Калькулятор ліквідації.
Побачте ціну, за якої вашу маржинальну довгу чи коротку позицію буде примусово закрито — ізольована чи крос-маржа, зі ставкою підтримувальної маржі за опублікованим рівнем вашої біржі.
Маржа та прибуток/збиток: USDT. Ціни й номінальна вартість: USDT.
Зміна контракту або монети маржі очищає суми й ціни. Введіть значення в нових одиницях.
Наведені на цій сторінці приклади розрахунків і пояснення формул стосуються лінійних контрактів USDT/USDC, якщо не зазначено інше.
Оцінка використовує фіксовану суму підтримувальної маржі на момент входу. Комісії, фінансування, рівні ризику, інші позиції та дисконти застави не враховано.
Оцінна ціна ліквідації 58,825.00 USDT, 9.50% від входу. Максимальний збиток 1,000.00 USDT.
Калькулятор ціни ліквідації
Оцініть, де ваша позиція ліквідується
Орієнт. ціна ліквідації
58,825.00 USDT
Помірний ризикВідстань: 9.50% (6,175.00 USDT)
- Розмір позиції
- 10,000.00 USDT
- Кількість
- 0.153846
- Початкова маржа
- 1,000.00 USDT
- Підтримуюча маржа
- 50.00 USDT
Максимальний збиток
У разі ліквідації ви можете втратити до 1,000.00 USDT (весь ваш маржа).
Цей калькулятор надає оцінки на основі спрощених формул. Фактичні ціни ліквідації можуть відрізнятися через ставки фандингу, торгові комісії, внески до страхового фонду й специфічні для біржі правила маржі. Завжди перевіряйте документацію вашої біржі для точних розрахунків.
Результати є лише орієнтовними і не повинні бути підставою для фінансових рішень.
Маржа та прибуток/збиток: USDT. Ціни й номінальна вартість: USDT.
Зміна контракту або монети маржі очищає суми й ціни. Введіть значення в нових одиницях.
Наведені на цій сторінці приклади розрахунків і пояснення формул стосуються лінійних контрактів USDT/USDC, якщо не зазначено інше.
Калькулятор прибутку / збитку
Розрахуйте ваш потенційний прибуток чи збиток на угоді
Чистий прибуток / збиток
+760.92 USDT
+76.09% ROI- Розмір позиції
- 10,000.00 USDT
- Кількість
- 0.153846
- PnL до комісій
- +769.23 USDT
- Загальні комісії
- −8.31 USDT
- Зміна ціни
- +7.69%
- Дохідність із плечем
- +76.09%
Цей калькулятор показує оцінні результати. Фактичний PnL може різнитися через прослизання, ставки фандингу, часткові виконання й специфічні для біржі рівні комісій. Пресети комісій відображають типові мейкер/тейкер ставки на великих біржах.
Що таке ціна ліквідації?
Ліквідація — це процес, під час якого біржа скорочує або закриває вашу позицію, коли вона вже не відповідає вимогам підтримувальної маржі. У безстрокових ф’ючерсах маржа забезпечує більшу номінальну експозицію; саме по собі кредитне плече не означає, що біржа позичає вам повну вартість позиції. Ліквідація зазвичай починається до того, як маржа в моделі вичерпається. Ціна банкрутства, поріг ліквідації та кінцева ціна виконання — різні поняття; збитки й розрахунки залежать від правил контракту та рахунку.
Для позиції з ізольованою маржею, відкритої з достатнім забезпеченням, поріг ліквідації зазвичай нижчий за ціну входу для лонгу і вищий для шорту. Просте правило: за незмінних ціни входу та початкової маржі більше плече залишає менше запасу для несприятливого руху. Скорочений розрахунок 1 ÷ плече описує вичерпання маржі без підтримувальної маржі та витрат, а не точну відстань до ліквідації. Підтримувальна маржа, комісії, фінансування й забезпечення рахунку змінюють поріг.
