ราคา Kamino วันนี้ – กราฟ KMNO เรียลไทม์

Kamino คืออะไร?

Kamino Finance เป็นโปรโตคอล DeFi ที่โดดเด่นที่สร้างบน Solana ที่รวมการจัดการสภาพคล่องอัตโนมัติ การให้กู้ การกู้ยืม และเลเวอเรจเข้าชุดผลิตภัณฑ์ที่ประกอบได้เดียว เดิมเปิดตัวในปี 2022 ภายใต้ชื่อห้องนิรภัย 'Kamino' ของ Hubble Protocol โครงการถูกแยกออกและเปลี่ยนชื่อเป็น Kamino Finance ด้วยผลิตภัณฑ์ mainnet ที่เปิดใช้งานระหว่างช่วงปี 2022–2023 โปรโตคอลถูกก่อตั้งโดยทีมที่มีพื้นหลังในการเทรดเชิงปริมาณและวิศวกรรม DeFi ด้วยผู้ร่วมพัฒนาที่เปิดเผยตัวต่อสาธารณะรวมถึง Marius Ciubotariu และอดีตสมาชิกทีม Hubble อื่น และได้รับการหนุนจากนักลงทุนที่เติบโตมาในวงการคริปโตอย่าง Jump Crypto และกองทุนระบบนิเวศ Solana อื่น การเสนอหลักของมันเรียบง่าย: ทำให้สภาพคล่องกระจุกบน Solana DEX (หลัก Orca Whirlpools และ Raydium CLMM) เข้าถึงได้สำหรับผู้ใช้ทั่วไปโดยทำให้การจัดการช่วงราคา การปรับสมดุล และการทบต้นค่าธรรมเนียมเป็นไปโดยอัตโนมัติ

นับแต่เปิดตัว Kamino ได้เติบโตเป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ใหญ่ที่สุดบน Solana ตามมูลค่ารวมที่ล็อก มักจัดอันดับในระดับบนของ Solana DeFi ควบคู่ Jito, MarginFi และ Drift ระบบนิเวศตอนนี้ขยายเกินห้องนิรภัยสภาพคล่องมาก: Kamino Lend (K-Lend) เสนอพูลการกู้ยืมที่แยกและตลาดหลัก Multiply ให้กลยุทธ์ LST และสเตเบิลคอยน์เลเวอเรจคลิกเดียว และผลิตภัณฑ์ Long/Short ให้ผู้ใช้รับสถานะเชิงทิศทางเลเวอเรจโดยใช้ primitive DeFi โปรโตคอลผสานลึกกับสินทรัพย์ staking Solana อย่าง JitoSOL, mSOL และ bSOL ทำให้เป็นเวทีกลางสำหรับกลยุทธ์ผลตอบแทนที่อิง LST Kamino ยังมีบทบาทมีนัยสำคัญในการเปิดตัวสภาพคล่อง PYUSD และ USDS บน Solana ร่วมมือกับผู้ออกเพื่อเพาะตลาดบนเชนที่ลึก

โทเค็น KMNO เปิดตัวผ่าน airdrop ในเดือนเมษายน 2024 (Season 1) ตามด้วยซีซันเพิ่มเติมที่ให้รางวัลผู้ใช้ที่ใช้งาน ผู้กู้ ผู้ให้กู้ และผู้ให้สภาพคล่อง KMNO ทำหน้าที่เป็นโทเค็นการกำกับดูแลสำหรับ Kamino DAO และกั้นการเข้าถึงระดับรางวัลที่เพิ่มผ่านการ staking การกระจาย airdrop ถูกมองกว้างว่าเป็นหนึ่งในการเปิดตัวที่เอื้อเฟื้อและราบรื่นทางเทคนิคกว่าบน Solana แม้มันยังดึงคำวิจารณ์ที่ทั่วไปของแคมเปญที่อิงแต้ม รวมถึงการถกเถียงเรื่องการคัดกรองบัญชีปลอม และการถ่วงน้ำหนักผู้เข้าร่วมช่วงต้นเทียบช่วงปลาย Kamino ยังได้เผชิญการตรวจสอบรอบความเสี่ยงที่แฝงอยู่ในการวนกู้ซ้ำ LST แบบเลเวอเรจ — กลยุทธ์ที่สามารถขยายเหตุการณ์ depeg — และทีมได้ตอบสนองด้วยพารามิเตอร์ LTV ที่ระมัดระวัง การอัปเกรด oracle โดยใช้ Pyth และ Switchboard และการเพิ่มโหมดยกระดับที่จำกัดความเสี่ยงสินทรัพย์ที่สัมพันธ์

