Aave 今日价格 – 即时 AAVE 图表

什么是 Aave?

Aave 是 DeFi 中最大的去中心化借贷与借入协议，跨越十多个网络有数十亿美元的总锁定价值。用户可以透过把资产存入流动性池来赚取利息，或对着他们的加密货币抵押品借入，而无需信用检查、文书工作或中介。该协议透过演算法货币市场运作，其中利率根据池的使用率即时调整。

该项目由 Stani Kulechov 创立，一位芬兰法律学生，他在 2017 年底以 ETHLend 推出它，此前在一次 ICO 中募集了约 $1,620 万。ETHLend 最初提供点对点的加密货币贷款，但该模型在流动性匹配上挣扎。在 2020 年 1 月，团队重塑品牌为 Aave（芬兰语的「幽灵」），并转向一个基于池的架构，这大幅改善了效率。一年后，LEND 代币以 100:1 的比率迁移到 AAVE，并为生态系统储备额外铸造 300 万代币，使最大供应量达到 1,600 万。

Aave 首创了数个成为 DeFi 标准的原语，最著名的是闪电贷——必须在单一 Ethereum 交易内借入并偿还的无抵押贷款。它也引入了费率切换（浮动与稳定的借贷费率）、信用委托，以及针对较高风险资产的隔离模式。Aave V3 于 2022 年 3 月推出，增加了用于跨链流动性的 Portal、用于相关资产借贷的效率模式（eMode），以及更细致的风险参数。V4 于 2024 年宣布，以一个统一的流动性层与模组化的风险溢价进一步精炼了架构。

生态系统现在横跨 Ethereum 主网、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Optimism、Base、BNB Chain、Scroll、Metis 与 Gnosis 等。在 2023 年 7 月，Aave 推出了 GHO，一个直接对着 Aave 抵押品铸造的去中心化、超额抵押稳定币，对 GHO 累积的利息流向 Aave DAO 库房。DAO 也营运 Lens Protocol，一个去中心化的社交图谱，并透过 Aave Arc（现已结束）与 JPMorgan 的 Onyx 为代币化资产试点与机构合作。

治理完全在链上：AAVE 与 stkAAVE 持有者对涵盖风险参数、新资产上市、库房支出与协议升级的 Aave 改进提案（AIP）投票。安全模组持有超过 $5 亿的质押 AAVE 与 ABPT（Balancer 池代币），作为最后手段的保险——质押者可被罚没其存款的高达 30% 以弥补任何缺口事件，以换取持续的 AAVE 发行作为奖励。

值得注意的争议包括 2022 年 11 月交易者 Avraham Eisenberg 尝试的市场操纵，它在 CRV 市场留给 Aave 约 $160 万的坏账，并促使了更紧的风险参数。该协议也驾驭了关于多链部署、GHO 锚定稳定性的成本，以及来自 Morpho、Spark 与 Compound V3 竞争的治理辩论。尽管有这些挑战，Aave 自 2021 年以来一直以 TVL 名列第 1 或第 2 的借贷协议，并继续主导 DeFi 信贷市场。即时的 AAVE 价格、市值与供应量数字在 CoinGecko、CoinMarketCap 与主要交易所上追踪。

Aave 的主要特点

• 多链流动性池: Aave 在 Ethereum、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Optimism、Base 等上运行统一的货币市场。每个部署都有其自身的风险隔离池，但共享相同的、经过审计的代码库，让用户在 gas 最便宜的地方存取流动性。
• 闪电贷: Aave 发明了闪电贷：以零抵押品借入任何金额的受支援资产，只要债务在同一笔交易中偿还。开发者使用闪电贷进行套利、抵押品交换、自我强平，以及跨协议再融资仓位。
• 效率模式（eMode）: 在 V3 中引入，eMode 允许借款人在抵押品与债务高度相关时（如稳定币或流动性质押代币）达到高达 97% 的贷款价值比。这大幅改善了杠杆稳定币与质押 ETH 策略的资本效率。
• 安全模组保险: AAVE 持有者可以质押进安全模组以为协议提供后盾并赚取奖励。在缺口事件中，高达 30% 的质押资金可被罚没以为市场再资本化，给 Aave 一个少有竞争者能匹敌的透明、链上保险层。
• GHO 稳定币: GHO 是 Aave 的原生去中心化稳定币，由借款人使用他们的 Aave 抵押品作为支持来铸造。所有对 GHO 支付的利息直接流向 Aave DAO 库房，而 stkAAVE 持有者收到折扣的借贷费率。
• 隔离与孤立模式: V3 允许新上市或较高风险的资产以隔离模式部署，在其中它们只能对着一个有限的债务上限被借入。这让 DAO 能安全地引入长尾抵押品，而不危及核心市场。

Aave 的应用场景

• 赚取被动收益: 存款人供应稳定币、ETH 或蓝筹代币，并收到逐区块自动累积利息的 aToken。收益因资产与使用率而异，但在高需求期间历史上在稳定币上从 1% 到两位数的 APY 不等。
• 杠杆交易: 交易者存入 ETH 或 BTC 作为抵押品、借入稳定币，并用它们买更多标的资产，创造一个没有中心化交易所的杠杆多头仓位。这是牛市期间的一个核心策略，并可以在一笔交易中解除。
• 稳定币借贷: 持有增值加密货币的人可以对着他们的持有借入稳定币，以在不触发应税卖出的情况下取得流动性。这被广泛用于现实世界的花费、企业营运资金，以及在受支援司法管辖区的税务高效投资组合管理。
• DeFi 套利: 机器人与老练的交易者使用 Aave 闪电贷来利用跨 DEX 的价格差异、抵押品的错误定价与强平机会。因为资本在一笔交易内归还，套利者可以用零的前期资金以实际上无限的规模操作。
• 流动性质押回圈: 用户存入 stETH 或 wstETH 等流动性质押代币、在 eMode 中对着它们借入 ETH、换成更多 stETH，并重新存入——创造一个放大收益的回圈质押仓位。Aave 的相关资产 LTV 使这成为 DeFi 中最热门的策略之一。
• 库房管理: DAO 与链上基金把闲置的稳定币停放在 Aave 以赚取收益，同时为营运开销维持即时流动性。透明度、经审计的合约，以及按需提款的能力，使它成为链上库房的一个默认归宿。

Aave 代币经济

总供应量

AAVE 的最大供应量硬性上限为 16,000,000 枚代币。其中 1,300 万枚来自 LEND 对 AAVE 以 100:1 比率的迁移，另有 300 万枚铸造至由 Aave DAO 控制的生态系统储备，以资助安全模组奖励、补助与流动性激励。

流通量

流通供应量约为 1,510 万 AAVE，其余部分持有于生态系统储备与已归属的配置中。

用途

AAVE 用于链上治理、安全模组质押，以及对 stkAAVE 持有者的 GHO 借贷费用折扣。持有者透过 Aave 改进提案对风险参数、新资产上市、库房配置与协议升级投票。

发行机制

除了从生态系统储备支付的安全模组发行外，没有持续的通膨，DAO 透过治理投票定期调整它。一旦储备耗尽或一个投票结束发行，供应就完全固定在 1,600 万。

Aave 历史价格表现

ETHLend 在 2017 年推出，并在 2020 年 1 月重塑品牌为 Aave。随着 DeFi 借贷爆发，AAVE 在 2021 年从 $26 飙升到 $666。尽管熊市，Aave 维持了其作为主导借贷协议的地位，并扩展到 GHO（其自己的稳定币）与机构产品。

常见问题

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