गाइड
Bitcoin Futures: कॉन्ट्रैक्ट, लागत और लीवरेज
Bitcoin perpetual और एक्सपायरी वाले futures की इकाइयों, सेटलमेंट और लागत की तुलना करें। BTC डेटा को margin और funding टूल से जोड़ें।
सही Bitcoin contract पढ़ें
बिटकॉइन फ़्यूचर्स कैसे काम करते हैं
लॉन्ग जाना (खरीद)
1 BTC के एक्सपोज़र वाली रैखिक लॉन्ग पोज़िशन का उदाहरण: 80,000 USD पर प्रवेश और 85,000 USD पर निकास से (85,000 − 80,000) × 1 BTC = 5,000 USD सकल लाभ होता है, लेनदेन शुल्क और फंडिंग से पहले। अनुबंधों की संख्या को प्रति अनुबंध BTC से गुणा करने पर 1 BTC होना चाहिए; गुणक जाँचें।
शॉर्ट जाना (बेच)
1 BTC के एक्सपोज़र वाली रैखिक शॉर्ट पोज़िशन का उदाहरण: 80,000 USD पर प्रवेश और 75,000 USD पर निकास से (80,000 − 75,000) × 1 BTC = 5,000 USD सकल लाभ होता है, लेनदेन शुल्क और फंडिंग से पहले। इसके बजाय कीमत 85,000 USD तक बढ़े तो 5,000 USD का सकल नुकसान होता है। अनुबंधों के गुणक अलग-अलग होते हैं।
लीवरेज
उसी 10,000 USD की रैखिक पोज़िशन और उसी कीमत बदलाव के लिए लीवरेज सेटिंग बदलने से सकल लाभ या नुकसान कई गुना नहीं होता। 2,000 USD का संपार्श्विक 5× लीवरेज दर्शाता है: कीमत में 1% बदलाव से सकल लाभ/हानि 100 USD बदलती है, जो उस शुरुआती संपार्श्विक का 5% है, लागत से पहले।
मार्जिन
मार्जिन संपार्श्विक है। आइसोलेटेड मार्जिन किसी पोज़िशन को आवंटित संपार्श्विक का अलग हिसाब रखता है; क्रॉस मार्जिन संबंधित खाते में पात्र संपार्श्विक साझा करता है। हाथ से राशि जोड़ने या अपने-आप भरपाई होने से और धन जोखिम में आ सकता है। कमी की भरपाई उत्पाद की शर्तों पर निर्भर करती है; शुरुआती आवंटन खाते के नुकसान की सार्वभौमिक सीमा नहीं है।
BTC perpetual और dated contracts
| विषय | Perpetual | एक्सपायरी वाला future |
|---|---|---|
| एक्सपायरी | कोई निर्धारित expiry नहीं | तय तारीख; मासिक, तिमाही या अन्य चक्र |
| होल्डिंग लागत | कॉन्ट्रैक्ट के funding events; दर और अंतराल बदल सकते हैं | Basis, trading fees और संभावित broker financing; कोई सार्वभौमिक perpetual funding schedule नहीं |
| इकाइयाँ और सेटलमेंट | Linear या inverse हो सकता है; collateral और multiplier देखें | निर्धारित contract size, currency और settlement benchmark |
| बाज़ार डेटा | उसी perpetual का mark, funding और order book देखें | असली contract month चुनें; expiry और roll cost जाँचें |
COIN-M और इन्वर्स कॉन्ट्रैक्ट: ज़मानत और निपटान
कॉइन-मार्जिन का अर्थ है क्रिप्टो में रखी गई ज़मानत। इन्वर्स BTCUSD कॉन्ट्रैक्ट की कीमत USD में होती है और लाभ-हानि का निपटान BTC में होता है। स्वीकार्य ज़मानत प्लेटफ़ॉर्म और खाते के मोड पर निर्भर करती है; यूनिफ़ाइड खाता अन्य परिसंपत्तियाँ भी स्वीकार कर सकता है। वास्तविक कॉन्ट्रैक्ट के नियम पढ़ें।
लीनियर BTCUSDT कॉन्ट्रैक्ट सामान्यतः लाभ-हानि का निपटान USDT में करता है। निपटान की मुद्रा और स्वीकार्य ज़मानत अलग-अलग विशेषताएँ हैं। दोनों के साथ कॉन्ट्रैक्ट गुणक और मार्जिन के नियम जाँचें।
इन्वर्स लॉन्ग का उदाहरण: अंकित मूल्य USD 1,000, प्रवेश मूल्य 50,000 USD/BTC और निकास मूल्य 55,000 USD/BTC। फ़ीस और फ़ंडिंग से पहले लाभ-हानि = 1,000 × (1/50,000 − 1/55,000) = 0.00181818 BTC। शॉर्ट के लिए कीमतों वाले पदों का क्रम उलट दें। यह USD 1,000 का अंकित मूल्य है, 1,000 BTC नहीं।
