लीवरेज का गणित।
Bitcoin उदाहरण से leverage, margin और PnL की गणना करें। लिक्विडेशन, funding लागत और spot margin से अंतर समझें।
यहाँ नए हैं? लीवरेज, बिल्कुल आसान भाषा में।
Leverage, notional exposure और उसे सहारा देने वाले margin का अनुपात है। Perpetual में funding है; dated future में expiry और basis; spot margin में उधार लिए एसेट और ब्याज। समान '5×' label उनकी लागत या liquidation rules समान नहीं बनाता। एक्सचेंज का maximum उत्पाद की सीमा है, सुझाई गई setting नहीं। पहले position गणना करें, फिर margin और exit condition पर संभावित नुकसान देखें।
Bitcoin leverage की उदाहरण सहित गणना
50,000 USDT प्रति BTC पर 0.02 BTC का notional 1,000 USDT है। Initial margin 200 USDT होने पर initial leverage 5× है। लॉन्ग पोज़िशन में कीमत 51,000 तक बढ़ने पर 20 USDT का सकल लाभ होता है, और 49,000 तक गिरने पर 20 USDT का सकल नुकसान। यह fees और funding से पहले शुरुआती margin का 10% है। Position size समान रहने पर leverage setting बदलना आवश्यक margin बदलता है, यह price PnL नहीं। Maintenance tiers, mark price, charges और collateral liquidation तय करते हैं; leverage का reciprocal सटीक liquidation distance नहीं है।
लीनियर लॉन्ग में सकल P&L = आधार एसेट की मात्रा × (निकास मूल्य − प्रवेश मूल्य)। इनवर्स लॉन्ग में यह कोट मुद्रा का नोशनल × (1 ÷ प्रवेश मूल्य − 1 ÷ निकास मूल्य) है, जिसका निपटान आधार एसेट में होता है। शॉर्ट के लिए घटाने का क्रम उलटें। ROI = P&L ÷ प्रारंभिक मार्जिन × 100। सही कॉन्ट्रैक्ट चुनें; परिणाम नीचे बताई गई मॉडल की हानि सीमा भी लागू करता है।
अनुभव से leverage चुनने के बजाय inputs तय करें
अनुभव से ऐसी कोई leverage setting तय नहीं होती जो सभी के लिए उपयुक्त हो। कॉन्ट्रैक्ट की इकाइयाँ, नियोजित आकार, निकास की शर्त, अनुमानित लागत और उपलब्ध collateral तय करें। Planned exit और खराब fills पर नुकसान जाँचें। Exposure की तुलना चुने margin mode में वास्तव में साझा account resources से करें। आवश्यक buffer या संभावित नुकसान अस्वीकार्य हो तो position घटाएँ या न खोलें; collateral जोड़ने से जोखिम में लगी पूँजी भी बढ़ती है।
यह कैलकुलेटर दिखाई गई हानि को दर्ज मार्जिन तक सीमित करता है और मानता है कि अतिरिक्त संपार्श्विक नहीं जोड़ा जाएगा। यह मॉडल की सीमा है, आपके खाते की गारंटी नहीं। मैन्युअल वृद्धि या auto-add margin जैसी स्वचालित सुविधा अतिरिक्त संपार्श्विक को जोखिम में डालती है; क्रॉस मार्जिन उसे दूसरे पोज़िशनों के साथ साझा कर सकता है। लिक्विडेशन, बीमा, घाटे और ऋणात्मक शेष का व्यवहार उत्पाद तथा खाते की शर्तों पर निर्भर है।
आम सवाल
क्रिप्टो ट्रेडिंग में लीवरेज क्या है?
Leverage, notional exposure और उसे सहारा देने वाले margin का अनुपात है। Perpetual में funding है; dated future में expiry और basis; spot margin में उधार लिए एसेट और ब्याज। समान '5×' label उनकी लागत या liquidation rules समान नहीं बनाता। एक्सचेंज का maximum उत्पाद की सीमा है, सुझाई गई setting नहीं। पहले position गणना करें, फिर margin और exit condition पर संभावित नुकसान देखें।
लीवरेज के साथ PnL कैसे निकलता है?
लीनियर लॉन्ग में सकल P&L = आधार एसेट की मात्रा × (निकास मूल्य − प्रवेश मूल्य)। इनवर्स लॉन्ग में यह कोट मुद्रा का नोशनल × (1 ÷ प्रवेश मूल्य − 1 ÷ निकास मूल्य) है, जिसका निपटान आधार एसेट में होता है। शॉर्ट के लिए घटाने का क्रम उलटें। ROI = P&L ÷ प्रारंभिक मार्जिन × 100। सही कॉन्ट्रैक्ट चुनें; परिणाम नीचे बताई गई मॉडल की हानि सीमा भी लागू करता है।
10x लीवरेज मेरे लाभ-हानि के साथ असल में क्या करता है?
