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    计算器

    强平计算器。

    估算采用开仓时固定的维持保证金金额，不计手续费、资金费、风险限额级别、其他仓位及抵押品折扣。

    想了解 USDT APR？查看年化利率示例

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    保证金与盈亏：USDT。价格与名义价值：USDT。

    更改合约或保证金币种会清除金额与价格。请使用新单位重新输入。

    除非另有说明，本页的计算示例及公式说明均以 USDT/USDC 本位线性合约为基础。

    估算采用开仓时固定的维持保证金金额，不计手续费、资金费、风险限额级别、其他仓位及抵押品折扣。

    估算强平价 ⁦58,825.00 USDT⁩，距入场价 9.50%。输入的抵押品为 ⁦1,000.00 USDT⁩。

    强平价格计算器

    估算你的仓位在哪里被强平

    杠杆10x
    维持保证金率0.5%

    估算强平价格

    ⁦58,825.00 USDT⁩

    距离： 9.50% (⁦6,175.00 USDT⁩)

    强平进场
    ⁦58,825.00 USDT⁩⁦65,000.00 USDT⁩
    仓位大小
    ⁦10,000.00 USDT⁩
    数量
    0.153846
    初始保证金
    ⁦1,000.00 USDT⁩
    维持保证金
    ⁦50.00 USDT⁩

    本模型输入的抵押品

    本次计算采用的抵押品： ⁦1,000.00 USDT⁩ (你输入的 保证金).

    估算采用开仓时固定的维持保证金金额，不计手续费、资金费、风险限额级别、其他仓位及抵押品折扣。 保险基金、损失分摊机制或自动减仓按平台的具体规则运作。它们并非承诺一律补偿交易者保证金，或免除一切潜在义务。应阅读适用于账户和合约的保护规则。

    结果仅为估算，不应作为财务决策的依据。

    保证金与盈亏：USDT。价格与名义价值：USDT。

    更改合约或保证金币种会清除金额与价格。请使用新单位重新输入。

    除非另有说明，本页的计算示例及公式说明均以 USDT/USDC 本位线性合约为基础。

    损益计算器

    计算你一笔交易的潜在获利或损失

    杠杆10x
    交易手续费（每边）0.04%

    净损益

    ⁦+760.92 USDT⁩

    +76.09% ROI
    投资 (USDT)出场价值
    ⁦1,000.00 USDT⁩⁦1,760.92 USDT⁩
    仓位大小
    ⁦10,000.00 USDT⁩
    数量
    0.153846
    扣费前损益
    ⁦+769.23 USDT⁩
    总手续费
    ⁦−8.31 USDT⁩
    价格变化
    +7.69%
    杠杆回报
    +76.09%

    这个计算器显示估算的结果。实际损益可能因滑点、资金费率、部分成交与交易所特定的费用等级而有所不同。费用默认值反映主要交易所典型的挂单/吃单费率。

    什么是强平价格？

    当仓位不再满足维持保证金要求时，交易所会减仓或平仓，这就是强平。对于永续合约，保证金支持更大的名义敞口；使用杠杆本身并不意味着交易所借给你整个仓位价值。强平通常在模型中的保证金耗尽之前开始。破产价格、强平触发价和最终成交价是不同概念；损失与结算取决于合约及账户规则。

    对于以足额保证金开立的逐仓仓位，强平阈值通常在多头入场价下方、在空头入场价上方。入场价和初始保证金不变时，杠杆越高，承受不利波动的空间越小。1 ÷ 杠杆这一简式描述的是不计维持保证金与成本时保证金耗尽的幅度，并非精确的强平距离。维持保证金、手续费、资金费和账户抵押品都会改变阈值。

    开仓前应估算强平阈值，并核对交易所当前的保证金规则。在采用同一价格基准时，保护性止损应位于入场价与强平价之间，但标记价格与最新成交价可能不同。止损可能发生滑点或无法成交，不能保证损失上限。本计算器仅展示简化模型，无法保证离场，也不能代替交易所的账户级计算。

