SushiSwap undefined SUSHI undefined

什麼是 SushiSwap?

SushiSwap 是一個作為 Uniswap v2 分叉在 2020 年 8 月推出去中心化交易所（DEX）與多產品 DeFi 平台。它由匿名開發者 Chef Nomi、sushiswap 與 0xMaki 創造，並快速因執行 DeFi 第一批大規模流動性遷移之一（被廣泛稱為一個「吸血鬼分叉」）聞名——激勵 Uniswap 流動性提供者以換取 SUSHI 獎勵把他們的 LP 代幣遷移到 SushiSwap。該遷移在數週內移動超過 $10 億的流動性並把 SushiSwap 確立為一個頂層的自動化做市商。

該專案在創辦人 Chef Nomi 在 2020 年 9 月從開發者基金提取約 $1,400 萬時早期經歷動盪，引發社群憤怒。Nomi 後來返回資金並把控制交給 FTX 的 Sam Bankman-Fried，他然後把治理轉移給包括 0xMaki 在內受信任社群成員的一個多重簽名。從那時起，SushiSwap 已在透過 SUSHI 代幣持有者在 Snapshot 上投票社群治理下運作，具持續的管理透過多個「Head Chef」過渡演進，包括 Jared Grey 在 2022 年開始的領導。

今天 SushiSwap 是加密貨幣中最廣泛部署的 DEX 之一，在 15+ 條區塊鏈上上線，包括 Ethereum、Arbitrum、Polygon、Optimism、BNB Chain、Base、Avalanche、Fantom、Gnosis 與其他。其產品套件遠遠延伸超越一個基本的 AMM：Trident 與 v3 集中流動性池處理交換、Kashi（在 2022–2023 年棄用）提供孤立的借貸市場與槓桿倉位、MISO 作為一個代幣啟動板服務、BentoBox 作為一個資本高效的代幣金庫運作、Furo 啟用代幣串流，而 SushiXSwap 路由器允許經由 Stargate 及 LayerZero 的跨鏈交換。

SUSHI 是治理與效用代幣。持有者可以在 SushiBar 中質押 SUSHI 以收到 xSUSHI，它持續從跨所有 SushiSwap 池產生每筆交換費用的 0.05% 累積價值——不過確切的費用配置機制自 2022 年以來已受治理投票約束。治理提案決定費用配置、庫房支出、產品方向與鏈部署。

SushiSwap 的高峰 TVL 在 2021 年底 DeFi 之夏餘波期間達到約 $55 億，而 SUSHI 在 2021 年 3 月 13 日觸及 $23.38 的歷史新高。該協議此後已與更廣泛的 DeFi 衰退、來自 Uniswap v3、Curve 及 PancakeSwap 積極的競爭，與包括一個在 Head Chef 揭露一個接近破產庫房後重組代幣經濟的 2023 年提案在內內部的爭議抗衡。在 2023 年 SushiSwap 也在其 RouteProcessor2 合約中遭受一個智能合約漏洞利用，團隊在從庫房補償受影響的使用者時修補它。儘管這些挑戰，該協議仍是一個具顯著交易量、一個可辨識的品牌，與 AMM 類別中最廣泛多鏈足跡之一核心的 DeFi 原語。持續的倡議包括 v3 集中流動性的推出、與新興 L2 的整合，與治理領導對長期發行及費用捕捉的改革——全都持續影響市場相對於 UNI、CAKE 及 CRV 等同儕如何為 SUSHI 定價。

的主要特點 SushiSwap

• 多鏈 AMM: SushiSwap 在 30+ 個網路上營運原生的 AMM 部署，包括 Ethereum、Arbitrum、Polygon、Optimism、BNB Chain、Base 與 Avalanche。這給交易者跨幾乎每個主要 EVM 生態系統一的 UX 與 SUSHI 激勵而不透過第三方橋接。
• xSUSHI 費用分享: 在 SushiBar 中質押 SUSHI 鑄造 xSUSHI，它持續累積跨每條鏈每個池所有交易量的 0.05%。不像 rebase 代幣，xSUSHI 在對著 SUSHI 的匯率上升值，給質押者直接與協議營收綁定的真實收益。
• BentoBox 基礎設施（已棄用）: Kashi 孤立借貸與 BentoBox 金庫是 Sushi 早期的創新之一，提供獨立風險孤立的借貸對。兩個產品在 Jared Grey 下的 2022–2023 年重組中大致結束。基礎設施概念即使在 Sushi 重新聚焦其核心 AMM 與 V3 產品後也影響後來的 DeFi 協議。
• SushiXSwap 跨鏈: SushiXSwap 是一個建構在 Stargate 及 LayerZero 上的跨鏈交換路由器，讓使用者在一條鏈上交換一個代幣並在一筆交易中在另一條上收到一個不同的代幣。它把橋接、路由與滑點管理抽象進一個面向使用者的流程。
• V3 集中流動性: SushiSwap 的 v3 推出把 Uniswap 式集中流動性範圍帶到 SushiSwap 支援的每條鏈。LP 可以在客製價格帶內部署資本以賺取超額的費用，而 SUSHI 激勵可以透過治理批准的計量在頂部分層。

