คณิตศาสตร์ของ leverage
10x ทำอะไรกับเงินของคุณกันแน่? ใส่ position กับราคา exit แล้วเราจะแสดงกำไร ขาดทุน และจุดที่ margin ของคุณหายไปทั้งหมด เพิ่งรู้จัก leverage? คู่มือฉบับภาษาง่ายอยู่ใต้เครื่องคำนวณนี้เลย
Leverage ทำอะไรกับ position
Leverage ยืดเงินที่คุณวางให้คลุม position ที่ใหญ่ขึ้น ด้วย margin $1,000 ที่ 10x คุณควบคุม position $10,000: กำไรขาดทุนคิดจาก $10,000 แต่ตกทั้งหมดบน $1,000 ของคุณ ตลาดขยับ 1% margin ของคุณเปลี่ยน 10%
ตัวอย่างที่คิดให้ดู
สูตรง่ายมาก: ขนาด position = margin × leverage, PnL = ขนาด position × การเคลื่อนไหวของราคา +5% ที่ 10x คืน +50% บน margin; การขยับสวนทางเท่ากันเอาไปครึ่งหนึ่งของ margin การขยับสวนทาง 100 ÷ leverage เปอร์เซ็นต์ล้าง margin ทั้งหมด — และ exchange จะ liquidate ก่อนหน้านั้นเล็กน้อย (maintenance margin) ยังไม่รวมค่าธรรมเนียม funding และ slippage
คำถามที่พบบ่อย
Leverage ในการเทรดคริปโตคืออะไร?
ให้คุณควบคุม position ที่ใหญ่กว่าเงินที่วาง ด้วย $1,000 ที่ 10x คุณเทรด $10,000: exchange ให้ยืมส่วนที่เหลือ และ $1,000 ของคุณรับกำไรขาดทุนทั้งหมด
ขาดทุนมากกว่า margin ได้ไหม?
บน exchange รายใหญ่ที่ใช้ isolated margin: ไม่ได้ ขาดทุนสูงสุดคือ margin ที่วาง; liquidation กับกองทุนประกันจำกัดความเสียหายไว้ตรงนั้น
มือใหม่ควรใช้ leverage เท่าไร?
เทรดเดอร์มีประสบการณ์ส่วนใหญ่แนะนำไม่เกิน 2-5x โดยกำหนดขนาด position ให้การแกว่งปกติของตลาด liquidate ไม่ได้
เพิ่งมาใหม่? Leverage แบบเข้าใจง่าย
Leverage คือตัวเลขที่ถูกเข้าใจผิดมากที่สุดในการเทรดคริปโต มันไม่ได้สร้างเงิน — มันยืดเงินที่คุณมีอยู่ให้คลุม position ที่ใหญ่ขึ้น ทำให้ทุกการขยับของราคามีน้ำหนักมากขึ้น ทั้งสองทิศทาง
5 คำที่คุณต้องรู้
- Margin
- เงินที่คุณวางจริงในการเทรด นี่คือจำนวนสูงสุดที่เสียได้ (แบบ isolated margin) คิดว่าเป็นเงินเดิมพันของคุณบนโต๊ะ
- Leverage
- ตัวคูณ 10x หมายถึง margin ของคุณควบคุม position ที่ใหญ่กว่าสิบเท่า มันยืดเงินเดิมพัน — ไม่ได้เพิ่มอะไรให้
- ขนาด position
- Margin × leverage. $1,000 ที่ 10x = position $10,000 กำไรขาดทุนทั้งหมดคิดจากตัวเลขนี้ ไม่ใช่จาก margin ของคุณ
- PnL
- กำไรและขาดทุนเป็นดอลลาร์ ขนาด position × การเคลื่อนไหวของราคา ตลาดไม่รู้ว่าคุณใช้ leverage เท่าไร — มันแค่เคลื่อนไหว; leverage คือตัวตัดสินว่าการเคลื่อนไหวนั้นกระแทก margin ของคุณแรงแค่ไหน
- ROI
- PnL ของคุณเป็นเปอร์เซ็นต์ของ margin นี่คือตัวเลขที่คนชอบแคปหน้าจอ — จำไว้ว่ามันคือการขยับของราคา × leverage ดังนั้น ROI +50% ที่ 10x จริง ๆ คือตลาดขึ้นแค่ +5%
ประโยคเดียวที่ต้องจำ: ที่ leverage Nx ทุก 1% ที่ตลาดขยับ margin ของคุณเปลี่ยน N% — และการขยับสวนทาง 100 ÷ N เปอร์เซ็นต์คือจุดจบของไม้นั้น
ตัวอย่างที่คิดให้ดูจนจบ
คุณวาง margin $1,000 เปิด long ที่ 10x — position $10,000 Bitcoin ขึ้น 5%: ได้ $500 หรือ +50% บน margin แต่ถ้า Bitcoin ลง 5%: เสีย $500 หรือครึ่งหนึ่งของ margin กับการขยับที่แทบทุกสัปดาห์เกิดอย่างน้อยหนึ่งครั้ง ลง 10%? margin หมดเกลี้ยง — และในทางปฏิบัติ exchange จะ liquidate คุณก่อนหน้านั้นเล็กน้อยที่เกณฑ์ maintenance margin ความไม่สมมาตรนี้ — สัญญาณรบกวนธรรมดาของตลาดที่สร้างการแกว่งบัญชีอย่างผิดธรรมดา — คือทั้งหมดของ leverage
⚠ กับดักที่มือใหม่ทุกคนต้องรู้: ตารางการขยายด้านบนสมมาตร แต่บัญชีของคุณไม่ เสีย 50% แล้วต้องได้ +100% แค่เพื่อกลับมาเท่าทุน นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์มีประสบการณ์ใช้ leverage เป็นเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนที่มาพร้อม stop-loss เสมอ — ไม่ใช่วิธีเดิมพันเกินตัว หาขนาดไม้ที่เหมาะกับ เครื่องคำนวณขนาด position และรู้ liquidation price ที่แน่นอนด้วย เครื่องคำนวณ liquidation ก่อนเข้าไม้ทุกครั้ง
เรียนรู้ต่อ
กลไกของ leverage ทีละ exchange: คู่มือ leverage ฟิวเจอร์สคริปโต ทำไม liquidation ส่วนใหญ่เกิดจากตัวเอง: การใช้ leverage เกินตัว ความต่างของโหมด margin: isolated vs cross margin
คำถามที่พบบ่อย
Leverage ในการเทรดคริปโตคืออะไร?
