仓位大小。
该买多少？输入几个数字，我们就为你计算交易规模，让止损触发时只损失你选择承担的那笔金额——这是止损位上的计划亏损，而非保证：手续费、资金费率以及跳空穿过止损的情况会另外增加损失。完全新手？白话版指南就在计算器下方。
初次接触？用白话把整个概念说清楚。
风险百分比是情景输入，不是普遍安全的阈值。计划亏损假设止损按指定价格成交，实际亏损可能更大。
首先，你需要懂的 5 个词
- 仓位大小
- 合约的名义敞口，而非存入的抵押品。持有衍生品仓位不代表拥有标的代币。
- 停损
- 在选定价格触发的订单。成交可能出现滑点或失败；触发并不保证退出价格或最大亏损。
- 风险
- 若价格触及止损且订单在该价位成交，你计划亏损的金额。这不是你投入的本金——只是亏损；手续费、资金费率和滑点另计。上方计算器将其显示为你的风险金额。
- 保证金
- 支持衍生品仓位的抵押品，与名义敞口及止损处的计划亏损不同。
- 杠杆
- 衍生品杠杆是名义敞口除以初始保证金。8× 表示一单位保证金支持八单位敞口，本身并不构成借款。现货保证金借贷是另一种产品。
要记住的一句话：你的止损与你愿意亏损的金额，决定了你的风险与仓位。杠杆只决定占用多少现金——但它会把强平价拉近，所以你的止损必须落在强平价之内。
仓位大小以止损恰好按指定价格成交时的计划亏损为目标，不含费用、资金费、跳空和滑点。破产边界不是实际清算触发价；维持保证金和成本可能使清算提前发生。
常见问题
什么是加密货币交易中的仓位大小？
仓位大小根据你的风险承受度与止损距离，决定单笔交易要投入多少资金。它把任何一笔交易的计划亏损控制在账户的预设百分比之内——前提是止损在你设定的价位成交。没有正确的仓位管理，即使是会赚钱的策略，也可能因单笔过大的亏损而导致破产。
什么是 1% 法则？
1% 法则指你在单笔交易上计划承担的风险，绝不超过总账户的 1%。以 10,000 美元的账户为例，无论仓位大小或杠杆如何，每笔交易的计划亏损都是 100 美元——手续费和滑点另计。按当前余额的 1% 连续亏损二十次，账户仍剩约 82%（0.99^20），这正是该法则能让你活下来的原因——前提是每次止损都真的执行。
杠杆如何影响仓位大小？
杠杆不会改变你计划承担风险的金额——它改变的是你所需的保证金（抵押品）。一个 5,000 美元的仓位以 10 倍杠杆只需 500 美元保证金，但 2% 的不利波动仍会损失 100 美元。关键在于：杠杆改变的是资金效率，而非计划亏损——前提是止损成交且仓位没有先被强平，因为杠杆越高，强平价就越靠近你的进场价。
我应该总是使用相同的风险百分比吗？
风险百分比是情景输入，不是普遍安全的阈值。计划亏损假设止损按指定价格成交，实际亏损可能更大。
仓位大小与保证金有何不同？
仓位大小是你交易的总价值；保证金是你存入的抵押品。以 10 倍杠杆，一个 10,000 美元的仓位需要 1,000 美元保证金。你的风险并非只由保证金决定——而是由你的仓位大小与停损距离共同决定。
加密货币与股票的仓位管理有何不同？
风险百分比是情景输入，不是普遍安全的阈值。计划亏损假设止损按指定价格成交，实际亏损可能更大。
仓位管理能防止我的账户爆仓吗？
它能让爆仓的可能性大大降低，但不是保证。若每次固定承担当前余额 1% 的风险，连续亏损 100 次后账户仍剩约 36.6%（10,000 × 0.99^100 ≈ 3,660），因为每次亏损都是不断缩小的余额的 1%。要在 100 笔交易内亏光，每次都得固定亏 100 美元——也就是在资金下降时放弃了百分比法则。仓位管理限制的是每笔计划亏损；它挡不住跳空穿过止损、手续费或一连串相关性亏损，而 50% 的胜率配 1:2 的风险回报比（盈利是亏损的两倍）也只有在每次止损都真的执行时才能盈利。
什么是凯利公式（Kelly Criterion）？
凯利公式用来计算在给定胜率与赔率下应投入的资金比例：凯利比例 = W −（1 − W）/R，其中 W 是以小数表示的胜率（0.55，而非 55），R 是平均盈利除以平均亏损。结果是资金的比例（0.10 = 10%）；结果为负代表这笔交易没有优势。许多交易者使用半凯利（计算比例的一半）以降低回报的波动。
方法、验证与来源
用于 USDT/USDC 线性合约和币本位反向合约的教学情景，不是任何交易所的专用清算引擎，也不是预测。
衍生品杠杆是名义敞口除以初始保证金。8× 表示一单位保证金支持八单位敞口，本身并不构成借款。现货保证金借贷是另一种产品。
- 维持保证金在开仓时固定。全仓模式仅模拟由输入的钱包余额支持的一笔持仓，不含费用、资金费、风险档位变化、其他持仓或抵押品折扣。实际平台可能采用不同公式和标记价格触发机制。
- 仓位大小以止损恰好按指定价格成交时的计划亏损为目标，不含费用、资金费、跳空和滑点。破产边界不是实际清算触发价；维持保证金和成本可能使清算提前发生。
- 推算假设费率、仓位价值、标记价格和间隔保持不变，不模拟费率变化或实际结算时间点。Kraken 的资金费连续累积，其每小时等效值仅用于比较。
- 年化百分比 = 原始费率百分比 × 24 ÷ 间隔小时数 × 365。这是不计复利的简单年化，不是承诺收益。缺失报价不等于零费率。
已计算的验证示例
- USDT 逐仓：入场价 65,000，保证金 1,000，10×，维持保证金率 0.5% → 多仓 58,825；空仓 71,175。
- 同一持仓，全仓抵押品为 2,000 USDT → 多仓 52,325 USDT。
- BTC 反向合约：入场价 65,000 USD，保证金 0.01 BTC，10×，维持保证金率 0.5% → 多仓 59,360.73 USD。
- USDT 账户 10,000，计划风险 1%，止损距离 5%，5× → 名义金额 2,000，保证金 400，计划亏损 100 USDT。
- USDT 保证金 1,000，10×，每 8 小时固定费率 0.01%，持有 7 天 → 多仓支付 21 USDT；空仓收取同额。
入场价为零、止损距离为零或维持保证金不低于抵押品时，无法建立有效持仓模型。资金费率为零时成本为零；负费率会反转付款方和收款方。
第一手来源
- Bybit · 强制平仓规则
- Bybit · 资金费用计算
- Binance API
- Bybit API
- OKX API
- KuCoin API
- Kraken API
模型与来源核查: . 计算测试和来源核查，不是独立金融认证。