强平计算器。
查看您的杠杆多头或空头会在哪个价格被强制平仓——逐仓或全仓，维持保证金率可按交易所公布的档位设置。
保证金与盈亏：USDT。价格与名义价值：USDT。
更改合约或保证金币种会清除金额与价格。请使用新单位重新输入。
除非另有说明，本页的计算示例及公式说明均以 USDT/USDC 本位线性合约为基础。
估算采用开仓时固定的维持保证金金额，不计手续费、资金费、风险限额级别、其他仓位及抵押品折扣。
预估强平价格 58,825.00 USDT，距进场价 9.50%。最大损失 1,000.00 USDT。
强平价格计算器
估算你的仓位在哪里被强平
估算强平价格
58,825.00 USDT
中等风险距离： 9.50% (6,175.00 USDT)
- 仓位大小
- 10,000.00 USDT
- 数量
- 0.153846
- 初始保证金
- 1,000.00 USDT
- 维持保证金
- 50.00 USDT
最大损失
如果被强平，你可能损失高达 1,000.00 USDT (你的整个 保证金).
此计算器提供基于简化公式的估算。实际强平价格可能因资金费率、交易手续费、保险基金贡献与交易所特定的保证金规则而有所不同。请务必查看你交易所的文件以获得确切的计算。
结果仅为估算，不应作为财务决策的依据。
保证金与盈亏：USDT。价格与名义价值：USDT。
更改合约或保证金币种会清除金额与价格。请使用新单位重新输入。
除非另有说明，本页的计算示例及公式说明均以 USDT/USDC 本位线性合约为基础。
损益计算器
计算你一笔交易的潜在获利或损失
净损益
+760.92 USDT
+76.09% ROI- 仓位大小
- 10,000.00 USDT
- 数量
- 0.153846
- 扣费前损益
- +769.23 USDT
- 总手续费
- −8.31 USDT
- 价格变化
- +7.69%
- 杠杆回报
- +76.09%
这个计算器显示估算的结果。实际损益可能因滑点、资金费率、部分成交与交易所特定的费用等级而有所不同。费用默认值反映主要交易所典型的挂单/吃单费率。
什么是强平价格？
当仓位不再满足维持保证金要求时，交易所会减仓或平仓，这就是强平。对于永续合约，保证金支持更大的名义敞口；使用杠杆本身并不意味着交易所借给你整个仓位价值。强平通常在模型中的保证金耗尽之前开始。破产价格、强平触发价和最终成交价是不同概念；损失与结算取决于合约及账户规则。
对于以足额保证金开立的逐仓仓位，强平阈值通常在多头入场价下方、在空头入场价上方。入场价和初始保证金不变时，杠杆越高，承受不利波动的空间越小。1 ÷ 杠杆这一简式描述的是不计维持保证金与成本时保证金耗尽的幅度，并非精确的强平距离。维持保证金、手续费、资金费和账户抵押品都会改变阈值。
开仓前应估算强平阈值，并核对交易所当前的保证金规则。在采用同一价格基准时，保护性止损应位于入场价与强平价之间，但标记价格与最新成交价可能不同。止损可能发生滑点或无法成交，不能保证损失上限。本计算器仅展示简化模型，无法保证离场，也不能代替交易所的账户级计算。
强平如何运作：逐步说明
以下步骤用于解释主要概念，不保证固定顺序或预警期。流程由交易所和保证金模式决定，快速行情可能不给交易者留下反应时间：
1. 你开立杠杆仓位
你提交保证金，以支持更大的衍生品敞口。本例中，$400初始保证金配合25x杠杆，在计费前对应$10,000的仓位名义价值。名义价值本身不是现金借款。账户规则可能另外产生借贷。
2. 市场对你不利
如果你做多而价格下跌，或做空而价格上涨，你的未实现亏损就会增加。这些亏损会实时从你的保证金余额中扣除。
3. 追加保证金警告
保证金警报取决于交易所和账户设置，可能延迟或缺失，不能保证宽限期。维持保证金要求因合约和风险档位而异；不要假设存在通用费率，也不要等收到警报才管理敞口。
4. 强制平仓
对于使用标记价格触发强平的合约，该参考价可能先于图表上的最新成交价到达阈值。强平引擎可按交易所规则减仓或平仓。全仓或组合保证金可能采用账户级风险阈值。最终损失由成交价、手续费和结算决定，不能仅凭触发价确定。
5. 保险基金或分摊损失
强平触发后，最终成交价可能与触发价、破产价格都不同。破产价格代表模型中仓位保证金耗尽的价格。依交易所规则，保险基金可能承担越过破产价格成交造成的缺口；储备不足时可能启用自动减仓（ADL）。结算和损失分配遵循合约及账户规则。
如何计算损益
杠杆交易的损益取决于你进场与出场之间的价格差，乘以你的仓位大小。损益计算器会把交易双边的手续费纳入考量，给你一个切合实际的净结果。