BTC की ज़मानत अतिरिक्त मूल्य जोखिम लाती है: घाटे वाली लॉन्ग पोज़िशन के साथ उसका फ़िएट मूल्य भी गिर सकता है। उस कॉन्ट्रैक्ट की लिक्विडेशन, फ़ीस और फ़ंडिंग के नियम जाँचें। लीनियर कॉन्ट्रैक्ट कैलकुलेटर इन्वर्स लाभ-हानि का मॉडल नहीं बनाता। स्रोत 2026-09-20 को जाँचे गए:
Bybit: COIN-M · Bybit: P&L · Bybit: USDT
Funding हर कॉन्ट्रैक्ट के लिए अलग जाँचें
परिसमापन को समझना
परिसमापन क्या है?
जब पोज़िशन या खाता रखरखाव मार्जिन की आवश्यकताएँ पूरी नहीं करता, तो प्लेटफ़ॉर्म ऑर्डर रद्द कर सकता है, पोज़िशन घटा सकता है या बंद कर सकता है। संदर्भ कीमत, जो अक्सर मार्क कीमत होती है, और जोखिम नियम तय करते हैं कि कार्रवाई कब शुरू होगी। लिक्विडेशन किसी निष्पादन कीमत या अधिकतम नुकसान की गारंटी नहीं देता।
लीवरेज और परिसमापन जोखिम
काल्पनिक रैखिक लॉन्ग पोज़िशन: 80,000 USD पर 1 BTC और 800 USD संपार्श्विक (100× लीवरेज)। लेनदेन शुल्क और फंडिंग को छोड़कर, 79,200 USD तक गिरावट से 800 USD का नुकसान और शून्य इक्विटी होती है। यह 1% गिरावट शून्य इक्विटी का उदाहरण है, लिक्विडेशन कीमत का भाव नहीं: रखरखाव आवश्यकताएँ आम तौर पर इससे पहले कार्रवाई शुरू कर देती हैं।
आइसोलेटेड बनाम क्रॉस मार्जिन
वास्तविक खाते के पात्र संपार्श्विक तथा हाथ से या अपने-आप मार्जिन जोड़ने की सेटिंग जाँचें। अतिरिक्त मार्जिन प्रभावी लीवरेज घटाता है, लेकिन जोखिम में पड़ा धन बढ़ाता है। स्टॉप ऑर्डर बदतर कीमत पर या आंशिक रूप से निष्पादित हो सकता है, या बिल्कुल भी निष्पादित नहीं हो सकता; मार्क कीमत और अंतिम ट्रेड कीमत पर आधारित ट्रिगर अलग हो सकते हैं।
बिटकॉइन फ़्यूचर्स ट्रेडिंग के जोखिम
पोज़िशन समान रहने पर कीमत में एक निश्चित बदलाव उतना ही सकल नुकसान देता है। अधिक प्रभावी लीवरेज में वह नुकसान पोज़िशन को सहारा देने वाले संपार्श्विक का बड़ा हिस्सा बन जाता है।
संपार्श्विक का छोटा अतिरिक्त भंडार होने पर थोड़े प्रतिकूल बदलाव के बाद भी पोज़िशन को जबरन घटाया या बंद किया जा सकता है। रखरखाव आवश्यकताएँ और खाते के नियम ट्रिगर तय करते हैं; अकेली लीवरेज सेटिंग इसे तय नहीं करती।
परपेचुअल फंडिंग में राशि चुकानी पड़ सकती है या मिल सकती है। यह पोज़िशन की दिशा, लागू दर और अनुबंध की समय-सारणी पर निर्भर है; दरें और अंतराल बदल सकते हैं।
कीमत में तेज़ बदलाव और कम तरलता से लिक्विडेशन, स्लिपेज या ऑर्डर का निष्पादन न होना संभव है। नियोजित निकास कीमत अंतिम नुकसान तय नहीं करती।
एक्सचेंज जोखिम — प्रतिपक्ष और प्लेटफ़ॉर्म जोखिम प्रमुख एक्सचेंजों पर भी मौजूद हैं।
आप पोज़िशन के लिए जोखिम में रखा संपार्श्विक खो सकते हैं। उत्पाद की शर्तों के अनुसार अतिरिक्त धन भी जोखिम में हो सकता है या ऋणात्मक शेष बन सकता है। स्टॉप ऑर्डर विफल हो सकते हैं या नियोजित कीमत से बदतर कीमत पर निष्पादित हो सकते हैं।
अनुभव से leverage चुनने के बजाय inputs तय करें
स्रोत और समीक्षा का दायरा
- CME
- Bybit: आइसोलेटेड मार्जिन की भरपाई
- Bybit: ऑर्डर निष्पादन और लिक्विडेशन
- Bybit: फंडिंग शुल्क
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
बिटकॉइन फ़्यूचर्स क्या हैं?
