دليل
التداول بمركز شراء مقابل بيع في العملات الرقمية: دليل مرئي
قارن مراكز الشراء والبيع بأمثلة خطية، وافهم حجم المركز والهامش واتجاه التمويل وحدود أوامر الوقف والتحوط.
معنى مركز الشراء ومركز البيع
يتأثر مركز الشراء إيجابًا بسعر الأصل، ومركز البيع عكسيًا. في الأمثلة الخطية البسيطة، يحقق الارتفاع ربحًا إجماليًا للشراء وخسارة للبيع؛ ويعكس الانخفاض النتيجة. قد تحول التكاليف الربح الإجمالي إلى خسارة صافية.
البيع على المكشوف موجود أيضًا في أسواق الأوراق المالية التقليدية، وليس حكرًا على العملات الرقمية. شراء الأصل الفوري وبيع أصل مقترض وفتح عقد مستقبلي تنشئ التزامات مختلفة للملكية والضمان والسداد. الإتاحة تعتمد على المزود والحساب والولاية القضائية.
مثال شراء مدفوع بالكامل
افترض شراء كمية قدرها 2 بسعر 100 للوحدة، مع دفع 200 بالكامل. جميع الأسعار والمبالغ في هذه الأمثلة الافتراضية بعملة تسوية واحدة. لا يوجد اقتراض، وتُستبعد الرسوم والتكاليف الأخرى.
عند 120 تربح الحيازة 40، وعند 80 تخسر 40. النتيجة الإجمالية للشراء تساوي الكمية مضروبة في الفرق بين سعر الخروج وسعر الدخول. قد يفقد الأصل المدفوع بالكامل دون اقتراض كامل قيمة شرائه إذا بلغ الصفر؛ وتبقى مخاطر الحفظ وغيرها.
مثال بيع بالحجم نفسه
للمقارنة، افتح مركز بيع خطيًا بكمية 2 عند 100. نتيجته الإجمالية تساوي الكمية مضروبة في الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج. هذا مثال لتعرض تعاقدي، وليس ادعاءً بأن العقود المستقبلية تتطلب اقتراض العملة الأساسية.
عند 80 يربح مركز البيع 40، وعند 120 يخسر 40. بيع أصل مقترض يتطلب أيضًا إعادته ودفع تكاليف الاقتراض المطبقة. إذا أمكن للسعر الارتفاع بلا حدود، فلا سقف رياضي نهائي لخسارة السعر في البيع الخطي؛ وتظل قواعد الإغلاق والحساب والحماية القانونية مهمة.
حجم المركز ليس الرافعة
ثبّت القيمة الاسمية عند الدخول على 200. مع استبعاد الرسوم والمتطلبات الأخرى، يكون الهامش الأولي 40 عند رافعة 5×، أو 20 عند 10×. تغيير إعداد الرافعة وحده لا يغيّر كمية المركز نفسه أو ربحه وخسارته النقدية.
أما عند تثبيت الهامش الأولي، فزيادة القيمة الاسمية تضخم الربح والخسارة لنفس الحركة المئوية. يؤثر هامش الصيانة وتقييم الضمان والمراكز الأخرى والتمويل في التصفية. هذا الحساب ليس معادلة لسعر التصفية ولا ضمانًا لبقاء المركز حتى سعر الخروج في المثال.
حجم متساوٍ وتعرض سعري معاكس
يثبّت الجدول الكمية وسعر الدخول، ويفترض بقاء كل مركز مفتوحًا حتى سعر الخروج المعروض، مع تسوية نقدية خطية وأسعار غير سالبة ودون رسوم أو تمويل. لا يحاكي العقود العكسية أو الخيارات أو مسار السعر المؤدي للتصفية.
تشمل النتيجة الصافية تكاليف الدخول والخروج وفارق السعر والانزلاق والتمويل المطبق. تُحسب نسبة الرسوم على قيمة المعاملة المعنية؛ لذا قد تنتج النسب المتساوية مبالغ مختلفة عندما يختلف سعر الدخول عن الخروج.
| سعر الخروج | ربح / خسارة الشراء الإجمالية | ربح / خسارة البيع الإجمالية |
|---|---|---|
| 80 | -40 | 40 |
| 100 | 0 | 0 |
| 120 | 40 | -40 |
جمع المراكز وتقييم الفرضية
تُعادل حيازة فورية ومركز بيع خطي مطابق بالحجم نفسه أرباح وخسائر تحركات الأسعار المتطابقة قبل التكاليف. في هذا المركز المجمّع، تُقابل مكاسب ارتفاع سعر العملة خسائر مركز البيع؛ فلا تبقى مكاسب الحيازة غير المتحوط لها كاملةً. البيع الأصغر يترك تعرضًا؛ وقد تغير فروق الأساس والضمان والتمويل وإغلاق أحد الطرفين النتيجة المجمعة.