    强平如何运作：逐步说明

    以下步骤用于解释主要概念，不保证固定顺序或预警期。流程由交易所和保证金模式决定，快速行情可能不给交易者留下反应时间：

    1. 你开立杠杆仓位

    你提交保证金，以支持更大的衍生品敞口。本例中，$400初始保证金配合25x杠杆，在计费前对应$10,000的仓位名义价值。名义价值本身不是现金借款。账户规则可能另外产生借贷。

    2. 市场对你不利

    如果你做多而价格下跌，或做空而价格上涨，你的未实现亏损就会增加。这些亏损会实时从你的保证金余额中扣除。

    3. 追加保证金警告

    保证金警报取决于交易所和账户设置，可能延迟或缺失，不能保证宽限期。维持保证金要求因合约和风险档位而异；不要假设存在通用费率，也不要等收到警报才管理敞口。

    4. 强制平仓

    对于使用标记价格触发强平的合约，该参考价可能先于图表上的最新成交价到达阈值。强平引擎可按交易所规则减仓或平仓。全仓或组合保证金可能采用账户级风险阈值。最终损失由成交价、手续费和结算决定，不能仅凭触发价确定。

    5. 保险基金或分摊损失

    强平触发后，最终成交价可能与触发价、破产价格都不同。破产价格代表模型中仓位保证金耗尽的价格。依交易所规则，保险基金可能承担越过破产价格成交造成的缺口；储备不足时可能启用自动减仓（ADL）。结算和损失分配遵循合约及账户规则。

    如何计算损益

    线性多仓的毛盈亏＝基础资产数量×（出场价−入场价）。反向多仓的毛盈亏＝报价币名义金额×（1÷入场价−1÷出场价），以基础资产结算。空仓将差值顺序反转。ROI＝盈亏÷初始保证金×100。

    多头损益： 线性合约：数量 ×（出场价 − 进场价）− 费用

    空头损益： 线性合约：数量 ×（进场价 − 出场价）− 费用

    ROI: 净盈亏 ÷ 投入 × 100%

    假设线性多仓：1,000 USDT 保证金配合 10× 杠杆，入场名义金额为 10,000 USDT。上涨 5% 时毛盈利 500 USDT；下跌 5% 时毛亏损 500 USDT，相当于扣除成本前初始保证金的 ±50%。数量固定时，改变杠杆影响所需保证金，而非价格盈亏。反向结算的计算不同。价格逆向变动 10% 并非通用强平触发点。

    强平价格是如何计算的？

    以下多空公式适用于按入场名义价值固定维持保证金的线性模型。反向合约采用价格倒数计算盈亏：

    多头： 强平价格 = 进场价 ×（1 −（保证金 − 维持保证金）÷ 仓位大小）

    空头： 强平价格 = 进场价 ×（1 +（保证金 − 维持保证金）÷ 仓位大小）

    估算采用开仓时固定的维持保证金金额，不计手续费、资金费、风险限额级别、其他仓位及抵押品折扣。

    实例演算：多头仓位

    假设你以 $90,000 开立 BTC 多头，保证金 $1,000、杠杆 20x。你的仓位大小为 $20,000（≈ 0.2222 BTC）。在 0.5% 维持保证金率下：

