Harga Euler Hari Ini – Grafik EUL Langsung

Apa itu Euler?

Euler adalah protokol lending non-kustodial, tanpa-izin yang dibangun di Ethereum yang membiarkan pengguna meminjamkan, meminjam, dan memperoleh imbal hasil pada berbagai token ERC-20. Protokol diciptakan oleh Euler Labs, tim yang-digerakkan-riset yang dipimpin oleh Michael Bentley dan Doug Hoyte, dengan v1 asli yang diluncurkan di Ethereum mainnet pada Desember 2021.

Ia dirancang untuk menangani keterbatasan kunci dari pasar uang sebelumnya seperti Aave dan Compound — terutama ketidakmampuan mencatat aset long-tail — dengan memperkenalkan klasifikasi aset berjenjang, pasar borrow ter-isolasi, dan model rate bunga reaktif yang merespons secara otomatis terhadap perubahan dalam utilisasi. Euler dengan cepat menjadi salah satu protokol kredit DeFi paling-inovatif, menarik backing dari investor terkemuka termasuk Paradigm, Variant, Jane Street, Jump Crypto, dan Uniswap Labs di seluruh beberapa ronde pendanaan.

Pada puncaknya di awal 2023, Euler v1 memegang lebih dari $300 juta dalam total value locked dan secara luas dianggap sebagai benchmark untuk lending on-chain yang-sadar-risiko. Pada Maret 2023, Euler menderita salah satu eksploit DeFi terbesar dalam sejarah saat penyerang menguras kira-kira $197 juta melalui kerentanan dalam fungsi donateToReserves protokol dikombinasikan dengan logika likuidasi yang-cacat.

Dalam giliran yang tak-pernah-terjadi-sebelumnya, penyerang mengembalikan hampir semua dana yang-dicuri dalam hitungan minggu mengikuti negosiasi on-chain ekstensif, jangkauan white-hat, dan koordinasi penegakan hukum, membiarkan Euler Labs membuat pengguna yang-terpengaruh utuh. Mengikuti eksploit, tim menjeda setoran baru di v1 dan mulai pembangunan-ulang ekstensif.

Hasilnya adalah Euler v2, yang diluncurkan di Ethereum mainnet pada 2024 setelah kampanye keamanan menyeluruh yang termasuk lebih dari 30 audit dan salah satu bug bounty terbesar dalam sejarah DeFi. Euler v2 terstruktur di seputar Euler Vault Kit (EVK), kerangka modular yang membiarkan siapa pun men-deploy vault lending yang-dikustomisasi, dan Ethereum Vault Connector (EVC), lapisan likuiditas dan risiko bersama yang memungkinkan vault saling-berinteroperasi.

Arsitektur ini mentransformasi Euler dari pasar monolitik tunggal menjadi platform lending tanpa-izin di mana kurator, DAO, dan protokol dapat meluncurkan pasar kredit ter-isolasi, ter-minimalkan-tata-kelola yang disesuaikan untuk aset dan profil risiko spesifik. Token EUL native mengatur protokol melalui Euler DAO, yang mengendalikan alokasi perbendaharaan, perubahan parameter, fee switch, dan klasifikasi vault via voting on-chain menggunakan sistem tata kelola gaya-Compound.

Sejak peluncuran-ulang v2, Euler telah berekspansi di seluruh beberapa jaringan EVM, termasuk deployment di Base, Arbitrum, Swell, BOB, dan chain lain, dan telah membentuk integrasi dengan protokol liquid staking dan restaking, penerbit RWA, dan agregator imbal hasil. Platform juga telah diadopsi oleh kurator risiko profesional seperti Re7, MEV Capital, dan Gauntlet, yang mengelola vault individu seperti manajer aset menjalankan dana.

Euler hari ini bersaing langsung dengan Morpho Blue, Aave v3, dan Spark, memposisikan dirinya sebagai lapisan dasar paling-fleksibel untuk membangun pasar kredit kustom di DeFi sambil mempertahankan efisiensi modal dan perkakas risiko inovatif yang menjadikan protokol asli terkemuka.

