ข้ามไปยังเนื้อหา
    / เครื่องคำนวณ

    คณิตศาสตร์ของ leverage (เลเวอเรจ)

    10x ทำอะไรกับเงินของคุณกันแน่? ใส่ position กับราคา exit แล้วเราจะแสดงกำไร ขาดทุน และจุดที่ margin ของคุณหายไปทั้งหมด เพิ่งรู้จัก leverage? คู่มือฉบับภาษาง่ายอยู่ใต้เครื่องคำนวณนี้เลย

    เครื่องคำนวณ Leverage / PnL

    position ที่ใช้ leverage ของคุณกำไรหรือขาดทุนเท่าไรที่จุด exit

    Leverage10x

    กำไร / ขาดทุนโดยประมาณ

    +$500.00

    ความเสี่ยงปานกลาง

    ผลตอบแทนต่อ margin: +50.00% · การเคลื่อนไหวของราคา: +5.00%

    ขนาดสถานะ
    $10,000.00
    ปริมาณ
    0.153846
    Margin (USD)
    $1,000.00
    Equity หลังปิด (USD)
    $1,500.00

    ราคาขยับแล้วกระทบ margin ของคุณแค่ไหนที่ 10x

    ±1%±10%
    ±2%±20%
    ±5%±50%
    ±10%±100%margin หมด

    เครื่องคำนวณนี้แสดง PnL จากราคาล้วน ๆ ของ position ที่ใช้ leverage ไม่รวมค่าธรรมเนียมเทรด funding และ slippage: ค่าธรรมเนียมกับ slippage เป็นต้นทุนเสมอ ส่วน funding อาจต้องจ่ายหรือได้รับ ขึ้นกับเครื่องหมายของ rate และฝั่งที่คุณถือ การ liquidate จะเกิดก่อน margin หมดเล็กน้อย (maintenance margin) ควรตรวจสอบตัวเลขจาก exchange ของคุณเสมอ

    เพิ่งมาใหม่? Leverage แบบเข้าใจง่าย

    Leverage คือตัวเลขที่ถูกเข้าใจผิดมากที่สุดในการเทรดคริปโต มันไม่ได้สร้างเงิน — มันยืดเงินที่คุณมีอยู่ให้คลุม position ที่ใหญ่ขึ้น ทำให้ทุกการขยับของราคามีน้ำหนักมากขึ้น ทั้งสองทิศทาง

    5 คำที่คุณต้องรู้

    Margin
    เงินที่คุณวางจริงในการเทรด แบบ isolated margin และไม่มีการเติม นี่คือจำนวนสูงสุดที่เสียได้ คิดว่าเป็นเงินเดิมพันของคุณบนโต๊ะ
    Leverage
    ตัวคูณ 10x หมายถึง margin ของคุณควบคุม position ที่ใหญ่กว่าสิบเท่า มันยืดเงินเดิมพัน — ไม่ได้เพิ่มอะไรให้
    ขนาด position
    Margin × leverage. $1,000 ที่ 10x = position $10,000 กำไรขาดทุนทั้งหมดคิดจากตัวเลขนี้ ไม่ใช่จาก margin ของคุณ
    PnL
    กำไรและขาดทุนเป็นดอลลาร์ ขนาด position × การเคลื่อนไหวของราคา ตลาดไม่รู้ว่าคุณใช้ leverage เท่าไร — มันแค่เคลื่อนไหว; leverage คือตัวตัดสินว่าการเคลื่อนไหวนั้นกระแทก margin ของคุณแรงแค่ไหน
    ROI
    PnL ของคุณเป็นเปอร์เซ็นต์ของ margin นี่คือตัวเลขที่คนชอบแคปหน้าจอ — จำไว้ว่ามันคือการขยับของราคา × leverage ดังนั้น ROI +50% ที่ 10x จริง ๆ คือตลาดขึ้นแค่ +5%

    ประโยคเดียวที่ต้องจำ: ที่ leverage Nx ทุก 1% ที่ตลาดขยับ margin ของคุณเปลี่ยน N% — และการขยับสวนทาง 100 ÷ N เปอร์เซ็นต์คือจุดจบของไม้นั้น