    • 维持保证金 = $20,000 × 0.5% = $100

    • 强平前的可用保证金 = $1,000 − $100 = $900

    • 至强平的价格跌幅 = $900 ÷ (2/9 BTC) = $4,050

    • 强平价格 = $90,000 − $4,050 = $85,950

    • 在这个简化模型中，价格下跌4.5%即达到强平阈值；实际平仓价和最终损失可能不同。

    实例演算：空头仓位

    现在想象你以 $3,500 做空 ETH，保证金 $500、杠杆 10x。仓位大小为 $5,000（≈ 1.4286 ETH）。在 0.5% 维持保证金下：

    • 维持保证金 = $5,000 × 0.5% = $25

    • 可用保证金 = $500 − $25 = $475

    • 至强平的价格涨幅 = $475 ÷ (10/7 ETH) = $332.50

    • 强平价格 = $3,500 + $332.50 = $3,832.50

    • 这是 9.5% 的价格涨幅——比多头示例有更多空间，因为杠杆较低

    逐仓 vs 全仓保证金

    你选择的保证金模式会根本性地改变你的风险样貌。在下任何杠杆交易前，了解其差异至关重要。

    逐仓保证金

    按照账户规则，为某个持仓分配保证金。初始分配额并非通用的亏损上限：手动或自动追加、费用及其他义务都可能改变风险金额。应核实追加设置和适用的合同保护条款。

    • 风险敞口取决于追加抵押品及账户规则
    • 保证金分配给具体仓位
    • 触发点取决于抵押品和维持保证金

    全仓保证金

    合格抵押品在相关保证金账户内共享。亏损、资金费及抵押品估值变化可能影响该范围内的其他持仓。这并不一定涵盖在该服务商处的所有钱包或余额。

    • 在保证金账户范围内共享合格抵押品
    • 一个仓位的获利可以抵销另一个的亏损
    • 整个账户被消灭的风险

    杠杆与强平距离

    示例为维持保证金率固定在 0.5% 的逐仓线性合约。下列距离使用与计算器相同的模型计算，不代表概率或安全评级。

    杠杆至强平的价格变动
    2×49.50%
    3×32.83%
    5×19.50%
    10×9.50%
    20×4.50%
    50×1.50%
    100×0.50%
    125×0.30%

    常见的强平错误

    这些示例说明哪些假设会改变结果，并不保证避免清算。

    ❌ 没有止损单

    没有止损，你就得全天候盯盘，而加密市场在你睡觉时也在波动。把止损放在强平价格的安全一侧、朝向进场价的方向：做多时强平价在进场价之下，止损就放在两者之间（强平价 < 止损 < 进场价）；做空时强平价在进场价之上，止损也放在两者之间（进场价 < 止损 < 强平价）。

    ❌ 忽略资金费率

    资金费用按仓位名义价值及合约当前结算时程计算，时程可能改变。假设费率与名义价值不变，且仓位持续持有并经历每次结算，计算方式为 费率 × 名义价值 × 结算次数，再换算成保证金：按每 8 小时 0.1% 计，一周就是 21 次 × 0.1% = 名义价值的 2.1%——在 10x 下是初始保证金的 21%，20x 下是 42%——让你的实际强平价格更靠近。付出还是收取，取决于你的方向与费率的正负。

    避免强平的诀窍

    ✅ 使用较低杠杆（2x–5x）

    在本计算器的逐仓、固定维持保证金模型中：较低的杠杆会让强平价格离得更远。在 0.5% 维持保证金率下，5x 多头要在不利方向走 19.5% 才被强平，10x 多头是 9.5%，而 50x 仓位跌 1.5% 就会被强平。这些都算不上安全——20% 的回撤同样会了结 5x 的交易——但杠杆越低，仓位能撑过的日常波动就越多。

    ✅ 设定止损单

    以下只是说明性示例，并非建议的安全缓冲：在本计算器的简化模型中，进场价为 65,000、杠杆为 10×、维持保证金率为 0.5% 时，将止损设在进场价到强平价距离的 75% 处，多头止损为 60,368.75（强平价 58,825），空头止损为 69,631.25（强平价 71,175）。这一比较假定使用相同类型的触发参考价格。强平依据标记价格，按最新成交价触发的止损可能滞后。请核对平台的触发与订单规则。已触发的止损可能滑点成交，也可能无法成交，并不保证损失上限。