Оцініть поріг ліквідації перед відкриттям позиції та перевірте чинні маржинальні правила біржі. Захисний стоп розміщують між входом і ліквідацією за однакової цінової бази, але ціна маркування й остання ціна угоди можуть відрізнятися. Стоп може виконатися з прослизанням або не виконатися й не гарантує обмеження збитку. Цей калькулятор ілюструє спрощену модель; він не гарантує виходу й не замінює розрахунок біржі на рівні рахунку.
Як працює ліквідація: крок за кроком
Наведені кроки пояснюють основні поняття, а не гарантовану послідовність чи час на попередження. Процес залежить від біржі та режиму маржі, а швидкий ринок може не залишити часу на реакцію:
1. Ви відкриваєте позицію з плечем
Ви вносите маржу для забезпечення більшої експозиції в деривативах. У цьому прикладі початкова маржа $400 за плеча 25x дає номінальну вартість позиції $10 000 до комісій. Ця вартість сама по собі не є грошовою позикою. Запозичення можуть виникати окремо за правилами рахунку.
2. Ринок рухається проти вас
Якщо ви в лонгу й ціна падає, чи в шорті й ціна зростає, ваші нереалізовані збитки зростають. Ці збитки віднімаються з вашого маржинального балансу в реальному часі.
3. Попередження про маржин-кол
Маржинальні сповіщення залежать від біржі й налаштувань рахунку. Вони можуть надійти пізно або не надійти й не гарантують часу на реакцію. Вимоги підтримувальної маржі різняться за контрактами та рівнями ризику; не припускайте універсальної ставки й не чекайте попередження, щоб керувати експозицією.
4. Примусова ліквідація
У контрактах, де ліквідацію запускає ціна маркування, вона може досягти порога раніше за останню ціну угоди на графіку. Ліквідаційний механізм може скоротити або закрити позицію за правилами біржі. Крос-маржа чи портфельна маржа можуть використовувати пороги ризику на рівні рахунку. Кінцевий збиток визначають ціна виконання, комісії та розрахунки, а не лише ціна спрацювання.
5. Страховий фонд чи соціалізовані збитки
Після спрацювання ліквідації кінцева ціна виконання може відрізнятися і від порога ліквідації, і від ціни банкрутства. Ціна банкрутства означає вичерпання маржі позиції в моделі. Залежно від біржі страховий фонд може покривати дефіцит від виконання за межами ціни банкрутства; недостатні резерви можуть призвести до автоматичного зменшення плеча (ADL). Розрахунки й розподіл збитків визначають правила контракту та рахунку.
Як розрахувати прибуток і збиток
Прибуток чи збиток на угоді з плечем залежить від різниці ціни між вашим входом і виходом, помноженої на розмір вашої позиції. Калькулятор PnL враховує торгові комісії з обох боків угоди, щоб дати вам реалістичний чистий результат.
PnL лонгу: Кількість × (Ціна виходу − Ціна входу) − Комісії
PnL шорту: Кількість × (Ціна входу − Ціна виходу) − Комісії
ROI: Чистий PnL ÷ Інвестиція × 100%
З плечем ваш ROI примножується. Ціновий рух на 1% з плечем 5x дає 5% дохідності на вашу інвестицію (до комісій). На 20x той самий рух на 1% стає коливанням на 20%. Це працює в обох напрямках — збитки однаково примножуються. Поширена помилка серед початківців — зосереджуватися лише на примноженні зростання, недооцінюючи швидкість, з якою накопичуються збитки.
Як розраховується ціна ліквідації?
Спрощена формула для оцінки ціни ліквідації залежить від напрямку вашої позиції:
Лонг: Ціна ліквід. = Вхід × (1 − (Маржа − Підтримуюча) ÷ Розмір позиції)
Шорт: Ціна ліквід. = Вхід × (1 + (Маржа − Підтримуюча) ÷ Розмір позиції)
Де Підтримка — це вимога підтримуючої маржі (зазвичай 0,4%–1% від розміру позиції залежно від біржі й рівня). Цей калькулятор використовує налаштовувану ставку підтримуючої маржі, щоб ви могли відповідати конкретним вимогам вашої біржі.
