hướng dẫn
Hướng dẫn quản lý rủi ro tiền điện tử
Tìm hiểu rủi ro dự kiến của vị thế, khớp lệnh dừng, đòn bẩy, sụt giảm vốn và mức phơi nhiễm danh mục qua ví dụ giao dịch tiền mã hóa.
Giới hạn và giả định
Số liệu CFD lịch sử cho thấy điều gì
Thông báo ngày 27 tháng 3 năm 2018 của ESMA dẫn phân tích từ các cơ quan quốc gia, trong đó 74–89% tài khoản CFD cá nhân thua lỗ. Khoảng số liệu lịch sử của nhiều thị trường này không phải tỷ lệ thua lỗ tiền mã hóa hiện tại và không đại diện cho mọi nhà môi giới hay kỳ báo cáo. Hãy xem cảnh báo rủi ro có ghi ngày của nhà cung cấp và sản phẩm liên quan.
Yêu cầu bổ sung ký quỹ không bảo đảm có thời gian phản hồi
Nhà cung cấp có thể đóng vị thế mà không liên hệ trước. Công bố rủi ro ký quỹ chứng khoán Mỹ của FINRA nêu rõ khả năng này; tài khoản hợp đồng tương lai và tiền mã hóa có hợp đồng, quy tắc riêng. Thanh lý tiền mã hóa có thể tự động, còn điều kiện kích hoạt, đóng từng phần và cách khớp lệnh tùy nền tảng, tài khoản. Không được mặc định có thời gian gia hạn, một giá khớp nhất định hay lệnh dừng được ưu tiên hơn thanh lý.
Các khoản lỗ nhỏ theo kế hoạch vẫn cộng dồn
Nếu mỗi giao dịch lỗ lấy đi 2% vốn tại thời điểm đó, mười lần thua lỗ liên tiếp tạo mức sụt giảm khoảng 18.29%. Với 10% mỗi lần, mức sụt giảm là khoảng 65.13% và phần vốn còn lại phải tăng khoảng 186.80% để phục hồi. Phép tính giả định khoản lỗ đúng như kế hoạch, không có chi phí thêm hay tiền nộp, rút. Nó không xác định giới hạn rủi ro phù hợp hoặc dự báo phục hồi.
Cảnh báo rủi ro Giao dịch phái sinh rủi ro đáng kể bất kể thị trường. Đòn bẩy khuếch đại cả lãi lẫn lỗ. Hướng dẫn chỉ mang tính giáo dục, không phải lời khuyên tài chính.
Khối lượng vị thế, giá trị danh nghĩa và ký quỹ
Khối lượng, giá trị danh nghĩa và ký quỹ là các đại lượng khác nhau
Với vị thế tuyến tính đơn giản, khối lượng bằng ngân sách thua lỗ bằng tiền chia cho chênh lệch tuyệt đối giữa giá vào và giá dừng. Giá trị danh nghĩa bằng khối lượng nhân giá vào. Hệ số hợp đồng, thanh toán nghịch đảo, khối lượng tối thiểu và bước khối lượng cần điều chỉnh riêng. Nếu giá vào và giá dừng trùng nhau, công thức không có nghiệm hữu hạn. Khối lượng tối thiểu của nền tảng có thể khiến kế hoạch không thực hiện được; làm tròn lên tăng mức phơi nhiễm dự kiến.
Ví dụ giao ngay với giá khớp lệnh dừng giả định
Với vốn $10,000 và ngân sách giả định 1%, khoản lỗ dự kiến là $100. Vào BTC tại $60,000 và giả định lệnh dừng khớp tại $57,000 tạo rủi ro $3,000 mỗi BTC: khối lượng là $100 ÷ $3,000, tức khoảng 0.033333 BTC, với giá trị danh nghĩa $2,000 trước khi làm tròn khối lượng. Con số $100 phụ thuộc các giá khớp đó. Giá thoát thấp hơn hoặc chi phí làm tăng khoản lỗ; stop-limit có thể không khớp.