    常见问题

    被强平时会发生什么？+
    对于使用标记价格触发强平的合约，该参考价可能先于图表上的最新成交价到达阈值。强平引擎可按交易所规则减仓或平仓。全仓或组合保证金可能采用账户级风险阈值。最终损失由成交价、手续费和结算决定，不能仅凭触发价确定。 强平触发后，最终成交价可能与触发价、破产价格都不同。破产价格代表模型中仓位保证金耗尽的价格。依交易所规则，保险基金可能承担越过破产价格成交造成的缺口；储备不足时可能启用自动减仓（ADL）。结算和损失分配遵循合约及账户规则。
    现货交易会被强平吗？+
    全额付款买入、未借贷且未用作抵押品的现货，不会仅因价格下跌而发生保证金强平，但市值仍可能跌至零。现货杠杆借贷或为其他债务提供担保的资产，可能依账户规则被强平；资产放在现货钱包中，并不能单独证明其未被抵押。
    强平价格与破产价格有什么差别？+
    强平触发点是维持保证金阈值，不等于最终成交价或结算价。破产价是模型中权益为零的价位。默认线性逐仓多头采用 $65,000 入场价、$1,000 保证金、10x 杠杆和 0.5% 维持保证金率，两者估算分别为 $58,825 和 $58,500。部分强平、费用及账户规则会改变实际结果。
    被强平时我会失去一切吗？+
    按照账户规则，为某个持仓分配保证金。初始分配额并非通用的亏损上限：手动或自动追加、费用及其他义务都可能改变风险金额。应核实追加设置和适用的合同保护条款。 合格抵押品在相关保证金账户内共享。亏损、资金费及抵押品估值变化可能影响该范围内的其他持仓。这并不一定涵盖在该服务商处的所有钱包或余额。 保险基金、损失分摊机制或自动减仓按平台的具体规则运作。它们并非承诺一律补偿交易者保证金，或免除一切潜在义务。应阅读适用于账户和合约的保护规则。 例如，Bybit 按破产价格结算被清算的期货仓位；更优成交留下的保证金进入保险基金，而非退还给被清算的交易者。不要把这一产品规则推广到所有平台或账户。
    我该如何在开仓前计算我的强平价格？+
    估算采用开仓时固定的维持保证金金额，不计手续费、资金费、风险限额级别、其他仓位及抵押品折扣。 线性逐仓示例：入场价 $50,000，保证金 $1,000，杠杆 10x，入场名义价值为 $10,000。固定维持保证金按该名义价值的 0.5% 计算，即 $50。模型估算多头触发价为 $50,000 × (1 − (1,000 − 50) ÷ 10,000) = $45,250。反向合约用价格倒数计算盈亏。请核对实际平台的档位、抵押品规则和持仓预估值；本结果不是平台提供的强平报价。
    资金费率会影响强平价格吗？+
    资金费转移取决于合约规则，费率可以为正、为负或为零。正负号描述支付方向，不能据此确定交易者动机或预测下一步价格走势。 按照常见的多空支付约定，费率为正时，多头向空头支付。理解报价时，必须同时考虑其周期、累计方法及持仓估值方式。收款方并不因此获得有保证的收入。 按照同一约定，费率为负时，空头向多头支付。费率可能变化或反向。价格损失、费用及抵押品价值变化可能超过收到的资金费；费率正负本身不是交易信号。 不利价格变动、抵押品贬值、资金费、其他费用及账户内其他敞口，都可能减少维持保证金缓冲。即使最新成交价没有相应变动，显示的预估强平价也可能改变。
    什么是自动减仓（ADL）？+
    自动减仓（ADL）可按交易所的损失分担规则减少或关闭对手方向持仓。触发条件、排序和结算价取决于具体产品；不一定要等保险基金耗尽才启动。请查看现行合约规则以及持仓的 ADL 指示器（如有）。盈利持仓也可能被减仓。
    更高的杠杆总是更糟吗？+
    假设线性多仓：1,000 USDT 保证金配合 10× 杠杆，入场名义金额为 10,000 USDT。上涨 5% 时毛盈利 500 USDT；下跌 5% 时毛亏损 500 USDT，相当于扣除成本前初始保证金的 ±50%。数量固定时，改变杠杆影响所需保证金，而非价格盈亏。反向结算的计算不同。价格逆向变动 10% 并非通用强平触发点。 在敞口及其他规则相同的情况下，更多支持持仓的权益可能增大距离维持要求的缓冲。没有对所有人都安全或合适的固定杠杆区间；下调杠杆设置，也不等于减小持仓名义敞口。 在敞口及其他规则相同的情况下，初始保证金越少，触及维持要求前可承受的亏损和成本空间就越小。允许的杠杆取决于当前产品和账户限额；经验无法消除强平或执行风险。

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    衍生品与杠杆产品——重要风险警告

    衍生品和杠杆产品结构复杂，具有在短时间内遭受重大损失的高风险。根据产品和账户规则，损失可能超过初始保证金或投入的资金。单独买入一份期权可能损失全部权利金及交易成本；卖出期权、行使期权而形成另一持仓，或组合多个持仓，都可能产生额外义务。没有标的资产或对冲持仓保护的看涨期权卖方可能面临无限损失。适用的法律保护措施可能影响损失的边界。