Розв'язаний приклад: лонг-позиція
Припустімо, ви відкриваєте лонг-позицію BTC на $90 000 з $1 000 маржі й плечем 20x. Розмір вашої позиції — $20 000 (≈ 0,2222 BTC). Зі ставкою підтримуючої маржі 0,5%:
• Підтримуюча маржа = $20 000 × 0,5% = $100
• Доступна маржа до ліквідації = $1 000 − $100 = $900
• Падіння ціни до ліквідації = $900 ÷ (2/9 BTC) = $4 050
• Ціна ліквідації = $90 000 − $4 050 = $85 950
• Падіння ціни на 4,5% досягає порога ліквідації в цій спрощеній моделі; фактична ціна закриття та остаточний збиток можуть відрізнятися.
Розв'язаний приклад: шорт-позиція
Тепер уявіть шорт ETH на $3 500 з $500 маржі й плечем 10x. Розмір позиції — $5 000 (≈ 1,4286 ETH). З підтримуючою маржею 0,5%:
• Підтримуюча маржа = $5 000 × 0,5% = $25
• Доступна маржа = $500 − $25 = $475
• Зростання ціни до ліквідації = $475 ÷ (10/7 ETH) = $332,50
• Ціна ліквідації = $3 500 + $332,50 = $3 832,50
• Це зростання ціни на 9,5% — більше простору, ніж у прикладі з лонгом, бо плече нижче
Ізольована проти крос-маржі
Режим маржі, який ви вибираєте, фундаментально змінює ваш профіль ризику. Розуміння різниці необхідне перед розміщенням будь-якої угоди з плечем.
Ізольована маржа
Виділяє фіксовану суму застави одній позиції. У разі ліквідації втрачається лише ця маржа, а решта гаманця лишається недоторканою — за умови, що автоматичне поповнення маржі вимкнене; з увімкненим автопоповненням біржа далі додає з вашого доступного балансу, і позиція може коштувати більше за свою початкову маржу.
- Ризик обмежений на позицію
- Легше керувати кількома позиціями
- Ціна ліквідації ближча до входу
- Найкраще для початківців і контроль ризику окремої угоди
Крос-маржа
Використовує весь ваш доступний баланс гаманця як заставу. Дає позиціям більше простору перед ліквідацією, але одна погана угода може спустошити ваш рахунок.
- Більше простору для маневру на позицію
- Прибутки з однієї позиції можуть компенсувати збитки на іншій
- Ризик повного знищення рахунку
- Найкраще для досвідчених трейдерів із хеджованими портфелями
Плече й відстань до ліквідації
Зв'язок між плечем і відстанню до ліквідації обернений: рух, що вас ліквідує, — це приблизно 100% ÷ плече (до вирахування підтримуючої маржі), тож подвоєння плеча вдвічі зменшує простір. Ось наскільки ціна має піти проти вас до ліквідації за різних рівнів плеча (без урахування підтримуючої маржі для простоти):
| Плече | Рух ціни до ліквідації | Рівень ризику | Контекст |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | Низький | Еквівалентно купівлі акцій у маржу |
| 3x | 33% | Низький–середній | Стандарт для консервативної ф'ючерсної торгівлі |
| 5x | 20% | Середній | Поширене для свінг-трейдерів |
| 10x | 10% | Високий | BTC може зрушити на 10% за один день |
| 20x | 5% | Дуже високий | Поширена внутрішньоденна волатильність BTC |
| 50x | 2% | Екстремальний | Ліквідується звичайним ринковим шумом |
| 100x | 1% | Максимум | Один великий ордер може це спричинити |
| 125x | 0.8% | Азартні ігри | Практично гарантована ліквідація |
Середня денна волатильність Bitcoin за останні роки становила приблизно 3–5%. Це означає, що будь-яка позиція з плечем понад 20x має суттєву ймовірність бути ліквідованою протягом одного торгового дня, навіть якщо ваша теза щодо напрямку зрештою правильна.
