Ціна Curve DAO сьогодні – Графік CRV наживо

Що таке Curve DAO?

Curve Finance — протокол децентралізованої біржі, оптимізований для ефективної торгівлі між стейблкоїнами й іншими прив'язаними активами на кшталт обгорнутих варіантів Bitcoin й деривативів ліквідного стейкінгу. Заснований російським фізиком й науковцем Майклом Єгоровим, Curve запустився в серпні 2020 з вайтпейпером, що представив інваріант StableSwap — гібридну формулу AMM, що поєднує криві постійної суми й постійного добутку, щоб надавати до 100x нижче прослизання, ніж пули в стилі Uniswap, для подібних активів.

Ця спеціалізація швидко зробила Curve хребтом стейблкоїн-ліквідності по DeFi, із мільярдами денного обсягу й піковою загальною заблокованою вартістю, що перевищувала $24 мільярди під час бичачого ринку 2021.

Токен CRV запустився поряд із протоколом й представив тепер знамениту модель токеноміки із заблокованим голосом (veCRV). Користувачі блокують CRV на термін до чотирьох років в обмін на силу управління, підсилені винагороди майнінгу ліквідності до 2,5x й частку торгових комісій, розподілених як 3CRV. Ця модель породила 'Curve Wars', багаторічну конкуренцію між протоколами — найпомітніше Convex Finance (CVX), Yearn Finance й Stake DAO — за накопичення veCRV й спрямування емісій CRV до своїх кращих пулів.

Сам Convex контролює більшість обігового veCRV, роблячи його кінгмейкером в управлінні Curve.

Curve розширився далеко за межі свопів стейблкоїнів. Запуск Curve V2 у 2021 представив динамічні прив'язки, що дозволяють ефективну торгівлю волатильними парами активів на кшталт ETH/BTC. У 2023 Curve запустив crvUSD, рідний надмірно-забезпечений стейблкоїн, що використовує новітній LLAMMA (Lending-Liquidating AMM Algorithm), що м'яко ліквідує позиції через безперервне ребалансування AMM, а не жорсткі ліквідації. Протокол розгорнутий по Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Fantom, Base й інших EVM-ланцюгах, із управлінням, об'єднаним через мейннет Ethereum.

Curve стикнувся з кількома помітними суперечками. У липні 2023 вразливість повторного входу в конкретних версіях компілятора Vyper призвела до приблизно $70 мільйонів у експлойтах по кількох пулах Curve, тимчасово дестабілізуючи ціну CRV. Невдовзі після, важко-кредитовані забезпечені CRV кредити засновника Майкла Єгорова по Aave, Frax й інших кредитних платформах загрожували каскадними ліквідаціями, у міру того як CRV падав.

Єгоров домовився про OTC-продажі понад $100 мільйонів CRV помітним фігурам DeFi — включно з Джастіном Саном, DCFGod й іншими — щоб де-ризикувати позиції, подія, що залишається точкою відліку для системного ризику DeFi.

Попри ці виклики, Curve залишається основоположною DeFi-інфраструктурою. Основні емітенти стейблкоїнів, включно з Circle, Frax, MakerDAO й Paxos, покладаються на пули Curve для ліквідності вторинного ринку й підтримки прив'язки. Провайдери ліквідного стейкінгу на кшталт Lido й Rocket Pool використовують Curve, щоб тримати stETH й rETH тісно прив'язаними до ETH.

Протокол продовжує випускати нові примітиви, включно з кредитними ринками, убезпеченими механізмом LLAMMA crvUSD, й версіями scrvUSD (savings crvUSD), що приносять дохід. Стійкість Curve полягає в його рові: глибоко ліквідних пулах, випробуваному в боях ціноутворенні стабільних активів й токені управління, чия утиліта вимірюється не в спекуляції, а в здатності керувати реальним ончейн-грошовим потоком по всьому DeFi-стеку.

