Перейти до вмісту

    посібник

    Ф'ючерси на Bitcoin: контракти, витрати й плече

    Порівняйте безстрокові та строкові контракти Bitcoin, одиниці й розрахунки. Поєднайте дані BTC з інструментами маржі та фінансування.

    Дослідіть наші безкоштовні інструменти Дослідити інструменти →
    Останній перегляд:
    Контент, згенерований ШІ

    Читайте точний контракт Bitcoin

    BTC futures можуть означати строковий або безстроковий контракт. Стандартний Bitcoin CME представляє 5 BTC на контракт, Micro Bitcoin — 0.1 BTC. Це строкові продукти з грошовим розрахунком, власними місяцями лістингу й специфікаціями. Безстроковий BTCUSDT криптобіржі не має запланованої експірації та використовує власні одиниці й фінансування. Квартальний — лише один цикл завершення, не визначення всіх строкових ф'ючерсів. Спотова ціна BTC чи безперервний графік — не виконувана ціна кожного місяця контракту.

    Як працюють Bitcoin-ф'ючерси

    Ф'ючерси Bitcoin дозволяють вам отримувати прибуток від руху ціни Bitcoin — вгору чи вниз — ніколи не володіючи жодною монетою. Замість того, щоб купувати BTC прямо, ви відкриваєте контракт, що відстежує його ціну, зазвичай із плечем, тож малий депозит контролює набагато більшу позицію. Це потужно, але працює в обидва боки. Ось як механіка фактично працює.

    Відкриття лонгу (купівля)

    Ви відкриваєте лонг-позицію, коли вважаєте, що ціна Bitcoin зросте. Приклад: якщо BTC зростає з $80 000 до $85 000, контракт на 1 BTC приносить $5 000. (Розміри контрактів варіюються за біржею — перевірте перед торгівлею.)

    Відкриття шорту (продаж)

    Ви відкриваєте шорт-позицію, коли вважаєте, що ціна Bitcoin впаде. Приклад: якщо BTC падає з $80 000 до $75 000, контракт на 1 BTC приносить $5 000. (Зворотне вірне: якщо ціна зростає, шорт втрачає.)

    Плече

    Плече дає вам змогу контролювати більшу позицію з меншим капіталом. З плечем 5x $2 000 контролюють позицію $10 000 — примножуючи і прибутки, і збитки на 5x.

    Маржа

    Маржа — це застава, яку ви вносите, щоб відкрити позицію. «Ізольована» маржа обмежує ризик тією позицією; «крос»-маржа використовує весь баланс вашого рахунку.

    Безстрокові та строкові BTC-контракти

    Перевірте специфікацію фактичного інструмента. Вимоги біржі та брокера можуть відрізнятися.
    ПараметрБезстроковийСтроковий ф'ючерс
    ЗавершенняБез запланованої експіраціїВизначена дата: місячний, квартальний або інший цикл
    Вартість утриманняФінансування конкретного контракту; ставка й інтервал можуть змінюватисяБазис, торгові комісії та можливе фінансування брокера; без універсального графіка perpetual funding
    Одиниці й розрахунокЛінійний або інверсний; перевірте заставу та множникВизначені розмір, валюта й розрахунковий індекс
    Ринкові даніЧитайте маркувальну ціну, фінансування й книгу зазначеного контрактуОберіть фактичний місяць; перевірте експірацію й витрати перенесення

    Фінансування залежить від контракту

    За безстроковим контрактом можна платити чи отримувати фінансування залежно від боку позиції, ставки й правил біржі. Не припускайте, що всі BTC-контракти розраховують його кожні вісім годин. Читайте наступну подію, інтервал та фактичне списання чи надходження для конкретного контракту. Строкові ф'ючерси мають базис до споту й остаточний розрахунок; вони не успадковують графік безстрокового фінансування.
    Ціна перпетуалаІндексна цінаЛонгиШортиДодатна ставка: лонги платять шортамШортиЛонгиВід'ємна ставка: шорти платять лонгам Ціна перпетуалаІндексна цінаЛонгиШортиДодатна ставка: лонги платять шортамШортиЛонгиВід'ємна ставка: шорти платять лонгам
    За звичайною конвенцією фінансування додатна ставка означає, що лонги платять шортам; від’ємна змінює напрямок. Напрямок визначає розрахункова ставка, а не ціна в окрему мить. Фінансування може сприяти зближенню з еталонним ринком, але не гарантує рівності цін. Формули, ліміти ставок, оцінка й час залежать від контракту. Одні нараховують платіж на позиції, відкриті в момент розрахунку; інші накопичують фінансування протягом утримання та розраховуються пізніше або при зміні позиції. Цикл 8 годин не є універсальним. Отримання фінансування не захищає від цінових збитків чи інших витрат.

