फंडिंग कहाँ सबसे सस्ती है?
एक ही पोज़िशन की लागत हर एक्सचेंज पर अलग होती है। यह पेज लाइव फंडिंग दरों को साथ-साथ रखकर दिखाता है, ताकि आप देख सकें कि इस समय लॉन्ग — या शॉर्ट — पोज़िशन रखना कहाँ सबसे सस्ता है। फंडिंग से पहली बार सामना हो रहा है? आसान भाषा में समझ तालिका के ठीक नीचे है।
वही सिक्का, हर उस एक्सचेंज पर जिसे हम ट्रैक करते हैं। दरें वार्षिक रूप में दी गई हैं, ताकि अलग-अलग फंडिंग चक्र वाले एक्सचेंजों की तुलना निष्पक्ष रहे।
| सिक्का | Binance | Bybit | KuCoin | Kraken | लॉन्ग के लिए सबसे सस्ता | अंतर |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +4.99% | -2.90% | +4.93% | +1.00% | Bybit | 7.89 |
| ETH | +5.93% | +2.03% | +4.05% | +13.24% | Bybit | 11.21 |
| HEI | +1.92% | +10.95% | +10.95% | — | Binance | 9.03 |
| SOL | +3.77% | +0.26% | +5.15% | +18.76% | Bybit | 18.50 |
| XRP | +0.15% | -8.45% | +6.13% | -5.03% | Bybit | 14.58 |
| HFT | 0.00% | — | — | -4,466.87% | Kraken | 4,466.87 |
| ZEC | +9.56% | +2.04% | +5.15% | -2.47% | Kraken | 12.03 |
| ADA | -1.00% | -51.41% | -7.01% | -16.85% | Bybit | 50.41 |
| ZBT | +8.09% | -44.86% | -3.50% | -21.59% | Bybit | 52.95 |
| DOGE | +9.33% | +10.95% | +10.95% | +31.46% | Binance | 22.13 |
| BICO | -108.20% | +10.95% | — | -375.36% | Kraken | 386.31 |
| BNB | 0.00% | +8.41% | -4.93% | +14.61% | KuCoin | 19.54 |
| CTSI | -110.89% | — | -151.66% | -303.50% | Kraken | 192.61 |
| PAXG | +3.66% | +10.95% | -14.67% | +2.53% | KuCoin | 25.62 |
| HOME | -610.09% | -358.75% | -559.98% | — | Binance | 251.33 |
| WLD | -21.73% | +8.35% | -2.63% | -12.65% | Binance | 30.08 |
| LINK | +3.49% | -14.13% | +0.77% | -10.91% | Bybit | 17.62 |
| PUMP | +10.95% | — | +10.95% | +135.41% | Binance | 124.46 |
| SUI | +5.05% | +3.37% | -9.53% | -22.93% | Kraken | 27.97 |
| BANK | +10.69% | +10.95% | +10.95% | — | Binance | 0.26 |
| NEAR | +10.95% | +10.95% | +10.95% | +0.00% | Kraken | 10.95 |
| FIL | +4.27% | -10.24% | +1.75% | -26.18% | Kraken | 30.45 |
| AVAX | -6.03% | -1.17% | -6.24% | -43.37% | Kraken | 42.20 |
| UNI | +7.66% | -0.53% | +3.83% | -0.97% | Kraken | 8.63 |
| ENA | +10.95% | +10.95% | +10.95% | -1.96% | Kraken | 12.91 |
| ONDO | -5.61% | -63.41% | +10.95% | +9.94% | Bybit | 74.36 |
| TAO | +10.67% | +10.95% | +10.95% | -0.51% | Kraken | 11.46 |
| AAVE | +7.32% | -0.26% | +3.61% | -6.92% | Kraken | 14.23 |
| COTI | -195.68% | -286.30% | -131.40% | -122.24% | Bybit | 164.06 |
| STG | -17.88% | +10.95% | -92.42% | -108.80% | Kraken | 119.75 |
- ● ऋणात्मक — लॉन्ग रखने वालों को भुगतान मिलता है।
- ● धनात्मक — लॉन्ग रखने वालों को भुगतान करना पड़ता है।
- प्रति वर्ष दिखाया गया है। उस एक्सचेंज की मूल दर और फंडिंग अंतराल देखने के लिए किसी सेल पर कर्सर ले जाएँ।
एक ही पोज़िशन की लागत हर एक्सचेंज पर अलग क्यों होती है
फंडिंग एक छोटी राशि है जो पर्पेचुअल फ्यूचर्स के ट्रेडर हर कुछ घंटों में आपस में एक-दूसरे को देते हैं। यह इसलिए है ताकि पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट की कीमत असली स्पॉट कीमत से जुड़ी रहे। आप इसे कभी एक्सचेंज को नहीं देते — यह पैसा सौदे की भीड़ वाली तरफ से दूसरी तरफ जाता है।
