銷新發行。

流通量

動態——即時數字見 CoinGecko。流通供應逐週波動，當發行為農場與糖漿池鑄造而銷毀從供應移除代幣；在歷史上淨發行在 CAKE 代幣經濟 2.0 下許多週期間為負。

用途

CAKE 用於透過 veCAKE 治理投票、在糖漿池中質押以獲得收益、提升農場獎勵、參與 IFO 及樂透，與為某些平台功能支付。鎖定 CAKE 授予引導跨流動性計量器發行的 veCAKE。

發行機制

發行由治理設定並週期性地調整，具當前的區塊發行從早期推出水平顯著減少。來自樂透、永續交易費用、預測市場與直接回購的每週銷毀使淨供應變化動態——即時數字見 CoinGecko。

購買方法 PancakeSwap

1. 1

   1. 建立一個 Binance 帳戶

   前往 Binance.com 或開啟 Binance App 並以你的電子郵件或電話號碼註冊。透過在你個人資料下的「驗證」區上傳一個政府核發的身分證件與一張自拍完成身分驗證（KYC），它通常在數分鐘到數小時內清除。

2. 2

   2. 存入資金

   導覽到「錢包」>「法幣與現貨」>「存款」並選擇法幣（透過銀行轉帳、卡片或 P2P）或加密貨幣存款。對於最快的結果，使用 Binance P2P 以你的本地貨幣購買 USDT，或從另一個交易所或錢包轉移現有的穩定幣。

3. 3

   3. 找到 CAKE 交易對

   開啟「交易」選單、選擇「現貨」，並在交易對清單中搜尋「CAKE」。最具流動性的市場是 CAKE/USDT 與 CAKE/BNB，兩者都為零售訂單大小提供緊密的價差與足夠的深度。

4. 4

   4. 下你的訂單

   在一個市價單（以當前價格立即執行）或一個限價單（以設定一個特定的買入價）之間選擇。輸入你想要的 CAKE 金額或要花費的 USDT 金額、檢視費用，並點擊「買入 CAKE」以確認交易。

5. 5

   5. 提款到一個自我託管錢包

   對於長期持有或直接在 PancakeSwap 上使用 CAKE，透過 BNB Smart Chain（BEP-20）網路提款到 MetaMask 或 Trust Wallet 等錢包以獲得最低的費用。永遠先發送一個小的測試金額並在確認完整提款前再三檢查目的地地址。

常見問題

了解更多

Related