    Розуміння ліквідації

    1

    Що таке ліквідація?

    Ліквідація — це примусове закриття вашої позиції, коли ваш маржинальний баланс падає нижче підтримуючої маржі, необхідної для збереження позиції відкритою. Біржа автоматично закриває вашу позицію, щоб запобігти подальшим втратам.

    2

    Ризик плеча й ліквідації

    Вище плече означає, що менший рух ціни може запустити ліквідацію. При плечі 100x лише 1% несприятливого руху знищує всю вашу маржу.

    3

    Ізольована проти крос-маржі

    Використовуйте ізольовану маржу, щоб обмежити збиток сумою, призначеною на цю одну позицію. Крос-маржа використовує весь баланс вашого рахунку — захищаючи позицію довше, але ризикуючи більшим капіталом.

    Ризики торгівлі ф'ючерсами Bitcoin

    Плече посилює збитки — ви можете швидко втратити всю свою маржу.

    Ризик ліквідації — високе плече означає, що малі рухи ціни можуть знищити вашу позицію.

    Витрати на ставку фандингу — довгострокове утримання позицій накопичує комісії фандингу, особливо на трендових ринках.

    Ризик волатильності — Bitcoin може рухатися на 10%+ за години, спричиняючи швидкі, несподівані ліквідації.

    Ризик біржі — ризики контрагента й платформи існують навіть на великих біржах.

    Дослідження свідчать, що 70–80% роздрібних ф'ючерсних трейдерів втрачають гроші. Завжди використовуйте стоп-лос ордери.

    Оберіть параметри, а не плече за досвідом

    Досвід не визначає універсально придатне плече. Задайте одиниці контракту, запланований розмір, умову виходу, очікувані витрати та доступну заставу. Перевірте збиток на запланованому виході й за гіршого виконання. Порівняйте експозицію з ресурсами, які справді спільні в обраному режимі маржі. Якщо потрібний запас або можливий збиток неприйнятні, зменште позицію чи не відкривайте її; додавання застави також збільшує капітал під ризиком.