हर एक्सचेंज अपनी दर अपनी ऑर्डर बुक से तय करता है। अगर किसी एक्सचेंज पर ट्रेडर दूसरे की तुलना में ज़्यादा लॉन्ग हैं, तो वहाँ की दर ऊँची होगी। यही वजह है कि एक ही सिक्का ठीक उसी क्षण एक एक्सचेंज पर धनात्मक और दूसरे पर ऋणात्मक दर दिखा सकता है।
एक्सचेंजों का निपटान समय भी अलग-अलग है। ज़्यादातर हर आठ घंटे में फंडिंग लेते हैं, Kraken हर घंटे लेता है, और Binance तथा Bybit पर सैकड़ों जोड़े चार घंटे या एक घंटे के चक्र पर चलते हैं। 0.01% की दर का मतलब बिलकुल अलग होता है जब वह आठ घंटे के बजाय हर घंटे ली जाए। यह पेज हर दर को वार्षिक रूप में बदल देता है, ताकि सभी एक्सचेंजों की तुलना बराबरी पर हो सके।
शुरुआती लोगों के लिए इसका इस्तेमाल आसान है। अगर आप रातभर लॉन्ग पोज़िशन रखना चाहते हैं, तो सबसे कम वार्षिक दर वाला एक्सचेंज आपको सबसे सस्ता पड़ेगा, और ऋणात्मक दर का मतलब है कि उसे रखने के लिए आपको भुगतान मिलता है। अगर आप शॉर्ट हैं, तो सबसे ऊँची दर आपको सबसे ज़्यादा देती है। फिर भी फंडिंग कई लागतों में से एक ही है: ट्रेडिंग शुल्क, स्प्रेड और तरलता भी मायने रखते हैं, और दर स्वयं हर निपटान पर बदलती रहती है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
हर एक्सचेंज पर फंडिंग दर अलग क्यों होती है?
क्योंकि हर एक्सचेंज अपनी दर अपनी ऑर्डर बुक और अपने यहाँ लॉन्ग तथा शॉर्ट के संतुलन से निकालता है। जिस एक्सचेंज पर ट्रेडर बहुत ज़्यादा लॉन्ग हैं, वह लॉन्ग वालों से ज़्यादा वसूलेगा। बिटकॉइन जैसे गहरे बाज़ारों में अंतर आमतौर पर छोटा होता है और छोटे ऑल्टकॉइन में कहीं ज़्यादा चौड़ा।
ऋणात्मक फंडिंग दर का क्या मतलब है?
ऋणात्मक दर का मतलब है कि शॉर्ट वाले ट्रेडर लॉन्ग वालों को भुगतान कर रहे हैं, आमतौर पर इसलिए कि शॉर्ट पोज़िशन ज़्यादा हैं और पर्पेचुअल स्पॉट से नीचे कारोबार कर रहा है। अगर आप लॉन्ग हैं, तो ऋणात्मक दर का मतलब है कि हर निपटान पर आप भुगतान करने के बजाय भुगतान पाते हैं।
लॉन्ग पोज़िशन रखने के लिए कौन सा एक्सचेंज सबसे सस्ता है?
वही जिसकी उस समय वार्षिक दर सबसे कम हो, यानी वह एक्सचेंज जो लॉन्ग के लिए सबसे सस्ता वाले कॉलम में चिह्नित है। यह लगातार बदलता रहता है, इसलिए पोज़िशन खोलने से पहले जाँच लें, न कि पिछले हफ़्ते सबसे सस्ते रहे एक्सचेंज पर भरोसा करें।
मूल दर के बजाय वार्षिक दर क्यों दिखाई जाती है?
क्योंकि एक्सचेंजों का निपटान समय अलग है — Kraken पर हर घंटे और बाकियों पर आमतौर पर हर आठ घंटे। प्रति चक्र मूल दरों की तुलना करने पर हर घंटे वसूलने वाला एक्सचेंज सस्ता लगेगा, जबकि असल में वह आठ गुना ज़्यादा बार वसूलता है। वार्षिक रूप सबको एक ही आधार पर ले आता है।
क्या मैं एक्सचेंजों के बीच के अंतर से मुनाफ़ा कमा सकता हूँ?
कुछ ट्रेडर फंडिंग आर्बिट्राज करते हैं, यानी अंतर कमाने के लिए दो एक्सचेंजों पर विपरीत पोज़िशन रखते हैं। यह मुफ़्त पैसा नहीं है: आप दोनों तरफ शुल्क देते हैं, दोनों एक्सचेंजों पर मार्जिन चाहिए, और अगले निपटान पर दरें आपके ख़िलाफ़ भी जा सकती हैं। यह उन्नत रणनीति है, शुरुआती लोगों के लिए नहीं।
ये आँकड़े कितनी बार अपडेट होते हैं?
पेज माँगे जाने पर तालिका हर एक्सचेंज के लाइव API से दोबारा बनाई जाती है, एक छोटे कैश के पीछे। दरें स्वयं तभी बदलती हैं जब हर एक्सचेंज उन्हें दोबारा गणना करता है, यानी हर फंडिंग अंतराल पर।