нұсқаулық
Мерзімсіз келісімшарттар дегеніміз не?
Мерзімсіз келісімшарттар дегеніміз не, қаржыландыру мөлшерлемелері қалай жұмыс істейді, леверидж механикасы және ликвидация тәуекелдерін біліңіз. Перптерге толық жаңадан бастаушы нұсқаулығы.
Мерзімсіз келісімшарт деген не?
Мерзімсіз келісімшарт — аяқталу күні алдын ала белгіленбеген туынды құрал. Ол келісімшарт ережелеріне сай базалық активке қатысты ұзын немесе қысқа позиция ұстауға мүмкіндік береді. Қаржыландыру төлемдері оның бағасын анықтамалық нарыққа жақындатуға көмектеседі, бірақ бағалардың үнемі тең болуына кепілдік бермейді. Позицияларға қолдау маржасының талаптары, сауданың үзілуі, делистинг және ерекше есеп айырысу ережелері қолданыла береді.
Ақшалай есеп айырысатын мерзімсіз позицияның өзі базалық монетаны иелену немесе оны жеткізіп алу құқығын бермейді. Кепілге қойылатын актив — бөлек мәселе. Сызықтық және кері келісімшарттарда мөлшер бірліктері, пайда мен залал формулалары және есеп айырысу валюталары әртүрлі болуы мүмкін. Нақты құрал мен шоттың сипаттамасын оқыңыз.
Тәуекел туралы ескерту Мерзімсіз келісімшарттар елеулі залалға әкелуі мүмкін. Кепілді толықтыру, комиссия және шот міндеттемелері тәуекелдегі соманы өзгерте алады. Бұл оқу нұсқаулығы белгілі бір өнімнің, левередж деңгейінің немесе тәуекел пайызының сізге жарамдылығын анықтамайды.
Мерзімсіз келісімшарт қалай жұмыс істейді
Позиция мөлшері, маржа және левередж өзара байланысты, бірақ бір ұғым емес. Маржа позицияны қамтамасыз етеді; левередж параметрінің өзі шоттың барлық тәуекелін сипаттамайды және мәжбүрлі жабу шегін өзгермейтін етіп бекітпейді.
Маржалық шоттың аясын анықтаңыз
Қандай активтер кепілге жарайтынын, олардың бағасына қолданылатын түзетулерді, маржа режимін және қарыз міндеттемелерін тексеріңіз. Кросс-маржа шот аясында жарамды кепілді ортақ пайдалана алады; оқшауланған маржа кепілді бір позицияға бөледі, бірақ оны қосымша толықтыруға болады.
Келісімшарт мөлшерінің бірлігін оқыңыз
Өтінімдегі мөлшер базалық актив бірлігін, келісімшарт санын әлде басқа бірлікті білдіретінін нақтылаңыз. Ең аз өтінім немесе мөлшер қадамы автоматты түрде бір келісімшарттың көлеміне тең емес. Лимиттер мен рұқсат етілген левередж құралға, позиция көлеміне және шотқа қарай өзгеруі мүмкін.
Позицияның номинал құнын есептеңіз
Мөлшері базалық бірлікпен берілген қарапайым сызықтық келісімшартта номинал құн мөлшерді бағалау бағасына көбейтуге тең. Бастапқы маржа талабы левередж бен тәуекел ережелеріне тәуелді; бұрынғы позициялар, комиссиялар және қосымша кепіл нақты бөлінген соманы өзгерте алады. Кері келісімшартқа жеке формула қажет.
Қаржыландыру мен комиссияны ескеріңіз
Ағымдағы қаржыландыру мөлшерлемесін, оның уақыт негізін және есептеу тәсілін оқыңыз. Кей келісімшарттар белгіленген есеп айырысу сәттерін қолданады, басқалары позиция ашық тұрған бүкіл уақытта төлем жинақтайды. Сауда комиссиялары және ықтимал қарыз, айырбастау немесе есеп айырысу алымдары — бөлек шығындар.
Қолдау талаптары мен шығу шарттарын бақылаңыз
Жабу өтінімінің орындалуы нарық өтімділігіне, өтінім шарттарына және платформаның жұмысына тәуелді. Шот немесе позиция алаңның мәжбүрлі жабуды бастайтын қолдау шегіне жетсе, алаң өз рәсімі бойынша позицияны қысқарта не жаба алады. Көрсетілген болжамды жабу бағасы да, стоп-өтінім де орындалу бағасына кепілдік бермейді.