لا تحدد المعنويات والاتجاهات والتمويل والدورات الماضية وحدها دخولًا موثوقًا أو حجمًا مناسبًا. لا توجد رافعة أو نسبة مخاطرة بالحساب آمنة للجميع. قيّم الخسارة النقدية المحتملة والسيولة وشروط العقد، بما في ذلك خيار عدم التداول.
التكاليف وفحص المخاطر
مثال تمويل افتراضي: احتفظ بالمركز خلال 3 تسويات بقيمة اسمية ثابتة 200 ومعدل موجب 0.1% في كل مرة. يدفع مركز الشراء 0.6 ويتلقاها مركز البيع؛ وعكس إشارة المعدل يعكس الدفع. قد تتغير القيم والمعدلات والفترات الفعلية؛ هذا ليس عرض سعر أو توقعًا.
قد يُنفذ وقف السوق بعد تجاوز سعر التفعيل عند فجوة سعرية أو ضعف السيولة. وقد لا يُنفذ الوقف المحدد إطلاقًا. لا يضمن أيهما حدًا أقصى للخسارة أو تنفيذًا قبل التصفية. تحقق من مرجع سعر التفعيل وسلوك الأمر وحماية الحساب.
المصادر والنطاق: الأرقام أمثلة افتراضية مستقلة. تشرح المراجع الأولية آليات أوراق مالية أو منصات محددة، وليست شروطًا عامة لكل العقود الرقمية.
- Investor.gov: حيازة الشراء والبيع على المكشوف
- Bybit: ربح وخسارة العقود الخطية والرافعة
- Bybit: اتجاه التمويل وفترات التسوية المتغيرة
- FINRA: أسعار الوقف ومخاطر التنفيذ
حدد الأداة وعملة التسوية والكمية الفعلية.
افصل القيمة الاسمية عن الضمان المودع وإعداد الرافعة.
راجع الاقتراض والتمويل والرسوم وقيم الدخول والخروج.
افهم التصفية وتفعيل الوقف والانزلاق واحتمال عدم التنفيذ.
في التحوط، قارن الطرفين والأساس ومكان الضمان وتوقيت الإغلاق.
تحقق من أهلية المنتج والقواعد؛ لا يكون اتجاه مناسبًا بطبيعته.
الأسئلة الشائعة
ماذا يعني فتح مركز شراء؟
ماذا يعني فتح مركز بيع؟
هل البيع على المكشوف مناسب للمبتدئين؟
ما أقصى خسارة؟
هل الجمع بين الشراء والبيع يلغي المخاطر؟
هل البيع على المكشوف خاص بالعملات الرقمية؟
المشتقّات والمنتجات بالرافعة — تحذير مخاطر مهم
المشتقات والمنتجات ذات الرافعة المالية معقّدة وتنطوي على مخاطر مرتفعة لخسائر كبيرة وسريعة. بحسب قواعد المنتج والحساب، قد تتجاوز الخسائر الهامش الأولي أو الأموال المخصّصة للمركز. قد يخسر الخيار المشترى كمركز مستقل كامل علاوته إضافةً إلى تكاليف المعاملة؛ وقد تنشأ التزامات إضافية من بيع خيارات لفتح مراكز، أو ممارسة خيار بما ينشئ مركزًا آخر، أو الجمع بين مراكز. وقد يواجه بائع خيار شراء غير مغطّى خسائر غير محدودة. يمكن أن تؤثّر الحماية القانونية السارية في حدود الخسارة.
ينبغي أن تفكّر بعناية فيما إن كنت تفهم كيف تعمل المشتقّات وما إن كنت تقدر على تحمّل المخاطرة العالية لخسارة مالك. هذا المحتوى لأغراض تعليمية فقط ولا يشكّل نصيحة مالية، نصيحة استثمارية، أو توصية بتداول المشتقّات.
تعتمد الإتاحة القانونية والحماية التنظيمية على المنتج والخدمة ومقدّمها والولاية القضائية. في الاتحاد الأوروبي، تحقّق من قواعد خدمات الاستثمار المطبّقة، بما فيها MiFID II حيثما تنطبق، ومن أي قيود على المنتجات. قبل التداول، تحقّق لدى الجهة التنظيمية المختصّة مما إذا كان مقدّم الخدمة يحمل التصاريح اللازمة للخدمة، وما إذا كان يجوز عرض المنتج عليك. لا يثبت إمكان الوصول إلى موقع إلكتروني، أو ظهور منتج على هذا الموقع، وجود ترخيص أو أهلية للوصول.
متابعة التعلّم
ابدأ مع Kraken
قبل التسجيل في Kraken، تحقق من المنتجات المتاحة في بلد إقامتك والرسوم المطبقة ومتطلبات فتح الحساب.
زيارة Krakenإعلان · أسعار الأصول الرقمية خاضعة لمخاطرة سوق عالية وتقلّب أسعار. لا تستثمر إلا إن كنت مستعدًّا لخسارة كل المال الذي تستثمره. الشروط وإفصاح المخاطر
هذه الصفحة تحتوي على روابط إحالة. قد نكسب عمولة إن سجّلت، دون تكلفة إضافية عليك.