Ключові особливості Curve DAO

• Інваріант StableSwap: Пропрієтарний алгоритм StableSwap від Curve поєднує криві сталої суми й сталого добутку, щоб доставляти до 100x нижче прослизання, ніж традиційні AMM, при торгівлі прив'язаними активами. Це робить його найбільш капіталоефективним майданчиком для свопів стейблкоїнів і обгорнутих активів у DeFi.
• veCRV Vote Escrow: Блокування CRV на до чотирьох років мінтить непереказний veCRV, надаючи силу управління, до 2,5x посилені винагороди LP і частку торгових комісій протоколу. Модель узгоджує довгострокових холдерів з успіхом протоколу й породила мету Curve Wars.
• Голосування за вагу датчика: Холдери veCRV щотижня голосують за ваги gauge, що визначають, які пули ліквідності отримують емісії CRV. Цей механізм перетворює CRV на прямий важіль для спрямування ончейн-ліквідності, роблячи його цінним для будь-якого протоколу, що потребує глибоких пулів.
• crvUSD з LLAMMA: Рідний стейблкоїн Curve використовує Lending-Liquidating AMM Algorithm, що поступово ребалансує заставу в crvUSD у міру падіння цін, а не тригерячи жорсткі ліквідації. Позичальники стикаються з плавнішим делевериджем, захищаючи їх від каскадних подій ліквідації, поширених деінде.
• Розгортання в кількох ланцюгах: Curve живий на Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base, Avalanche, Fantom, Gnosis і більше, з крос-ланцюговим голосуванням gauge. Постачальники ліквідності можуть розгортати капітал там, де комісії й стимули найвищі, водночас управління залишається уніфікованим.

Сценарії використання Curve DAO

• Свопи стейблкоїнів: Трейдери й протоколи використовують Curve, щоб обмінювати між USDC, USDT, DAI, FRAX, crvUSD та іншими стейблами з мінімальним прослизанням навіть на восьмизначних угодах. Це основний майданчик для великого OTC-розміру ребалансування стейблкоїнів у DeFi.
• Ліквідність LSD: Токени ліквідного стейкінгу на кшталт stETH, rETH і frxETH підтримують тісні прив'язки до ETH через пули Curve. Це дозволяє протоколам стейкінгу пропонувати миттєвий розстейкінг через своп і дозволяє користувачам входити й виходити із застейканих позицій без очікування виходів валідаторів.
• Фарм дохідності з підсиленнями: Постачальники ліквідності вносять у пули Curve, щоб заробляти торгові комісії плюс емісії CRV, і можуть посилити винагороди до 2,5x, блокуючи CRV як veCRV. Агрегатори на кшталт Convex і Yearn додатково оптимізують ці стратегії для користувачів, які віддають перевагу пасивній експозиції.
• Мета-протоколи управління: Проєкти на кшталт Convex, Stake DAO й баунті-маркетплейси на кшталт Votium і Hidden Hand побудовані повністю навколо управління Curve. Протоколи платять хабарі виборцям veCRV, щоб спрямувати емісії до своїх пулів, створюючи багатомільйонну щотижневу економіку купівлі голосів.
• Позичання з crvUSD: Користувачі вносять ETH, wstETH, WBTC чи іншу схвалену заставу, щоб намінтити crvUSD із захистом м'якої ліквідації LLAMMA. Це привабливо для плечових лонг-позицій на блакитних фішках без ризику жорсткої ліквідації Aave чи Compound.

Curve DAO Токеноміка

Загальна пропозиція

CRV має максимальну пропозицію приблизно 3,03 мільярда токенів, з емісіями, запланованими продовжуватися десятиліттями за спадною кривою інфляції. Початковий розподіл алокував токени провайдерам ліквідності, команді, інвесторам, працівникам і резерву спільноти.

В обігу

Обігова пропозиція зростає з кожним блоком, оскільки CRV емітується в gauges. Динамічна — див.

Утиліта

CRV використовується для управління через veCRV, заробітку посилених винагород LP (до 2,5x), захоплення частки торгових комісій протоколу й спрямування емісій CRV до конкретних пулів ліквідності. Це один із найбільш насичених утилітою токенів управління в DeFi, оскільки голоси транслюються безпосередньо в реальний грошовий потік.

Емісія

Емісії CRV слідують заздалегідь визначеному графіку, що знижується приблизно на 15,9% щорічно, починаючи з початкової ставки близько 2 мільйони CRV на день і звужуючись з часом. Емісії розподіляються LP на основі ваг gauge, визначених голосуваннями veCRV.

Curve DAO Історична динаміка ціни

CRV запустився в серпні 2020 і досяг $15,37 у січні 2022. Наратив «Curve Wars» керував значним попитом. У червні 2023 ліквідація позики на $100M+ позиції CRV засновника Майкла Єгорова створила ринкову турбулентність.

Поширені запитання

Дослідити більше

Пов'язане