    ตัวอย่างที่คิดให้ดูจนจบ

    คุณวาง margin $1,000 เปิด long ที่ 10x — position $10,000 Bitcoin ขึ้น 5%: ได้ $500 หรือ +50% บน margin แต่ถ้า Bitcoin ลง 5%: เสีย $500 หรือครึ่งหนึ่งของ margin กับการขยับขนาดที่ Bitcoin ทำเป็นปกติอยู่แล้ว ลง 10%? margin หมดเกลี้ยง — และในทางปฏิบัติ exchange จะ liquidate คุณก่อนหน้านั้นเล็กน้อยที่เกณฑ์ maintenance margin ความไม่สมมาตรนี้ — สัญญาณรบกวนธรรมดาของตลาดที่สร้างการแกว่งบัญชีอย่างผิดธรรมดา — คือทั้งหมดของ leverage

    ⚠ กับดักที่มือใหม่ทุกคนต้องรู้: ตารางการขยายด้านบนสมมาตร แต่บัญชีของคุณไม่ เสีย 50% แล้วต้องได้ +100% แค่เพื่อกลับมาเท่าทุน นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์มีประสบการณ์ใช้ leverage เป็นเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนที่มาพร้อม stop-loss เสมอ — ไม่ใช่วิธีเดิมพันเกินตัว หาขนาดไม้ที่เหมาะกับ เครื่องคำนวณขนาด position และประเมิน liquidation price ด้วย เครื่องคำนวณ liquidation ก่อนเข้าไม้ทุกครั้ง — มันจำลองจุด trigger จากข้อมูลที่คุณกรอก ส่วนจุดจริง exchange ของคุณเป็นผู้แสดง

    เรียนรู้ต่อ

    กลไกของ leverage ทีละ exchange: คู่มือ leverage ฟิวเจอร์สคริปโต ทำไม liquidation ส่วนใหญ่เกิดจากตัวเอง: การใช้ leverage เกินตัว ความต่างของโหมด margin: isolated vs cross margin

    คำถามที่พบบ่อย

    Leverage ในการเทรดคริปโตคืออะไร?

    Leverage ให้คุณควบคุม position ที่ใหญ่กว่าเงินที่คุณวางจริง ด้วย margin $1,000 ที่ 10x คุณเทรด position มูลค่า $10,000 — ใน spot margin exchange ให้ยืมส่วนต่าง แต่ใน perpetual ไม่มีการกู้ยืม — $1,000 ของคุณคือหลักประกันสำหรับ exposure ทั้ง $10,000 และไม่ว่ากรณีไหน $1,000 นั้นก็รับกำไรขาดทุนทั้งหมด นั่นคือข้อตกลงทั้งหมด: leverage คูณความเสี่ยงที่คุณเปิดรับ ไม่ได้คูณเงินของคุณ

    PnL แบบมี leverage คำนวณอย่างไร?

    PnL = ขนาด position × การเคลื่อนไหวของราคา ขนาด position คือ margin × leverage และการเคลื่อนไหววัดจากราคา entry ถึงราคา exit ตัวอย่าง: $1,000 ที่ 10x คือ position $10,000; ราคาขยับ +5% ได้กำไร 10,000 × 0.05 = $500 — ผลตอบแทน 50% บน margin $1,000 จากการขยับของตลาดแค่ 5%

    10x ทำอะไรกับกำไรขาดทุนของฉันกันแน่?

    คูณทั้งสองฝั่งด้วยสิบ ทุก 1% ที่ราคาขยับ margin ของคุณเปลี่ยน 10% ขยับ +5% ที่ 10x ได้ +50% บน margin; ขยับ −5% ขาดทุน −50% ที่ 10x การขยับสวนทาง −10% ล้าง margin ทั้งหมด — และ exchange จะ liquidate คุณก่อนถึงจุดนั้นเล็กน้อย

    ฉันขาดทุนมากกว่า margin ได้ไหม?