Қаржыландыру төлемдері
Қаржыландыру аударымдары келісімшартқа тәуелді, ал мөлшерлеме оң, теріс немесе нөл болуы мүмкін. Таңба төлем бағытын көрсетеді, бірақ трейдерлердің ниетін дәлелдемейді және бағаның келесі қозғалысын болжамайды.
Бір есеп айырысудың шартты мысалы: сызықтық позицияның құны есеп айырысу валютасының 10,000 бірлігі, ал қаржыландыру мөлшерлемесі әр 8 сағатқа 0.01%. Аударым сомасы сол бірлікпен 1 болады. Осы тәртіпте оң мөлшерлемеде ұзын позиция төлейді, ал оған сәйкес қысқа позиция алады. Нақты алаң аударымды басқаша бағалауы немесе жинақтауы мүмкін.
Оң қаржыландыру
Ұзын және қысқа позициялар арасындағы кең тараған тәртіп бойынша оң мөлшерлемеде ұзын позициялар қысқа позицияларға төлейді. Мөлшерлемені аралығымен, жинақтау әдісімен және позицияны бағалау тәсілімен бірге оқу керек. Бұл алушыға кепілденген табыс емес.
Теріс қаржыландыру
Сол тәртіп бойынша теріс мөлшерлемеде қысқа позициялар ұзын позицияларға төлейді. Мөлшерлеме өзгеруі немесе таңбасын ауыстыруы мүмкін. Бағадан болған залал, комиссия және кепіл құнының өзгерісі алынған төлемнен асып кетуі мүмкін; таңбаның өзі сауда сигналы емес.
Қаржыландыру мөлшерлемесінің егжей-тегжейі
| Тармақ | Мағынасы |
|---|---|
| Уақыт | Нақты келісімшарттың кестесі мен жинақтау ережесін қолданыңыз; бір алаңның есеп айырысу уақыты барлық мерзімсіз келісімшартқа ортақ емес. |
| Мөлшерлеме | Мөлшерлемелер мен шектер құралға қарай әртүрлі және өзгеруі мүмкін. Әмбебап қалыпты аралық немесе тұрақты төлем бағыты жоқ. |
| Жылдық мысал | Әр 8 сағатта өзгермейтін 0.01% мөлшерлемесі қарапайым қосу арқылы 365 күнде 10.95% береді. Бұл күрделі пайызды, комиссияны және позиция құнының өзгерісін қамтымайды әрі болжам емес. |
| Төлем негізі | Тек салынған маржаны емес, алаңның позиция құны формуласын және есеп айырысу бірлігін қолданыңыз. Үздіксіз жинақтау ұстау ұзақтығына да тәуелді. |
Левередж және маржа
Оқшауланған маржа Бөлінген кепіл
Маржа шот ережесі бойынша позицияға бөлінеді. Бастапқы сома әмбебап залал шегі емес: қолмен не автоматты толықтыру, комиссия және басқа міндеттемелер тәуекелдегі соманы өзгертуі мүмкін. Толықтыру параметрлерін және қолданылатын шарттық қорғанысты тексеріңіз.
Кросс-маржа Ортақ жарамды кепіл
Жарамды кепіл тиісті маржалық шот ішінде ортақ пайдаланылады. Залал, қаржыландыру және кепілді қайта бағалау сол аядағы басқа позицияларға әсер етуі мүмкін. Бұл провайдердегі барлық әмиянды немесе қалдықты міндетті түрде қамтымайды.
Төменірек левередж Тәуекел сақталады
Позиция мен басқа ережелер бірдей болса, оны қолдайтын меншікті капиталдың көп болуы қолдау талабына дейінгі қорды ұлғайта алады. Белгілі бір левередж аралығы баршаға қауіпсіз не жарамды емес; левередж параметрін төмендету позицияның номинал құнын азайтумен бірдей емес.
Жоғарырақ левередж Маржа қоры азырақ
Позиция мен басқа ережелер бірдей болса, бастапқы маржаның аз болуы қолдау шегіне жеткенше залал мен шығынды көтеретін қорды азайтады. Рұқсат етілген левередж өнім мен шоттың ағымдағы лимиттеріне тәуелді; тәжірибе мәжбүрлі жабу немесе орындалу тәуекелін жоймайды.