多头损益： 数量 ×（出场价 − 进场价）− 费用
空头损益： 数量 ×（进场价 − 出场价）− 费用
ROI: 净盈亏 ÷ 投入 × 100%
使用杠杆时，你的投资回报率会被放大。5x 杠杆下 1% 的价格波动会带来 5% 的投资回报（未计费用）。在 20x 下，同样 1% 的波动会变成 20% 的摆动。这在两个方向都成立——损失也同等被放大。新手常见的错误是只专注于上行的放大，却低估了损失累积的速度。
强平价格是如何计算的？
估算强平价格的简化公式取决于你的仓位方向：
多头： 强平价格 = 进场价 ×（1 −（保证金 − 维持保证金）÷ 仓位大小）
空头： 强平价格 = 进场价 ×（1 +（保证金 − 维持保证金）÷ 仓位大小）
其中 维持保证金 是维持保证金要求（通常为仓位大小的 0.4%–1%，视交易所与等级而定）。本计算器使用可设定的维持保证金率，让你可以对应你交易所的特定要求。
实例演算：多头仓位
假设你以 $90,000 开立 BTC 多头，保证金 $1,000、杠杆 20x。你的仓位大小为 $20,000（≈ 0.2222 BTC）。在 0.5% 维持保证金率下：
• 维持保证金 = $20,000 × 0.5% = $100
• 强平前的可用保证金 = $1,000 − $100 = $900
• 至强平的价格跌幅 = $900 ÷ (2/9 BTC) = $4,050
• 强平价格 = $90,000 − $4,050 = $85,950
• 在这个简化模型中，价格下跌4.5%即达到强平阈值；实际平仓价和最终损失可能不同。
实例演算：空头仓位
现在想象你以 $3,500 做空 ETH，保证金 $500、杠杆 10x。仓位大小为 $5,000（≈ 1.4286 ETH）。在 0.5% 维持保证金下：
• 维持保证金 = $5,000 × 0.5% = $25
• 可用保证金 = $500 − $25 = $475
• 至强平的价格涨幅 = $475 ÷ (10/7 ETH) = $332.50
• 强平价格 = $3,500 + $332.50 = $3,832.50
• 这是 9.5% 的价格涨幅——比多头示例有更多空间，因为杠杆较低
逐仓 vs 全仓保证金
你选择的保证金模式会根本性地改变你的风险样貌。在下任何杠杆交易前，了解其差异至关重要。
逐仓保证金
把固定金额的抵押品分配给单一仓位。若被强平，只损失该笔保证金，钱包其余部分不受影响——前提是关闭了自动追加保证金；若启用自动补仓，交易所会持续从你的可用余额追加，仓位的代价可能超过其初始保证金。
- 风险按仓位设有上限
- 更容易管理多个仓位
- 强平价格更接近进场价
- 最适合新手 以及单笔交易风险控制
全仓保证金
使用你整个可用的钱包余额作为抵押品。让仓位在强平前有更多空间，但单笔糟糕的交易可能耗尽你的账户。
- 每个仓位有更多缓冲空间
- 一个仓位的获利可以抵销另一个的亏损
- 整个账户被消灭的风险
- 最适合有经验的交易者 在对冲的投资组合中
杠杆与强平距离
杠杆与强平距离之间是倒数关系：让你被强平的波动大约是 100% ÷ 杠杆（扣除维持保证金之前），所以杠杆加倍，空间就减半。以下是不同杠杆水平下，价格需要朝不利方向移动多少才会被强平（为简化起见不计维持保证金）：
| 杠杆 | 至强平的价格变动 | 风险等级 | 情境 |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | 低 | 相当于以保证金买股票 |
| 3x | 33% | 低–中 | 保守期货交易的标准 |
| 5x | 20% | 中 | 波段交易者常用 |
| 10x | 10% | 高 | BTC 单日可能波动 10% |
| 20x | 5% | 非常高 | 常见的 BTC 日内波动 |
| 50x | 2% | 极端 | 会被正常的市场噪音强平 |
| 100x | 1% | 最高 | 单笔大额订单就可能触发 |
| 125x | 0.8% | 赌博 | 几乎必定被强平 |
近年来 Bitcoin 的平均日波动率约为 3–5%。这表示任何杠杆高于 20x 的仓位，即使你的方向判断最终正确，在单一交易日内被强平的概率也相当可观。
常见的强平错误
大多数强平是可以预防的。以下是导致交易者损失保证金的最常见错误：
❌ “只因为可用”就使用最高杠杆
交易所提供高达 125x 的杠杆，但这不代表你应该使用。大多数专业人士使用 2x–5x。更高的杠杆是一种行销功能，而非交易策略。
