The Graph का आज का मूल्य – लाइव GRT चार्ट

The Graph क्या है?

The Graph blockchain data के लिए एक विकेंद्रीकृत indexing और querying प्रोटोकॉल है, अक्सर 'ब्लॉकचेनों का Google' के रूप में described। यह 2018 में Yaniv Tal, Brandon Ramirez, और Jannis Pohlmann द्वारा स्थापित हुआ, तीन engineers जिन्होंने पहले developer tooling पर एक साथ काम किया और efficient on-chain data retrieval की कमी को Web3 अपनाने के लिए एक प्रमुख obstacle के रूप में पहचाना।

टीम ने Edge & Node लॉन्च किया, मूल core developer संगठन, और जनवरी 2019 में hosted service released किया दिसंबर 2020 में एक विकेंद्रीकृत मेननेट में transitioning से पहले, जिसने GRT टोकन के लॉन्च को भी चिह्नित किया। अपने core पर, The Graph blockchain data को subgraphs नामक open APIs में organizes करता है, जिन्हें डेवलपर GraphQL का उपयोग करके create, deploy, और query कर सकते हैं।

अपने खुद के नोड चलाने या custom indexing अवसंरचना बनाने के बजाय, अनुप्रयोग milliseconds में data retrieve करने के लिए subgraphs में tap कर सकते हैं। प्रोटोकॉल वर्तमान में Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, BNB Chain, Base, Celo, और दर्जनों अन्य नेटवर्कों का समर्थन करता है, IPFS और NEAR एकीकरण EVM chains से परे इसकी reach extending करते हुए।

इकोसिस्टम चार participant roles के माध्यम से संचालित होता है: Indexers नोड चलाते हैं जो queries प्रसंस्करण करते हैं और query शुल्क प्लस indexing इनाम कमाते हैं; Curators GRT depositing करके signal करते हैं कि कौन से subgraphs valuable हैं; Delegators स्वयं अवसंरचना चलाए बिना Indexers को GRT stake करते हैं; और Developers अनुप्रयोगों को शक्ति देने वाले subgraphs बनाते हैं।

recent नेटवर्क statistics के अनुसार, The Graph मासिक अरबों queries प्रसंस्करण करता है और Uniswap, Aave, Compound, Synthetix, Balancer, Curve, और Lido सहित अग्रणी DeFi प्रोटोकॉलों द्वारा उपयोग हज़ारों सक्रिय subgraphs का समर्थन करता है, साथ ही NFT marketplaces और DAO tooling प्लेटफ़ॉर्म। एक प्रमुख milestone 2024 में 'Sunrise of Decentralized Data' upgrade था, जिसने सभी subgraphs का hosted service से विकेंद्रीकृत नेटवर्क में माइग्रेशन पूरा किया, प्रभावी रूप से उस केंद्रीकृत अवसंरचना को sunsetting करते हुए जिसने अपने प्रारंभिक वर्षों के दौरान प्रोटोकॉल का समर्थन किया था।

The Graph Foundation Edge & Node, StreamingFast, Semiotic Labs, The Guild, GraphOps, और Messari जैसे core डेवलपरों को funding grants की देखरेख भी करती है, crypto में असामान्य एक multi-team विकास मॉडल बनाते हुए। प्रोटोकॉल ने अपनी challenges का हिस्सा सामना किया है। Indexer इनाम early अवधियों में diluted होने के लिए आलोचना की गई है, query fee वॉल्यूम विकेंद्रीकृत नेटवर्क पर materialize होने में अपेक्षित से अधिक समय लिया, और कुछ subgraph डेवलपरों ने hosted से विकेंद्रीकृत endpoints में माइग्रेशन के दौरान friction cited की।

अधिक हाल में, The Graph broader data सेवाओं की ओर pivoted हुआ है, high-throughput parallelized indexing के लिए Substreams (StreamingFast के साथ विकसित) और streaming blockchain data के लिए Firehose पेश करते हुए, और Geo Genesis knowledge graph और subgraphs को large language models से जोड़ने वाले प्रयोगों जैसी पहलों के साथ AI-related data tooling में विस्तार कर रहा है।

