Matemática da alavancagem.

A alavancagem permite controlar uma posição maior do que o dinheiro que você deposita. Com $1.000 de margem a 10x você opera uma posição de $10.000 — na margem spot a exchange empresta a diferença; em um perpétuo não há empréstimo: seus $1.000 são a garantia de toda a exposição de $10.000 e, nos dois casos, absorvem todos os ganhos e perdas. Esse é o acordo inteiro: a alavancagem multiplica sua exposição, não seu dinheiro.

PnL = tamanho da posição × movimento do preço. O tamanho da posição é margem × alavancagem, e o movimento é medido da entrada à saída. Exemplo: $1.000 a 10x é uma posição de $10.000; um movimento de +5% rende 10.000 × 0,05 = $500 de lucro — um retorno de 50% sobre sua margem de $1.000 com um movimento de mercado de 5%.

Multiplica AMBOS por dez. Cada 1% que o preço se move altera sua margem em 10%. Um movimento de +5% a 10x rende +50% sobre a margem; um de −5% perde −50%. A 10x, um movimento de −10% contra você zera a margem inteira — e a exchange liquida você um pouco antes desse ponto.

Com margem isolada nas principais corretoras, a perda de uma posição fica limitada à margem alocada a ela — a liquidação e o fundo de seguro a param ali, e por isso esta calculadora limita as perdas a −100% da margem. Duas coisas podem ampliá-la: a reposição automática de margem (o auto-add margin da Bybit, por exemplo) completa a posição a partir do seu saldo disponível enquanto estiver ativada, e qualquer margem que você adicionar à mão eleva o total em risco. O teto aqui é a margem que você informou, sem reposições. Margem cruzada é diferente: as perdas podem consumir todo o saldo da sua carteira.

Esta ferramenta responde "quanto ganho ou perco em um preço de saída?". A calculadora de liquidação responde "a que preço a exchange encerra minha posição à força?". Mesma matemática de posição, pergunta diferente — confira as duas antes de abrir uma operação alavancada: seu cenário de PnL só é real se o preço de liquidação não for atingido antes.

Três fatores são deliberadamente excluídos aqui: taxas de trading (pagas na entrada e na saída, multiplicadas pela alavancagem porque incidem sobre o tamanho da posição), funding (transferências periódicas entre comprados e vendidos em perpétuos: você paga ou recebe conforme o sinal da taxa e o seu lado) e slippage. Taxas e slippage sempre reduzem o resultado; o funding pode tirar ou acrescentar. Em operações curtas as taxas dominam; em posições perpétuas longas o funding pode mover o resultado vários pontos percentuais para qualquer lado sem você notar.

A maioria dos traders experientes recomenda a iniciantes no máximo 2–5x — e dimensionar posições para que uma oscilação normal do mercado não consiga liquidá-las. A 2x, um movimento adverso de 50% é o ponto em que toda a margem some, e a corretora liquida um pouco antes disso; a 50x um tremor de 2% encerra a operação. Alavancagem alta não cria oportunidade, ela comprime sua margem de erro. Nossa calculadora de tamanho de posição ajuda você a definir um tamanho seguro.

Sim, diretamente. Alavancagem maior significa que um movimento adverso menor liquida você: cerca de 100 ÷ alavancagem por cento (menos o colchão da margem de manutenção). A 10x você é liquidado a cerca de 9,5% contra; a 100x, cerca de 0,5%. Por isso o selo de risco desta página fica vermelho quando você empurra o controle para a direita.