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什麼是 TheGraph?

The Graph 是一個給區塊鏈資料去中心化的索引與查詢協議，經常被描述為「區塊鏈的 Google」。它在 2018 年由 Yaniv Tal、Brandon Ramirez 與 Jannis Pohlmann 創立，三位先前在開發者工具上一起工作並識別缺乏高效的鏈上資料檢索作為 Web3 採用一個主要障礙的工程師。團隊推出 Edge & Node，原始的核心開發者組織，並在 2019 年 1 月發布主辦的服務，然後在 2020 年 12 月過渡到一個去中心化的主網，它也標誌 GRT 代幣的推出。

在其核心，The Graph 把區塊鏈資料組織進稱為子圖的開放 API，開發者可以使用 GraphQL 創造、部署並查詢它們。應用可以接入子圖以在毫秒內檢索資料、而非運行他們自己的節點或建構客製索引基礎設施。該協議目前支援 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche、BNB Chain、Base、Celo 與數十個其他網路，具 IPFS 與 NEAR 整合把其觸及擴展超越 EVM 鏈。

生態系透過四個參與者角色運作：索引者運行處理查詢並賺取查詢費用加上索引獎勵的節點；策展人透過存入 GRT 表達哪些子圖有價值的訊號；委託者把 GRT 質押給索引者而不自己運行基礎設施；而開發者建構為應用提供動力的子圖。截至近期的網路統計，The Graph 每月處理數十億查詢並支援被包括 Uniswap、Aave、Compound、Synthetix、Balancer、Curve 與 Lido 在內領先 DeFi 協議，以及 NFT 市場與 DAO 工具平台使用數千個活躍的子圖。

一個主要的里程碑是 2024 年的「去中心化資料的日出」升級，它完成所有子圖從主辦服務到去中心化網路的遷移，有效地日落在其早年支援該協議的中心化基礎設施。Graph Foundation 也監督資助 Edge & Node、StreamingFast、Semiotic Labs、The Guild、GraphOps 與 Messari 等核心開發者的補助，創造一個在加密貨幣中不尋常的多團隊開發模型。

該協議已面臨其份額的挑戰。索引者獎勵已因在早期被稀釋被批評、查詢費用量在去中心化網路上花比預期更長的時間實現，而一些子圖開發者引用從主辦到去中心化端點遷移期間的摩擦。更近期，The Graph 已朝更廣泛的資料服務轉向，引入給高吞吐量平行化索引的 Substreams（與 StreamingFast 開發）與給串流區塊鏈資料的 Firehose，並以 Geo Genesis 知識圖譜與連接子圖到大型語言模型的實驗等倡議擴展進 AI 相關的資料工具。

GRT 本身是一個後來被橋接到 Arbitrum 的 ERC-20 代幣，大多數質押與協議活動現在在那裡發生以減少 gas 成本。該代幣的效用與網路使用緊密耦合：隨著更多查詢被支付，更多 GRT 被銷毀，創造一個對新發行的通縮對重物。隨著 Web3 應用日益依賴豐富、可組合的資料，The Graph 仍是一個基礎的基礎設施部分，不過它與 Covalent、SubQuery、Goldsky 與 Alchemy 的 Subgraphs 產品等替代方案競爭。

的主要特點 TheGraph

• GraphQL 驅動的子圖: 開發者使用一個簡單的 schema 與 GraphQL 查詢定義稱為子圖的開放 API，抽象掉直接節點存取的複雜性。這允許前端應用準確地取得他們需要的資料而不過度取得或運行客製基礎設施。
• 完全去中心化的網路: 查詢由一個質押 GRT 作為經濟抵押品獨立索引者的全球網路服務。這移除單點故障並使資料檢索抗審查，給 DeFi 與 DAO 應用一個關鍵的特性。
• 多鏈覆蓋: The Graph 跨 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Base、Avalanche、BNB Chain、Celo 與許多其他網路索引資料。這讓開發者建構跨鏈應用而不為每條區塊鏈維護分開的索引堆疊。
• Substreams 技術: 與 StreamingFast 合作開發，Substreams 啟用可以比傳統子圖以數量級更快回填歷史資料平行化、高吞吐量的索引。這對分析平台與資料繁重的應用特別有價值。
• 策展訊號市場: 策展人在他們相信會吸引查詢量的子圖上存入 GRT，在他們正確時賺取查詢費用的一份。這創造一個幫助索引者優先要服務哪些子圖的鏈上品質訊號。
• 查詢費用銷毀機制: 以查詢費用支付的每個 GRT 的一部分被銷毀，把代幣稀缺性直接與真實的網路使用綁定。與給行為不當索引者的協議級罰沒結合，這使經濟激勵圍繞可靠、準確的資料交付對齊。