Leverage ให้คุณควบคุม position ที่ใหญ่กว่าเงินที่คุณวางจริง ด้วย margin $1,000 ที่ 10x คุณเทรด position มูลค่า $10,000 — exchange เป็นผู้ให้ยืมส่วนที่เหลือ ขณะที่ $1,000 ของคุณรับกำไรขาดทุนทั้งหมด นั่นคือข้อตกลงทั้งหมด: leverage คูณความเสี่ยงที่คุณเปิดรับ ไม่ได้คูณเงินของคุณ
PnL แบบมี leverage คำนวณอย่างไร?
PnL = ขนาด position × การเคลื่อนไหวของราคา ขนาด position คือ margin × leverage และการเคลื่อนไหววัดจากราคา entry ถึงราคา exit ตัวอย่าง: $1,000 ที่ 10x คือ position $10,000; ราคาขยับ +5% ได้กำไร 10,000 × 0.05 = $500 — ผลตอบแทน 50% บน margin $1,000 จากการขยับของตลาดแค่ 5%
10x ทำอะไรกับกำไรขาดทุนของฉันกันแน่?
คูณทั้งสองฝั่งด้วยสิบ ทุก 1% ที่ราคาขยับ margin ของคุณเปลี่ยน 10% ขยับ +5% ที่ 10x ได้ +50% บน margin; ขยับ −5% ขาดทุน −50% ที่ 10x การขยับสวนทาง −10% ล้าง margin ทั้งหมด — และ exchange จะ liquidate คุณก่อนถึงจุดนั้นเล็กน้อย
ฉันขาดทุนมากกว่า margin ได้ไหม?
บน exchange คริปโตรายใหญ่ที่ใช้ isolated margin: ไม่ได้ ขาดทุนสูงสุดคือ margin ที่คุณวาง — กลไก liquidation บวกกองทุนประกันจำกัดความเสียหายไว้ตรงนั้น เครื่องคำนวณนี้จึงจำกัดขาดทุนไว้ที่ −100% ของ margin ส่วน cross margin ต่างออกไป: ขาดทุนดึงเงินได้จากทั้งกระเป๋า
ต่างจากเครื่องคำนวณ liquidation price อย่างไร?
เครื่องมือนี้ตอบว่า "ฉันได้หรือเสียเท่าไรที่ราคา exit หนึ่ง ๆ?" เครื่องคำนวณ liquidation ตอบว่า "ราคาไปถึงจุดไหน exchange จะบังคับปิด position ของฉัน?" คณิตศาสตร์ position ชุดเดียวกัน คนละคำถาม — ดูทั้งคู่ก่อนเปิดไม้ที่ใช้ leverage: สถานการณ์ PnL ของคุณจะเป็นจริงก็ต่อเมื่อราคา liquidation ไม่ถูกแตะก่อน
ทำไม PnL จริงจะน้อยกว่าที่เครื่องคำนวณแสดง?
ต้นทุนสามอย่างถูกตัดออกโดยตั้งใจ: ค่าธรรมเนียมเทรด (จ่ายทั้งขาเข้าและขาออก และถูกขยายตาม leverage เพราะคิดจากขนาด position), ค่า funding (การโอนเป็นรอบระหว่างฝั่ง long กับ short ในสัญญา perpetual) และ slippage เทรดสั้นค่าธรรมเนียมกินสัดส่วนใหญ่; position perpetual ที่ถือนานค่า funding อาจกัดกินไปหลายเปอร์เซ็นต์แบบเงียบ ๆ
มือใหม่ควรใช้ leverage เท่าไร?
เทรดเดอร์มีประสบการณ์ส่วนใหญ่แนะนำมือใหม่ไม่เกิน 2-5x — และกำหนดขนาด position ให้การแกว่งปกติของตลาด liquidate ไม่ได้ ที่ 2x คุณทนการขยับสวนทางได้ 50%; ที่ 50x แค่สั่นไหว 2% ไม้ก็จบ leverage สูงไม่ได้สร้างโอกาส มันบีบพื้นที่ให้พลาดของคุณ เครื่องคำนวณขนาด position ของเราช่วยหาขนาดที่ปลอดภัยได้
Leverage เปลี่ยน liquidation price ของฉันไหม?
เปลี่ยนโดยตรง leverage ยิ่งสูง การขยับสวนทางที่เล็กลงก็ liquidate คุณได้: ประมาณ 100 ÷ leverage เปอร์เซ็นต์ (หักบัฟเฟอร์ maintenance margin) ที่ 10x โดนที่ราวสวนทาง 9.5%; ที่ 100x ราว 0.5% เท่านั้น นี่คือเหตุผลที่ป้ายความเสี่ยงของหน้านี้เปลี่ยนเป็นสีแดงเมื่อคุณดันแถบเลื่อนไปทางขวา