Ethena Бүгінгі баға – ENA Тірі график

Танысу: Ethena?

Ethena — Ethereum-де құрылған, крипто-тумалы тұрақты актив USDe-ды және 'Интернет Облигациясы' ретінде жарнамаланған тізбектегі табыс-әкелетін құрал sUSDe-ды шығаратын синтетикалық доллар хаттамасы. Хаттаманы Guy Young негіздеді және 2024 жылдың ақпанында жария іске қосты, ENA басқару токені 2024 жылдың сәуірінде эйрдроп арқылы ілесті. Ethena Labs Dragonfly Capital, Binance Labs, Arthur Hayes-тің Maelstrom-ы, Wintermute, Bybit, Gemini және Franklin Templeton-ды қоса көрнекті қолдаушылардан қаржыландыру тартты, оған орталықтандырылған биржалармен де, дәстүрлі қаржымен де әдеттен тыс терең интеграцияны берді.

USDT немесе USDC сияқты фиатпен-қамтамасыз-етілген стейблкоиндерден айырмашылығы, USDe банкте долларға өтелмейді. Оның орнына, ол өзінің байланысын дельта-бейтарап хеджирлеу стратегиясы арқылы сақтайды: хаттама өтімді стейкинг жасалған ETH-ды (және жақында BTC мен өтімді стейблдерді) кепіл ретінде ұстайды, содан кейін ірі орталықтандырылған биржаларда баламалы шорт мерзімсіз фьючерс позицияларын ашады.

Лонг спот пен шорт перп позициялары бағыттық баға әсерін жояды, ал кепіл әлі стейкинг сыйақыларын генерациялайды және шорттар нарықтар контангода болғанда қаржыландыру мөлшерлемесі табысын ұстайды. Бұл біріктірілген табыс USDe-ды sUSDe-ге стейкинг жасайтын пайдаланушыларға өткізіледі.

Экожүйе крипто тарихындағы кез келген стейблкоиннен жылдамырақ масштабталды. USDe іске қосудан айлар ішінде ұсыныста $1 миллиардтан асты және көп ұзамай $3 миллиардтан өтті, кейде көтерілген қаржыландыру мөлшерлемелері кезеңдерінде sUSDe-де қос-таңбалы жылдандырылған табыстарды ұсынды. Ethena содан бері DeFi бойынша агрессивті интеграцияны қуды, Aave, Morpho, Pendle, Curve және Sky-дағы (бұрын MakerDAO) тізімдемелерді қоса, онда USDe мен sUSDe кепіл және табыс көздері ретінде қолданылады.

Хаттама сондай-ақ USDtb өнімі арқылы BlackRock-тың BUIDL қорымен серіктестікті жариялады, токенделген Қазынашылықтармен қамтамасыз етілген бөлек стейблкоин, теріс қаржыландыру режимдері кезінде консервативтірек резерв активі қызметін атқаруға арналған.

ENA — хаттаманың басқару токені және максималды ұсынысы 15 миллиард. Ол тәуекел параметрлеріне, мақұлданған кепілге, биржа алаңдарына, сақтандыру қоры саясатына және ақырғы комиссия ажыратқышын белсендіруге дауыс беру үшін қолданылады. Үлкен бастапқы эйрдроп токендерді 'Shard' пен 'Sats' науқан қатысушыларға таратты, ал кейінгі маусымдар өтімділік провайдерлерін, несие берушілерді және хаттама пайдаланушыларды марапаттады.

Жоба даусыз болмады. Сыншылар, кейбір көрнекті DeFi зерттеушілерін қоса, өткен алгоритмдік стейблкоиндермен параллельдер жүргізді және аю нарықтары кезіндегі қаржыландыру-мөлшерлемесі табысының тұрақтылығы, хедж кепілін ұстайтын орталықтандырылған биржалардағы контрагент тәуекелі және минттеу мен өтеу ағындарындағы смарт-келісімшарт тәуекелі туралы ескертті.

Ethena бұл алаңдаушылықтарды аттестацияларды жариялау, тізбектегі сақтандыру қорын сақтау, алаң тәуекелін азайту үшін Copper, Ceffu және Fireblocks сияқты биржадан-тыс есеп-айырысу провайдерлерін қолдану және ETH-тен әртараптандыру үшін жаңа кепіл түрлерін қосу арқылы шешті. 2024-2025 жылдарға қарай, Ethena синтетикалық-доллар дизайнындағы ең-мұқият-бақыланатын эксперименттердің бірі және Ethereum DeFi инфрақұрылымының орталық бөлігі болып қала береді.