Fitur Utama Euler

• Arsitektur Vault Modular: Euler Vault Kit (EVK) membiarkan siapa pun menerapkan vault lending secara tanpa-izin dengan parameter jaminan, oracle, suku-bunga, dan likuidasi kustom. Ini mengubah Euler menjadi lapisan infrastruktur kredit alih-alih pasar tunggal, memungkinkan vault yang-disesuaikan untuk stablecoin, LST, RWA, dan aset eksotis.
• Ethereum Vault Connector: EVC adalah standar bersama yang membiarkan vault independen mereferensikan satu sama lain untuk kolateralisasi tanpa mengorbankan isolasi. Ia memungkinkan peminjaman lintas-vault, transaksi ter-batch, dan sub-akun, memberi pengguna manajemen multi-posisi dan operasi atomik dalam satu aliran persetujuan.
• Suku Bunga Reaktif: Euler mempelopori model suku-bunga PID-controlled reaktif yang secara otomatis menyesuaikan biaya peminjaman berdasarkan utilisasi real-time alih-alih kurva kink tetap. Ini memproduksi utilisasi lebih stabil, penetapan-harga lebih adil untuk peminjam, dan imbal hasil yang ditingkatkan untuk pemberi-pinjaman selama permintaan volatil.
• Sub-Akun dan Batching: Setiap alamat Ethereum dapat mengontrol hingga 256 sub-akun di Euler, membiarkan posisi terisolasi untuk strategi berbeda di bawah satu dompet. Dikombinasikan dengan batching transaksi, pengguna dapat membuka, melindung-nilai, dan menutup posisi berleverage kompleks dalam satu transaksi yang-ditandatangani dengan biaya gas berkurang.
• Manajemen Risiko Digerakkan-Kurator: Firma risiko profesional seperti Gauntlet, Re7, dan MEV Capital mengoperasikan vault yang-terlihat-publik dengan parameter risiko eksplisit dan riwayat kinerja. Model kurator ini memberi pemberi-pinjaman pilihan transparan atas profil risiko mana yang mereka percayai, mirip dengan memilih manajer dana di keuangan tradisional.

Kasus Penggunaan Euler

• Imbal Hasil pada Aset Menganggur: Pemegang ETH, stablecoin, LST, dan banyak ERC-20 dapat menyetor ke vault Euler yang-dikurasi untuk memperoleh imbal hasil lending variabel. Return didorong oleh permintaan peminjam nyata alih-alih emisi token, menjadikan Euler menarik untuk perbendaharaan dan pemegang jangka-panjang yang mencari pendapatan on-chain berkelanjutan.
• Loop Staking Berleverage: Pengguna menyetor token liquid staking seperti wstETH atau weETH sebagai jaminan, meminjam ETH, dan mendaur-ulang hasilnya untuk melipatgandakan imbalan staking dan restaking. Batching dan sub-akun Euler membuat loop ini efisien untuk dibangun dan dibongkar dalam satu transaksi.
• Peminjaman Stablecoin: Peminjam dapat memposting jaminan kripto seperti turunan ETH atau BTC dan menarik USDC, USDT, atau stablecoin lain untuk pengeluaran, trading, atau biaya off-chain tanpa menjual kepemilikan mereka. Ini mempertahankan eksposur harga jangka-panjang sambil membuka modal kerja.
• Pembuatan Pasar Kustom: DAO, penerbit token, dan protokol dapat meluncurkan vault khusus untuk aset mereka sendiri dengan parameter risiko dan oracle yang dipesan-khusus. Ini memberi proyek cara tanpa-izin untuk mem-bootstrap pasar uang untuk token tata kelola, posisi LP, atau RWA tanpa menegosiasikan pencatatan di protokol petahana.
• Strategi Delta-Netral: Trader canggih menggunakan Euler untuk membangun strategi cash-and-carry, basis, dan funding-rate dengan meminjam satu aset terhadap yang lain di dalam sub-akun terisolasi. Batching atomik protokol sangat berguna untuk strategi yang memerlukan beberapa kaki dieksekusi secara bersamaan.

Tokenomics Euler

Suplai Total

EUL memiliki pasokan maksimum 27.182.818 token, anggukan ke bilangan e Euler. Pasokan ter-cap, dengan alokasi terbagi di antara tim, investor, perbendaharaan DAO, dan program distribusi pengguna sebagaimana didefinisikan dalam proposal distribusi Euler asli.

Beredar

Pasokan beredar berubah seiring jadwal vesting terbuka dan seiring DAO melepas token perbendaharaan untuk hibah, insentif, dan inisiatif protokol.

Utilitas

EUL adalah token tata kelola protokol Euler, memberi pemegang hak untuk mengusulkan dan memberikan suara atas upgrade, perubahan parameter, klasifikasi vault, aktivasi fee switch, dan pengeluaran perbendaharaan. Mekanisme penangkapan-pendapatan masa depan tetap tunduk pada tata kelola DAO.

Emisi

Distribusi token mengikuti jadwal yang-disetujui Euler tata kelola, termasuk cliff vesting tim dan investor dan emisi yang-dikontrol-DAO berkelanjutan untuk insentif ekosistem. Tanggal dan jumlah unlock spesifik dilacak on-chain dan via dashboard komunitas.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Jelajahi Lebih Lanjut

Terkait