посібник

Як торгувати криптоф'ючерсами: покрокова інструкція

Пройдіть навчальну угоду від вибору контракту й розміру позиції до ордера, моніторингу, закриття та звірки остаточних витрат.

Редакційна перевірка: 5 вер. 2026 р.

Перевірка моделі та джерел: 2026-09-14

Відповідальний видавець: MN Media s.r.o. Контент, згенерований ШІ

Відпрацюйте весь цикл до використання реальних коштів

Інструкція моделює лінійний безстроковий BTC із котируванням і розрахунком у USDT. Усі ціни, комісії та маржа нижче — приклади, а не поточні котирування чи пропозиція угоди. Використовуйте демосередовище біржі, якщо воно доступне. Доступ до рахунку, дозвіл на продукт і перевірка особи передують депозиту; сам переказ між гаманцями не відкриває позицію.

Від вибору контракту до закриття позиції

Пройдіть шість етапів послідовно. Екрани бірж відрізняються; на кожному кроці перевіряйте контракт і режим рахунку.

Визначте контракт і гаманець

Переконайтеся, що це безстроковий BTC, а не спот чи строковий ф'ючерс. Прочитайте актив розрахунку, одиницю або множник контракту, інтервал фінансування, мінімальний ордер і рівень маржі. Перевірте, чи маржа ізольована, чи спільна для рахунку. Переказуйте лише прийнятну заставу на правильний баланс деривативів; позика для спотової маржі — інша операція.

Спершу запишіть розмір, умову стопа й витрати

Приклад: 0.02 BTC за 50,000 USDT мають номінал 1,000 USDT. За умовного початкового плеча 5× початкова маржа становить 200 USDT до комісій та інших резервів. Вихід за 49,000 дасть торговий збиток 20 USDT, якщо виконання відбудеться саме за цією ціною. Врахуйте комісії, фінансування та прослизання; стоп не гарантує ціну виходу й не є ціною ліквідації.

Введіть і перевірте ордер

У навчальній формі оберіть Buy/Long, Limit, кількість 0.02 BTC та лімітну ціну 50,000. Перевірте номінал і необхідну заставу у підтвердженні. Лімітний ордер може не виконатися або виконатися частково; якщо він одразу забирає ліквідність, може діяти комісія taker. Перед захистом перевірте фактичний обсяг виконання. Стоп-ринковий ордер може прослизнути, а стоп-лімітний — спрацювати, але не виконатися.

Стежте за позицією та невиконаними ордерами

Перевіряйте середню ціну виконання, кількість, маркувальну ціну, підтримувальну маржу та оцінку ліквідації. Читайте джерело ціни стопа: маркувальна ціна й остання угода відрізняються. Перевірте наступний платіж фінансування та фактичний журнал. Фінансування, збитки, ціна застави чи інші крос-маржинальні позиції можуть змінити запас. Небажаний невиконаний залишок ордера скасовуйте окремо.

Скоротіть або закрийте фактичну позицію

Використовуйте закриття позиції або підтримуваний reduce-only для потрібної кількості. У режимі хеджування протилежний ордер відкриття може створити іншу позицію. Часткове закриття залишає експозицію й можливе подальше фінансування на решту. Після повного закриття перевірте нульову кількість та решту умовних ордерів або ордерів входу; не припускайте, що всі скасовані автоматично.

Звірте виконання, комісії та фінансування

Якщо всі 0.02 BTC закриті за 51,000, валовий PnL дорівнює 20 USDT. За умовних 0.05% на обох виконаннях відкриття коштує 0.50, а закриття 0.51 USDT. Припустімо одне списання фінансування 0.10 USDT: чистий PnL до інших витрат — 18.89 USDT. Використовуйте фактичний журнал, а не показаний нереалізований прибуток; повернення коштів на спотовий гаманець є окремим кроком.

Довгі проти коротких позицій

Приклад із шести кроків використовує лінійний безстроковий контракт із котируванням і розрахунком у USDT. Розрахунки лонгу й шорту нижче мають умовні суми у вибраній для відображення валюті. До витрат лонг виграє від зростання ціни, а шорт — від падіння; жоден напрям не гарантує прибутку. За сталої кількості монет плече змінює початкову маржу, а не валовий PnL від певного руху ціни. Безстрокові контракти не мають запланованої дати завершення; платежі фінансування допомагають наближати їхню ціну до спотової. Строкові ф'ючерси мають дату завершення, а інверсні контракти — інші формули PnL. Приклади лонгу й шорту нижче показують валовий результат. У попередньому прикладі із шести кроків окремо вирахувано зазначені комісії та фінансування.