काल्पनिक लीनियर लॉन्ग: 10× पर 1,000 USDT मार्जिन से प्रवेश का नोशनल 10,000 USDT होता है। 5% बढ़त पर 500 USDT सकल लाभ और 5% गिरावट पर 500 USDT सकल हानि होती है, यानी लागत से पहले प्रारंभिक मार्जिन का ±50%। मात्रा स्थिर हो तो लीवरेज बदलने से आवश्यक मार्जिन बदलता है, मूल्य का P&L नहीं। इनवर्स निपटान अलग है। 10% प्रतिकूल बदलाव कोई सार्वभौमिक लिक्विडेशन स्तर नहीं है।
क्या मैं मार्जिन से ज़्यादा गँवा सकता हूँ?
यह कैलकुलेटर दिखाई गई हानि को दर्ज मार्जिन तक सीमित करता है और मानता है कि अतिरिक्त संपार्श्विक नहीं जोड़ा जाएगा। यह मॉडल की सीमा है, आपके खाते की गारंटी नहीं। मैन्युअल वृद्धि या auto-add margin जैसी स्वचालित सुविधा अतिरिक्त संपार्श्विक को जोखिम में डालती है; क्रॉस मार्जिन उसे दूसरे पोज़िशनों के साथ साझा कर सकता है। लिक्विडेशन, बीमा, घाटे और ऋणात्मक शेष का व्यवहार उत्पाद तथा खाते की शर्तों पर निर्भर है।
यह परिसमापन कैलकुलेटर से कैसे अलग है?
यह टूल दर्ज निकास मूल्य पर P&L का अनुमान लगाता है। लिक्विडेशन कैलकुलेटर अपनी बताई मान्यताओं के आधार पर रखरखाव मार्जिन का ट्रिगर अनुमानित करता है। कोई भी हर एक्सचेंज टियर या कई पोज़िशनों वाले खाते की नकल नहीं करता। पहले लिक्विडेशन हो जाए तो निकास परिदृश्य तक पहुँचना संभव नहीं होगा; ट्रिगर मूल्य, निष्पादन मूल्य और दिवालियापन मूल्य अलग अवधारणाएँ हैं।
मेरा असली PnL कैलकुलेटर से अलग क्यों होगा?
गणना में ट्रेडिंग शुल्क, फंडिंग, उधार ब्याज और निष्पादन का अंतर शामिल नहीं है। शुल्क वास्तविक भरे गए ट्रेड और लागू मेकर/टेकर दरों पर निर्भर है; कुछ शुल्क योजनाओं में रीबेट मिलता है। फंडिंग देनी या मिलनी पड़ सकती है। स्लिपेज से वास्तविक मूल्य अनुमान से बेहतर या खराब हो सकता है। प्रवेश और निकास के वास्तविक निष्पादन को खाते के रिकॉर्ड से मिलाएँ; दिखाए गए P&L को फिर से लीवरेज से गुणा न करें।
शुरुआती को कितना लीवरेज इस्तेमाल करना चाहिए?
अनुभव से ऐसी कोई leverage setting तय नहीं होती जो सभी के लिए उपयुक्त हो। कॉन्ट्रैक्ट की इकाइयाँ, नियोजित आकार, निकास की शर्त, अनुमानित लागत और उपलब्ध collateral तय करें। Planned exit और खराब fills पर नुकसान जाँचें। Exposure की तुलना चुने margin mode में वास्तव में साझा account resources से करें। आवश्यक buffer या संभावित नुकसान अस्वीकार्य हो तो position घटाएँ या न खोलें; collateral जोड़ने से जोखिम में लगी पूँजी भी बढ़ती है।
क्या लीवरेज मेरी परिसमापन कीमत बदलता है?
50,000 USDT प्रति BTC पर 0.02 BTC का notional 1,000 USDT है। Initial margin 200 USDT होने पर initial leverage 5× है। लॉन्ग पोज़िशन में कीमत 51,000 तक बढ़ने पर 20 USDT का सकल लाभ होता है, और 49,000 तक गिरने पर 20 USDT का सकल नुकसान। यह fees और funding से पहले शुरुआती margin का 10% है। Position size समान रहने पर leverage setting बदलना आवश्यक margin बदलता है, यह price PnL नहीं। Maintenance tiers, mark price, charges और collateral liquidation तय करते हैं; leverage का reciprocal सटीक liquidation distance नहीं है।