跳至內容

    指南

    風險管理：絕不投資超過你能承受損失的金額（2026）

    透過明確假設的範例，了解投資組合曝險、計畫交易風險、停損訂單限制與定期買入。任何配置比例或交易規則都不能保證安全。

    最後審核:
    AI 生成內容

    投資組合曝險與配置

    配置比例是某個明確定義的投資組合中的占比，而不是收入占比。生活、債務或緊急支出所需的錢，與可用於長期投資的錢不同。不存在適合所有人的加密資產比例，持有多種加密資產也不會讓組合自動變得保守。應考慮全部資產與負債、投資期間、流動性需求和承受損失的能力，也包括選擇不承擔曝險。

    曝險需要檢查什麼保護的侷限
    BTC 或 ETH 持倉占整個投資組合的比例、價格敏感度，以及計畫賣出前需要的現金。市值大不代表價格穩定，也不保證價格恢復。
    其他加密資產流動性、集中度、代幣設計，以及與其他持倉共有的風險曝險。不同交易代碼仍可能受到同一種衝擊。
    穩定幣發行人與儲備結構、贖回權、脫鉤風險，以及能否取用資金。設定目標價格不等於受到保障的銀行現金。
    共同服務商資產存放地點，以及多個產品是否依賴同一交易所、託管方或協議。將餘額分散到不同產品，仍可能留下共同的故障點。

    壓力下的決策

    價格變化或近期交易結果不能確定未來走勢。規則可以幫助審慎決策，但無法創造獲利優勢或保證回本。圖中顯示的是在沒有存入或取出資金時，虧損後恢復本金在數學上需要的漲幅，而不是對該漲幅的預測。

    回本所需漲幅0%100%500%900%0%−50%−90%虧損−50% → +100%−90% → +900% 回本所需漲幅0%100%500%900%0%−50%−90%虧損−50% → +100%−90% → +900%
    回本所需漲幅以剩餘淨值為基數，不考慮入金或出金：虧損10%需要約11.11%的報酬，虧損50%需要100%，虧損90%需要900%。兩個座標軸皆為線性刻度，並從零開始。全部虧損後，沒有剩餘淨值可透過百分比報酬恢復原金額。這項計算不預測能否回本。

    害怕錯過機會

    快速上漲可能讓倉促進場顯得必要。重新檢查證據、成本與虧損情境；選擇不參與同樣合理。

    下跌時的恐懼

    評估可選方案，不要預設價格一定反彈或部位能立即退出。停損可能觸發卻未按預期價格成交，有些訂單甚至完全不能成交。

    試圖賺回虧損

    為了彌補過去的虧損而增加曝險，會改變下一筆交易的風險，卻不會抹去之前的損失。暫停與檢討可能有幫助，但沒有統一的等待時間或百分比門檻能讓下一筆交易安全。

    連勝後的信心

    僅憑近期收益，不能證明技巧、持久優勢或未來報酬。改變計畫前，應重新評估總曝險與可用現金。

    計畫風險與可能的損失

    假設是全額付款的現貨多單，以同一種貨幣計算，沒有費用或其他部位：權益 10,000、自行選擇的 1% 計畫虧損預算 100、進場價 100，以及假設的停損成交價 95，對應 20 單位、成本 2,000。若實際成交價為 94，虧損便是 120，已經超過預算。這個部位計算假定能成交，並不保證成交。衍生品擔保品、強制平倉與帳戶義務需要另外建模。

    把停損觸發或計畫虧損預算當作有保證的最大損失。

    只按保證金衡量風險，忽略整個部位與其他帳戶義務。

    把相關性高的代幣或同一託管方的產品當作獨立保護。

    使用必要支出的資金，或依賴在流動性不足的市場中快速賣出。

    為追回舊虧損而增加曝險，卻不重新評估新增的下行風險。

    檢討時忽略費用、融資、資金費、稅費或訂單執行失敗。

    書面風險計畫

    另設一個連續 10 筆交易都恰好虧損預定金額的假設序列，不含費用、其他損益、存款或提款：每次虧損初始權益的 1%，剩餘 9,000；每次虧損交易前剩餘權益的 1%，則剩餘 9,043.82，回撤為 9.56%。這兩種計算基數不能混用。兩者都不能限制實際虧損，也不能證明交易適合某個人。