Đòn bẩy có thể khiến thanh lý xảy ra trước lệnh dừng
Cùng ngân sách $100, giá vào $60,000 và giả định lệnh dừng khớp tại $58,800 cho khối lượng khoảng 0.083333 BTC, giá trị danh nghĩa $5,000 trước khi làm tròn. Ký quỹ ban đầu đơn giản là $500 ở 10× và $100 ở 50×. Tại 50×, khoản lỗ dừng dự kiến $100 đã bằng ký quỹ ban đầu trước yêu cầu ký quỹ duy trì và chi phí; thanh lý có thể xảy ra trước khi thoát ở giá đó. Tăng đòn bẩy không thay đổi độ nhạy theo giá của một vị thế có khối lượng cố định nhưng làm giảm phần đệm ký quỹ. Bậc ký quỹ thực tế, quy tắc giá đánh dấu và tài sản bảo đảm riêng hoặc chung quyết định tiêu chí thanh lý của tài khoản.
Cách lệnh dừng hoạt động
Lệnh dừng tại giá cố định
Mức kích hoạt cố định có thể thể hiện điều kiện về giá khiến luận điểm giao dịch không còn đúng. Khoảng cách từ giá vào làm thay đổi rủi ro dự kiến với một khối lượng nhất định. Mức gần có thể bị chạm do biến động thông thường; mức xa tăng khoản lỗ dự kiến nếu không giảm khối lượng. Cả hai đều không bảo đảm khớp tại giá kích hoạt hay làm giao dịch trở nên phù hợp.
Dừng lỗ động
Quy tắc dừng động điều chỉnh mức kích hoạt sau chuyển động giá có lợi theo cài đặt của nền tảng. Dịch chuyển mức kích hoạt không có nghĩa là đã hiện thực hóa lợi nhuận. Đảo chiều, khoảng trống giá, giá tham chiếu kích hoạt và loại lệnh phát sinh quyết định việc thoát vị thế có khớp hay không và ở giá nào.
Quy tắc dựa trên biến động
Chỉ báo như biên độ thực trung bình (ATR) mô tả biên độ giá gần đây. Hệ số được chọn là giả định lập kế hoạch, không phải bảo đảm xác suất hay khoảng cách dừng chung. Xác định cửa sổ quan sát và quy tắc cập nhật, sau đó tính lại khối lượng và đánh giá kịch bản khớp lệnh xấu hơn mức dừng dự kiến.
Quy tắc dựa trên thời gian
Quy tắc thời gian đóng hoặc xem xét vị thế sau một khoảng thời gian hay sự kiện xác định. Nó vẫn cần lệnh có thể thực thi và kế hoạch cho sự cố, thiếu thanh khoản và các điều kiện giá đồng thời. Thời gian trôi qua không giới hạn thua lỗ do giá.
Quy tắc đặt cắt lỗ Xác định điều gì khiến giao dịch không còn hợp lý, cách lệnh thoát hoạt động và cách xử lý nếu không thoát được như dự kiến. Tăng mức lỗ cho phép sau khi vào vị thế là thay đổi kế hoạch ban đầu; lệnh dừng không bảo đảm mức đó sẽ được giữ.
Quy tắc thoát vị thế
Thoát vị thế từng phần Khuyến nghị
Thoát từng phần chỉ hiện thực hóa kết quả của khối lượng đã khớp. Ba phần bằng nhau, mỗi phần một phần ba, đóng hết vị thế; ba lần 33% chỉ đạt 99% và còn 1%. Cần tính bước khối lượng, lệnh còn lại, phí và mức phơi nhiễm chưa đóng. Thoát nhiều lần không bảo đảm kết quả tốt hơn thoát một lần.
Mục tiêu lợi nhuận cố định
Mục tiêu xác định mức thoát dự kiến, không hứa hẹn lợi nhuận. Giá thị trường chạm mức đó chưa chắc làm lệnh giới hạn đang chờ được khớp. Kết quả ròng phụ thuộc giá khớp khi vào và thoát, khối lượng đóng và mọi chi phí áp dụng.