    บน exchange คริปโตรายใหญ่ที่ใช้ isolated margin ขาดทุนของ position ถูกจำกัดไว้ที่ margin ที่จัดสรรให้มัน — กลไก liquidation บวกกองทุนประกันหยุดความเสียหายไว้ตรงนั้น และเครื่องคำนวณนี้จำกัดขาดทุนที่ −100% ของ margin ด้วยเหตุผลนั้น สองอย่างที่ขยายมันได้: การเติม margin อัตโนมัติ (เช่น auto-add margin ของ Bybit) จะเติม position จากยอดคงเหลือที่ใช้ได้ของคุณตอนที่เปิดใช้อยู่ และ margin ใด ๆ ที่คุณเติมด้วยมือจะเพิ่มยอดรวมที่เสี่ยง เพดานที่นี่คือ margin ที่คุณกรอก โดยไม่มีการเติม cross margin ต่างออกไป: ขาดทุนสามารถดึงจากยอดคงเหลือทั้ง wallet ของคุณ

    ต่างจากเครื่องคำนวณ liquidation price อย่างไร?

    เครื่องมือนี้ตอบว่า "ฉันได้หรือเสียเท่าไรที่ราคา exit หนึ่ง ๆ?" เครื่องคำนวณ liquidation ตอบว่า "ราคาไปถึงจุดไหน exchange จะบังคับปิด position ของฉัน?" คณิตศาสตร์ position ชุดเดียวกัน คนละคำถาม — ดูทั้งคู่ก่อนเปิดไม้ที่ใช้ leverage: สถานการณ์ PnL ของคุณจะเป็นจริงก็ต่อเมื่อราคา liquidation ไม่ถูกแตะก่อน

    ทำไม PnL จริงจะต่างจากที่เครื่องคำนวณแสดง?

    สามปัจจัยถูกตัดออกโดยตั้งใจ: ค่าธรรมเนียมเทรด (จ่ายทั้งขาเข้าและขาออก และถูกขยายตาม leverage เพราะคิดจากขนาด position), funding (การโอนเป็นรอบระหว่างฝั่ง long กับ short ในสัญญา perpetual — คุณจ่ายหรือได้รับขึ้นกับเครื่องหมายของ rate และฝั่งที่คุณถือ) และ slippage ค่าธรรมเนียมกับ slippage ทำให้ผลลัพธ์ลดลงเสมอ ส่วน funding อาจหักออกหรือเพิ่มเข้าก็ได้ เทรดสั้นค่าธรรมเนียมกินสัดส่วนใหญ่; position perpetual ที่ถือนาน funding อาจขยับผลลัพธ์ไปทางใดทางหนึ่งหลายเปอร์เซ็นต์แบบเงียบ ๆ

    มือใหม่ควรใช้ leverage เท่าไร?

    เทรดเดอร์มีประสบการณ์ส่วนใหญ่แนะนำมือใหม่ไม่เกิน 2–5x — และกำหนดขนาด position ให้การแกว่งปกติของตลาดไม่สามารถ liquidate มันได้ ที่ 2x การเคลื่อนไหวสวนทาง 50% คือจุดที่ margin ทั้งหมดหายไป และ exchange จะ liquidate ก่อนหน้านั้นเล็กน้อย ที่ 50x การสั่นไหว 2% ก็จบเทรด leverage สูงไม่ได้สร้างโอกาส มันบีบพื้นที่ผิดพลาดของคุณ เครื่องคำนวณขนาด position ของเราช่วยคุณหาขนาดที่ปลอดภัย

    Leverage เปลี่ยน liquidation price ของฉันไหม?

    เปลี่ยนโดยตรง leverage ยิ่งสูง การขยับสวนทางที่เล็กลงก็ liquidate คุณได้: ประมาณ 100 ÷ leverage เปอร์เซ็นต์ (หักบัฟเฟอร์ maintenance margin) ที่ 10x โดนที่ราวสวนทาง 9.5%; ที่ 100x ราว 0.5% เท่านั้น นี่คือเหตุผลที่ป้ายความเสี่ยงของหน้านี้เปลี่ยนเป็นสีแดงเมื่อคุณดันแถบเลื่อนไปทางขวา