Биткоин құбылмалылығы.
Биткоиннің шын мәнінде қаншалық күрт қозғалғаны, өз негізімен салыстырылып өлшенген. Қорқыныш пен ашкөздік индексі 25% салмақ беретін дәл сол өлшем.
Соңғы 30 күн 90 күндік негізден құбылмалырақ болды, айырмасы 6.9%
Жабылудан жабылуға дейінгі логарифмдік кірістер, жылдағы кезеңдер санының квадрат түбірімен жылдық көрініске келтірілген. Бұл — мына индексте 25% салмақ алатын өлшем: Криптовалюталық Қорқыныш пен ашкөздік индексі
Нақты құбылмалылық нені өлшейді
Нақты құбылмалылық — активтің шын мәнінде қаншалық қозғалғанын өлшейтін шама, ол оқиға болып өткеннен кейін активтің өз баға тарихынан есептеледі. Бұл болжам да, бағыт туралы пікір де емес: қатты құлаған нарық пен қатты өскен нарық дәл бірдей құбылмалылық көрсеткішін бере алады.
Жоғарыдағы сан стандартты тәсілмен есептелген. Әр шамның жабылу бағасы алынады, әр күннің алдыңғы күнге қатысты өзгерісінің натурал логарифмі есептеледі, содан кейін сол кірістер жиынының стандартты ауытқуы табылады. Осыдан күндік шама шығады, ол бір жылдағы кезеңдер санының квадрат түбіріне көбейтіліп жылдық көрініске келтіріледі. Жылдық көрініске келтіру — келісім, болжам емес: жылдық 60% көрсеткіші өткен айдағы күндік қозғалыс бір жыл бойы өзгеріссіз жалғасса, нәтижелердің шашырауы шамамен 60% болар еді дегенді білдіреді.
Тарихи тұрғыда биткоин жылдық 30% пен 100% аралығында қозғалып, тізбекті мәжбүрлі жабулар, биржалардың құлауы және макроэкономикалық соққылар кезінде әлдеқайда жоғары шарықтаған. Салыстыру үшін, қор индекстері әдетте он-жиырма пайыз шамасында болады. Дәл осы алшақтық биткоиндегі позиция мөлшерін анықтауды акциялардағыдан мүлде бөлек міндет ретінде қарау керектігін түсіндіреді, оны жай ғана батылырақ нұсқа деп санауға болмайды.
Қорқыныш пен ашкөздік индексі оны қалай пайдаланады
Құбылмалылық — криптовалюталық Қорқыныш пен ашкөздік индексінің ең салмақты кіріс параметрі, жиынтық ұпайдың 25%-ында нарық серпінімен тең. Индекс құбылмалылықтың абсолютті мәнде жоғары-төмендігін сұрамайды. Ол қазіргі құбылмалылықтың таяу өткенмен салыстырғанда әдеттен тыс екенін сұрайды — нақтырақ айтқанда, ағымдағы көрсеткішті оның өз 30 және 90 күндік орташа мәндерімен салыстырады.
Дәл сол салыстыру — жоғарыда көрсетілген арақатынас. 1,00-ге жақын арақатынас соңғы айдың соңғы тоқсанға ұқсайтынын білдіреді, сонда құбылмалылық факторы ешбір бағытқа айтарлықтай үлес қоспайды. 1,00-ден едәуір жоғары арақатынас нарықтың өз таяу негізінен гөрі күрт қозғалғыш болғанын білдіреді, индекс мұны қорқыныш деп оқиды. 1,00-ден едәуір төмен арақатынас тоқсанмен салыстырғанда бәрі тынышталғанын білдіреді, индекс мұны немқұрайлылық санап, ашкөздік жағына ұпай береді.
Мұны түсіну маңызды, өйткені ол көпшілікті таңғалдыратын нәтижені түсіндіреді: биткоин абсолютті мәнде өте құбылмалы бола тұра, бейтарап құбылмалылық ұпайын бере алады — себебі ол айлар бойы дәл осындай құбылмалы болып келеді. Индекс деңгейді емес, сипаттың өзгеруін өлшейді.
Білуге тұрарлық шектеулер
Нақты құбылмалылық құрылымы бойынша артқа қарайды. Ол не болып қойғанын айтады және алда не болатыны туралы ешқандай ақпарат бермейді. Опциондар нарығы болжамды құбылмалылықты бағалайды — бұл алдағыға бағытталған баға, әрі екеуі жиі сәйкес келмейді; дәл сол сәйкессіздіктің өзі саудаланатын нарық.