Thoát động sau khi có lãi
Quy tắc thoát động có thể giữ vị thế sau biến động có lợi, đồng thời chấp nhận một phần lãi chưa thực hiện có thể mất đi. Cài đặt lệnh dừng và cơ chế khớp lệnh quyết định việc thoát. Lãi chưa thực hiện không được bảo đảm và không tương đương tiền lãi đã thu về.
Thoát tại thời điểm hoặc sự kiện xác định
Kế hoạch có thể quy định giảm mức phơi nhiễm trước một sự kiện, kỳ tính phí funding hoặc cuối thời gian quan sát. Ước tính chi phí, thanh khoản và giải thích cách xử lý điều kiện mâu thuẫn. Không có thời gian giữ vị thế tối ưu cho mọi trường hợp.
Rủi ro, lãi dự kiến và tỷ lệ hòa vốn
| Rủi ro:lãi dự kiến | Lỗ trước chi phí | Lãi trước chi phí | Tỷ lệ thắng hòa vốn khi không có chi phí | Điều kiện |
|---|---|---|---|---|
| 1:1 | $100 | $100 | 50% | Lãi và lỗ cố định, bằng nhau; không có chi phí |
| 1:2 | $100 | $200 | Khoảng 33.33% | Đúng một phần ba trước khi làm tròn; không có chi phí |
| 1:3 | $100 | $300 | 25% | Lãi cố định 3R, lỗ 1R; không có chi phí |
| 1:5 | $100 | $500 | Khoảng 16.67% | Đúng một phần sáu trước khi làm tròn; không có chi phí |
Mức phơi nhiễm của danh mục
Xác định tổng mức phơi nhiễm và khoản lỗ có thể xảy ra của mọi vị thế, gồm khoảng trống giá và lỗ vượt mức dừng dự kiến; cộng các ngân sách dừng lỗ không tạo ra bảo đảm lỗ tối đa.
Phân biệt nhu cầu tiền mặt với vốn chịu rủi ro đầu tư. Stablecoin có rủi ro tổ chức phát hành, dự trữ, mất neo giá, quy đổi và lưu ký; chúng không mặc nhiên là khoản dự phòng an toàn.
Đánh giá mức tập trung theo tài sản, tổ chức phát hành, nền tảng, tài sản bảo đảm và yếu tố kinh tế chung; nhiều mã tài sản vẫn có thể mang rủi ro tương tự.
Lựa chọn tỷ lệ phân bổ tiền mã hóa tổng thể dựa trên nghĩa vụ tài chính, thời hạn và khả năng chịu lỗ; hướng dẫn này không ấn định một tỷ lệ chung.
Khi đo tương quan, cần xác định bộ dữ liệu, công cụ và khoảng thời gian. Tương quan có thể đổi khi thị trường căng thẳng; đa dạng hóa không loại bỏ rủi ro thị trường.
Tách nhu cầu chi tiêu thiết yếu và dự phòng khẩn cấp khỏi tiền chịu rủi ro giao dịch; tùy điều khoản, hợp đồng dùng đòn bẩy có thể tạo nghĩa vụ vượt ký quỹ ban đầu.
Kế hoạch giao dịch bằng văn bản
Nêu mức phơi nhiễm dự kiến và giả định
Ghi vốn, ngân sách lỗ giả định, khối lượng, giá vào, cơ chế thoát và đơn vị hợp đồng. Giải thích cơ sở vốn cùng tác động của phí, funding và khớp lệnh bất lợi. Con số viết ra là giới hạn lập kế hoạch, không phải trần lỗ được thị trường thực thi.
Xác định điều kiện xem xét và tạm dừng
Xác định mức lỗ tài khoản, sự cố khớp lệnh, thay đổi thị trường hoặc hạn chế cá nhân dẫn đến tạm dừng hay đánh giá lại. Chọn ngưỡng theo hoàn cảnh, thay vì sao chép tỷ lệ được quảng bá là chuẩn chuyên nghiệp. Ngưỡng này không thể đảo ngược khoản lỗ đã xảy ra.
