ราคา Euler วันนี้ – กราฟ EUL เรียลไทม์

Euler คืออะไร?

Euler เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบ non-custodial, permissionless ที่สร้างบน Ethereum ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ให้กู้, ยืม และรับผลตอบแทนบนโทเคน ERC-20 หลากหลาย โปรโตคอลถูกสร้างโดย Euler Labs ซึ่งเป็นทีมที่ขับด้วยการวิจัยที่นำโดย Michael Bentley และ Doug Hoyte โดย v1 ดั้งเดิมเปิดตัวบน Ethereum mainnet ในเดือนธันวาคม 2021 มันถูกออกแบบเพื่อจัดการข้อจำกัดสำคัญของตลาดเงินรุ่นก่อนอย่าง Aave และ Compound — โดยเฉพาะความไม่สามารถลิสต์สินทรัพย์ขนาดเล็กจำนวนมาก — โดยแนะนำการจัดประเภทสินทรัพย์แบบเป็นชั้น, ตลาดการยืมที่แยก และโมเดลอัตราดอกเบี้ยแบบตอบสนองที่ปรับอัตโนมัติตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราการใช้

Euler กลายเป็นหนึ่งในโปรโตคอลเครดิต DeFi ที่นวัตกรรมที่สุดอย่างรวดเร็ว ดึงดูดการสนับสนุนจากนักลงทุนที่โดดเด่นรวมถึง Paradigm, Variant, Jane Street, Jump Crypto และ Uniswap Labs ทั่วหลายรอบการระดมทุน ที่จุดสูงสุดในต้นปี 2023 Euler v1 ถือ total value locked มากกว่า $300 ล้านและถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการให้กู้ยืม on-chain ที่ตระหนักความเสี่ยง

ในเดือนมีนาคม 2023 Euler ถูกเจาะระบบครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ DeFi เมื่อผู้โจมตีดูดราว $197 ล้านผ่านช่องโหว่ในฟังก์ชัน donateToReserves ของโปรโตคอลรวมกับตรรกะการ liquidate ที่บกพร่อง ในการพลิกผันที่ไม่เคยมีมาก่อน ผู้โจมตีคืนเงินที่ขโมยแทบทั้งหมดภายในไม่กี่สัปดาห์ตามหลังการเจรจา on-chain อย่างกว้างขวาง, การติดต่อแฮกเกอร์หมวกขาว และการประสานงานบังคับใช้กฎหมาย อนุญาตให้ Euler Labs ทำให้ผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบครบถ้วน

หลังการถูกเจาะระบบ ทีมหยุดการฝากใหม่บน v1 และเริ่มการสร้างใหม่อย่างกว้างขวาง ผลลัพธ์คือ Euler v2 ซึ่งเปิดตัวบน Ethereum mainnet ในปี 2024 หลังแคมเปญความปลอดภัยที่ละเอียดถี่ถ้วนที่รวม audit มากกว่า 30 ครั้งและหนึ่งในโปรแกรมบั๊กบาวน์ตี้ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ DeFi Euler v2 มีโครงสร้างรอบ Euler Vault Kit (EVK) ซึ่งเป็นเฟรมเวิร์กแบบโมดูลที่ให้ใครก็ปรับใช้ vault การให้กู้ยืมที่กำหนดเอง และ Ethereum Vault Connector (EVC) ซึ่งเป็นเลเยอร์สภาพคล่องและความเสี่ยงที่แชร์ที่เปิดใช้ vault ทำงานร่วมกัน

สถาปัตยกรรมนี้เปลี่ยน Euler จากตลาด monolithic เดียวเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบ permissionless ที่ผู้ดูแล, DAO และโปรโตคอลสามารถเปิดตลาดเครดิตที่แยกและลดการกำกับดูแลที่ปรับให้เหมาะกับสินทรัพย์และโปรไฟล์ความเสี่ยงเฉพาะ โทเคน EUL ดั้งเดิมกำกับโปรโตคอลผ่าน Euler DAO ซึ่งควบคุมการจัดสรรคลัง, การเปลี่ยนพารามิเตอร์, สวิตช์ค่าธรรมเนียม และการจัดประเภท vault ผ่านการลงคะแนน on-chain โดยใช้ระบบการกำกับดูแลสไตล์ Compound