30 күндік терезені жылдық көрініске келтіру сол терезеге түскеннің бәрін күшейтеді. 30 күндік іріктеме ішіндегі бір ғана қатты мәжбүрлі жабу күні жылдық санды айтарлықтай көтеріп, отыз күннен кейін оны дәл сондай күрт түсіре алады — сан түскен күні нарықта ештеңе өзгермесе де. Қысқа терезелер сезімтал әрі шуылды; 90 күндік және бір жылдық сандар қатар көрсетілуінің себебі — 30 күндік санды жеке емес, ауқым ішінде оқу.
Соңында, бұл өлшем жабылудан жабылуға дейін есептеледі. Ол әр шамның ішінде не болғанын көрмейді, сондықтан құлап кетіп, жабылғанға дейін толық қалпына келген күн тыныш күн ретінде тіркеледі. Жоғарғы және төменгі бағаларды пайдаланатын бағалауыштар — Паркинсон, Гарман-Класс — күн ішіндегі ауқымды көбірек қамтиды, бірақ өтімділігі жұқа стакандарға сезімталдау.
Жиі қойылатын сұрақтар
Жоғары құбылмалылық жаман ба?
Өздігінен ол жақсы да, жаман да емес — бұл бағыттың емес, шашыраудың өлшемі. Өзгеретіні — тәуекел: құбылмалылық екі есе артқанда бірдей позиция мөлшері айтарлықтай көп ашықтық әкеледі. Позиция мөлшерін шот құнының тұрақты пайызы ретінде белгілейтіндер жоғары құбылмалылық режимінде төмен режимдегіден әлдеқайда көп тәуекел алады, сондықтан құбылмалылыққа түзетілген мөлшерлеу бар.
Терезе 30 күн ғана болса, сан неге жылдық көрініске келтіріледі?
Жылдық көрініске келтіру барлық терезені бір шкалаға қояды, сонда 30 күндік және 90 күндік көрсеткіштерді тікелей салыстыруға болады. Бұл — өлшем бірлігінің келісімі, бір айлық депозитке жылдық мөлшерлеме жариялау сияқты. Ол келесі жыл өткен айға ұқсайды деген болжамды білдірмейді.
Болжамды құбылмалылықтан несімен ерекшеленеді?
Нақты құбылмалылық болып қойған бағалардан есептеледі. Болжамды құбылмалылық опцион бағаларынан алынады және нарықтың болашақ қозғалыс үшін қазір алып отырған ақысын білдіреді. Болжамды әдетте нақтыдан жоғары саудаланады — бұл айырма сатушылардың тәуекелді көтергені үшін алатын сыйлықақысы — әрі нарық дүрбелең күтетін оқиғалар алдында алшақтық кеңейеді.
Криптовалютаның тәулік бойы саудалануы есепті өзгерте ме?
Керісінше, оны жеңілдетеді. Акциялардың құбылмалылығын есептегенде түнгі үзілістер мен сауда жүрмейтін күндерді ескеру керек, әрі талдаушылар 252 сауда күнімен бе әлде 365 күнтізбелік күнмен бе деп таласады. Криптовалюта үздіксіз саудаланады, сондықтан күнтізбелік күн мен сауда күні бір нәрсе, жылдық көбейткіш те екіұшты емес.
Сіздің саныңыз басқа сайттан неге сәл өзгеше?
Әрдайым дерлік терезе ұзындығына, шам көзіне немесе бағалауышқа байланысты. Binance күндік шамдарынан алынған 30 күндік жабылудан жабылуға дейінгі сан 20 күндік санмен де, сағаттық шамдардан құрылған санмен де, жоғарғы-төменгі бағаларды пайдаланатын Паркинсон бағасымен де сәйкес келмейді. Мұнда қолданылған әдіс жоғарыда көрсетілген, сонда санды сеніммен қабылдамай, қайта есептеп тексеруге болады.
Бұл бет қаншалықты жиі жаңарады?
Негізгі шамдар бес минут бойы кэште сақталады, сондықтан бетті қайта жүктегенде деректер ең көбі сол уақытқа кешігеді. Қалай болғанда да, 30 күндік терезедегі нақты құбылмалылық өте баяу қозғалады — көрсеткіштің елеулі өзгеруі минут емес, күндерді алады.