Ілюстрація валового результату однакових за кількістю лінійних лонгу й шорту, до комісій і фінансування та за умови збереження обох позицій. Вище входу лонг прибутковий, шорт збитковий; нижче — навпаки. Нахили рівні за модулем і протилежні за знаком. За сталої кількості зміна плеча змінює потрібну початкову маржу, а не цінову чутливість. За сталої початкової маржі більше плече означає більшу позицію та чутливість. Ліквідація може закрити позицію до показаної ціни.

Відкриття лонгу

Для цього лінійного контракту валовий PnL лонгу = (ціна виходу − ціна входу) × кількість монет. Вища ціна виходу дає торговий прибуток, нижча — збиток, до комісій і фінансування. Закрити виконану позицію — не те саме, що скасувати невиконаний ордер.

Відкриття шорту

Для цього лінійного контракту валовий PnL шорту = (ціна входу − ціна виходу) × кількість монет. Зростання ціни дає торговий збиток. Саме відкриття ф'ючерсного шорту не потребує позики базової монети; окрема позика на рахунку все ж може створити зобов'язання.

Розібраний приклад: лонг проти шорту на 5x

💡 Приклад: BTC коштує $60 000. Ви відкриваєте лонг із $500 маржі за 5x, тож ваша позиція — $2 500 = 0,0417 BTC. Якщо BTC піднімається до $63 000 (+5%), ви отримуєте $3 000 × 0,0417 BTC = $125 — 25% прибутку на вашу маржу $500, до торгових комісій і фандингу. Плече не змінило прибуток на монету; воно дозволило $500 маржі утримувати 0,0417 BTC замість 0,0083 BTC.

Відкриття шорту працює навпаки: за $60 000 ви шортите 0,0417 BTC за 5x із тією самою маржею $500; падіння до $57 000 (−5%) повертає $3 000 × 0,0417 = $125 валового прибутку на вашу маржу $500. Якщо ціна натомість зросте на 5%, та сама арифметика — це збиток $125.

Розуміння маржі

Маржа — це застава, яку ви вносите, щоб відкрити й тримати ф'ючерсний контракт. Вона дозволяє нести більшу номінальну експозицію, ніж сама застава — але, на відміну від маржинальної торгівлі на споті, нічого не позичається: біржа не кредитує вам решту вартості позиції, а утримує вашу маржу під прибутки й збитки контракту.

🔒 Ізольована маржа Застава позиції

Ізольована маржа відокремлює заставу, виділену позиції. Ручні внески або ввімкнене автоматичне поповнення можуть збільшувати капітал під ризиком. Перевірте збори продукту, позики рахунку та правила дефіциту: сама назва ізольованої маржі не обмежує всі зобов'язання початковою маржею.

🔓 Крос-маржа Спільна застава рахунку

Крос-маржа спільно використовує прийнятну заставу рахунку для різних позицій. Збиток однієї позиції може витратити ресурси, що підтримують інші. Фактичний запас залежить від прийнятних активів, їхньої оцінки, інших позицій, ордерів і правил рахунку.

Як працює плече

Стовпець відстані до ліквідації — це правило великого пальця: близько 1/плече, несприятливий рух, що вичерпує початкову маржу. Справжній тригер ближчий, бо біржа закриває вас, поки ще лишається підтримувальна маржа (0,4–0,5% позиції для найнижчого рівня BTC на великих біржах): за 50x це означає рух приблизно на 1,5%, а не 2%, а за 125x — значно менше половини відсотка, один свічковий гніт.

Ваша маржа	Плече	Розмір позиції	Вичерпання початкової маржі (1/плече)
$500	2x	$1,000	~50%
$500	5x	$2,500	~20%
$500	10x	$5,000	~10%
$500	20x	$10,000	~5%
$500	50x	$25,000	~2%

Ліквідація пояснена

Ліквідація — примусове скорочення або закриття, коли позиція чи рахунок не відповідає вимогам підтримувальної маржі біржі. Перевірте правила маркувальної ціни, рівні маржі, збори й обробку дефіциту; ціна спрацювання не гарантує ціну виконання. Дві ілюстрації мають різні навчальні припущення. Ступінчаста схема фіксує підтримувальну маржу на рівні 0.5% номіналу при вході, тому несприятливий рух становить 1/плече − 0.5%. Історичні графіки ізольованих лінійних позицій рахують підтримання від поточного номіналу: тригер лонгу = вхід × (1 − 1/плече) ÷ (1 − 0.005); шорту = вхід × (1 + 1/плече) ÷ (1 + 0.005). Намальовані рівні не враховують комісії та фінансування; додаткової маржі немає. Це умовні моделі, не котирування біржі. Чинники, що можуть збільшувати ризик ліквідації:

Ілюстративні пороги для довгої позиції в лінійній моделі з ізольованою маржею: підтримувальна маржа фіксована на рівні 0,5% номіналу на вході, застава незмінна, комісії та фінансування не враховані. Падіння від ціни входу до порога дорівнює 1/плече мінус ставка підтримувальної маржі: 19,5% при 5x, 9,5% при 10x, 3,5% при 25x, 1,5% при 50x і 0,5% при 100x. Власний капітал стає нульовим глибше, на відстані 1/плече, тобто 1% при 100x. Ці пороги не гарантують ціну виконання або повне закриття. Фактичні цінові дані, рівні маржі, зміни застави, витрати та процедури ліквідації залежать від майданчика й рахунку.

