Dydx 今日价格 – 即时 DYDX 图表

什么是 Dydx?

dYdX 是一个去中心化衍生品交易所，它首创了链上永续期货交易，并已演进成 DeFi 中技术上最具雄心的项目之一。该协议在 2017 年由 Antonio Juliano（一位前交易所工程师）创立，并由 dYdX Trading Inc. 连同 dYdX Foundation（一个管理生态系统、位于楚格的非营利组织）开发。该平台最初在 Ethereum 上推出现货保证金与永续产品，然后在 2021 年把衍生品移到 StarkWare 的 StarkEx Layer 2 以达到更高的吞吐量与更低的费用，同时维持 Ethereum 级的安全。

在 2021 年 9 月，dYdX 向历史用户分配了一次具里程碑意义的 DYDX 代币追溯空投，立即创造了 DeFi 中最大的治理社群之一。该代币在牛市中以 $27.86 的历史新高首次亮相，然后在后续的熊市周期中急剧修正。到 2022 年，dYdX 宣布了完全离开 Ethereum 并使用 Cosmos SDK 与 CometBFT 共识建构其自己主权链的计划，引用对一个没有单一 L2 排序器可以控制的完全去中心化订单簿的需要。

dYdX Chain（V4）在 2023 年 11 月上线，标志着加密货币历史上最重大的应用链迁移之一。不像大多数依赖 AMM 池的 DEX，dYdX Chain 运行一个由验证者在记忆体中营运的高效能链下订单簿，配对的交易每个区块在链上结算。这个设计交付次秒的区块时间与能处理每秒数千个订单的吞吐量，在用户体验上匹敌 Binance Futures 等中心化交易所。

生态系统自 V4 推出以来已可观地成长。每日交易量经常超过 $5 亿，而该协议已持续以交易量名列顶尖的去中心化永续交易所之一，连同 GMX 与 Hyperliquid。一个使 dYdX 与竞争者区别的关键功能是其营收模型：100% 的交易费用以 USDC 直接支付给验证者与 DYDX 质押者，创造真正的链上现金流、而非通膨性奖励。这已使 DYDX 成为少数具清晰真实收益论点的治理代币之一。

dYdX 并非没有争议。2021 年的空投因由于监管限制排除美国用户而面临批评，而美国交易者被地理封锁在该平台本身之外仍是一个争论点。从 Ethereum 的迁移也引起了混合的反应，一些社群成员质疑远离 Ethereum 的流动性与可组合性的举动是否会限制长期成长。此外，该转变涉及一个复杂的代币桥，原始的 ethDYDX（ERC-20）可以一对一迁移到 Cosmos 链上的原生 DYDX。

合作与整合横跨 Cosmos 生态系统及更广。Chainlink 为永续市场提供价格馈送、Noble 透过 Cosmos IBC 协议供应原生 USDC，而 Skip Protocol 已贡献于 MEV 缓解与验证者基础设施。主要验证者包括 Chorus One、Figment 与 Everstake 等知名 Cosmos 质押提供者。dYdX Foundation 也运行一个资助生态系统工具、交易界面与分析的活跃补助计划。治理仍完全在链上，DYDX 持有者透过标准的 Cosmos 治理模组对市场上市、费用参数与库房配置投票。

的主要特点 Dydx

• 链上订单簿: dYdX Chain 运行一个由验证者在记忆体中营运的完全去中心化订单簿，在链下配对订单，同时每个区块在链上结算交易。这个混合设计交付中心化交易所的表现，而没有托管风险或中心化排序器。
• 真实 USDC 收益: 不像大多数支付通膨性代币奖励的质押系统，DYDX 质押者收到以 USDC 分配的 100% 协议交易费用。这使 DYDX 成为加密货币中最清晰的真实收益资产之一，直接与实际的平台使用相连。
• 高达 20 倍杠杆: 交易者可以跨包括 BTC、ETH、SOL 与长尾山寨币在内的数十个加密货币市场以高达 20 倍杠杆开设永续仓位。交叉保证金与隔离保证金模式两者都受支援，给交易者风险管理的弹性。
• 无需许可的市场上市: dYdX Chain 引入了无需许可的市场创造，允许任何人受链上参数约束提议并推出新的永续市场。这相较中心化交易所与较早的 dYdX 版本大幅加速上市。
• Cosmos IBC 整合: 建构在 Cosmos SDK 上，dYdX Chain 原生地支援跨链通讯以桥接来自 Noble 的原生 USDC 等资产与来自其他 Cosmos 区的流动性。交易者可以在不依赖包装资产或易受攻击第三方桥的情况下存款。