Негізгі ерекшеліктері — Ethena

• Дельта-бейтарап синтетикалық доллар: USDe стейкинг жасалған ETH, BTC және өтімді стейблкоин кепіліне қарсы минтинг етіледі, ал тең-көлемді шорт мерзімсіз фьючерс позициясы баға тәуекелін хеджирлейді. Бұл доллар байланысы үшін банк салымдарына немесе тізбектен-тыс сақтаушыларға сүйенбей резерв құнын тұрақты ұстайды.
• Интернет облигация табысы (sUSDe): USDe-ні sUSDe-ге стейкинг жасау екі тумалы крипто табысты ұстайды: лонг кепілден Ethereum стейкинг сыйақылары мен шорт перп аяғынан қаржыландыру мөлшерлемесі табысы. Табыстар тарихи тұрғыда бұқалық қаржыландыру орталары кезінде дәстүрлі T-вексель мөлшерлемелерінен асып түсті.
• Биржадан тыс есеп айырысу: USDe-ні қамтамасыз ететін кепіл биржа ыстық әмияндарында тікелей емес, Copper, Ceffu және Fireblocks сияқты институционалды сақтаушыларда ұсталады. Бұл мерзімсіз фьючерс хеджтерін Binance пен Bybit-те ашуға әлі де мүмкіндік бере отырып контрагент тәуекелін азайтады.
• Терең DeFi интеграциялары: USDe мен sUSDe Aave, Morpho, Pendle, Curve және Sky-де, басқаларының арасында кепіл немесе табыс активтері ретінде қабылданады. Бұл құрамдастық пайдаланушыларға sUSDe табысын кеңірек Ethereum DeFi стегі бойынша лупинг жасауға, левередждеуге және токендеуге мүмкіндік береді.
• Тізбектегі сақтандыру қоры: Ethena теріс қаржыландыру мөлшерлемесі режимдері немесе биржа бұзылулары кезінде тапшылықтарды сіңіретін, хаттама табысынан себілген сақтандыру қорын басқарады. Қордың көлемі мен құрамы стресс оқиғалары кезінде USDe байланысын қорғау үшін тізбекте ашық хабарланады.

Ethena Қолданылу аясы

• Крипто-тумалы табыс табу: Ұстаушылар ETH стейкингі мен мерзімсіз қаржыландыру мөлшерлемелерінен аралас табыс табу үшін USDe-ні sUSDe-ге стейкинг жасайды. Бұл токенделген қазынашылықтарға немесе дәстүрлі банктік рельстерге тәуелді емес долларда есептелген табыс өнімін береді.
• DeFi кепілі: USDe мен sUSDe басқа стейблкоиндерді немесе криптоны қарызға алу үшін Aave және Morpho сияқты несие нарықтарына кепіл ретінде салынуы мүмкін. Трейдерлер мұны негіздегі табыста левередждı керри-саудаларды жүргізу үшін қолданады.
• Pendle арқылы тіркелген мөлшерлемелі табыс саудасы: sUSDe — Pendle-дегі ең көп саудаланатын активтердің бірі, мұнда пайдаланушылар оны негізгі токендер мен табыс токендеріне бөледі. Бұл sUSDe-де тіркелген APY-ды бекітуге немесе болашақ қаржыландыру мөлшерлемесі бағытына алыпсатарлық жасауға мүмкіндік береді.
• Тұрақты сауда жұбы: USDe Curve және Uniswap пулдарында баға активі ретінде және барған сайын деривативтер алаңдарында маржа немесе есеп айырысу ретінде қолданылады. Ол USDT мен USDC-ге басқа эмитент және реттеуші тәуекелмен балама ұсынады.
• Басқаруға қатысу: ENA ұстаушылары мақұлданған биржа алаңдарын, кепіл активтерін, сақтандыру қоры көлемдеуін және түпкілікті хаттама комиссия қосқышын қамтитын Ethena Risk Committee ұсыныстарына дауыс бере алады. ENA ұстау — USDe қалай масштабталатынына ықпал етудің негізгі тәсілі.