GRT स्वयं एक ERC-20 टोकन है जो बाद में Arbitrum को bridged किया गया, जहाँ अधिकांश staking और protocol गतिविधि अब gas लागत कम करने के लिए होती है। token की utility नेटवर्क उपयोग के साथ tightly coupled है: जैसे अधिक queries के लिए भुगतान होता है, अधिक GRT burned होता है, नए issuance के लिए एक deflationary counterweight बनाते हुए। रिच, composable data पर increasingly निर्भर Web3 अनुप्रयोगों के साथ, The Graph अवसंरचना का एक foundational piece रहता है, हालाँकि यह Covalent, SubQuery, Goldsky, और Alchemy के Subgraphs offering जैसे विकल्पों के साथ प्रतिस्पर्धा करता है।

The Graph की मुख्य विशेषताएँ

• GraphQL-संचालित सबग्राफ़: डेवलपर एक सरल schema और GraphQL क्वेरी का उपयोग करके subgraphs नामक खुली API परिभाषित करते हैं, सीधे नोड पहुँच की जटिलता को अमूर्त करते हुए। यह फ़्रंट-एंड अनुप्रयोगों को over-fetching या कस्टम अवसंरचना चलाए बिना ठीक वह डेटा लाने की अनुमति देता है जिसकी उन्हें आवश्यकता है।
• पूर्ण विकेंद्रीकृत नेटवर्क: क्वेरी स्वतंत्र Indexers के एक वैश्विक नेटवर्क द्वारा परोसी जाती हैं जो GRT को आर्थिक संपार्श्विक के रूप में स्टेक करते हैं। यह विफलता के एकल बिंदुओं को हटाता है और डेटा पुनर्प्राप्ति को सेंसरशिप-प्रतिरोधी बनाता है, DeFi और DAO अनुप्रयोगों के लिए एक महत्वपूर्ण गुण।
• मल्टी-चेन कवरेज: The Graph इथेरियम, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base, Avalanche, BNB Chain, Celo, और कई अन्य नेटवर्कों भर में डेटा इंडेक्स करता है। यह डेवलपरों को प्रत्येक ब्लॉकचेन के लिए अलग इंडेक्सिंग स्टैक बनाए रखे बिना क्रॉस-चेन अनुप्रयोग बनाने देता है।
• Substreams तकनीक: StreamingFast के साथ साझेदारी में विकसित, Substreams parallelized, उच्च-थ्रूपुट इंडेक्सिंग सक्षम करते हैं जो पारंपरिक subgraphs की तुलना में परिमाण के क्रमों तेज़ी से ऐतिहासिक डेटा backfill कर सकते हैं। यह एनालिटिक्स प्लेटफ़ॉर्मों और data-heavy अनुप्रयोगों के लिए विशेष रूप से मूल्यवान है।
• क्यूरेशन सिग्नलिंग बाज़ार: क्यूरेटर उन subgraphs पर GRT जमा करते हैं जिनके बारे में वे मानते हैं कि वे क्वेरी वॉल्यूम आकर्षित करेंगे, सही होने पर क्वेरी शुल्क का एक हिस्सा कमाते हुए। यह एक ऑन-चेन गुणवत्ता संकेत बनाता है जो Indexers को सेवा देने के लिए किन subgraphs को प्राथमिकता देने में मदद करता है।
• क्वेरी शुल्क बर्न तंत्र: क्वेरी शुल्क में भुगतान हर GRT का एक भाग बर्न होता है, टोकन कमी को सीधे वास्तविक नेटवर्क उपयोग से जोड़ते हुए। गलत व्यवहार करने वाले Indexers के लिए प्रोटोकॉल-स्तर स्लैशिंग के साथ मिलकर, यह विश्वसनीय, सटीक डेटा वितरण के इर्द-गिर्द आर्थिक प्रोत्साहन संरेखित करता है।