Dydx 的应用场景

• 去中心化永续交易: 交易者使用 dYdX 对加密资产采取杠杆做多或做空仓位，而不向一个中心化交易所交出资金的托管。这对在对受监管衍生品场所有限存取司法管辖区的用户特别有价值。
• 质押以获得 USDC 收入: 长期 DYDX 持有者把代币委托给验证者以赚取以 USDC 支付的真实交易费用的一份、而非波动的发行。报告的收益在历史上已范围在 15-20% APY 之间，视交易量与质押的总 DYDX 而定。
• 对冲现货投资组合: 机构与零售持有者在 dYdX 上做空永续以对冲其现货加密货币持有中的方向性曝险，而不触发应税销售。深厚的订单簿流动性允许以可管理的滑点执行可观的对冲。
• 协议治理: DYDX 持有者对涵盖新市场上市、费用层级调整、库房支出与验证者集参数的提案投票。治理完全透过 Cosmos 治理模组在链上发生，给社群对协议方向的直接控制。
• 验证者营运: 专业质押营运者运行 dYdX Chain 验证者，维持链下订单簿并产生区块以换取 USDC 交易费用与 DYDX 佣金的一份。这创造一个直接与 DEX 使用相连的专门基础设施业务。

Dydx 代币经济

总供应量

DYDX 的最大供应量为 10 亿枚代币，最初作为以太坊上的 ERC-20（ethDYDX）发行，并可 1:1 迁移到 dYdX Chain 上的原生 DYDX。原始的五年发行排程于 2021 年 8 月以追溯式使用者空投开始。

流通量

流通供应量随着社群库房配置、投资者归属与质押奖励解锁逐渐扩展。动态——即时数字见 CoinGecko。

用途

DYDX 用于质押以保护 dYdX Chain，赚取以 USDC 支付的 100% 协议交易费用。它也作为涵盖市场上市、费用参数与库房配置链上提案的治理代币。

发行机制

原始的发行时程包括从 2021 年起五年内归属的创办人、投资者与员工配置，加上持续的社群库房与交易奖励发放。在 V4 迁移后，Cosmos 链上的新 DYDX 发行支付验证者与质押者奖励，而遗留的 ethDYDX 发行持续逐渐结束。

购买方法 Dydx

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   1. 建立一个 Binance 账户

   造访 binance.com 并以你的电子邮件或行动号码注册，然后设定一个强密码并从安全分页透过 Google Authenticator 启用双因素验证。在用户选单下透过提交政府核发的身分证件与一张自拍完成身分验证以解锁完整的交易与提款限额。

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   2. 存入资金

   导览到 钱包 → 法币与现货 → 存款 以为你的账户注资。你可以透过银行转账、SEPA 或卡片存入法币，或从另一个钱包把 USDT 等稳定币直接转移到你的 Binance 存款地址，确保选择正确的网络以避免资金损失。

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   3. 找到 DYDX 交易对

   点击顶部导览的 交易 → 现货 并在右侧市场面板中搜寻 DYDX。选择 DYDX/USDT 交易对，它通常有最深的流动性，或如果你偏好对着 Bitcoin 交易则 DYDX/BTC。

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   4. 下你的订单

   在市价单（以最佳可得价格立即执行）与限价单（以指定你的目标进场价）之间选择。输入以 USDT 计的金额或你余额的百分比、检视你会收到的估计 DYDX，并点击买入 DYDX 以执行。

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   5. 提款或质押

   对于长期持有，透过前往 钱包 → 提款、选择 DYDX 与 dYdX Chain 网络，把 DYDX 提款到 Keplr 或 Phantom 等自我托管钱包。一旦在一个相容的钱包中，你可以直接在 dYdX Chain 上质押以赚取 USDC 交易费用奖励。

Dydx 历史价格表现

DYDX 在 2021 年 9 月跟随一次对协议用户的大型空投以 $27.86 推出。在熊市期间一次显著的下跌后，2023 年 11 月向一个主权 Cosmos 链的 V4 迁移代表了一次重大的架构转变。

常见问题

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