ณ สถานะปัจจุบัน Kamino ถูกมองกว้างเป็นโครงสร้างพื้นฐาน DeFi Solana หลัก ห้องนิรภัยของมันถูกใช้โดยทั้งนักฟาร์มผลตอบแทนรายย่อยและโต๊ะสถาบันที่ต้องการเปิดรับผลตอบแทนจาก market-making อัตโนมัติ และตลาดการกู้ยืมมักเป็นแหล่งสภาพคล่อง SOL, USDC และ LST ที่ลึกที่สุดบนเชน การพัฒนาต่อเนื่องโฟกัสการสร้างห้องนิรภัยที่ไม่ต้องขออนุญาต ระดับความเสี่ยงที่ละเอียดกว่าใน K-Lend v2 และการผสานที่ขยายกับสเตเบิลคอยน์ดั้งเดิม Solana และโทเค็นสินทรัพย์ในโลกจริง ความร่วมมือที่โดดเด่นรวมการร่วมมือกับ Jito Labs, Marinade, PayPal (PYUSD บน Solana) และ Ethena สำหรับตลาดที่เกี่ยวกับ USDe ตอกย้ำตำแหน่งของ Kamino เป็นฮับสภาพคล่องมากกว่าแอปผลตอบแทนคุณสมบัติเดียว

คุณสมบัติหลักของ Kamino

• สภาพคล่องกระจุกอัตโนมัติ: Kamino ทำให้การให้สภาพคล่องแบบกระจุกเป็นไปโดยอัตโนมัติบน Solana DEX อย่าง Orca และ Raydium จัดการการเลือกช่วงราคา การปรับสมดุล และการทบต้นค่าธรรมเนียมในนามของผู้ใช้ สิ่งนี้ขจัดภาระการดำเนินงานของการจัดการ LP ที่ใช้งานในขณะที่มุ่งจับค่าธรรมเนียมการเทรดมากกว่าสถานะแบบพาสซีฟที่ครอบคลุมทุกช่วงราคา
• ตลาดการกู้ยืมที่ผสาน: Kamino Lend (K-Lend) เสนอพูลการกู้ยืมหลักและที่แยกสำหรับสินทรัพย์รวมถึง SOL, USDC, JitoSOL และ JLP ด้วยพารามิเตอร์ที่ปรับความเสี่ยงและโหมดยกระดับสำหรับสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กัน ผู้ใช้สามารถจัดหาหลักประกัน กู้ต่อมัน และแม้ใช้โทเค็น LP ห้องนิรภัยเป็นหลักประกัน สร้างลูปทุนที่แน่นข้ามโปรโตคอล
• กลยุทธ์เลเวอเรจคลิกเดียว: ผ่านผลิตภัณฑ์ Multiply และ Long/Short Kamino ให้ผู้ใช้เปิดลูปผลตอบแทน LST เลเวอเรจหรือการเทรดเชิงทิศทางในธุรกรรมเดียว ระบบจัดการการกู้ flash-loan การกำหนดเส้นทาง swap และการจัดการสถานะไว้เบื้องหลัง ซึ่งหากไม่ใช้ระบบนี้จะต้องทำหลายขั้นตอนด้วยตนเอง
• กรอบ Oracle และความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง: Kamino ใช้ price feed Pyth และ Switchboard ด้วยการตรวจสอบความสมเหตุสมผลเพิ่มเติม การป้องกัน TWAP และ bot การชำระบัญชีเพื่อปกป้องสถานะผู้ใช้ระหว่างความผันผวน LTV ที่ระมัดระวังและโหมดยกระดับช่วยจำกัดความเสี่ยงการลามจาก depeg หรือตลาดที่สภาพคล่องน้อย
• การกำกับดูแลและ Boost KMNO: ผู้ถือสามารถ stake KMNO เพื่อรับแต้มประจำซีซัน รางวัลที่เพิ่ม และพลังการกำกับดูแลเหนือพารามิเตอร์โปรโตคอลและการจัดสรรคลัง สิ่งนี้จัดแนวผู้ใช้ที่ใช้งานกับทิศทางโปรโตคอลระยะยาวมากกว่าการกระจายอิทธิพลให้ผู้ถือแบบพาสซีฟเพียงอย่างเดียว