Қолдау талаптары және мәжбүрлі жабу
Капитал мен талаптар өзгереді
Қолайсыз баға, кепіл құнының түсуі, қаржыландыру, комиссия және шоттағы басқа позициялар қолдау қорын азайта алады. Көрсетілген мәжбүрлі жабу бағасының бағалауы соңғы мәміле бағасы дәл солай қозғалмаса да өзгеруі мүмкін.
Мәжбүрлі жабуды бастайтын қолдау шегіне жетеді
Іске қосылу алаңның позиция немесе шотты қолдау ережелеріне және бағалық деректеріне сай болады. Ол меншікті капитал нөлге жетпей басталуы мүмкін. Тәуекел сатылары, кепіл түзетулері және рұқсат етілген өзара есепке алу бір тұрақты қолдау пайызын әмбебап етпейді.
Алаң тәуекелді азайтады
Өз ережесіне қарай алаң өтінімдерді жоя алады, позицияны кезеңдеп қысқарта алады, оны өзіне қабылдай алады немесе жаба алады. Мәжбүрлі жабудың іске қосылуы көрсетілген бағамен дереу толық орындалуға кепіл емес; комиссия мен қалған қалдық рәсімге тәуелді.
Жетіспеушілік ережелері қолданылады
Сақтандыру қорлары, залалды бөлу тетіктері немесе автоматты левереджді азайту нақты алаңның ережесімен жұмыс істейді. Олар трейдер маржасын қайтаруға немесе барлық ықтимал міндеттемені жоюға жалпы кепілдік емес. Тиісті шот пен келісімшарттың қорғаныс ережелерін оқыңыз.
Мерзімсіз және мерзімді келісімшарттар
| Сипат | Мерзімсіз келісімшарт | Мерзімді келісімшарт |
|---|---|---|
| Аяқталу | Жоспарлы аяқталу жоқ; тоқтату, делистинг және ерекше есеп айырысу ережелері сақталады. | Белгіленген өтеу күні бар; есеп айырысу немесе жеткізу келісімшарт ережесімен өтеді. |
| Баға бағдары | Қаржыландыру ынталандырулары бағаны анықтамалық нарыққа жақындата алады, бірақ теңдікке кепіл емес. | Есеп айырысу бағдары мен бақылау аралығы құрал үшін белгіленеді. |
| Ұстау шығындары | Қаржыландыру төленуі не алынуы мүмкін; комиссия мен басқа шот шығындары да болуы мүмкін. | Әдетте мерзімсіз түрдегі қаржыландыру аударымы жоқ, бірақ сауда, есеп айырысу немесе қарыз шығындары қалуы мүмкін. |
| Үстеме не дисконт | Келісімшарт анықтамалық бағадан ауытқып саудалануы мүмкін. | Өтеуге дейін келісімшарт үстемемен не дисконтпен саудалануы мүмкін. |
| Өтімділік | Құралға, алаңға, өтінім көлеміне және нарық жағдайына тәуелді. | Құралға, мерзімге, алаңға, өтінім көлеміне және нарық жағдайына тәуелді. |
| Жоспарлау | Қаржыландыру өзгерісін, қолдау талаптарын және жабу мүмкіндігін ескеру қажет. | Өтеуді, есеп айырысу әдісін және позицияны келесі келісімшартқа көшіру құнын ескеру қажет. |
Сауда алдындағы тексерулер
Нақты құралды, мөлшер бірліктерін, есеп айырысу валютасын және шоттың ағымдағы қолжетімділік шарттарын тексеріңіз.
Жарамды кепілді, маржа аясын, толықтыру параметрлерін және қолдау сатыларын анықтаңыз.
Стоптың іске қосылуын кепілденген орындалудан ажыратыңыз; өтімділікті, баға үзілістерін және платформа іркілісін ескеріңіз.
Тек левередж параметріне сүйенбей, номинал құн мен ықтимал шығындарды өлшеңіз.
Қаржыландырудың ағымдағы аралығын және есеп айырысулар арасында төлем жинақтала ма — соны оқыңыз; қарапайым жылдық есепті болжамнан ажыратыңыз.
