Trading Long vs Short dalam Kripto: Panduan Visual

Posisi long memiliki paparan positif terhadap harga, sedangkan short memiliki paparan negatif. Dalam contoh linear ini, kenaikan menghasilkan laba kotor bagi long dan rugi bagi short; penurunan membalik hasilnya. Biaya dapat mengubah laba kotor menjadi rugi bersih.

Penjualan short juga ada di pasar sekuritas tradisional, bukan hanya kripto. Membeli aset spot, menjual aset pinjaman, dan membuka futures menimbulkan kewajiban kepemilikan, agunan, dan pengembalian yang berbeda. Akses bergantung pada penyedia, akun, dan yurisdiksi.

Misalkan Anda membeli penuh 2 unit pada harga 100 per unit dengan membayar 200. Semua harga dan nilai uang dalam contoh hipotetis ini memakai satu mata uang penyelesaian. Tidak ada pinjaman; biaya transaksi dan biaya lain tidak dimasukkan.

Pada harga 120, aset memperoleh laba 40; pada 80, rugi 40. Hasil kotor long adalah jumlah unit dikalikan selisih harga keluar dengan harga masuk. Aset yang dibayar penuh tanpa pinjaman dapat kehilangan seluruh nilai belinya jika harga menjadi nol; risiko kustodian dan risiko lain tetap ada.

Sebagai pembanding, buka short linear sebanyak 2 unit pada 100. Hasil kotornya adalah jumlah unit dikalikan selisih harga masuk dengan harga keluar. Ini contoh paparan kontrak, bukan klaim bahwa futures mengharuskan peminjaman koin dasarnya.

Pada 80, short untung 40; pada 120, rugi 40. Short melalui aset pinjaman juga mewajibkan pengembalian aset dan pembayaran biaya pinjaman. Jika harga naik tanpa batas, kerugian harga short linear tidak memiliki batas matematis yang berhingga; aturan penutupan, akun, dan perlindungan hukum tetap penting.

Pertahankan nosional awal sebesar 200. Tanpa biaya dan persyaratan margin lain, margin awal adalah 40 pada 5×, atau 20 pada 10×. Mengubah pengaturan leverage saja tidak mengubah jumlah unit ataupun laba dan rugi uang dari posisi yang sama.

Jika margin awal yang dipertahankan, nosional lebih besar memperbesar laba dan rugi untuk perubahan persentase harga yang sama. Margin pemeliharaan, penilaian agunan, posisi lain, dan pendanaan memengaruhi likuidasi. Perhitungan ini bukan rumus harga likuidasi atau jaminan posisi bertahan sampai harga keluar contoh.

Tabel memakai jumlah unit dan harga masuk tetap. Kedua posisi diasumsikan tetap terbuka sampai harga keluar yang ditampilkan, dengan penyelesaian uang linear, harga tidak negatif, tanpa biaya dan pendanaan. Kontrak invers, opsi, dan jalur menuju likuidasi tidak dimodelkan.

Hasil bersih harus memasukkan biaya masuk dan keluar, spread, slippage, serta pembiayaan atau pendanaan yang berlaku. Persentase biaya dikenakan pada nilai transaksi terkait; tarif sama dapat menghasilkan biaya uang berbeda saat harga masuk dan keluar berbeda.

Kepemilikan spot dan short linear berukuran sama mengimbangi kenaikan maupun penurunan harga yang identik sebelum biaya. Dalam posisi gabungan ini, kerugian short mengimbangi keuntungan koin saat harganya naik; keuntungan yang akan diperoleh dengan hanya memegang koin tidak dipertahankan sepenuhnya. Short yang lebih kecil menyisakan paparan; basis, agunan, pendanaan, dan penutupan satu sisi dapat mengubah hasil gabungan.

Sentimen, tren, pendanaan, dan siklus masa lalu saja tidak menentukan titik masuk yang andal atau ukuran yang sesuai. Tidak ada leverage maupun persentase risiko akun yang aman secara universal. Nilai potensi kerugian uang, likuiditas, persyaratan kontrak, dan pilihan untuk tidak bertransaksi.

Contoh pendanaan hipotetis: tahan posisi selama 3 penyelesaian dengan nosional tetap 200 dan tarif positif 0.1% setiap kali. Long membayar 0.6 dan short menerimanya; tanda tarif yang berlawanan membalik pembayaran. Nilai posisi, tarif, dan interval aktual dapat berubah; ini bukan kuotasi atau prediksi.

Stop-market dapat terisi melewati harga pemicu setelah lonjakan atau ketika likuiditas tipis. Stop-limit dapat tidak terisi. Keduanya tidak menjamin kerugian maksimum atau eksekusi sebelum likuidasi. Periksa dasar harga pemicu, perilaku order, dan perlindungan akun.

Sumber dan cakupan: angka merupakan contoh hipotetis independen. Referensi primer menjelaskan mekanisme sekuritas atau platform tertentu, bukan ketentuan universal semua kontrak kripto.

• Investor.gov: kepemilikan long dan penjualan short
• Bybit: laba, rugi, dan leverage kontrak linear
• Bybit: arah pendanaan dan interval yang berubah
• FINRA: harga stop dan risiko eksekusi