The Graph उपयोग के मामले

• DeFi एनालिटिक्स डैशबोर्ड: Uniswap का इंटरफ़ेस, Aave, और अनगिनत DeFi डैशबोर्ड जैसे प्लेटफ़ॉर्म TVL, पूल मेट्रिक्स, उपयोगकर्ता पोज़िशन, और ऐतिहासिक ट्रेड प्रदर्शित करने के लिए subgraphs पर निर्भर करते हैं। The Graph के बिना, इन ऐप को केवल बुनियादी डेटा रेंडर करने के लिए महँगे कस्टम indexers संचालित करने की आवश्यकता होती।
• NFT मार्केटप्लेस: NFT प्लेटफ़ॉर्म हज़ारों संग्रहों भर में स्वामित्व इतिहास, बिक्री, फ़्लोर कीमतें, और दुर्लभता traits ट्रैक करने के लिए subgraphs का उपयोग करते हैं। यह अंतिम उपयोगकर्ताओं पर ऑन-चेन क्वेरी विलंबता का बोझ डाले बिना तेज़ सर्च, फ़िल्टरिंग, और रीयल-टाइम सूचीकरण सक्षम करता है।
• DAO शासन उपकरण: ENS, Lido, और Gitcoin जैसे DAO के लिए शासन इंटरफ़ेस प्रस्ताव, वोटिंग रिकॉर्ड, और डेलिगेट डेटा सतह पर लाने के लिए The Graph का उपयोग करते हैं। Subgraphs ऐतिहासिक शासन गतिविधि रेंडर करना तुच्छ बनाते हैं जिसे अन्यथा कच्चे लॉग पार्स करने की आवश्यकता होती।
• वॉलेट पोर्टफ़ोलियो दृश्य: वॉलेट और पोर्टफ़ोलियो ट्रैकर कई प्रोटोकॉलों भर में टोकन शेष, LP पोज़िशन, और लेनदेन इतिहास प्रदर्शित करने के लिए subgraphs क्वेरी करते हैं। यह उन एकीकृत बहु-चेन व्यू को शक्ति देता है जिन्हें उपयोगकर्ता तेज़ी से आधुनिक Web3 इंटरफ़ेस से अपेक्षा करते हैं।
• ऑन-चेन गेमिंग डेटा: ब्लॉकचेन गेम और मेटावर्स परियोजनाएँ इन-गेम संपत्तियों, लीडरबोर्ड, और खिलाड़ी गतिविधि को ट्रैक करने के लिए subgraphs उपयोग करती हैं। रीयल-टाइम इंडेक्स डेटा इन आभासी अर्थव्यवस्थाओं के भीतर उत्तरदायी गेमप्ले और मार्केटप्लेस के लिए आवश्यक है।
• स्टेकिंग और निष्क्रिय आय: GRT धारक कोई अवसंरचना चलाए बिना Indexers को अपने टोकन डेलिगेट कर सकते हैं और इंडेक्सिंग इनाम और क्वेरी शुल्क का एक हिस्सा कमा सकते हैं। यह The Graph को एक Web3 अवसंरचना टोकन पर यील्ड कमाने के अधिक सुलभ तरीकों में से एक बनाता है।

The Graph टोकनॉमिक्स

कुल आपूर्ति

GRT 10 बिलियन टोकनों की एक जेनेसिस आपूर्ति के साथ लॉन्च हुआ। कोई निश्चित कठिन सीमा नहीं है; इसके बजाय, नया GRT सालाना इंडेक्सिंग इनाम के रूप में लगभग 3% प्रति वर्ष की एक लक्ष्य दर पर जारी होता है, क्वेरी शुल्क बर्न और Curator संकेतन पर 1% कर द्वारा आंशिक रूप से ऑफ़सेट।

प्रचलन में

प्रारंभिक आपूर्ति का एक महत्वपूर्ण भाग टीम, प्रारंभिक समर्थकों, Graph Foundation, और बहु-वर्षीय वेस्टिंग अनुसूचियों वाले इकोसिस्टम/समुदाय कार्यक्रमों को आवंटित किया गया जो बड़े पैमाने पर अनलॉक हो गई हैं।

उपयोगिता

GRT का उपयोग Indexers द्वारा स्टेकिंग के माध्यम से प्रोटोकॉल को सुरक्षित करने, Curators द्वारा subgraph गुणवत्ता का संकेत देने, और Delegators द्वारा इनाम के बदले स्टेक डेलिगेट करने के लिए होता है। यह क्वेरी शुल्क के लिए भुगतान का माध्यम भी है, जिसका एक भाग हर लेनदेन पर बर्न होता है।

उत्सर्जन

वार्षिक जारीकरण इंडेक्सिंग इनाम के लिए लगभग 3% मुद्रास्फीति लक्षित करता है, हालाँकि प्रभावी दर एक बार क्वेरी शुल्क बर्न और क्यूरेशन कर net होने पर कम हो सकती है। उच्च क्वेरी वॉल्यूम की अवधियों के दौरान, GRT एक शुद्ध अपस्फीति स्थिति के पास पहुँच सकता है।

The Graph ऐतिहासिक मूल्य प्रदर्शन

GRT दिसंबर 2020 में लॉन्च हुआ और DeFi उत्साह के बीच फ़रवरी 2021 में जल्दी अपने सर्वकालिक उच्च स्तर तक बढ़ा। भालू बाज़ार सुधार के बाद, यह स्थिर हुआ है जैसे subgraphs का अपनाना कई चेनों में बढ़ना जारी रखता है।

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