    你应仔细考虑你是否理解衍生品如何运作，以及你是否能承担亏钱的高风险。本内容仅供教育目的，不构成财务建议、投资建议或交易衍生品的推荐。

    产品能否合法提供以及适用的监管保护，取决于产品、服务、提供商和司法管辖区。在欧盟，应核对适用的投资服务规则，包括在相关情况下适用的 MiFID II，以及针对产品的各项限制。交易前，应向相关监管机构核实提供商是否具有该项服务所需的许可，以及该产品是否可以向您提供。网站可以访问，或某项产品出现在本网站上，并不能证明提供商已获授权或您符合使用该产品的资格。

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    USDT 7.03% APR 是什么？

    APR 是年化利率。在这个假设的 USDT 收益例子中，7.03% 是未计复利的单利年利率，不是每日回报，也不是已核实的当前优惠。

    假设本金为 1,000 USDT、利率保持 7.03%，并以一年 365 天计算，365 天的单利收益为 70.30 USDT，30 天约为 5.78 USDT，尚未扣除费用。将收益再投入会改变结果；APY 则包含假设的复利效果。

    1,000 USDT × 0.0703 × 30 ÷ 365 ≈ 5.78 USDT

    收益 APR 用于估算收入，借款 APR 表示成本；永续合约资金费是在合约结算时点于多空持仓之间结算的另一项款项。这些百分比都不是触发强制平仓的价格涨跌幅。本计算器根据持仓与保证金估算强平价，不计算储蓄收益。

    请核对产品当前利率、适用本金档位、计息时间、赎回条件及费用。显示 APR 不代表利率或本金得到保证，USDT 的市场价值也可能变化。

    复利如何运作 — CFPB

    方法、验证与来源

    用于 USDT/USDC 线性合约和币本位反向合约的教学情景，不是任何交易所的专用清算引擎，也不是预测。

    衍生品杠杆是名义敞口除以初始保证金。8× 表示一单位保证金支持八单位敞口，本身并不构成借款。现货保证金借贷是另一种产品。

    • 维持保证金在开仓时固定。全仓模式仅模拟由输入的钱包余额支持的一笔持仓，不含费用、资金费、风险档位变化、其他持仓或抵押品折扣。实际平台可能采用不同公式和标记价格触发机制。
    • 仓位大小以止损恰好按指定价格成交时的计划亏损为目标，不含费用、资金费、跳空和滑点。破产边界不是实际清算触发价；维持保证金和成本可能使清算提前发生。
    • 推算假设费率、仓位价值、标记价格和间隔保持不变，不模拟费率变化或实际结算时间点。Kraken 的资金费连续累积，其每小时等效值仅用于比较。
    • 年化百分比 = 原始费率百分比 × 24 ÷ 间隔小时数 × 365。这是不计复利的简单年化，不是承诺收益。缺失报价不等于零费率。

    已计算的验证示例

    • USDT 逐仓：入场价 65,000，保证金 1,000，10×，维持保证金率 0.5% → 多仓 58,825；空仓 71,175。
    • 同一持仓，全仓抵押品为 2,000 USDT → 多仓 52,325 USDT。
    • BTC 反向合约：入场价 65,000 USD，保证金 0.01 BTC，10×，维持保证金率 0.5% → 多仓 59,360.73 USD。
    • USDT 账户 10,000，计划风险 1%，止损距离 5%，5× → 名义金额 2,000，保证金 400，计划亏损 100 USDT。
    • USDT 保证金 1,000，10×，每 8 小时固定费率 0.01%，持有 7 天 → 多仓支付 21 USDT；空仓收取同额。

    入场价为零、止损距离为零或维持保证金不低于抵押品时，无法建立有效持仓模型。资金费率为零时成本为零；负费率会反转付款方和收款方。

    第一手来源

    • Bybit · 强制平仓规则
    • Bybit · 资金费用计算
    • Binance API
    • Bybit API
    • OKX API
    • KuCoin API
    • Kraken API

    责任出版方: MN Media s.r.o.

    模型与来源核查: . 计算测试和来源核查，不是独立金融认证。