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什麼是 0x?

0x 是一個開源協議，為以 Ethereum 為基礎的資產的點對點交換提供動力，作為去中心化交易所與 DeFi 應用的基礎設施。它於 2016 年由 Will Warren 與 Amir Bandeali 共同創立，他們在一場區塊鏈黑客松相遇，並看到了在 Ethereum 上標準化代幣交易的機會。該專案由總部位於舊金山的 0x Labs 開發，並獲得包括 Polychain Capital、Pantera Capital、Blockchain Capital 在內的投資者支持。0x 在 2017 年 8 月完成其首次代幣發行，以 ETH 募集約 $2,400 萬，並把 ZRX 治理代幣分發給早期支持者。如今，0x 是仍在積極開發中、營運最久的 DeFi 原語之一。該協議經歷了多次重大升級——從 v1 與 v2 到當前的 Exchange Proxy 架構與 0x Protocol v4，後者引入了 gas 優化的限價單、RFQ（請求報價）流動性，以及對 Layer 2 網路的原生支援。透過 0x API 與面向消費者的 Matcha 聚合器，該協議把訂單路由到 Uniswap、Curve、Balancer、SushiSwap 與數十個其他流動性場所，以提供最佳執行的定價。0x 已被一長串家喻戶曉的錢包與交易所整合，包括 MetaMask（透過其歷史上由 0x 提供動力的 Swaps 功能）、Robinhood Wallet、Brave Wallet、Polygon、Zapper、Zerion、Shapeshift 與 Matcha。在 NFT 方面，ZeroEx v4 NFT 交換合約支撐了 OpenSea 的 Seaport 前身 Wyvern 替代整合與許多較小市場上的交易。透過 0x 結算的累積交易量已超過 $2,500 億，跨越數千萬筆交易，使它成為業界經過最多實戰考驗的智能合約系統之一。ZRX 代幣最初為協議治理與流動性提供者質押而設計，允許持有者透過 ZEIP（0x 改進提案）對提案投票，並把質押委託給接收協議費用分成的造市商。在 2021 年，0x Labs 募集了一輪由 Greylock Partners 領投、Pantera、Sound Ventures、Jump Capital 等參與的 $7,000 萬 B 輪，以擴展多鏈支援並成長 API 業務。該協議現在在 Ethereum、Polygon、BNB Chain、Optimism、Arbitrum、Base、Avalanche、Fantom 與 Celo 上運行，把自己定位為一個與鏈無關的流動性層，而非只限 Ethereum 的應用。爭議有限，不過團隊在 2018–2019 年面臨社群對質押機制與費用分配的辯論，而最近則是關於代幣相對於 0x API 業務的相對重要性，後者透過整合商交易上的交換費用獨立產生營收。儘管有一個競爭激烈的 DEX 聚合器格局——包括 1inch、Paraswap、CowSwap 與 Kyber——0x 憑藉深厚的企業整合與其開發者優先的聲譽，繼續持有可觀的市場份額。對交易者而言，ZRX 仍是一個在大多數主要中心化交易所上可用的中市值流動資產，而對建構者而言，0x 仍是把專業級交換功能植入任何加密貨幣產品最快的方式之一。

的主要特點 0x

• 混合訂單架構: 0x 使用鏈下訂單轉發結合鏈上結算，讓造市商廣播簽署的訂單，而在交易實際成交前無需支付 gas。這相較完全鏈上的訂單簿大幅降低成本與延遲，同時保留非託管、無需信任的結算。
• 多鏈流動性聚合: 0x API 從 Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base、BNB Chain、Avalanche 等的超過 100 個流動性場所取得價格。智能訂單路由自動把交易拆分到各場所，以將滑點降至最低並為任何代幣對提供最佳執行。
• RFQ 專業造市: 0x 的請求報價系統讓專業造市商把私密、無 gas 的報價直接串流給整合商，類似傳統的 OTC 部門。這在大額交易上產生更緊的價差，並保護使用者免於公開記憶體池中常見的 MEV 與三明治攻擊。
• NFT 交換合約: 內建於 0x v4 的 ERC-721 與 ERC-1155 訂單類型啟用原子的、gas 高效的 NFT 交易，包括捆綁銷售與收藏品報價。市場可以整合這些合約以提供進階交易，而無需重新發明結算邏輯。
• ZRX 治理與質押: ZRX 持有者透過 ZEIP 治理協議參數，並可以把代幣委託給造市商池以賺取協議費用的分成。這對齊了流動性提供者、開發者與代幣持有者之間的長期誘因。