SushiSwap 的應用場景

• 賺取 LP 費用: 流動性提供者把配對的代幣存入 SushiSwap 池並賺取透過他們池路由每筆交換的 0.25%。在 Arbitrum 上 ETH/USDC 等高量對上，這產生一致的費用營收，往往由 SUSHI 發行或夥伴代幣激勵補充。
• 經由 xSUSHI 的被動收益: 長期 SUSHI 持有者質押進 SushiBar 以收到 xSUSHI 並被動地捕捉全協議的交換營收。這被想要具一個嵌入收益組件、而非閒置代幣持有 SUSHI 曝險的 DAO、庫房與個別投資者使用。
• 跨鏈交易: 交易者使用 SushiXSwap 以在鏈之間移動價值而不手動地以多個步驟橋接並交換。例如，一個在 Ethereum 上的使用者可以在一筆交易中把 USDC 直接交換進 Arbitrum 上的 ARB，節省時間並減少對中間代幣的曝險。
• 槓桿 DeFi 倉位: Kashi 使使用者能在孤立市場中對著抵押品借入以在受支援的對上開啟槓桿多頭或空頭倉位。基金與積極的 DeFi 使用者在他們想要方向性曝險而不把資產移到一個中心化交易所時使用 Kashi。
• DAO 庫房多樣化: DAO 在 SushiSwap 上為他們的原生代幣提供流動性以同時跨多條鏈引導市場。與治理導向的 SUSHI 激勵結合，這讓專案在 Arbitrum、Polygon 或 Base 上建立深厚的流動性而不每場所協商分開的交易。

SushiSwap 代幣經濟

總供應量

SUSHI 的最大供應量硬性上限為 250,000,000 枚代幣，這是透過治理引入的上限，以取代原本無上限的發行設計。這使 SUSHI 在協議接近上限時呈去通膨。

流通量

流通供應在數年的流動性挖礦發行後是最大供應的一大多數，具額外的代幣持有在 SushiSwap 庫房與多重簽名中。動態——即時數字見 CoinGecko。

用途

SUSHI 用於經由 Snapshot 的鏈上治理與透過 xSUSHI 質押的費用捕捉，它賺取跨所有鏈每筆交換的 0.05%。它也作為給精選池上流動性挖礦計量的激勵代幣。

發行機制

發行由治理控制並已從原始的每區塊 100 SUSHI 率多次減少。其餘的發行主要透過 LP 激勵與生態系補助分配直到達到 250M 上限。

購買方法 SushiSwap

1. 1

   1. 建立一個 Binance 帳戶

   前往 binance.com 或開啟 Binance 行動 App 並以你的電子郵件或電話號碼註冊。透過經由你個人資料的「驗證」區提交一個政府身分證件與一張自拍完成身分驗證（KYC），它解鎖法幣存款與更高的提款限額。

2. 2

   2. 存入資金

   導覽到 錢包 → 法幣與現貨 → 存款。選擇法幣（銀行轉帳、SEPA 或卡片購買）或加密貨幣存款——如果存入加密貨幣，在正確的網路上把 USDT 或 BTC 發送到產生的 Binance 地址，例如給 USDT 的 TRC20 或 ERC20。

3. 3

   3. 找到 SUSHI 市場

   在頂部搜尋欄輸入「SUSHI」並選擇 SUSHI/USDT 現貨對。Binance 在一些地區也上市 SUSHI/BTC 與 SUSHI/TRY；SUSHI/USDT 給大多數使用者有最深的流動性與最緊的價差。

4. 4

   4. 下你的訂單

   在交易畫面選擇市價以立即執行或限價以設定一個特定的進場價。輸入 USDT 金額或 SUSHI 數量——Binance 的最低名目訂單大小通常約為 $5 等值——然後點擊買入 SUSHI 以執行。

5. 5

   5. 提款到自我託管（選用）

   對於長期持有或 DeFi 使用，把 SUSHI 提款到 MetaMask 或 Rabby 等一個自我託管錢包。前往 錢包 → 提款 → SUSHI、貼上你的錢包地址，並選擇正確的網路（Ethereum、Arbitrum、Polygon 或 BNB Chain）以避免資金損失。

SushiSwap 歷史價格表現

SushiSwap 在 2020 年 8 月以對 Uniswap 的「吸血鬼攻擊」戲劇性地推出，在 2021 年 3 月達到 $23.38。內部治理爭議與創辦人 Chef Nomi 的離開在社群穩定該專案前創造早期的爭議。

常見問題

了解更多

Related