Ціна THORChain сьогодні – Графік RUNE наживо

Що таке THORChain?

THORChain — децентралізований кросчейн-протокол ліквідності, що дозволяє користувачам обмінювати рідні активи по різних блокчейнах без покладання на обгорнуті токени, централізовані мости чи кастодіанів. Проєкт був задуманий на Binance Dexathon у 2018 псевдонімною командою й запустився у формі multi-chain chaos net (MCCN) у квітні 2021 після років розробки тестнету, а в червні 2022 перейшов на повноцінний мейннет.

Побудований на Cosmos SDK з консенсусом Tendermint, THORChain використовує свій рідний токен RUNE як універсальний розрахунковий актив й заставу безпеки, що означає, що кожен своп маршрутизується через пули ліквідності RUNE, й кожен валідатор повинен забезпечити заставу RUNE, варту значно більше за активи, які він убезпечує. Підтримувані ланцюги наразі включають Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Cosmos Hub, Litecoin, Bitcoin Cash й Dogecoin, із більшою кількістю інтеграцій, запропонованих через управління.

Протокол оперує через Continuous Liquidity Pools (CLP), асиметричний дизайн AMM, де кожен пул спарює не-рідний актив із RUNE, й використовує механізм, званий Incentive Pendulum, щоб балансувати депозити провайдерів ліквідності проти бондів вузлів. Подорож THORChain не була без турбулентності — у липні 2021 мережа зазнала двох великих експлойтів протягом тижнів, втративши приблизно $13 мільйонів разом, після чого команда призупинила мережу, пропатчила вразливості й представила Bifrost stagenet для безпечнішого тестування.

Нещодавніше THORChain став ключовим бекендом для кількох орієнтованих на користувача гаманців й агрегаторів, включно з THORSwap, THORWallet, Asgardex, Trust Wallet, Ledger Live й різними DEX-агрегаторами, що маршрутизують кросчейн-ордери через його ліквідність. Введення Savers Vaults дозволило односторонню дохідність для користувачів, що вносять рідні активи на кшталт BTC чи ETH без експозиції до непостійного збитку, тоді як Lending, запущене у 2023, дозволило користувачам позичати проти застави без ризику ліквідації й без відсотків, суперечлива функція, що пізніше була призупинена й реструктурована після дебатів спільноти навколо емісій RUNE, а згодом і зовсім вилучена.

Синтетичні активи (synths), пізніше скасовані на користь моделі Trade Accounts, представленої у 2024, дозволяли швидку, дешеву експозицію до кросчейн-активів, використовуючи деривативи, забезпечені пулом. THORChain керується грубим консенсусом операторів вузлів й сигналізуванням спільноти через параметри Mimir, без контрольованої фондом скарбниці сьогодні; оригінальна організація розробки Nine Realms й незалежні контриб'ютори на кшталт THORDev продовжують випускати оновлення протоколу.

Екосистема виросла, щоб обробляти мільярди сукупного обсягу свопів, з особливо сильним впровадженням для рідних свопів BTC↔ETH, дії, яку інакше складно виконати бездовірчо. Суперечки включали дебати про детерміністичну модель вартості RUNE, зупинку, а згодом і вилучення кредитування й напругу між пасивними стимулами LP й доходом протоколу. Попри невдачі, THORChain залишається однією з небагатьох робочих реалізацій некастодіальних кросчейн-свопів у масштабі, й RUNE продовжує торгуватися як один із топ DeFi-токенів за обсягом на основних біржах, включно з Binance, де він доступний у парах на кшталт RUNE/USDT, RUNE/BTC й RUNE/BNB.