ตั้งแต่การเปิดตัวใหม่ v2, Euler ได้ขยายทั่วหลายเครือข่าย EVM รวมถึงการปรับใช้บน Base, Arbitrum, Swell, BOB และเชนอื่น และได้สร้างการผสานรวมกับโปรโตคอล liquid staking และ restaking, ผู้ออก RWA และ yield aggregator แพลตฟอร์มยังถูกนำมาใช้โดยผู้ดูแลความเสี่ยงมืออาชีพอย่าง Re7, MEV Capital และ Gauntlet ที่จัดการ vault แต่ละตัวเหมือนผู้จัดการสินทรัพย์ดำเนินกองทุน

Euler วันนี้แข่งโดยตรงกับ Morpho Blue, Aave v3 และ Spark วางตำแหน่งตัวเองเป็นเลเยอร์ฐานที่ยืดหยุ่นที่สุดสำหรับการสร้างตลาดเครดิตที่กำหนดเองใน DeFi ขณะที่รักษาประสิทธิภาพทุนและเครื่องมือความเสี่ยงนวัตกรรมที่ทำให้โปรโตคอลดั้งเดิมโดดเด่น

คุณสมบัติหลักของ Euler

• สถาปัตยกรรม Vault แบบโมดูล: Euler Vault Kit (EVK) ให้ใครก็ปรับใช้ vault การให้กู้ยืมแบบ permissionless ด้วยพารามิเตอร์หลักประกัน, oracle, อัตราดอกเบี้ย และการ liquidate ที่กำหนดเอง สิ่งนี้เปลี่ยน Euler เป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานเครดิตมากกว่าตลาดเดียว เปิดใช้ vault ที่ปรับให้เหมาะสำหรับ stablecoin, LST, RWA และสินทรัพย์แปลกใหม่
• Ethereum Vault Connector: EVC เป็นมาตรฐานที่แชร์ที่ให้ vault อิสระอ้างอิงกันสำหรับการค้ำประกันโดยไม่เสียการแยก มันเปิดใช้การยืมข้าม vault, ธุรกรรมแบบรวมชุด และบัญชีย่อย ให้ผู้ใช้การจัดการหลายตำแหน่งและการดำเนินการแบบอะตอมมิกภายในขั้นตอนการอนุมัติเดียว
• อัตราดอกเบี้ยแบบ Reactive: Euler บุกเบิกโมเดลอัตราดอกเบี้ยแบบตอบสนองที่ควบคุมด้วย PID ซึ่งปรับต้นทุนการยืมอัตโนมัติตามอัตราการใช้แบบเรียลไทม์ แทนเส้นโค้งแบบมีจุดหักคงที่ สิ่งนี้ทำให้อัตราการใช้เสถียรกว่า, การกำหนดราคาที่ยุติธรรมกว่าสำหรับผู้ยืม และผลตอบแทนที่ดีขึ้นสำหรับผู้ให้กู้ระหว่างความต้องการที่ผันผวน
• Sub-Account และการ Batch: แต่ละที่อยู่ Ethereum สามารถควบคุมบัญชีย่อยได้สูงสุด 256 บัญชีบน Euler อนุญาตให้ตำแหน่งแยกสำหรับกลยุทธ์ต่างๆ ภายใต้กระเป๋าเดียว เมื่อรวมกับการรวมธุรกรรมเป็นชุด ผู้ใช้สามารถเปิด, hedge และปิดตำแหน่ง leverage ที่ซับซ้อนในธุรกรรมที่เซ็นเดียวด้วยต้นทุน gas ที่ลดลง
• การจัดการความเสี่ยงที่ขับด้วยผู้ดูแล: บริษัทความเสี่ยงมืออาชีพอย่าง Gauntlet, Re7 และ MEV Capital ดำเนินการ vault ที่มองเห็นได้สาธารณะด้วยพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่ชัดเจนและประวัติประสิทธิภาพ โมเดลผู้ดูแลนี้ให้ผู้ให้กู้ทางเลือกที่โปร่งใสว่าจะเชื่อถือโปรไฟล์ความเสี่ยงใด คล้ายกับการเลือกผู้จัดการกองทุนในการเงินดั้งเดิม

