Ethena Price Today – Live ENA Chart

là gì Ethena?

Ethena là một giao thức đô tổng hợp xây trên Ethereum phát hành USDe, một tài sản ổn định gốc crypto, và sUSDe, một công cụ sinh lợi suất on-chain tiếp thị là 'Trái phiếu Internet.' Giao thức sáng lập bởi Guy Young và ra mắt công khai tháng 2/2024, với token quản trị ENA theo sau qua airdrop tháng 4/2024. Ethena Labs gọi vốn từ các nhà chống lưng nổi bật gồm Dragonfly Capital, Binance Labs, Maelstrom của Arthur Hayes, Wintermute, Bybit, Gemini và Franklin Templeton, cho nó tích hợp sâu khác thường với cả các sàn tập trung và tài chính truyền thống.

Khác các stablecoin chống lưng pháp định như USDT hay USDC, USDe không quy đổi được lấy đô ở ngân hàng. Thay vào, nó duy trì neo qua một chiến lược phòng hộ trung tính delta: giao thức giữ ETH staking thanh khoản (và gần hơn BTC và stable thanh khoản) làm thế chấp, rồi mở các vị thế futures vĩnh cửu short tương đương trên các sàn tập trung lớn. Vị thế giao ngay long và perp short triệt tiêu tiếp xúc giá hướng, còn thế chấp vẫn sinh thưởng staking và short bắt thu nhập tỷ lệ funding khi thị trường ở contango. Lợi suất kết hợp này chuyển cho người dùng staking USDe vào sUSDe.

Hệ sinh thái mở nhanh hơn bất kỳ stablecoin nào lịch sử crypto. USDe vượt 1 tỷ $ cung trong vài tháng ra mắt và qua 3 tỷ $ ngay sau, có lúc cung lợi suất năm hai chữ số trên sUSDe trong các kỳ tỷ lệ funding cao. Ethena từ đó theo đuổi tích hợp mạnh tay khắp DeFi, gồm niêm trên Aave, Morpho, Pendle, Curve và Sky (trước là MakerDAO), nơi USDe và sUSDe dùng làm thế chấp và nguồn lợi suất.

Giao thức cũng công bố quan hệ với quỹ BUIDL của BlackRock qua sản phẩm USDtb, một stablecoin riêng được trái phiếu kho bạc token hóa đảm bảo, thiết kế làm tài sản dự trữ thận trọng hơn trong các chế độ funding âm.

ENA là token quản trị của giao thức và cung tối đa 15 tỷ. Nó dùng bỏ phiếu tham số rủi ro, thế chấp được duyệt, các sàn, chính sách quỹ bảo hiểm và kích hoạt công tắc phí cuối cùng. Một airdrop ban đầu lớn phân token cho người tham gia chiến dịch 'Shard' và 'Sats', và các mùa theo sau đã thưởng nhà cung thanh khoản, người cho vay và người dùng giao thức.

Dự án không thiếu tranh cãi. Người chỉ trích, gồm vài nhà nghiên cứu DeFi nổi bật, đã vẽ song song với các stablecoin thuật toán quá khứ và cảnh báo về bền vững của lợi suất tỷ-lệ-funding trong gấu, rủi ro đối tác trên các sàn tập trung giữ thế chấp phòng hộ và rủi ro hợp đồng thông minh trong các luồng đúc và quy đổi. Ethena đã xử lý các lo này bằng công bố chứng thực, duy trì một quỹ bảo hiểm on-chain, dùng các nhà cung thanh toán ngoài sàn như Copper, Ceffu và Fireblocks để giảm rủi ro sàn và thêm các loại thế chấp mới để đa dạng hóa khỏi ETH.

Đến 2024-2025, Ethena vẫn là một trong các thí nghiệm được theo dõi sát nhất trong thiết kế đô tổng hợp và một mảnh trung tâm của hạ tầng DeFi Ethereum.

Tính năng chính của Ethena

• Đô tổng hợp trung tính delta: USDe đúc trên thế chấp ETH staking, BTC và stablecoin thanh khoản trong khi một vị thế futures vĩnh cửu short cùng cỡ phòng hộ rủi ro giá. Giữ giá trị dự trữ ổn định mà không dựa tiền gửi ngân hàng hay người lưu ký ngoài chuỗi cho neo đô.
• Lợi suất Trái phiếu Internet (sUSDe): Staking USDe vào sUSDe bắt hai lợi suất gốc crypto: thưởng staking Ethereum từ thế chấp long và thu nhập tỷ lệ funding từ vế perp short. Lợi suất lịch sử vượt mức T-bill truyền thống trong môi trường funding tăng.
• Thanh toán ngoài sàn: Thế chấp đảm bảo USDe giữ với các người lưu ký tổ chức như Copper, Ceffu và Fireblocks thay vì trực tiếp trên ví nóng sàn. Giảm rủi ro đối tác trong khi vẫn cho mở các phòng hộ futures vĩnh cửu trên Binance và Bybit.
• Tích hợp DeFi sâu: USDe và sUSDe được chấp nhận làm thế chấp hay tài sản lợi suất trên Aave, Morpho, Pendle, Curve và Sky, cùng các nơi khác. Khả năng ghép nối này cho người dùng vòng lặp, đòn bẩy và token hóa lợi suất sUSDe khắp bộ DeFi Ethereum rộng hơn.
• Quỹ bảo hiểm on-chain: Ethena vận hành một quỹ bảo hiểm gieo từ doanh thu giao thức hấp thụ thiếu hụt trong các chế độ tỷ lệ funding âm hay gián đoạn sàn. Cỡ và thành phần của quỹ báo cáo minh bạch on-chain để bảo vệ neo USDe trong các sự kiện căng.