TheGraph 的應用場景

• DeFi 分析儀表板: Uniswap 的介面、Aave 與無數 DeFi 儀表板等平台依賴子圖以顯示 TVL、池指標、使用者倉位與歷史交易。沒有 The Graph，這些應用會需要僅為了呈現基本資料營運昂貴的客製索引器。
• NFT 市場: NFT 平台使用子圖以跨數千個收藏追蹤所有權歷史、銷售、底價與稀有度特徵。這啟用快速搜尋、過濾與即時上市而不以鏈上查詢延遲負擔終端使用者。
• DAO 治理工具: ENS、Lido 與 Gitcoin 等 DAO 的治理介面使用 The Graph 以浮現提案、投票記錄與委託資料。子圖使呈現否則會需要剖析原始日誌的歷史治理活動變得微不足道。
• 錢包投資組合檢視: 錢包與投資組合追蹤器查詢子圖以跨多個協議顯示代幣餘額、LP 倉位與交易歷史。這為使用者日益期待現代 Web3 介面統一的多鏈檢視提供動力。
• 鏈上遊戲資料: 區塊鏈遊戲與元宇宙專案使用子圖以追蹤遊戲內資產、排行榜與玩家活動。即時索引的資料對這些虛擬經濟內有回應的遊戲玩法與市場至關重要。
• 質押與被動收入: GRT 持有者可以把他們的代幣委託給索引者並賺取索引獎勵與查詢費用的一份而不運行任何基礎設施。這使 The Graph 成為在一個 Web3 基礎設施代幣上賺取收益更可及的方式之一。

TheGraph 代幣經濟

總供應量

GRT 以 100 億枚代幣的創世供應量推出。沒有固定硬上限；新的 GRT 每年以約 3% 的目標速率作為索引獎勵發行，並部分由查詢費銷毀與對策展人訊號的 1% 稅抵銷。

流通量

初始供應的一個顯著部分配置給團隊、早期支持者、Graph Foundation，與具大致已解鎖多年歸屬時程的生態系/社群計畫。動態——即時流通供應數字見 CoinGecko。

用途

GRT 用於透過索引者的質押保護協議、由策展人表達子圖品質訊號，與由委託者委託質押以換取獎勵。它也是給查詢費用的支付媒介，其一部分在每筆交易上被銷毀。

發行機制

年發行鎖定給索引獎勵約 3% 的通膨，不過一旦查詢費用銷毀與策展稅被淨額計算，有效率可以更低。在高查詢量期間，GRT 可以接近一個淨通縮狀態。

購買方法 TheGraph

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   1. 建立一個 Binance 帳戶

   造訪 binance.com 或開啟 Binance App 並使用你的電子郵件或電話號碼註冊。透過經由你帳戶儀表板的「驗證」區提交一個政府核發的身分證件與一張自拍完成身分驗證（KYC），它通常花幾分鐘到數小時批准。

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   2. 存入資金

   導覽到「錢包」→「法幣與現貨」→「存款」以為你的帳戶注資。你可以透過銀行轉帳、SEPA 或簽帳卡存入法幣，或從另一個交易所或錢包把 USDT、BUSD 或 BTC 等現有的加密貨幣轉入你的 Binance 存款地址。

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   3. 找到 GRT 交易對

   前往「交易」→「現貨」並在畫面右側的市場選擇器中搜尋「GRT」。Binance 對著 USDT、BTC 與數個其他交易對上市 GRT——GRT/USDT 給大多數交易者通常有最深的流動性與最緊的價差。

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   4. 下你的訂單

   在一個市價單（給以當前價格立即執行）或一個限價單（以在一個特定的目標價買入）之間選擇。輸入你想購買的 GRT 金額或你希望花費的 USDT 金額、檢視訂單預覽，並點擊「買入 GRT」以確認。

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   5. 保護或質押你的 GRT

   在交易結算後，你的 GRT 會出現在你的現貨錢包中。對於長期持有，考慮提款到 Arbitrum 上 MetaMask 等一個自我託管錢包，或使用 The Graph 的 Network Explorer 以把你的 GRT 委託給一個索引者並賺取質押獎勵。

TheGraph 歷史價格表現

GRT 在 2020 年 12 月推出並在 DeFi 興奮中快速地上升到 2021 年 2 月的 $2.88。在熊市修正後，隨著子圖的採用跨多條鏈持續成長它已穩定。

常見問題

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