Реальні свічки ціни біткоїна зі змодельованим лонгом 10x, відкритим на позначеному закритті: його лінія ліквідації проходить приблизно на 10% нижче входу (з урахуванням 0,5% підтримувальної маржі), і найближча звичайна червона смуга її сягає — позицію закрито, маржу втрачено. Ціна входу $84 211 · 30 січ. 2026 р. — 10x Ліквідовано $76 171 · 31 січ. 2026 р.

Ті самі свічки, той самий вхід, два змодельовані плеча: буденний відкат торкається лінії 25x, і цю позицію закрито ще до відскоку, тоді як лінія 5x лежить нижче того ж відкату — ця позиція ще відкрита, коли ціна повертається до входу. Ціна входу $95 560 · 15 лист. 2025 р. — 25x Ліквідовано $92 199 · 17 лист. 2025 р. — 5x виживає $76 832 (найнижча свічка $80 600 · 21 лист. 2025 р.) — повернення до входу 14 січ. 2026 р.

Дзеркальний ризик: лінія ліквідації змодельованого шорта 10x проходить приблизно на 10% вище входу, і звичайна висхідна хвиля її сягає — шорти ліквідує зростання так само, як лонги — падіння. Ціна входу $62 868 · 5 лют. 2026 р. — 10x Ліквідовано $68 811 · 6 лют. 2026 р.

Змодельовані позиції на реальних свічках ринкової ціни, а не на марк-ціні біржі. Лінії побудовано за наведеною вище формулою ізольованої маржі зі ставкою підтримувальної маржі 0,5%; комісії, фандинг і додану маржу не враховано, а лінію, що виживає, малюємо лише там, де вона встояла б і після фандингу за базовою ставкою за весь час утримання.

Використання максимального плеча (50x–125x) на волатильних активах

Невстановлення стоп-лос ордерів

Утримання позицій із плечем через великі новинні події

Використання крос-маржі без розуміння ризику

Збільшення збиткової позиції змінює й експозицію. Перерахуйте кількість, середню ціну входу, заставу та рівень маржі; додавання контрактів не має універсального впливу на ціну ліквідації. Додавання ізольованої застави за сталої кількості може збільшити запас, але й капітал під ризиком.

Оберіть параметри, а не плече за досвідом

Перед надсиланням ордера запишіть одиниці контракту, кількість, припущення про вхід, запланований вихід, очікувані витрати та спільну заставу в обраному режимі маржі. Перерахуйте збиток для гіршого виконання та платежів фінансування. Порівняйте його й потрібну маржу з доступними ресурсами рахунку. Зменште розмір або не відкривайте позицію, якщо експозиція неприйнятна; додавання застави також збільшує капітал під ризиком. Стоп не гарантує запланованого виходу.

Джерела й межі перевірки

Документація нижче обґрунтовує пояснення ордерів і застави. Приклади та моделі графіків використовують явно зазначені умовні дані. Підтвердьте у постачальника поточний доступ до продукту, специфікації та збори вашого рахунку.

KuCoin P&L
Bybit: виконання ордерів і ліквідація
Bybit: автоматичне поповнення маржі
Bybit: позики рахунку та погашення
Bybit: розрахунок фінансування

Поширені запитання

Що означає «вхід у лонг» у криптоф'ючерсах?

Відкриття лонгу означає відкриття позиції, яка приносить прибуток, коли ціна зростає — ви ставите на те, що BTC, ETH чи інший актив коштуватиме більше згодом. Ваш прибуток = (ціна виходу − ціна входу) × кількість монет у позиції, до комісій і фандингу. Плече не множить цю цифру; воно визначає, як мало маржі потрібно, щоб утримувати цю кількість, і саме тому той самий рух є набагато більшим відсотком вашої маржі.

Що означає «вхід у шорт» у криптоф'ючерсах?

Шорт означає, що ви заробляєте на падінні ціни. У ф'ючерсах ви відкриваєте коротку позицію — без попереднього позичання активу, на відміну від маржинального продажу на споті. Ризик дзеркальний до лонга: якщо ціна натомість зростає, збитки більшають і ліквідація наближається.