Жарияланған ашық қызығушылық пен мәжбүрлі жабу жазбаларын ниеттің, орындалмаған өтінімнің немесе болашақ бағаның дәлелі емес, ауқымы шектеулі бақылау дерегі деп қарастырыңыз.
Бір тұрақты левередж немесе шот тәуекелінің пайызы қауіпсіздікке кепіл емес. Ақшалай есеп айырысатын мерзімсіз позицияның өзі базалық активке меншік құқығын бермейді.
Жиі қойылатын сұрақтар
Мерзімсіз келісімшарт деген не?
Қаржыландыру төлемдері қалай жұмыс істейді?
Маржа таусылмай мәжбүрлі жабу болуы мүмкін бе?
Мерзімсіз және тоқсандық келісімшарттар қалай ерекшеленеді?
Әр криптовалютаның мерзімсіз нарығы бар ма?
Қанша левередж қолжетімді?
Мен базалық монетаны иеленемін бе?
Қаржыландыру мөлшерлемесінің жалғыз формуласы бар ма?
Қаржыландыру тек есеп айырысу сәтінде алына ма?
Оқшауланған және кросс-маржаның айырмасы қандай?
Қаржыландырудың шектен шыққан мөлшерлемелерін қалай салыстыру керек?
Мәжбүрлі жабу неге бұрын көрсетілген бағадан өзгеше болуы мүмкін?
Мен тұратын жерде мерзімсіз келісімшарттарды қолдануға бола ма?
Деривативтер мен левередж өнімдері — маңызды тәуекел туралы ескерту
Деривативтер мен қаржылық иінтірегі бар өнімдер күрделі; олармен сауда жасау қысқа уақытта елеулі шығынға ұшыраудың жоғары тәуекелін тудырады. Өнім мен шот ережелеріне қарай шығын бастапқы маржадан немесе бөлінген қаражаттан асып кетуі мүмкін. Басқа позициялармен біріктірілмей, жеке сатып алынған опционның бүкіл сыйлықақысы мен мәміле шығындары жоғалуы мүмкін; опцион сату, оны орындау арқылы басқа позиция ашу немесе бірнеше позицияны біріктіру қосымша міндеттемелер туғызуы мүмкін. Базалық активпен не тәуекелді хеджирлейтін позициямен қорғалмаған колл-опцион сатушысының шығыны шексіз болуы мүмкін. Қолданылатын құқықтық қорғау шаралары шығынның шегіне әсер етуі мүмкін.
Деривативтердің қалай жұмыс істейтінін түсінетініңізді және ақшаңызды жоғалтудың жоғары тәуекелін көтере алатыныңызды мұқият қарастыруыңыз керек. Бұл мазмұн тек білім беру мақсатында әрі қаржылық кеңес, инвестициялық кеңес немесе деривативтерді саудалау ұсынысы болып табылмайды.
Өнімнің заң жүзінде қолжетімділігі мен реттеушілік қорғау шаралары өнімге, қызметке, оны ұсынушыға және юрисдикцияға байланысты. ЕО-да қолданылатын инвестициялық қызмет ережелерін, соның ішінде тиісті жағдайларда MiFID II талаптарын және өнімдерге қатысты шектеулерді тексеріңіз. Сауда жасамас бұрын тиісті реттеушіден қызмет көрсетушінің сол қызметке қажетті рұқсаттары бар-жоғын және бұл өнімді сізге ұсынуға болатынын тексеріңіз. Сайтқа кіруге болатыны немесе онда өнімнің көрсетілуі қызмет көрсетушінің рұқсаты бар екенін де, сіздің сол өнімді пайдалануға құқығыңыз бар екенін де растамайды.
Оқуды жалғастыру
Kraken-мен бастаңыз
Бірнеше минутта тіркеліп, Kraken-мен жұмысты бастаңыз — 2011 жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан реттелетін биржа, терең өтімділік және төмен комиссиялар.
Kraken-ге кіруЖарнама · Сандық актив бағалары жоғары нарық тәуекеліне және баға құбылмалылығына бағынады. Салған барлық ақшаңызды жоғалтуға дайын болмасаңыз, инвестицияламаңыз. Шарттар мен тәуекелді ашу
Бұл бетте серіктестік сілтемелер бар. Тіркелсеңіз, сізге қосымша шығынсыз комиссия таба аламыз.