THORChain का आज का मूल्य – लाइव RUNE चार्ट

THORChain क्या है?

THORChain एक विकेंद्रीकृत cross-chain तरलता प्रोटोकॉल है जो उपयोगकर्ताओं को wrapped टोकन, केंद्रीकृत bridges, या custodians पर निर्भर हुए बिना विभिन्न ब्लॉकचेनों भर में नेटिव संपत्तियाँ swap करने में सक्षम बनाता है। परियोजना 2018 में एक Binance Dexathon में एक छद्मनाम टीम द्वारा conceived हुई और testnet विकास के वर्षों के बाद अप्रैल 2021 में multi-chain chaos net (MCCN) रूप में लॉन्च हुई, फिर जून 2022 में पूर्ण मेननेट पर आई।

Tendermint कंसेंसस के साथ Cosmos SDK पर निर्मित, THORChain अपने नेटिव RUNE टोकन को universal settlement संपत्ति और security bond के रूप में उपयोग करता है, इसका मतलब हर swap RUNE तरलता पूलों के माध्यम से routes करता है और हर validator को उन संपत्तियों से काफ़ी अधिक मूल्य RUNE संपार्श्विक bond करना होगा जिन्हें वे सुरक्षित करते हैं। समर्थित chains वर्तमान में Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Cosmos Hub, Litecoin, Bitcoin Cash, और Dogecoin शामिल करते हैं, शासन के माध्यम से प्रस्तावित अधिक एकीकरण के साथ।

प्रोटोकॉल Continuous Liquidity Pools (CLPs) के माध्यम से संचालित होता है, एक asymmetric AMM डिज़ाइन जहाँ प्रत्येक पूल एक non-native संपत्ति को RUNE के साथ pairs करता है, और node bonds के विरुद्ध तरलता प्रदाता जमा balance करने के लिए Incentive Pendulum नामक एक तंत्र का उपयोग करता है। THORChain की यात्रा turbulence के बिना नहीं रही है — जुलाई 2021 में नेटवर्क ने हफ़्तों के भीतर दो प्रमुख exploits झेले, combined मोटे तौर पर $13 मिलियन खोते हुए, जिसके बाद टीम ने नेटवर्क pause किया, कमज़ोरियाँ patched कीं, और safer testing के लिए एक Bifrost stagenet पेश किया।

अधिक हाल में, THORChain THORSwap, THORWallet, Asgardex, Trust Wallet, Ledger Live, और अपनी तरलता के माध्यम से cross-chain ऑर्डर route करने वाले विभिन्न DEX aggregators सहित कई user-facing wallets और aggregators के लिए एक key backend बना है। Savers Vaults के परिचय ने BTC या ETH जैसी नेटिव संपत्तियाँ जमा करने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए impermanent loss एक्सपोज़र के बिना single-sided yield की अनुमति दी, जबकि 2023 में लॉन्च Lending ने उपयोगकर्ताओं को कोई परिसमापन जोखिम नहीं और कोई interest नहीं के साथ संपार्श्विक के विरुद्ध उधार लेने में सक्षम बनाया, एक controversial सुविधा जो RUNE emissions के इर्द-गिर्द समुदाय बहस के बाद बाद में paused और restructured हुई, और तब से हटा दी गई है।

Synthetic संपत्तियाँ (synths), बाद में 2024 में पेश Trade Accounts मॉडल के पक्ष में deprecated, ने pool-collateralized derivatives का उपयोग करके cross-chain संपत्तियों के fast, cheap एक्सपोज़र की अनुमति दी। THORChain node operators के एक rough consensus और Mimir पैरामीटर के माध्यम से समुदाय signaling द्वारा शासित है, आज कोई foundation-controlled treasury नहीं के साथ; मूल विकास इकाई Nine Realms और THORDev जैसे स्वतंत्र योगदानकर्ता protocol अपग्रेड ship करना जारी रखते हैं।