    範圍與來源說明：一般投資與證券訂單教育，與各加密平台的合約及帳戶規則不同。

    1

    界定資金與期間

    區分收入、履行義務所需的現金，以及正在衡量的投資組合。記錄何時可能需要資金，以及不依靠行情恢復時能夠承受多少損失。

    2

    整理共同曝險

    記錄不同帳戶中的資產、策略、交易對手與託管集中度。納入流動性、贖回和擔保條件，不要只憑代幣權重貼上安全標籤。

    3

    明確說明部位計算假設

    寫明部位類型、數量、進場價、計畫退出價、所選虧損預算與計算基數。加入成本與不利成交情境。計畫退出不是契約承諾的虧損上限。

    4

    檢查退出可能如何失敗

    核對觸發價格類型、市價或限價指令、平倉方向、數量與平台限制。多單通常透過賣出平倉，空單透過買入平倉。觸發不保證成交；強制平倉可能遵循不同規則。

    5

    複核買入與結果

    定期買入時，應區分逐步投入既有現金與隨時間收到的新資金。記錄投入、取出、成本與實際成交，避免把現金流誤認為交易表現。重新考慮是否仍適合保留任何曝險。

    記住： 風險控制可以改變曝險與決策方式，但不能保證獲利、回本、成交價格或最大虧損。選擇不承擔某一種風險，也是風險管理決策。

    常見問題

    有沒有適合所有人的加密資產配置比例？
    沒有。收入占比與投資組合占比衡量的是不同的事。是否適合取決於財務義務、期間、流動性需求、既有曝險和承受虧損的能力。固定的加密資產組合不會因為包含大市值代幣或穩定幣就變得保守；不持有加密資產也可能是合適的選擇。
    規避風險屬於風險管理嗎？
    屬於。避開某個部位、服務商或市場可以管理特定風險，並不意味著必須放棄所有其他投資。其他選擇可以減少、轉移或接受某些風險，但沒有一種選擇能消除所有虧損來源。
    停損能保證退出或虧損上限嗎？
    不能。市價停損觸發後提交市價指令，成交價可能不同於觸發價。限價停損限制可接受的價格，但可能一直未成交。觸發基準、流動性、平倉方向與平台規則都很重要。具體平台的機制必須與一般訂單定義分開核實。
    定期定額改變了什麼？
    定期定額把買入分散到不同時間，並不消除資產或託管風險。假設全部現金一開始就可用，進行全額付款的現貨買入，不計費用與現金利息：分別在價格 100 和 50 各買入 1,000，總成本 2,000，期末價值 1,500，虧損 500。將這兩個價格的順序顛倒，定期買入獲利 1,000，而在第一個價格一次投入全部資金獲利 2,000。結果取決於價格路徑、成本與現金是否可用。投入新獲得的收入不同於主動延後投入既有現金；兩者都不保證更好的結果。
    遭受令人痛苦的虧損後可以怎麼辦？
    把眼前的財務義務與急於回本的衝動分開。檢查實際部位、剩餘曝險與可選方案。暫停、書面檢討或可信賴人士的支持可能有幫助，但沒有固定冷靜期能保證正確決策。無須繼續交易來證明什麼，或藉此走出這段經歷。
    1% 計畫風險範例是什麼意思？
    這是自行選擇的計畫假設，不是普遍建議。範例中，權益 10,000 的 1% 對應預算 100。數量隨後取決於假定的進場與退出價差。實際成交與成本可能使損失超過預算，槓桿產品還可能產生額外義務。按目前權益重新計算比例，也不同於反覆使用最初的餘額。

    衍生品與槓桿產品——重要風險警告

    衍生品與槓桿商品結構複雜，具有在短時間內遭受重大損失的高風險。依商品及帳戶規則，損失可能超過原始保證金或投入的資金。單獨買入一份選擇權可能損失全部權利金及交易成本；賣出選擇權、行使選擇權而形成其他部位，或組合多個部位，都可能產生額外義務。沒有標的資產或避險部位保護的買權賣方可能面臨無限損失。適用的法律保護措施可能影響損失的界限。

    你應仔細考慮你是否理解衍生品如何運作，以及你是否能承擔虧錢的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議或交易衍生品的推薦。

    商品能否合法提供及適用的監管保護，取決於商品、服務、提供者與司法管轄區。在歐盟，應核對適用的投資服務規則，包括在相關情況下適用的 MiFID II，以及對商品的各項限制。交易前，應向相關監管機關核實提供者是否具備該項服務所需的許可，以及該商品是否可以向您提供。網站可以存取，或某項商品出現在本網站上，並不代表提供者已獲授權或您符合使用該商品的資格。

    繼續學習

    倉位大小計算器 7 個要避免的加密貨幣交易錯誤 何時對加密貨幣獲利了結 為什麼情緒化交易摧毀投資組合 FOMO 交易：如何避免它

    開始使用 Kraken

    幾分鐘內完成註冊，開始使用 Kraken——自 2011 年起營運的受監管交易所，流動性充裕，手續費低廉。

    立即開始

    廣告 · 數位資產價格受高度市場風險與價格波動影響。 除非你已準備好承受損失全部投入資金的風險，否則請勿投資。 條款與風險揭露

    本頁包含聯盟連結。若你透過這些連結註冊，我們可能會獲得佣金，你無需支付額外費用。