คณิตศาสตร์ของ leverage (เลเวอเรจ)

Leverage เปรียบเทียบ Notional กับ Margin ที่รองรับ Perpetual มี Funding ส่วน Futures มีวันหมดอายุมีทั้งวันสิ้นสุดและ Basis และ Spot Margin มีการกู้สินทรัพย์พร้อมดอกเบี้ย ป้าย '5×' เหมือนกันไม่ได้ทำให้ต้นทุนหรือกฎบังคับปิดเหมือนกัน ค่าสูงสุดของแพลตฟอร์มเป็นเพดานผลิตภัณฑ์ ไม่ใช่ค่าที่แนะนำ คำนวณสถานะก่อน แล้วตรวจ Margin และผลขาดทุนที่เงื่อนไขออกอาจสร้าง

สำหรับสถานะ Long แบบเชิงเส้น กำไรขาดทุนขั้นต้น = จำนวนสินทรัพย์ฐาน × (ราคาออก − ราคาเข้า) สำหรับ Long แบบผกผัน = มูลค่าตามสัญญาในสกุลราคา × (1 ÷ ราคาเข้า − 1 ÷ ราคาออก) โดยชำระเป็นสินทรัพย์ฐาน สถานะ Short ให้สลับลำดับการลบ ROI = กำไรขาดทุน ÷ มาร์จิ้นเริ่มต้น × 100 เลือกสัญญาให้ถูกต้อง ผลลัพธ์ยังใช้เพดานขาดทุนของแบบจำลองตามคำอธิบายด้านล่าง

ตัวอย่าง Long เชิงเส้นสมมติ: มาร์จิ้น 1,000 USDT ที่ 10× ให้มูลค่าตามสัญญาตอนเข้า 10,000 USDT ราคาขึ้น 5% ให้กำไรขั้นต้น 500 USDT ส่วนราคาลง 5% ให้ขาดทุนขั้นต้น 500 USDT หรือ ±50% ของมาร์จิ้นเริ่มต้นก่อนต้นทุน เมื่อจำนวนคงที่ การเปลี่ยนเลเวอเรจเปลี่ยนมาร์จิ้นที่ต้องใช้ ไม่ใช่กำไรขาดทุนจากราคา การชำระแบบผกผันแตกต่างกัน การเคลื่อนไหวสวนทาง 10% ไม่ใช่เกณฑ์ชำระบัญชีสากล

เครื่องคำนวณจำกัดขาดทุนที่แสดงไว้เท่ากับมาร์จิ้นที่กรอก และสมมติว่าไม่มีการเพิ่มหลักประกัน นี่คือขอบเขตแบบจำลอง ไม่ใช่การรับประกันบัญชี การเติมด้วยตนเองหรืออัตโนมัติ เช่น auto-add margin ทำให้หลักประกันเพิ่มเติมมีความเสี่ยง ส่วน Cross margin อาจใช้หลักประกันร่วมกับสถานะอื่น การชำระบัญชี ประกัน ยอดขาดและยอดติดลบขึ้นกับผลิตภัณฑ์และเงื่อนไขบัญชี

เครื่องมือนี้ประมาณกำไรขาดทุนที่ราคาออกซึ่งกรอกไว้ เครื่องคำนวณราคาชำระบัญชีประมาณเกณฑ์มาร์จิ้นรักษาสถานะตามสมมติฐานที่ระบุ ทั้งสองไม่ได้จำลองทุกระดับของตลาดหรือบัญชีที่มีหลายสถานะ หากเกิดการชำระบัญชีก่อน อาจไปไม่ถึงสถานการณ์ราคาออกนั้น ราคากระตุ้น ราคาดำเนินการ และราคาล้มละลายเป็นคนละแนวคิด

การคำนวณไม่รวมค่าธรรมเนียมซื้อขาย Funding ดอกเบี้ยเงินกู้และความต่างในการดำเนินการ ค่าธรรมเนียมขึ้นกับรายการที่จับคู่จริงและอัตรา Maker/Taker ที่ใช้ บางตารางมีเงินคืนค่าธรรมเนียม Funding อาจจ่ายหรือรับก็ได้ Slippage อาจทำให้ราคาจับคู่ดีกว่าหรือแย่กว่าราคาสมมติ ตรวจสอบรายการเข้าออกจริงกับบัญชีรายการ และอย่าคูณกำไรขาดทุนที่แสดงด้วยเลเวอเรจซ้ำอีกครั้ง

ประสบการณ์ไม่ทำให้มี Leverage ที่เหมาะกับทุกคน ระบุหน่วยสัญญา ขนาดที่วางแผน เงื่อนไขออก ต้นทุนและหลักประกันที่มี ทดลองคำนวณขาดทุนทั้งราคาออกที่วางแผนและกรณีจับคู่แย่กว่า เทียบความเสี่ยงกับทรัพยากรที่ใช้ร่วมจริงในโหมด Margin นั้น หากเงินเผื่อที่ต้องใช้หรือขาดทุนที่อาจเกิดยอมรับไม่ได้ ให้ลดสถานะหรือไม่เปิด การเพิ่มหลักประกันเพิ่มเงินที่เสี่ยงด้วย

ที่ราคา BTC 50,000 USDT จำนวน 0.02 BTC มี Notional 1,000 USDT ถ้า Initial Margin เท่ากับ 200 USDT Leverage เริ่มต้นคือ 5× สถานะ Long จะกำไรขั้นต้น 20 USDT เมื่อราคาไป 51,000 และขาดทุนขั้นต้น 20 USDT เมื่อไป 49,000 หรือ 10% ของ Margin เริ่มต้นก่อนค่าธรรมเนียมและ Funding ถ้าขนาดสถานะคงเดิม การเปลี่ยน Leverage เปลี่ยน Margin ที่ต้องใช้ ไม่เปลี่ยนกำไรขาดทุนจากราคานี้ ระดับ Maintenance, Mark Price, ค่าธรรมเนียมและหลักประกันกำหนดการบังคับปิด ส่วนกลับของ Leverage ไม่ใช่ระยะล้างพอร์ตที่แม่นยำ