इकोसिस्टम cumulative swap वॉल्यूम में अरबों प्रसंस्करण करने के लिए बढ़ा है, नेटिव BTC↔ETH swaps के लिए विशेष रूप से मजबूत अपनाने के साथ, एक action जो अन्यथा trustlessly perform करना कठिन है। विवादों में RUNE के deterministic value मॉडल पर बहसें, लेंडिंग का halt और बाद में हटाया जाना, और passive LP प्रोत्साहन और protocol राजस्व के बीच tension शामिल रही हैं।

setbacks के बावजूद, THORChain पैमाने पर non-custodial cross-chain swaps के कुछ working implementations में से एक रहता है, और RUNE Binance सहित प्रमुख एक्सचेंजों पर वॉल्यूम द्वारा top DeFi टोकनों में से एक के रूप में ट्रेड करना जारी रखता है, जहाँ यह RUNE/USDT, RUNE/BTC, और RUNE/BNB जैसी जोड़ियों में उपलब्ध है।

THORChain की मुख्य विशेषताएँ

• नेटिव क्रॉस-चेन स्वैप: THORChain उपयोगकर्ताओं को रैप टोकनों या केंद्रीकृत ब्रिजों के बिना वास्तविक BTC को वास्तविक ETH, BNB, ATOM, या अन्य समर्थित संपत्तियों के लिए स्वैप करने देता है। फंड निष्पादन के क्षण तक उपयोगकर्ता अभिरक्षा नहीं छोड़ते, lock-and-mint ब्रिज डिज़ाइन से जुड़ा honeypot जोखिम हटाते हुए।
• निरंतर तरलता पूल: प्रत्येक पूल एक बाहरी संपत्ति को RUNE के साथ गहरी, हमेशा-उपलब्ध तरलता के लिए अनुकूलित एक स्वचालित मार्केट मेकर संरचना में जोड़ता है। यह डिज़ाइन चेनों भर में सुसंगत कीमत उत्पन्न करता है और किसी भी दो समर्थित संपत्तियों को एक एकल रूट लेनदेन में स्वैप करने की अनुमति देता है।
• बॉन्डेड नोड सुरक्षा: वैलिडेटर नोड को कम से कम उन संपत्तियों के दोगुने मूल्य का RUNE bond करना होगा जिन्हें वे सुरक्षित करते हैं, मिलीभगत या चोरी के विरुद्ध मजबूत आर्थिक disincentives बनाते हुए। नेटवर्क नियमित रूप से एक churn तंत्र के माध्यम से नोड घुमाता है, entrenched वैलिडेटर सेट रोकते हुए और विकेंद्रीकरण मजबूत करते हुए।
• Savers वॉल्ट: Savers उपयोगकर्ताओं को BTC, ETH, या BNB जैसी एक एकल नेटिव संपत्ति जमा करने और अस्थायी हानि एक्सपोज़र के बिना स्वैप शुल्क से यील्ड कमाने की अनुमति देते हैं। यह दोहरी-पक्षीय तरलता प्रावधान का एक सरल विकल्प है और लॉन्च से महत्वपूर्ण TVL आकर्षित किया है।
• ट्रेड खाते और स्ट्रीमिंग स्वैप: Trade Accounts सक्रिय ट्रेडरों को लगभग-तत्काल निष्पादन के लिए THORChain पर शेष pre-fund करने देते हैं, जबकि streaming स्वैप स्लिपेज न्यूनतम करने के लिए बड़े ऑर्डर को छोटे slices में विभाजित करते हैं। साथ में ये सुविधाएँ THORChain को क्रॉस-चेन जोड़ियों पर size निष्पादन के लिए केंद्रीकृत स्थानों के साथ प्रतिस्पर्धी बनाती हैं।