Ethena Токеномика

Жалпы ұсыныс

ENA-ның максималды ұсынысы 15 миллиард токен. Бөлу негізгі үлес қосушылар, инвесторлар, Ethena Foundation, экожүйені дамыту және Shard мен Sats науқандары арқылы қауымдастық эйрдроптары бойынша бөлінеді.

Айналымда

Айналымдағы ұсыныс инвесторлар мен негізгі үлес қосушылар үшін вестинг кезеңдері көп жылдық кесте бойынша ашылған сайын өседі. Динамикалық — тікелей деректер үшін CoinGecko-ны қараңыз.

Утилита

ENA — Ethena хаттамасының басқару токені, кепіл мақұлдауына, биржа алаңдарына, тәуекел параметрлеріне, сақтандыру қоры саясатына және хаттама комиссия қосқышын белсендіруге дауыс беру үшін қолданылады. Стейкинг жасалған ENA (sENA) сондай-ақ қосымша сыйақы бағдарламаларымен және экожүйе артықшылықтарымен байланысты.

Эмиссия

Токендер көп жылдық вестинг кестесінде ашылады, инвестор мен негізгі үлес қосушы бөлулері сызықтық вестингпен жалғасатын кезеңдерге бағынады. Қосымша эмиссиялар USDe мен sUSDe пайдаланушыларды марапаттайтын жалғасатын эйрдроп маусымдарынан келеді — ағымдағы ашу күндері үшін Ethena-ның ресми құжаттамасын қараңыз.

Қалай сатып алу керек Ethena

1. 1

   1. Binance шотын ашыңыз

   binance.com-ға өтіңіз немесе Binance қолданбасын ашып, электрондық пошта немесе телефон нөміріңізбен тіркеліңіз. Профиліңіздің 'Растау' бөлімі арқылы мемлекет берген жеке куәлік пен селфи жіберу арқылы жеке басын растауды (KYC) аяқтаңыз — ENA саудасы көптеген юрисдикцияларда кем дегенде Аралық растауды қажет етеді.

2. 2

   2. Қаражат салу

   'Әмиян' мәзірінен 'Салым'-ды таңдап, фиат (банк аударымы, SEPA немесе карта арқылы) немесе USDT, BTC не ETH сияқты криптоны таңдаңыз. Крипто салсаңыз, қаражатты жоғалтпау үшін әрқашан дұрыс желіні (мыс. ERC-20 немесе BEP-20) растаңыз.

3. 3

   3. ENA сауда жұбына өтіңіз

   Жоғарғы мәзірден 'Сауда'-ны басып, 'Спот'-ты таңдаңыз. Жұп таңдағышынан 'ENA' іздеп, ең өтімді нарық болып табылатын ENA/USDT таңдаңыз. Аймағыңызға байланысты ENA/FDUSD және ENA/TRY жұптарын да таба аласыз.

4. 4

   4. Ордеріңізді орналастырыңыз

   Ордер панелінде ағымдағы бағада лезде орындау үшін 'Маркет' немесе нақты сатып алу бағасын орнату үшін 'Лимит' таңдаңыз. Мөлшерді USDT-да енгізіңіз немесе балансыңыздың бір бөлігін бөлу үшін пайыздық жүгірткіні қолданыңыз, содан кейін орындау үшін 'ENA сатып алу' түймесін басыңыз.

5. 5

   5. ENA активіңізді сақтаңыз немесе стейкинг етіңіз

   Ордер орындалғаннан кейін ENA Спот әмияныңызда пайда болады. Оны сонда ұстай аласыз, ERC-20 желісі арқылы MetaMask сияқты өзіндік-сақтау Ethereum әмиянына немесе аппараттық әмиянға шығара аласыз немесе қосымша табыс мүмкіндіктері үшін Binance Earn мен Ethena-ның өз стейкинг порталын зерттей аласыз.

Ethena Бағаның тарихи динамикасы

ENA 2024 жылдың сәуірінде іске қосылып, тез $1,52-ге жетті. USDe крипто тарихындағы ең жылдам-өсетін стейблкоинге айналды, айлар ішінде ұсыныста $3 миллиардтан асты. Токен нарық хаттаманың тәуекел профилін бағалаған сайын құбылмалы болды.

Жиі қойылатын сұрақтар

Тағы да зерттеу

Байланысты