Quy định cách vào, thoát và xử lý thất bại
Mô tả điều kiện vào có thể quan sát, loại lệnh dừng và chốt lời, cài đặt giảm vị thế và các tín hiệu mâu thuẫn. Bao gồm lệnh bị từ chối, khớp một phần, mất kết nối và sự cố nền tảng. Kiểm tra quy trình mà không coi biểu đồ minh họa là bộ mô phỏng khớp lệnh.
Xác định công cụ, nền tảng và thời gian quan sát
Nêu công cụ và chế độ tài khoản áp dụng, thời điểm theo dõi vị thế, cách xử lý rủi ro sự kiện, thanh khoản và funding. Đơn vị, thanh toán và quy tắc ký quỹ duy trì của từng hợp đồng đều quan trọng; quy tắc một nền tảng không nhất thiết áp dụng cho nền tảng khác.
Đối chiếu kế hoạch với kết quả thực tế
Ghi giá khớp, chi phí, chỉ dẫn bị từ chối, lãi lỗ đã thực hiện và mức phơi nhiễm còn lại. Xem giả định ban đầu còn đúng không. Một mẫu giao dịch có lãi hoặc lỗ ngắn không chứng minh lợi thế thống kê bền vững; tránh sửa phương pháp chỉ để khớp kết quả gần đây.
Lỗi lập kế hoạch thường gặp
Tăng mức lỗ sau khi vào vị thế
Dời lệnh dừng ra xa hoặc tăng mức phơi nhiễm có thể làm lỗ vượt kế hoạch ban đầu. Tính lại khối lượng, rủi ro tài khoản và kịch bản thất bại trước khi coi kế hoạch mới tương đương kế hoạch cũ.
Nhầm ký quỹ với giới hạn thua lỗ
Ký quỹ ban đầu hỗ trợ việc mở vị thế; nó không nhất thiết là số tiền tối đa chịu rủi ro. Đòn bẩy cao hơn với cùng giá trị danh nghĩa làm giảm đệm ký quỹ; tài sản bảo đảm chung có thể liên kết các vị thế tưởng như riêng biệt.
Giao dịch để gỡ khoản lỗ gần đây
Tăng khối lượng hoặc giao dịch ngoài kế hoạch để nhanh gỡ lỗ làm tăng rủi ro mà không chứng minh cơ hội tốt hơn. Áp dụng điều kiện tạm dừng và xem xét đã nêu; thị trường không bảo đảm hoàn lại khoản lỗ.
Vào lệnh vì sợ bỏ lỡ
Giá biến động nhanh hoặc kết quả của người khác không xác lập giả định vào, thoát hay rủi ro cho vị thế mới. Kiểm tra lại thanh khoản, điều khoản hợp đồng và khả năng chịu lỗ trước khi coi cảm giác cấp bách là bằng chứng.
Đếm mã tài sản thay vì mức phơi nhiễm chung
Nhiều altcoin có thể cùng giảm, nhưng rổ giao ngay không có cơ chế giống BTC dùng đòn bẩy. So sánh tài sản nắm giữ, phái sinh, tài sản bảo đảm và mức tập trung trên nền tảng; nêu khoảng dữ liệu cho mọi nhận định tương quan bằng số.
Coi danh sách kiểm tra là sự bảo đảm
Kế hoạch có thể tăng tính nhất quán và giúp phát hiện lỗi nhưng không loại bỏ rủi ro thị trường, khớp lệnh hay đối tác. Đối chiếu kế hoạch với lệnh và số dư thực tế thay vì cho rằng hoàn thành danh sách kiểm tra sẽ bảo đảm kết quả có lợi.
Nguồn và phạm vi mô hình
Phép tính giả định khớp đúng giá đã nêu, đơn vị tuyến tính, không có chi phí thêm hay tiền nộp, rút. Đây không phải bộ mô phỏng khớp lệnh hoặc thanh lý. Lệnh thực tế và tiêu chí ký quỹ tuân theo quy tắc của nền tảng và tài khoản liên quan.