THORChain उपयोग के मामले

• विश्वासरहित BTC से ETH स्वैप: उपयोगकर्ता WBTC या एक अभिरक्षक ब्रिज का उपयोग किए बिना एक लेनदेन में नेटिव बिटकॉइन को नेटिव इथेरियम के लिए विनिमय कर सकते हैं। यह दो सबसे बड़े ब्लॉकचेनों के बीच मूल्य ले जाने के कुछ भरोसे-न्यूनीकृत तरीकों में से एक है।
• नेटिव संपत्तियों पर निष्क्रिय यील्ड: धारक BTC, ETH, BNB, AVAX, या अन्य समर्थित संपत्तियाँ Savers Vaults में जमा कर सकते हैं और स्वैप शुल्क द्वारा उत्पन्न यील्ड कमा सकते हैं। यह उन संपत्तियों पर एक DeFi-नेटिव रिटर्न प्रदान करता है जो अन्यथा वॉलेट में निष्क्रिय बैठतीं।
• शुल्क के लिए तरलता प्रावधान: दोहरे-पक्षीय तरलता प्रदाता स्वैप शुल्क और RUNE इनाम पकड़ने के लिए RUNE को एक अन्य संपत्ति के साथ जोड़ते हैं। सक्रिय LP अस्थायी हानि जोखिम स्वीकार करने के बदले Savers से उच्च APR कमा सकते हैं।
• नोड संचालन और स्टेकिंग: तकनीकी रूप से सक्षम प्रतिभागी RUNE बॉन्ड करके और सभी समर्थित चेनों के लिए अवसंरचना संचालित करके वैलिडेटर नोड चला सकते हैं। नोड अपने बॉन्ड आकार और अपटाइम प्रदर्शन के अनुपात में सिस्टम आय का एक हिस्सा कमाते हैं।
• क्रॉस-चेन DEX एकत्रीकरण: THORSwap, Rango, और LI.FI जैसे वॉलेट और एग्रीगेटर उपयोगकर्ताओं को सर्वोत्तम निष्पादन प्रदान करने के लिए THORChain तरलता के माध्यम से क्रॉस-चेन ऑर्डर रूट करते हैं। यह THORChain के API के ऊपर निर्मित बहु-चेन ट्रेडिंग इंटरफ़ेस की एक बढ़ती श्रेणी को शक्ति देता है।

THORChain टोकनॉमिक्स

कुल आपूर्ति

THORChain के ADR-023 ने RUNE की अधिकतम आपूर्ति 500 मिलियन से घटाकर 360 मिलियन कर दी और प्रोटोकॉल रिज़र्व से लगभग 64.9 मिलियन RUNE बर्न किए। सारे RUNE genesis पर बनाए गए थे, प्रोटोकॉल अब नए RUNE नहीं बनाता, और ADR-017 के तहत सिस्टम आय का एक हिस्सा बर्न किया जाता है। अक्टूबर 2026 में चेन ने लगभग 353.9 मिलियन RUNE की कुल आपूर्ति दिखाई।

प्रचलन में

आपूर्ति का एक हिस्सा प्रोटोकॉल रिज़र्व में रहता है, जो गैस प्रतिपूर्ति जैसे प्रोटोकॉल संचालन का खर्च उठाता है और exploit कवरेज के लिए बफ़र के रूप में रखा जाता है। रिज़र्व से दिए जाने वाले ब्लॉक इनाम अब न्यूनतम हैं, इसलिए यह अब नोड और तरलता प्रदाताओं को RUNE की स्थिर धारा जारी नहीं करता।

उपयोगिता

RUNE हर स्वैप के लिए निपटान संपत्ति, वैलिडेटर नोड के लिए bond संपत्ति, हर तरलता पूल में जोड़ी संपत्ति, और नोड ऑपरेटरों द्वारा उपयोग शासन संकेत टोकन है। इसका डिज़ाइन पूलों में लॉक non-RUNE संपत्ति मूल्य प्लस bond के मोटे तौर पर तीन गुना के एक नियतात्मक मूल्य तल का लक्ष्य रखता है।

उत्सर्जन

नोड और तरलता प्रदाताओं को अब मुख्य रूप से स्वैप शुल्क जैसी सिस्टम आय से भुगतान होता है, जिसे Incentive Pendulum एक 2:1 सुरक्षा अनुपात बनाए रखने के लिए bonders और LP के बीच बाँटता है; इस आय का एक हिस्सा ADR-017 के तहत बर्न किया जाता है। मौजूदा emission curve सेटिंग में रिज़र्व से मिलने वाले ब्लॉक इनाम न्यूनतम हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

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