指南
應避免的 7 個加密貨幣交易錯誤
了解加密貨幣交易的風險：衝動進場、槓桿、訂單成交、費用、曝險集中與虧損限制。
因害怕錯過而買入
示例情境
某個幣種大漲，社群貼文不斷展示別人的獲利。你因害怕錯過機會而買入，卻未判斷這項資產對自己的價值，也未決定能承受多少虧損。
需要了解的風險
急迫感可能取代分析。近期上漲既不能證明未來仍會上漲，也不能指出下一個高點。分批買入仍有虧損風險，也可能增加費用。
行動前的檢查
先暫停，寫下理由、預算與出場條件。檢查流動性和成本。價格提醒可以協助按計畫檢視，但不是買進訊號。不交易也是可以選擇的決定。
沒有出場計畫就進場
示例情境
你開倉時未定義交易理由何時失效。價格下跌後，你不斷改變計畫，希望賺回虧損。
需要了解的風險
停損觸發價不保證成交價。停損市價單可能滑價；停損限價單可能無法成交。價格跳空、流動性不足、系統中斷及不同的觸發價格規則，都可能使出場計畫失效。
行動前的檢查
出場與部位大小應一起規劃。對簡單的線性部位，預計價格虧損等於以標的資產單位計算的數量，乘以進出場價差；另行預留成本和不利成交的空間。查看平台的訂單規則。實際虧損可能超過預算，技術價位也不能保證保護資金。
把槓桿誤當成可承受的風險
示例情境
在簡化的線性示例中，$1,000 的曝險在 20x 時需要 $50、在 50x 時需要 $20，或在 100x 時需要 $10，尚未計入費用與其他要求。較少的初始保證金不代表較小的部位。
需要了解的風險
槓桿會放大相對於保證金的損益。強平取決於維持保證金要求、適用價格、擔保品及保證金模式；不存在適用所有槓桿倍數的單一不利價格變動百分比。強平門檻與部位保證金耗盡的破產點不同。
行動前的檢查
承擔曝險前，先了解合約與帳戶模式。全倉保證金可能讓帳戶內其他合格擔保品一併承擔風險。強平計算器提供的是估算，應將其假設與平台規則比較。現貨交易經驗的長短不會讓槓桿變安全；現貨資產也可能失去價值。
忽略成交成本與資金費用
示例情境
假設每次進場和出場各成交一次，則 10 次完整往返交易共有 20 次成交。若每次成交名目金額為 $1,000、假設費率為 0.1%，總佣金就是 $20。這相當於初始資金 $1,000 的 2%，只是因為每次成交名目金額都等於該初始資金。
需要了解的風險
費用以已成交名目金額計算，不是以現金餘額或保證金計算。若每次成交為 $5,000，相同次數和費率的成本就是 $100，占該初始資金的 10%。這些固定名目金額示例不包含價格損益、買賣價差、滑價、資金費用或複利；並非平台目前報價。
行動前的檢查
依帳戶實際費率加總每次成交成本。立即成交的限價單可能支付移除流動性的 taker 費用；留在委託簿上的訂單可能提供流動性，但也可能不成交。永續合約資金費用是另一筆轉帳：依費率正負及持倉方向，你可能支付或收取。查看合約下一次結算時間與間隔，它們可能變更。是否隔夜持倉並非判定條件。
未經研究就跟隨宣傳
示例情境
你看到宣傳就買入，沒有核對專案說法、代幣供給、持有人集中程度或宣傳者的利益。
需要了解的風險
知名度不代表適合投資。宣傳者可能收取報酬或持有該資產；沒有揭露不代表獨立。白皮書描述主張與計畫，不保證結果。
行動前的檢查
查看有日期的原始文件、代幣供給與解鎖時程、託管安排、流動性及已揭露的利益。以可獨立觀察的證據核對主張。付費宣傳或別人的持倉，不能證明交易適合你的情況。
將曝險集中於單一資產
示例情境
你的大部分投資曝險依賴一個幣種。價格崩跌、暫停交易或託管失敗，都可能影響原本準備用於其他用途的資金。
需要了解的風險
持有多種加密資產仍可能承擔相同的市場、平台或擔保品風險。穩定幣可能脫鉤；發行人、儲備、贖回及託管安排都很重要。單看資產數量無法衡量分散程度。
行動前的檢查
從整體財務狀況與近期資金需求評估集中風險。沒有適合所有人的幣種配置或再平衡日期。改變曝險前應考慮流動性、成本與稅務影響；分散投資無法消除虧損。
急著賺回虧損
示例情境
虧損後，你主要為了把錢賺回來而加大下一筆部位。新交易承擔更多曝險，卻沒有更充分的支持證據。
需要了解的風險
上一筆結果不會改善下一筆交易的勝算。加大部位可能擴大新的虧損；快速回本或第二次虧得更多，都不是必然結果。
行動前的檢查
情緒或超過虧損限制影響計畫時，先暫停。記錄發生的事，並在下一個決定前重新檢視曝險。預先設定檢討與停止交易的規則；固定冷靜期不保證判斷正確或獲利。不要借錢或動用必要生活資金來追求回本。
檢視風險的習慣
記錄實際成交
記下進出場價、數量、交易費用、資金費用、理由與偏離計畫的情況。區分已平倉交易結果與未平倉部位的未實現損益。
區分預計與實際虧損
設定能承受的虧損預算，並一起評估所有未平倉曝險。百分比是規劃參數，不是保證上限。成本、價格跳空及成交失敗，都可能增加實際虧損。
寫清楚交易條件
確認產品、部位大小、出場條件、訂單如何執行，以及承擔風險的現金或擔保品。若還無法解釋，繼續學習或不交易可能更合適。
檢討扣除成本後的結果
以足夠有意義的樣本比較計畫、實際成交與淨結果。短期獲利不證明具有長期優勢，交易日誌也不能確保獲利。
不要把保證金警告當成一定有時間反應的承諾。例如，美國證券保證金風險揭露說明，券商可能在未先聯絡客戶的情況下平倉。加密貨幣的強制平倉規則取決於平台、產品及保證金模式。請查看適用規則；增加擔保品會讓更多資金承擔風險，也不保證避免強平。
資料來源與示例假設
常見問題
新手應先檢視哪一種交易錯誤？
需要多久才能獲利？
現貨經驗會讓槓桿變安全嗎？
應依年份決定何時開始交易嗎？
開始交易有通用的最低金額嗎？
衍生品與槓桿產品——重要風險警告
衍生品與槓桿商品結構複雜，具有在短時間內遭受重大損失的高風險。依商品及帳戶規則，損失可能超過原始保證金或投入的資金。單獨買入一份選擇權可能損失全部權利金及交易成本；賣出選擇權、行使選擇權而形成其他部位，或組合多個部位，都可能產生額外義務。沒有標的資產或避險部位保護的買權賣方可能面臨無限損失。適用的法律保護措施可能影響損失的界限。
你應仔細考慮你是否理解衍生品如何運作，以及你是否能承擔虧錢的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議或交易衍生品的推薦。
商品能否合法提供及適用的監管保護，取決於商品、服務、提供者與司法管轄區。在歐盟，應核對適用的投資服務規則，包括在相關情況下適用的 MiFID II，以及對商品的各項限制。交易前，應向相關監管機關核實提供者是否具備該項服務所需的許可，以及該商品是否可以向您提供。網站可以存取，或某項商品出現在本網站上，並不代表提供者已獲授權或您符合使用該商品的資格。
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