❌ 没有止损单
没有止损，你就得全天候盯盘，而加密市场在你睡觉时也在波动。把止损放在强平价格的安全一侧、朝向进场价的方向：做多时强平价在进场价之下，止损就放在两者之间（强平价 < 止损 < 进场价）；做空时强平价在进场价之上，止损也放在两者之间（进场价 < 止损 < 强平价）。
❌ 忽略资金费率
资金费用按仓位名义价值及合约当前结算时程计算，时程可能改变。假设费率与名义价值不变，且仓位持续持有并经历每次结算，计算方式为 费率 × 名义价值 × 结算次数，再换算成保证金：按每 8 小时 0.1% 计，一周就是 21 次 × 0.1% = 名义价值的 2.1%——在 10x 下是初始保证金的 21%，20x 下是 42%——让你的实际强平价格更靠近。付出还是收取，取决于你的方向与费率的正负。
❌ 为亏损仓位加保证金
为避免强平而加保证金，是把好钱丢进坏钱里。如果你的分析错了，就接受亏损。加保证金只会延后强平并增加总潜在损失。
❌ 在高影响事件期间交易
FOMC 公告、CPI 数据发布与意外的监管消息，可能在数分钟内造成 5–15% 的波动。在 2024 年 8 月的崩盘中，各交易所在不到 24 小时内发生了超过 $10 亿的强平。
避免强平的诀窍
✅ 使用较低杠杆（2x–5x）
在本计算器的逐仓、固定维持保证金模型中：较低的杠杆会让强平价格离得更远。在 0.5% 维持保证金率下，5x 多头要在不利方向走 19.5% 才被强平，10x 多头是 9.5%，而 50x 仓位跌 1.5% 就会被强平。这些都算不上安全——20% 的回撤同样会了结 5x 的交易——但杠杆越低，仓位能撑过的日常波动就越多。
✅ 设定止损单
以下只是说明性示例，并非建议的安全缓冲：在本计算器的简化模型中，进场价为 65,000、杠杆为 10×、维持保证金率为 0.5% 时，将止损设在进场价到强平价距离的 75% 处，多头止损为 60,368.75（强平价 58,825），空头止损为 69,631.25（强平价 71,175）。这一比较假定使用相同类型的触发参考价格。强平依据标记价格，按最新成交价触发的止损可能滞后。请核对平台的触发与订单规则。已触发的止损可能滑点成交，也可能无法成交，并不保证损失上限。
✅ 监控资金费率
当资金费率极高（超过 0.05%）时，考虑反向操作，或等待费率正常化后再进场。
✅ 用 1% 法则决定仓位大小
在单笔杠杆交易上，承担的风险绝不要超过你总投资组合的 1–2%。 仓位计算器 来决定正确的交易规模。
✅ 使用逐仓保证金模式
逐仓保证金把你的损失限制在分配给该仓位的保证金——请关闭自动追加保证金，否则交易所会从你的余额为仓位补仓。在你熟悉管理相关联的仓位之前，请坚持使用逐仓模式。
不同交易所的强平
每家交易所处理强平的方式略有不同。主要差异包括维持保证金率、保险基金，以及自动减仓（ADL）机制：
| 对比项 | Binance | Bybit |
|---|---|---|
| 最高杠杆 | 125x | 100x |
| 维持保证金 | 分级 (0.4%–5%) | 分级 (0.5%–5%) |
| 保险基金（余额由交易所公布） | 是 | 是 |
| ADL 系统 | 是 | 是 |
| 部分强平 | 是 | 是 |
大多数主要交易所现在采用部分强平——它们会逐步减少你的仓位大小，而非一次全部平仓。这有助于限制滑点，并让你有机会管理剩余仓位。然而，部分强平仍会造成已实现亏损，不应作为风险管理策略来依赖。
常见问题
被强平时会发生什么？+
现货交易会被强平吗？+
强平价格与破产价格有什么差别？+
被强平时我会失去一切吗？+
我该如何在开仓前计算我的强平价格？+
资金费率会影响强平价格吗？+
什么是自动减仓（ADL）？+
更高的杠杆总是更糟吗？+
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衍生品与杠杆产品——重要风险警告
衍生品和杠杆产品结构复杂，具有在短时间内遭受重大损失的高风险。根据产品和账户规则，损失可能超过初始保证金或投入的资金。单独买入一份期权可能损失全部权利金及交易成本；卖出期权、行使期权而形成另一持仓，或组合多个持仓，都可能产生额外义务。没有标的资产或对冲持仓保护的看涨期权卖方可能面临无限损失。适用的法律保护措施可能影响损失的边界。
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