กรณีการใช้งานของ Kamino

• ผลตอบแทน LP อัตโนมัติ: ผู้ให้สภาพคล่องฝากสินทรัพย์เดียวหรือคู่เข้าห้องนิรภัย Kamino และให้โปรโตคอลจัดการช่วงราคาแบบกระจุกบน Orca หรือ Raydium สิ่งนี้เหมาะสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการรายได้ค่าธรรมเนียม DEX โดยไม่ต้องตรวจสอบช่วงราคาหรือปรับสมดุลด้วยตนเอง
• การ Loop LST เลเวอเรจ: ผู้ใช้ฝากโทเค็น liquid staking อย่าง JitoSOL หรือ mSOL และกู้ SOL โดยใช้มันเป็นหลักประกันเพื่อวนนำไปซื้อ LST เพิ่ม ขยายผลตอบแทน staking Kamino Multiply รวมสิ่งนี้เข้าธุรกรรมเดียวด้วยเกณฑ์การชำระบัญชีที่ชัดเจน
• การสร้างผลตอบแทนสเตเบิลคอยน์: ผู้ถือ USDC, USDS และ PYUSD สามารถให้กู้บน K-Lend หรือฝากเข้าห้องนิรภัย LP สเตเบิลคอยน์เพื่อรับผลตอบแทนจากความต้องการผู้กู้และค่าธรรมเนียม DEX สิ่งนี้ให้ผู้ถือแบบพาสซีฟมีทางเลือกที่สร้างบน Solana โดยตรงแทนผลิตภัณฑ์การออมแบบรวมศูนย์
• การยืมที่ค้ำประกัน: เทรดเดอร์และผู้ถือระยะยาวใช้ Kamino กู้สเตเบิลคอยน์ต่อ SOL, LST หรือ JLP โดยไม่ขายสินทรัพย์พื้นฐานของพวกเขา สิ่งนี้รองรับการเข้าถึงสภาพคล่องที่ประหยัดภาษีและการลงทุนต่อเนื่องเพื่อรับโอกาสขาขึ้นของระบบนิเวศ Solana
• การจัดการคลังโปรโตคอล: DAO และโครงการที่อิง Solana จอดสินทรัพย์คลังที่ว่างในห้องนิรภัย Kamino หรือตลาดการกู้ยืมเพื่อรับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงบนเชน ความโปร่งใสของสถานะบนเชนทำให้การรายงานง่ายขึ้นเทียบเวทีผลตอบแทนนอกเชน

Kamino โทเค็นโนมิกส์

อุปทานทั้งหมด

KMNO มีอุปทานสูงสุด 10,000,000,000 โทเค็น ตั้งที่ genesis ในเดือนเมษายน 2024 การจัดสรรครอบคลุมชุมชนและทุนสนับสนุน ผู้ร่วมพัฒนาหลัก นักลงทุน สภาพคล่อง และคลัง Kamino DAO ด้วย vesting หลายปีสำหรับการจัดสรรของผู้รู้วงใน

หมุนเวียน

อุปทานหมุนเวียนขยายกับการกระจาย airdrop ของแต่ละซีซัน และการปลดล็อกที่กำหนดสำหรับทีมและนักลงทุน

ยูทิลิตี้

KMNO ถูกใช้สำหรับการกำกับดูแลเหนือการตัดสินใจ Kamino DAO รวมถึงพารามิเตอร์ความเสี่ยง การปล่อย และการปรับใช้คลัง KMNO ที่ stake ยังปลดล็อกแต้มประจำซีซันที่เพิ่มและระดับรางวัลที่สูงขึ้นข้ามห้องนิรภัย การกู้ยืม และ Multiply

การปล่อยเหรียญ

การกระจายเกิดหลักผ่าน airdrop หลายซีซันที่ให้รางวัลการใช้โปรโตคอลที่ใช้งาน ควบคู่การปลดล็อก vesting เชิงเส้นสำหรับทีม นักลงทุน และคลัง DAO ตลอดหลายปี ตัวเลขการปล่อยรายเดือนที่แน่นอนแตกต่างตามซีซันและการตัดสินใจการกำกับดูแล — ดูเอกสารอย่างเป็นทางการและแดชบอร์ดบนเชนของ Kamino สำหรับตารางปัจจุบัน

คำถามที่พบบ่อย

สำรวจเพิ่มเติม

ที่เกี่ยวข้อง