Математика плеча.
Розрахуйте плече, маржу й PnL на прикладі Bitcoin. Зрозумійте ліквідацію, фінансування та відмінності від спотової маржі.
Вперше тут? Кредитне плече простими словами.
Плече порівнює номінальну експозицію з маржею, яка її підтримує. Безстроковий контракт має фінансування; строковий — експірацію та базис; спотова маржа — позичені активи й відсотки. Однакова позначка «5×» не робить витрати чи правила ліквідації однаковими. Максимуми біржі — межі продукту, не рекомендовані налаштування. Спочатку розрахуйте позицію, потім маржу та збиток за умовою виходу.
Плече Bitcoin: приклад розрахунку
За 50,000 USDT за BTC кількість 0.02 BTC має номінал 1,000 USDT. З початковою маржею 200 USDT початкове плече становить 5×. Зростання до 51,000 дає довгій позиції валовий прибуток 20 USDT, падіння до 49,000 — валовий збиток 20 USDT. Це 10% початкової маржі до комісій та фінансування. За незмінного розміру зміна плеча змінює потрібну маржу, а не цей ціновий PnL. Рівні підтримувальної маржі, маркувальна ціна, витрати й застава визначають ліквідацію; обернене плече не є точною відстанню до неї.
Для лінійної довгої позиції валовий P&L = кількість базового активу × (ціна виходу − ціна входу). Для інверсної довгої позиції: номінал у валюті котирування × (1 ÷ ціна входу − 1 ÷ ціна виходу), з розрахунком у базовому активі. Для короткої позиції змініть порядок віднімання. ROI = P&L ÷ початкова маржа × 100. Оберіть правильний контракт; результат також застосовує описану нижче модельну межу збитку.
Оберіть параметри, а не плече за досвідом
Досвід не визначає універсально придатне плече. Задайте одиниці контракту, запланований розмір, умову виходу, очікувані витрати та доступну заставу. Перевірте збиток на запланованому виході й за гіршого виконання. Порівняйте експозицію з ресурсами, які справді спільні в обраному режимі маржі. Якщо потрібний запас або можливий збиток неприйнятні, зменште позицію чи не відкривайте її; додавання застави також збільшує капітал під ризиком.
Калькулятор обмежує показаний збиток введеною маржею та припускає відсутність додаткового забезпечення. Це межа моделі, а не гарантія для рахунку. Ручні чи автоматичні поповнення, зокрема auto-add margin, збільшують забезпечення під ризиком; крос-маржа може використовувати його для інших позицій. Ліквідація, страхування, дефіцит і від’ємний баланс залежать від продукту та умов рахунку.
Поширені запитання
Що таке кредитне плече в крипто-трейдингу?
Плече порівнює номінальну експозицію з маржею, яка її підтримує. Безстроковий контракт має фінансування; строковий — експірацію та базис; спотова маржа — позичені активи й відсотки. Однакова позначка «5×» не робить витрати чи правила ліквідації однаковими. Максимуми біржі — межі продукту, не рекомендовані налаштування. Спочатку розрахуйте позицію, потім маржу та збиток за умовою виходу.
Як розраховується PnL із плечем?
Для лінійної довгої позиції валовий P&L = кількість базового активу × (ціна виходу − ціна входу). Для інверсної довгої позиції: номінал у валюті котирування × (1 ÷ ціна входу − 1 ÷ ціна виходу), з розрахунком у базовому активі. Для короткої позиції змініть порядок віднімання. ROI = P&L ÷ початкова маржа × 100. Оберіть правильний контракт; результат також застосовує описану нижче модельну межу збитку.
Що 10x насправді робить із моїм прибутком і збитком?
Гіпотетична лінійна довга позиція: маржа 1 000 USDT із плечем 10× дає початковий номінал 10 000 USDT. Зростання на 5% дає 500 USDT валового прибутку, падіння на 5% — 500 USDT валового збитку: ±50% початкової маржі до витрат. За незмінної кількості зміна плеча змінює потрібну маржу, а не ціновий P&L. Інверсний розрахунок відрізняється. Несприятливий рух на 10% не є універсальним порогом ліквідації.
Чи можу я втратити більше за маржу?
Калькулятор обмежує показаний збиток введеною маржею та припускає відсутність додаткового забезпечення. Це межа моделі, а не гарантія для рахунку. Ручні чи автоматичні поповнення, зокрема auto-add margin, збільшують забезпечення під ризиком; крос-маржа може використовувати його для інших позицій. Ліквідація, страхування, дефіцит і від’ємний баланс залежать від продукту та умов рахунку.
Чим це відрізняється від калькулятора ліквідації?
Цей інструмент оцінює P&L за введеною ціною виходу. Калькулятор ліквідації оцінює поріг підтримувальної маржі за вказаними припущеннями. Жоден не відтворює всі рівні біржі чи рахунок із кількома позиціями. Сценарій виходу може бути недосяжним, якщо ліквідація станеться раніше; ціна спрацювання, виконання та банкрутства — різні поняття.
Чому реальний PnL відрізнятиметься від того, що показує калькулятор?
Розрахунок не включає торгові комісії, фінансування, відсотки за позиками та відмінності виконання. Комісії залежать від фактичних угод і застосовних ставок мейкера/тейкера; деякі тарифи передбачають повернення комісії. Фінансування можна сплачувати або отримувати. Прослизання може покращити чи погіршити ціну проти припущення. Звіряйте виконані входи й виходи з журналом рахунку, не множте показаний P&L на плече повторно.
Яке плече варто використовувати початківцю?
Досвід не визначає універсально придатне плече. Задайте одиниці контракту, запланований розмір, умову виходу, очікувані витрати та доступну заставу. Перевірте збиток на запланованому виході й за гіршого виконання. Порівняйте експозицію з ресурсами, які справді спільні в обраному режимі маржі. Якщо потрібний запас або можливий збиток неприйнятні, зменште позицію чи не відкривайте її; додавання застави також збільшує капітал під ризиком.
Чи змінює плече мою ціну ліквідації?
За 50,000 USDT за BTC кількість 0.02 BTC має номінал 1,000 USDT. З початковою маржею 200 USDT початкове плече становить 5×. Зростання до 51,000 дає довгій позиції валовий прибуток 20 USDT, падіння до 49,000 — валовий збиток 20 USDT. Це 10% початкової маржі до комісій та фінансування. За незмінного розміру зміна плеча змінює потрібну маржу, а не цей ціновий PnL. Рівні підтримувальної маржі, маркувальна ціна, витрати й застава визначають ліквідацію; обернене плече не є точною відстанню до неї.