กรณีการใช้งานของ Euler

• ผลตอบแทนบนสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน: ผู้ถือ ETH, stablecoin, LST และ ERC-20 หลายตัวสามารถฝากใน vault Euler ที่คัดสรรเพื่อรับผลตอบแทนการให้กู้ยืมแบบผันแปร ผลตอบแทนถูกขับด้วยความต้องการผู้ยืมจริงมากกว่าการปล่อยโทเคน ทำให้ Euler น่าสนใจสำหรับคลังและผู้ถือระยะยาวที่หารายได้ on-chain ที่ยั่งยืน
• ลูป Staking แบบ Leverage: ผู้ใช้ฝากโทเคน liquid staking อย่าง wstETH หรือ weETH เป็นหลักประกัน, ยืม ETH และนำเงินที่ได้กลับมาใช้เพื่อทวีรางวัล staking และ restaking การรวมธุรกรรมเป็นชุดและบัญชีย่อยของ Euler ทำให้ลูปเหล่านี้สร้างและคลายได้อย่างมีประสิทธิภาพในธุรกรรมเดียว
• การกู้ยืม Stablecoin: ผู้ยืมสามารถวางหลักประกัน crypto อย่างอนุพันธ์ ETH หรือ BTC และถอน USDC, USDT หรือ stablecoin อื่นสำหรับการใช้จ่าย, การเทรด หรือค่าใช้จ่าย off-chain โดยไม่ต้องขายการถือของพวกเขา สิ่งนี้รักษาการเปิดรับราคาระยะยาวขณะปลดล็อกเงินทุนหมุนเวียน
• การสร้างตลาดที่กำหนดเอง: DAO, ผู้ออกโทเคน และโปรโตคอลสามารถเปิด vault เฉพาะสำหรับสินทรัพย์ของพวกเขาเองด้วยพารามิเตอร์ความเสี่ยงและ oracle ที่ปรับแต่ง สิ่งนี้ให้โครงการวิธีแบบ permissionless ในการเริ่มต้นสร้างตลาดเงินสำหรับโทเคนการกำกับดูแล, ตำแหน่ง LP หรือ RWA โดยไม่ต้องเจรจาการลิสต์บนโปรโตคอลที่ครองตลาด
• กลยุทธ์ Delta-Neutral: เทรดเดอร์ที่ซับซ้อนใช้ Euler เพื่อสร้างกลยุทธ์ cash-and-carry, ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์ส และ funding-rate โดยยืมสินทรัพย์หนึ่งกับอีกอันภายในบัญชีย่อยที่แยกกัน การรวมธุรกรรมเป็นชุดแบบอะตอมมิกของโปรโตคอลมีประโยชน์เป็นพิเศษสำหรับกลยุทธ์ที่ต้องการหลายขาให้ดำเนินการพร้อมกัน

โทเค็นโนมิกส์ของ Euler

อุปทานทั้งหมด

EUL มีอุปทานสูงสุด 27,182,818 โทเคน ซึ่งเป็นการอ้างถึงเลข e ของ Euler อุปทานถูกจำกัด ด้วยการจัดสรรแบ่งระหว่างทีม, นักลงทุน, คลัง DAO และโปรแกรมการแจกจ่ายผู้ใช้ตามที่กำหนดในข้อเสนอการแจกจ่าย Euler ดั้งเดิม

หมุนเวียน

อุปทานหมุนเวียนเปลี่ยนเมื่อตาราง vesting ปลดล็อกและเมื่อ DAO ปล่อยโทเคนคลังสำหรับทุน, แรงจูงใจ และโครงการโปรโตคอล

ยูทิลิตี้

EUL เป็นโทเคนการกำกับดูแลของโปรโตคอล Euler ให้ผู้ถือสิทธิ์เสนอและลงคะแนนเรื่องการอัปเกรด, การเปลี่ยนพารามิเตอร์, การจัดประเภท vault, การเปิดใช้สวิตช์ค่าธรรมเนียม และการใช้จ่ายคลัง กลไกการจับรายได้ในอนาคตยังคงอยู่ภายใต้การกำกับดูแล DAO

การปล่อยเหรียญ

การแจกจ่ายโทเคนเป็นไปตามตารางที่อนุมัติโดยการกำกับดูแล Euler รวมถึง vesting cliff ทีมและนักลงทุนและการปล่อยที่ควบคุมโดย DAO อย่างต่อเนื่องสำหรับแรงจูงใจระบบนิเวศ วันที่และจำนวนปลดล็อกเฉพาะถูกติดตาม on-chain และผ่านแดชบอร์ดชุมชน

คำถามที่พบบ่อย

สำรวจเพิ่มเติม

ที่เกี่ยวข้อง