Поширені помилки ліквідації
Більшість ліквідацій можна запобігти. Ось найпоширеніші помилки, що призводять трейдерів до втрати їхньої маржі:
❌ Використання максимального плеча «бо воно доступне»
Біржі пропонують плече до 125x, але це не означає, що ви маєте його використовувати. Більшість професіоналів використовують 2x–5x. Вище плече — це маркетингова функція, а не торгова стратегія.
❌ Без стоп-лос ордера
Без стоп-лосу ви покладаєтеся на цілодобове спостереження за ринком, а крипта рухається, поки ви спите. Ставте стоп із безпечного боку ціни ліквідації, у бік вашого входу: у лонгу ліквідація нижче входу, тож стоп стоїть між ними (ліквідація < стоп < вхід); у шорті ліквідація вище входу, тож стоп також стоїть між ними (вхід < стоп < ліквідація).
❌ Ігнорування ставок фандингу
Фінансування залежить від номіналу позиції та чинного розкладу розрахунків контракту, який може змінюватися. За незмінних ставки й номіналу та утримання позиції протягом усіх розрахунків рахуйте як ставка × номінал × кількість розрахунків, а потім переводьте в маржу: за 0,1% на кожен 8-годинний розрахунок тиждень коштує 21 розрахунок × 0,1% = 2,1% номіналу — 21% початкової маржі на 10x, 42% на 20x, — наближаючи вашу фактичну ціну ліквідації. Платите ви чи отримуєте — залежить від вашого боку й знака ставки.
❌ Додавання маржі до збиткової позиції
Додавати маржу, щоб уникнути ліквідації, — це кидати нові гроші вслід за вже втраченими. Якщо ваш аналіз був хибним, прийміть збиток. Додавання маржі лише відтерміновує ліквідацію й збільшує загальний потенційний збиток.
❌ Торгівля під час подій із високим впливом
Оголошення FOMC, публікації даних CPI й неочікувані регуляторні новини можуть спричинити рухи на 5–15% за хвилини. Понад $1 мільярд ліквідацій сталося на біржах під час обвалу в серпні 2024 року менш ніж за 24 години.
Поради щодо уникнення ліквідації
✅ Використовуйте нижче плече (2x–5x)
В ізольованій моделі цього калькулятора з фіксованою підтримувальною маржею: Нижче плече відсуває ціну ліквідації далі. За ставки підтримуючої маржі 0,5% лонг 5x ліквідується після несприятливого руху на 19,5%, лонг 10x — після 9,5%, а позиція 50x гине від просідання на 1,5%. Жоден із варіантів не безпечний — просадка 20% добиває й угоду 5x, — але що нижче плече, то більше звичайної волатильності позиція може пересидіти.
✅ Встановіть стоп-лос ордери
Ілюстративний приклад, а не рекомендований запас: за входу 65 000, плеча 10× і підтримуючої маржі 0,5% у спрощеній моделі цього калькулятора стоп на 75% шляху від входу до ліквідації становить 60 368,75 для лонгу (ліквідація 58 825) і 69 631,25 для шорту (ліквідація 71 175). Порівняння передбачає однаковий ціновий орієнтир для спрацювання. Ліквідацію визначає ціна маркування; стоп за ціною останньої угоди може запізнитися. Перевірте правила тригерів та ордерів своєї біржі. Активований стоп може виконатися з прослизанням або не виконатися; він не гарантує межі збитку.
✅ Відстежуйте ставки фандингу
Коли фандинг екстремально високий (вище 0,05%), розгляньте вхід на інший бік угоди чи очікування нормалізації ставок перед входом.