Ethena Trường hợp sử dụng của

• Kiếm lợi suất gốc crypto: Người giữ staking USDe vào sUSDe kiếm lợi suất pha trộn từ staking ETH và tỷ lệ funding vĩnh cửu. Cho một sản phẩm lợi suất tính bằng đô không phụ thuộc trái phiếu kho bạc token hóa hay đường ray ngân hàng truyền thống.
• Thế chấp DeFi: USDe và sUSDe nạp được làm thế chấp trên các thị trường cho vay như Aave và Morpho để vay stablecoin hay crypto khác. Người giao dịch dùng cái này chạy kèo carry đòn bẩy trên lợi suất cơ sở.
• Giao dịch lợi suất lãi cố định qua Pendle: sUSDe là một trong các tài sản giao dịch nhiều nhất trên Pendle, nơi người dùng tách nó thành token gốc và token lợi suất. Cho khóa APY cố định trên sUSDe hay đầu cơ hướng tỷ lệ funding tương lai.
• Cặp giao dịch ổn định: USDe dùng làm tài sản định giá trong các bể Curve và Uniswap và ngày càng làm ký quỹ hay thanh toán trên các sàn phái sinh. Nó cho lựa chọn thay USDT và USDC với rủi ro nhà phát hành và pháp lý khác.
• Tham gia quản trị: Người giữ ENA bỏ phiếu các đề xuất Ủy ban Rủi ro Ethena phủ các sàn được duyệt, tài sản thế chấp, định cỡ quỹ bảo hiểm và công tắc phí giao thức cuối cùng. Giữ ENA là cách chính ảnh hưởng cách USDe mở rộng.

Ethena Tokenomics

Tổng cung

ENA cung tối đa 15 tỷ token. Phân bổ chia qua người đóng góp lõi, nhà đầu tư, Ethena Foundation, phát triển hệ sinh thái và airdrop cộng đồng qua các chiến dịch Shard và Sats.

Lưu thông

Cung lưu hành lớn khi các vách vesting mở khóa cho nhà đầu tư và người đóng góp lõi qua lịch nhiều năm. Động — xem CoinGecko cho số trực tiếp.

Tiện ích

ENA là token quản trị của giao thức Ethena, dùng bỏ phiếu duyệt thế chấp, các sàn, tham số rủi ro, chính sách quỹ bảo hiểm và kích hoạt công tắc phí giao thức. ENA đã staking (sENA) cũng đã gắn với các chương trình thưởng thêm và lợi ích hệ sinh thái.

Phát hành

Token mở khóa theo lịch vesting nhiều năm, với phân bổ nhà đầu tư và người đóng góp lõi chịu vách theo sau vesting tuyến tính. Phát hành thêm đến từ các mùa airdrop liên tục thưởng người dùng USDe và sUSDe — xem tài liệu Ethena chính thức cho ngày mở khóa hiện tại.

Cách mua Ethena

1. 1

   1. Tạo tài khoản Binance

   Vào binance.com hay mở ứng dụng Binance và đăng ký bằng email hay số điện thoại. Hoàn xác minh danh tính (KYC) bằng nộp giấy tờ chính phủ cấp và selfie qua mục 'Verification' của hồ sơ — giao dịch ENA đòi ít nhất xác minh Intermediate ở đa số khu vực.

2. 2

   2. Nạp tiền

   Từ menu 'Wallet' chọn 'Deposit' và chọn pháp định (qua chuyển khoản, SEPA hay thẻ) hay crypto như USDT, BTC hay ETH. Nếu nạp crypto, luôn xác nhận đúng mạng (vd ERC-20 hay BEP-20) để né mất tiền.

3. 3

   3. Vào cặp giao dịch ENA

   Nhấp 'Trade' trên menu trên cùng và chọn 'Spot.' Tìm 'ENA' trong bộ chọn cặp và chọn ENA/USDT, thị trường thanh khoản nhất. Cũng tìm được các cặp ENA/FDUSD và ENA/TRY tùy khu vực.

4. 4

   4. Đặt lệnh

   Trong bảng lệnh chọn 'Market' khớp ngay ở giá hiện tại hay 'Limit' đặt giá mua cụ thể. Nhập số bằng USDT hay dùng thanh trượt phần trăm phân bổ một phần số dư, rồi nhấp 'Buy ENA' thực thi.

5. 5

   5. Lưu hoặc staking ENA của bạn

   Sau khi lệnh khớp, ENA sẽ hiện trong ví Spot. Giữ nó ở đó, rút nó về ví Ethereum tự lưu ký như MetaMask hay ví cứng qua mạng ERC-20, hay khám phá Binance Earn và cổng staking riêng của Ethena cho cơ hội lợi suất thêm được.

Ethena Diễn biến giá lịch sử

ENA ra mắt tháng 4/2024 và nhanh chạm 1,52 $. USDe thành stablecoin lớn nhanh nhất lịch sử crypto, vượt 3 tỷ $ cung trong vài tháng. Token biến động khi thị trường đánh giá hồ sơ rủi ro của giao thức.

Câu hỏi thường gặp

Khám phá thêm

Related