0x 的應用場景

• 為錢包交換功能提供動力: Brave Wallet 與 Robinhood Wallet 等主要錢包依賴 0x API 來提供 App 內的代幣交換。使用者在不離開他們錢包介面的情況下獲得跨數十個 DEX 的聚合定價。
• 透過 Matcha 進行 DEX 聚合: Matcha.xyz，0x 面向消費者的聚合器，讓零售交易者在一個介面中存取跨每個主要 Ethereum DEX 的最佳價格交換。它支援限價單、RFQ 定價與跨鏈交易，並有透明的費用揭露。
• NFT 市場基礎設施: NFT 平台使用 0x 的 v4 交換合約來啟用 ERC-721 與 ERC-1155 資產的安全、原子交易。這為收藏品出價、基於特徵的報價與捆綁掛單等功能提供動力，而無需客製合約開發。
• DeFi 協議整合: 包括收益優化器、Zapper 與 Zerion 等投資組合管理器，以及借貸平台在內的 DeFi 協議嵌入 0x API 以再平衡投資組合並路由強平。這提供可靠的鏈上執行，而無需建構一個客製的路由引擎。
• 機構 OTC 結算: 基金與庫房使用 0x 的限價單與 RFQ 功能，以最小的市場衝擊執行大額交易。簽署的鏈下訂單允許 OTC 式的協商，同時在鏈上無需信任地結算。

0x 代幣經濟

總供應量

ZRX 的固定最大供應量為 1,000,000,000（10 億）枚代幣，於 2017 年創世時設定，無通膨機制。將不再鑄造任何超過此上限的 ZRX。

流通量

總供應量約 85% 在流通中，其餘部分歷史上在多年的歸屬時程下配置給 0x 團隊、顧問、0x 生態系開發基金與創始組織，而這些時程現在大致已完成。動態——即時數字見 CoinGecko。

用途

ZRX 有兩個主要功能：對升級協議的 ZEIP 進行治理投票，以及由造市商（或委託者）質押到流動性池中，以賺取由吃單訂單產生的協議費用的分成。作為終端使用者，使用 0x API 不需要該代幣，但它對協議層級的協調至關重要。

發行機制

沒有持續的發行或挖礦。所有 ZRX 都在發行時創造，並透過 2017 年的 ICO、團隊/顧問配置與生態系補助分發，意味著供應成長實際上為零，而流通供應量的任何增加僅來自先前已歸屬配置的解鎖。

購買方法 0x

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   1. 建立一個 Binance 帳戶

   前往 binance.com 或開啟 Binance App，並以你的電子郵件或電話號碼註冊。透過在你個人資料中的「驗證」分頁上傳一個政府身分證件與一張自拍來完成身分驗證（KYC）——大多數使用者在數分鐘到數小時內獲核准，而驗證在你能交易 ZRX 之前是必需的。

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   2. 存入資金

   導覽到「錢包」→「法幣與現貨」→「存款」以為你的帳戶注資。你可以透過銀行轉帳、簽帳卡或 P2P 存入 USD、EUR 或其他法幣，或從外部錢包以正確的網路把 USDT、BUSD 或 BTC 等加密貨幣存到提供的存款地址。

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   3. 找到 ZRX 交易對

   點擊頂部導覽的「交易」→「現貨」，並在右側市場清單的搜尋欄輸入「ZRX」。Binance 通常提供 ZRX/USDT、ZRX/BTC，有時是 ZRX/BNB 交易對——選擇與你存入的資產相符的交易對。

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   4. 下你的訂單

   在 ZRX 交易畫面，選擇「市價」以當前價格立即成交，或「限價」以設定你自己的進場價。輸入你想買的 ZRX 數量或你希望花費的計價金額——Binance 對 ZRX 交易對的最低訂單大小通常約為 10 USDT 等值——然後點擊「買入 ZRX」以執行。

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   5. 保護你的 ZRX

   在交易成交後，你的 ZRX 會出現在你的現貨錢包中。對於長期持有，啟用 2FA 並考慮透過「錢包」→「提款」→「ZRX」提款到 MetaMask 或 Ledger 等自我託管錢包，務必選擇正確的網路（ERC-20）並再三檢查目的地地址。

常見問題

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