    Поширені запитання

    Що таке ф'ючерси Bitcoin?
    BTC futures можуть означати строковий або безстроковий контракт. Стандартний Bitcoin CME представляє 5 BTC на контракт, Micro Bitcoin — 0.1 BTC. Це строкові продукти з грошовим розрахунком, власними місяцями лістингу й специфікаціями. Безстроковий BTCUSDT криптобіржі не має запланованої експірації та використовує власні одиниці й фінансування. Квартальний — лише один цикл завершення, не визначення всіх строкових ф'ючерсів. Спотова ціна BTC чи безперервний графік — не виконувана ціна кожного місяця контракту.
    Чим Bitcoin-ф'ючерси відрізняються від спотової торгівлі?
    У спотовій торгівлі ви купуєте й володієте фактичним Bitcoin. З ф'ючерсами ви торгуєте контрактами на основі ціни Bitcoin. Ф'ючерси дозволяють плече (примножуючи прибутки й збитки), здатність шортити (заробляти на падіннях цін) і не вимагають утримання базового активу.
    Що таке безстроковий ф'ючерсний контракт?
    Безстроковий ф'ючерсний контракт — це тип деривативу без дати закінчення. На відміну від традиційних ф'ючерсів, безстрокову позицію можна тримати безстроково. Вони використовують механізм ставки фандингу, щоб тримати ціну контракту близькою до спотової ціни Bitcoin.
    Що таке ставка фандингу в ф'ючерсах Bitcoin?
    За безстроковим контрактом можна платити чи отримувати фінансування залежно від боку позиції, ставки й правил біржі. Не припускайте, що всі BTC-контракти розраховують його кожні вісім годин. Читайте наступну подію, інтервал та фактичне списання чи надходження для конкретного контракту. Строкові ф'ючерси мають базис до споту й остаточний розрахунок; вони не успадковують графік безстрокового фінансування.
    Що таке ліквідація в ф'ючерсах Bitcoin?
    Ліквідація — примусове скорочення або закриття, коли маржа позиції чи рахунку не відповідає вимогам підтримання. Ізольована маржа відокремлює виділену заставу, крос-маржа ділить прийнятну заставу між позиціями. Ручні чи автоматичні доповнення збільшують заставу під ризиком. Стоп не дає гарантії, а покриття дефіциту чи від’ємного балансу залежить від умов продукту.
    Скільки плеча можна використовувати на Bitcoin-ф'ючерсах?
    Плече порівнює номінальну експозицію з маржею, яка її підтримує. Безстроковий контракт має фінансування; строковий — експірацію та базис; спотова маржа — позичені активи й відсотки. Однакова позначка «5×» не робить витрати чи правила ліквідації однаковими. Максимуми біржі — межі продукту, не рекомендовані налаштування. Спочатку розрахуйте позицію, потім маржу та збиток за умовою виходу.
    Чи ризиковані ф'ючерси на Bitcoin?
    Ліквідація — примусове скорочення або закриття, коли маржа позиції чи рахунку не відповідає вимогам підтримання. Ізольована маржа відокремлює виділену заставу, крос-маржа ділить прийнятну заставу між позиціями. Ручні чи автоматичні доповнення збільшують заставу під ризиком. Стоп не дає гарантії, а покриття дефіциту чи від’ємного балансу залежить від умов продукту.
    Де я можу торгувати ф'ючерсами Bitcoin?
    BTC futures можуть означати строковий або безстроковий контракт. Стандартний Bitcoin CME представляє 5 BTC на контракт, Micro Bitcoin — 0.1 BTC. Це строкові продукти з грошовим розрахунком, власними місяцями лістингу й специфікаціями. Безстроковий BTCUSDT криптобіржі не має запланованої експірації та використовує власні одиниці й фінансування. Квартальний — лише один цикл завершення, не визначення всіх строкових ф'ючерсів. Спотова ціна BTC чи безперервний графік — не виконувана ціна кожного місяця контракту.

    Деривативи та продукти з плечем — важливе попередження про ризик

    Деривативи та продукти з кредитним плечем є складними й пов’язані з високим ризиком швидких і значних збитків. Залежно від правил продукту та рахунку збитки можуть перевищити початкову маржу або виділені кошти. Куплений опціон як окрема позиція може втратити всю премію плюс витрати на операцію; виписування опціонів, виконання опціону з виникненням іншої позиції або поєднання позицій може створити додаткові зобов’язання. Продавець непокритого кол-опціону може зазнати необмежених збитків. Застосовні правові механізми захисту можуть впливати на межі збитків.

    Вам слід ретельно розглянути, чи ви розумієте, як працюють деривативи, і чи можете дозволити собі взяти високий ризик втрати ваших грошей. Цей контент лише для освітніх цілей і не становить фінансової поради, інвестиційної поради чи рекомендації торгувати деривативами.

    Правова доступність і регуляторний захист залежать від продукту, послуги, постачальника та юрисдикції. У ЄС перевірте застосовні правила надання інвестиційних послуг, зокрема MiFID II, коли вона застосовується, а також будь-які обмеження щодо продуктів. Перед торгівлею з’ясуйте у відповідного регулятора, чи має постачальник необхідні дозволи на послугу та чи можна пропонувати цей продукт вам. Доступність вебсайту або наявність продукту на цьому сайті не доводить наявності дозволу чи вашого права на доступ.

    Продовжити навчання

    Як торгувати криптоф'ючерсами: покрокова інструкція Біржі криптоф'ючерсів: комісії, фінансування й ризики Ф'ючерси на Ethereum: контракти ETH і витрати Bitcoin Price Крипто проти традиційних деривативів Ф'ючерси проти опціонів: ключові відмінності

    Почніть із Kraken

    Зареєструйтеся за кілька хвилин і почніть роботу з Kraken — регульованою біржею, що працює з 2011 року, з високою ліквідністю та низькими комісіями.

    Відвідати Kraken

    Реклама · Ціни цифрових активів підлягають високому ринковому ризику й ціновій волатильності. Не інвестуйте, якщо ви не готові втратити всі гроші, які інвестуєте. Умови й розкриття ризиків

    Ця сторінка містить партнерські посилання. Ми можемо заробити комісію, якщо ви зареєструєтесь, без додаткових витрат для вас.