Скільки плеча слід використовувати початківцю?

Досвід не визначає універсально придатне плече. Задайте одиниці контракту, запланований розмір, умову виходу, очікувані витрати та доступну заставу. Перевірте збиток на запланованому виході й за гіршого виконання. Порівняйте експозицію з ресурсами, які справді спільні в обраному режимі маржі. Якщо потрібний запас або можливий збиток неприйнятні, зменште позицію чи не відкривайте її; додавання застави також збільшує капітал під ризиком.

Що таке ліквідація в ф'ючерсній торгівлі?

Біржа може примусово скоротити або закрити позицію, коли вимоги підтримувальної маржі більше не виконуються. Спрацювання залежить від контракту, режиму маржі, застави й правил біржі. Маркувальна ціна може відрізнятися від останньої угоди, а остаточне виконання — від ціни спрацювання. Стоп не гарантує виконання до ліквідації.

У чому різниця між ізольованою й крос-маржею?

Ізольована маржа виділяє заставу конкретній позиції; крос-маржа спільно використовує прийнятну заставу рахунку між позиціями. Ручні чи автоматичні внески можуть збільшувати ізольовану заставу. За крос-маржі збитки інших позицій можуть зменшувати спільний запас. Перевірте, які активи й зобов'язання враховує ваш режим рахунку.

Що таке ставки фандингу й чому вони важливі?

За безстроковим контрактом можна платити чи отримувати фінансування залежно від боку позиції, ставки й правил біржі. Не припускайте, що всі BTC-контракти розраховують його кожні вісім годин. Читайте наступну подію, інтервал та фактичне списання чи надходження для конкретного контракту. Строкові ф'ючерси мають базис до споту й остаточний розрахунок; вони не успадковують графік безстрокового фінансування.

Чи можу я втратити більше, ніж інвестую, у ф'ючерсній торгівлі?

Збитки та збори можуть перевищити початкову маржу однієї позиції, наприклад після додавання застави або залучення інших коштів через крос-маржу. Чи може дефіцит залишити борг понад доступну заставу, залежить від умов продукту й рахунку, зокрема позик. Не вважайте ліквідацію чи страховий фонд універсальною межею збитків.

Деривативи та продукти з плечем — важливе попередження про ризик

Деривативи та продукти з кредитним плечем є складними й пов’язані з високим ризиком швидких і значних збитків. Залежно від правил продукту та рахунку збитки можуть перевищити початкову маржу або виділені кошти. Куплений опціон як окрема позиція може втратити всю премію плюс витрати на операцію; виписування опціонів, виконання опціону з виникненням іншої позиції або поєднання позицій може створити додаткові зобов’язання. Продавець непокритого кол-опціону може зазнати необмежених збитків. Застосовні правові механізми захисту можуть впливати на межі збитків.

Вам слід ретельно розглянути, чи ви розумієте, як працюють деривативи, і чи можете дозволити собі взяти високий ризик втрати ваших грошей. Цей контент лише для освітніх цілей і не становить фінансової поради, інвестиційної поради чи рекомендації торгувати деривативами.

Правова доступність і регуляторний захист залежать від продукту, послуги, постачальника та юрисдикції. У ЄС перевірте застосовні правила надання інвестиційних послуг, зокрема MiFID II, коли вона застосовується, а також будь-які обмеження щодо продуктів. Перед торгівлею з’ясуйте у відповідного регулятора, чи має постачальник необхідні дозволи на послугу та чи можна пропонувати цей продукт вам. Доступність вебсайту або наявність продукту на цьому сайті не доводить наявності дозволу чи вашого права на доступ.

Продовжити навчання

Почніть із Kraken

Перед реєстрацією на Kraken перевірте, які продукти доступні у вашій країні, які комісії застосовуються та які вимоги діють для відкриття облікового запису.

Відвідати Kraken

Реклама · Ціни цифрових активів підлягають високому ринковому ризику й ціновій волатильності. Не інвестуйте, якщо ви не готові втратити всі гроші, які інвестуєте. Умови й розкриття ризиків

Ця сторінка містить партнерські посилання. Ми можемо заробити комісію, якщо ви зареєструєтесь, без додаткових витрат для вас.

Інтерактивні функції потребують JavaScript

Контент сторінки вище повністю читабельний без JavaScript. Щоб користуватися калькуляторами, графіками й іншими інтерактивними функціями, увімкніть JavaScript у вашому браузері — гайд, на який є посилання нижче, пояснює, як це зробити в кожному популярному браузері.

Дізнатися, як увімкнути JavaScript →