- SEC: cơ chế lệnh thị trường, giới hạn và dừng
- Quy tắc FINRA 2264: công bố rủi ro ký quỹ chứng khoán Mỹ
- ESMA, ngày 27 tháng 3 năm 2018: số liệu CFD cá nhân lịch sử
- Bybit: câu hỏi thường gặp về khớp lệnh và thanh lý
Câu hỏi thường gặp
Quy tắc 1% có nghĩa là gì?
Tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận cho biết điều gì?
Có thể lập kế hoạch dừng lỗ như thế nào?
Định cỡ vị thế tính đại lượng nào?
Dừng lỗ động có luôn phù hợp không?
Tôi có thể quản lý bao nhiêu vị thế cùng lúc?
Có thể phân bổ bao nhiêu danh mục vào tiền mã hóa?
Kế hoạch giao dịch cần có gì?
Chuỗi thua lỗ làm thay đổi vốn tài khoản như thế nào?
Quy tắc ký quỹ và thanh lý khác nhau giữa các thị trường ra sao?
Nắm giữ giao ngay dài hạn có cần lệnh dừng không?
Khi nào sụt giảm vốn nên dẫn đến việc xem xét lại giao dịch?
Đa dạng hóa có thể đạt được điều gì?
Sản phẩm phái sinh & có đòn bẩy — Cảnh báo rủi ro quan trọng
Sản phẩm phái sinh và sản phẩm sử dụng đòn bẩy có cấu trúc phức tạp, với nguy cơ cao chịu tổn thất lớn trong thời gian ngắn. Tùy theo sản phẩm và quy tắc tài khoản, khoản lỗ có thể vượt quá ký quỹ ban đầu hoặc số tiền đã bỏ vào vị thế. Người mua một quyền chọn riêng lẻ có thể mất toàn bộ phí quyền chọn cùng chi phí giao dịch; việc bán quyền chọn, thực hiện quyền để hình thành vị thế khác hoặc kết hợp các vị thế có thể làm phát sinh nghĩa vụ bổ sung. Người bán quyền chọn mua không được bảo vệ bằng tài sản cơ sở hay vị thế phòng ngừa rủi ro có thể chịu mức lỗ không giới hạn. Các biện pháp bảo vệ pháp lý áp dụng có thể ảnh hưởng đến giới hạn tổn thất.
Bạn nên cân nhắc kỹ liệu bạn có hiểu cách thức hoạt động của các sản phẩm phái sinh hay không và liệu bạn có đủ khả năng chấp nhận rủi ro cao là mất tiền hay không. Nội dung này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính, lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị giao dịch sản phẩm phái sinh.
Việc sản phẩm có được cung cấp hợp pháp hay không và các biện pháp bảo vệ theo quy định phụ thuộc vào sản phẩm, dịch vụ, nhà cung cấp và khu vực pháp lý. Tại EU, hãy kiểm tra các quy định về dịch vụ đầu tư áp dụng, bao gồm MiFID II khi có liên quan, cùng mọi hạn chế đối với sản phẩm. Trước khi giao dịch, hãy xác minh với cơ quan quản lý có thẩm quyền xem nhà cung cấp có các giấy phép cần thiết cho dịch vụ hay không và sản phẩm có được phép cung cấp cho bạn hay không. Việc có thể truy cập một trang web hoặc một sản phẩm xuất hiện trên trang web này không chứng minh rằng nhà cung cấp đã được cấp phép hay bạn đủ điều kiện sử dụng sản phẩm đó.
Tiếp tục học
Bắt đầu với Kraken
Đăng ký trong vài phút và bắt đầu với Kraken — một sàn giao dịch được quản lý, hoạt động từ năm 2011, với thanh khoản dồi dào và phí thấp.
Truy cập KrakenQuảng cáo · Giá tài sản số chịu rủi ro thị trường cao và biến động giá mạnh. Đừng đầu tư trừ khi bạn sẵn sàng mất toàn bộ số tiền bạn đầu tư. Điều khoản & công bố rủi ro
Trang này chứa các liên kết tiếp thị liên kết. Chúng tôi có thể nhận hoa hồng nếu bạn đăng ký, mà bạn không phải trả thêm chi phí.