बिटकॉइन फ़्यूचर्स स्पॉट ट्रेडिंग से कैसे भिन्न हैं?
परपेचुअल फ़्यूचर्स अनुबंध क्या है?
बिटकॉइन फ़्यूचर्स में फंडिंग रेट क्या है?
बिटकॉइन फ़्यूचर्स में परिसमापन क्या है?
आप बिटकॉइन फ़्यूचर्स पर कितना लीवरेज उपयोग कर सकते हैं?
क्या बिटकॉइन फ़्यूचर्स जोखिम भरे हैं?
मैं बिटकॉइन फ़्यूचर्स कहाँ ट्रेड कर सकता हूँ?
डेरिवेटिव और लीवरेज्ड उत्पाद — महत्वपूर्ण जोखिम चेतावनी
डेरिवेटिव और लीवरेज वाले उत्पाद जटिल होते हैं और इनमें तेज़ी से बड़ा नुकसान होने का उच्च जोखिम होता है। उत्पाद और खाते के नियमों के आधार पर नुकसान शुरुआती मार्जिन या लगाई गई रकम से अधिक हो सकता है। किसी अन्य पोज़िशन के साथ जोड़े बिना खरीदे गए ऑप्शन पर पूरा प्रीमियम और लेनदेन की लागत खोने का जोखिम होता है; ऑप्शन बेचने, उसे एक्सरसाइज़ करके दूसरी पोज़िशन बनाने या कई पोज़िशन जोड़ने से अतिरिक्त दायित्व पैदा हो सकते हैं। बिना कवर या हेज के कॉल ऑप्शन बेचने वाले को असीमित नुकसान हो सकता है। लागू कानूनी सुरक्षा उपाय नुकसान की सीमा को प्रभावित कर सकते हैं।
आपको सावधानी से विचार करना चाहिए कि क्या आप समझते हैं कि डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं और क्या आप अपना पैसा खोने का उच्च जोखिम उठा सकते हैं। यह सामग्री केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और वित्तीय सलाह, निवेश सलाह, या डेरिवेटिव ट्रेड करने की अनुशंसा नहीं है।
किसी उत्पाद की कानूनी उपलब्धता और नियामक सुरक्षा उत्पाद, सेवा, प्रदाता और क्षेत्राधिकार पर निर्भर करती हैं। यूरोपीय संघ में लागू निवेश सेवा नियमों की जाँच करें, जिनमें जहाँ प्रासंगिक हो वहाँ MiFID II और उत्पाद संबंधी पाबंदियाँ शामिल हैं। ट्रेडिंग से पहले संबंधित नियामक से सत्यापित करें कि प्रदाता के पास उस सेवा के लिए ज़रूरी अनुमतियाँ हैं या नहीं और वह उत्पाद आपको उपलब्ध कराया जा सकता है या नहीं। किसी वेबसाइट तक पहुँच सकना या इस वेबसाइट पर किसी उत्पाद का दिखाई देना, प्रदाता के अधिकृत होने या उस उत्पाद के लिए आपकी पात्रता का प्रमाण नहीं है।
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