✅ Визначайте розмір позицій за правилом 1%
Ніколи не ризикуйте більше 1–2% вашого загального портфеля на одній угоді з плечем. калькулятор розміру позиції щоб визначити правильний розмір угоди.
✅ Використовуйте режим ізольованої маржі
Ізольована маржа обмежує ваш збиток маржею, виділеною саме цій позиції, — тримайте автоматичне поповнення маржі вимкненим, інакше біржа доливатиме в позицію з вашого балансу. Поки ви не набули досвіду керування корельованими позиціями, тримайтеся ізольованого режиму.
Ліквідація на різних біржах
Кожна біржа обробляє ліквідацію дещо по-різному. Ключові відмінності включають ставки підтримуючої маржі, страхові фонди й механізми автоделевериджу (ADL):
| Функція | Binance | Bybit |
|---|---|---|
| Макс. плече | 125x | 100x |
| Підтримуюча маржа | Ступінчаста (0.4%–5%) | Ступінчаста (0.5%–5%) |
| Страховий фонд (баланс публікує біржа) | Так | Так |
| Система ADL | Так | Так |
| Часткова ліквідація | Так | Так |
Більшість основних бірж тепер використовують часткову ліквідацію — вони зменшують розмір вашої позиції поступово, а не закривають усе одразу. Це допомагає обмежити прослизання й дає вам шанс керувати рештою позиції. Однак часткова ліквідація все одно призводить до реалізованих збитків і не повинна слугувати стратегією управління ризиками.
Поширені запитання
Що стається, коли вас ліквідують?+
Чи можна бути ліквідованим на спотовій торгівлі?+
У чому різниця між ціною ліквідації й ціною банкрутства?+
Чи втрачаю я все, коли мене ліквідують?+
Як я можу розрахувати свою ціну ліквідації перед відкриттям угоди?+
Чи впливає ставка фандингу на ціну ліквідації?+
Що таке авто-делеверидж (ADL)?+
Чи завжди вище плече гірше?+
Почніть із Kraken
Зареєструйтеся за кілька хвилин і почніть роботу з Kraken — регульованою біржею, що працює з 2011 року, з високою ліквідністю та низькими комісіями.
Відвідати KrakenРеклама · Ціни цифрових активів підлягають високому ринковому ризику й ціновій волатильності. Не інвестуйте, якщо ви не готові втратити всі гроші, які інвестуєте. Умови й розкриття ризиків
Ця сторінка містить партнерські посилання. Ми можемо заробити комісію, якщо ви зареєструєтесь, без додаткових витрат для вас.
Деривативи та продукти з плечем — важливе попередження про ризик
Деривативи та продукти з кредитним плечем є складними й пов’язані з високим ризиком швидких і значних збитків. Залежно від правил продукту та рахунку збитки можуть перевищити початкову маржу або виділені кошти. Куплений опціон як окрема позиція може втратити всю премію плюс витрати на операцію; виписування опціонів, виконання опціону з виникненням іншої позиції або поєднання позицій може створити додаткові зобов’язання. Продавець непокритого кол-опціону може зазнати необмежених збитків. Застосовні правові механізми захисту можуть впливати на межі збитків.
Вам слід ретельно розглянути, чи ви розумієте, як працюють деривативи, і чи можете дозволити собі взяти високий ризик втрати ваших грошей. Цей контент лише для освітніх цілей і не становить фінансової поради, інвестиційної поради чи рекомендації торгувати деривативами.
Правова доступність і регуляторний захист залежать від продукту, послуги, постачальника та юрисдикції. У ЄС перевірте застосовні правила надання інвестиційних послуг, зокрема MiFID II, коли вона застосовується, а також будь-які обмеження щодо продуктів. Перед торгівлею з’ясуйте у відповідного регулятора, чи має постачальник необхідні дозволи на послугу та чи можна пропонувати цей продукт вам. Доступність вебсайту або наявність продукту на цьому сайті не доводить наявності дозволу чи вашого права на доступ.