Ключові особливості THORChain

• Рідні крос-чейн свопи: THORChain дозволяє користувачам обмінювати реальний BTC на реальний ETH, BNB, ATOM чи інші підтримувані активи без обгорнутих токенів чи централізованих мостів. Кошти ніколи не залишають зберігання користувача до моменту виконання, усуваючи ризик ханіпоту, пов'язаний із дизайнами мостів lock-and-mint.
• Постійні пули ліквідності: Кожен пул парує зовнішній актив із RUNE у структурі автоматизованого маркетмейкера, оптимізованій для глибокої, завжди доступної ліквідності. Цей дизайн виробляє послідовне ціноутворення по ланцюгах і дозволяє обмінювати будь-які два підтримувані активи в єдиній маршрутизованій транзакції.
• Безпека бондованих вузлів: Вузли валідаторів повинні бондувати RUNE вартістю принаймні вдвічі більше активів, які вони захищають, створюючи сильні економічні дестимули проти змови чи крадіжки. Мережа регулярно ротує вузли через механізм churn, запобігаючи закоренілим наборам валідаторів і підкріплюючи децентралізацію.
• Сховища Savers: Savers дозволяють користувачам вносити єдиний рідний актив на кшталт BTC, ETH чи BNB і заробляти дохідність від комісій за свопи без експозиції до непостійних втрат. Це простіша альтернатива двосторонньому наданню ліквідності, що привабила значний TVL з часу запуску.
• Торгові рахунки й потокові свопи: Trade Accounts дозволяють активним трейдерам попередньо фінансувати баланси на THORChain для майже миттєвого виконання, тоді як стримінгові свопи розділяють великі ордери на менші частини, щоб мінімізувати прослизання. Разом ці функції роблять THORChain конкурентним із централізованими майданчиками для виконання розміру на крос-ланцюгових парах.

Сценарії використання THORChain

• Бездовірчі свопи BTC у ETH: Користувачі можуть обміняти рідний Bitcoin на рідний Ethereum за одну транзакцію без використання WBTC чи кастодіального мосту. Це один із небагатьох способів із мінімізованою довірою переміщати вартість між двома найбільшими блокчейнами.
• Пасивна дохідність на рідних активах: Холдери можуть вносити BTC, ETH, BNB, AVAX або інші підтримувані активи у Savers Vaults і заробляти дохідність, згенеровану комісіями свопу. Це пропонує DeFi-рідну дохідність на активах, що інакше простоювали б у гаманцях.
• Надання ліквідності за комісії: Двосторонні постачальники ліквідності спарюють RUNE з іншим активом, щоб захопити комісії свопу й винагороди RUNE. Активні постачальники ліквідності можуть заробляти вищі APR, ніж Savers, в обмін на прийняття ризику непостійних втрат.
• Робота вузла й стейкінг: Технічно здатні учасники можуть запускати вузли валідаторів, бондячи RUNE й керуючи інфраструктурою для всіх підтримуваних ланцюгів. Вузли заробляють частку доходу системи, пропорційну розміру їхнього бонду й результативності безперебійності.
• Крос-чейн агрегація DEX: Гаманці й агрегатори на кшталт THORSwap, Rango й LI.FI маршрутизують крос-ланцюгові ордери через ліквідність THORChain, щоб пропонувати користувачам найкраще виконання. Це живить зростаючу категорію мультиланцюгових торгових інтерфейсів, побудованих поверх API THORChain.

THORChain Токеноміка

Загальна пропозиція

ADR-023 мережі THORChain скоротив максимальну пропозицію RUNE з 500 мільйонів до 360 мільйонів і спалив близько 64,9 мільйона RUNE з резерву протоколу. Усі RUNE створено в генезисі, протокол більше не карбує нових RUNE, а частина доходу системи спалюється згідно з ADR-017. У жовтні 2026 року мережа показувала загальну пропозицію близько 353,9 мільйона RUNE.

В обігу

Частина пропозиції перебуває в резерві протоколу, який оплачує операції протоколу, як-от відшкодування газу, і зберігається як буфер для покриття експлойтів. Винагороди за блоки з резерву тепер мінімальні, тож він більше не вивільняє сталий потік RUNE вузлам і провайдерам ліквідності.

Утиліта

RUNE — актив розрахунку для кожного свопу, бондовий актив для вузлів-валідаторів, парний актив у кожному пулі ліквідності й токен сигналізації управління, використовуваний операторами вузлів. Його дизайн прагне детермінованого цінового підлогу приблизно втричі від вартості не-RUNE активів, заблокованих у пулах, плюс бонд.

Емісія

Вузли й провайдери ліквідності тепер отримують винагороди переважно з доходу системи, як-от комісій за свопи, який Incentive Pendulum розподіляє між бондерами й LP, щоб підтримувати співвідношення безпеки 2:1; частина цього доходу спалюється згідно з ADR-017. За поточного налаштування кривої емісії винагороди за блоки з резерву мінімальні.

Поширені запитання

Дослідити більше

Пов'язане