लिमिट ऑर्डर
कीमत की सीमा
खरीद लिमिट अधिकतम निष्पादन कीमत तय करती है; बिक्री लिमिट न्यूनतम कीमत तय करती है। तुरंत सौदा हो सकने वाली कीमत का लिमिट ऑर्डर मौजूदा ऑर्डरों से तुरंत मिल सकता है। कीमत का लिमिट को छूना निष्पादन की गारंटी नहीं है।
ऑर्डर बुक मार्गदर्शिका
डेरिवेटिव ऑर्डर बुक कैसे पढ़ें
काल्पनिक डेरिवेटिव ऑर्डर बुक और मार्केट व लिमिट ऑर्डर के उदाहरणों से खरीद-बिक्री की बोलियाँ, गहराई, स्प्रेड और निष्पादन की सीमाएँ समझें।
पहले दिखाई गई कीमतें और मात्राएँ पढ़ें, फिर देखें कि उनमें कौन-सी जानकारी शामिल नहीं है। इस मार्गदर्शिका में हर जगह एक ही काल्पनिक बुक है; उसके आँकड़े सीखने के उदाहरण हैं, लाइव कोटेशन या ऐसी पेशकशें नहीं जिन पर वास्तविक सौदा किया जा सके।
ऑर्डर बुक क्या है?
डेरिवेटिव ऑर्डर बुक किसी खास कॉन्ट्रैक्ट के खरीद ऑर्डर (बिड) और बिक्री ऑर्डर (आस्क) को कीमत के क्रम में दिखाती है। डेटा फ़ीड तय करती है कि कौन-से स्तर और कितनी जानकारी दिखाई देंगे; यह सौदा करने की सारी रुचि प्रकट नहीं करती।
दिखाई देने वाली रुचि
छिपी मात्रा और ट्रिगर की प्रतीक्षा कर रहे ऑर्डर दिखाई देने वाली बुक में अनुपस्थित हो सकते हैं।
कीमत और मात्रा
एक स्तर एक ही कीमत पर दिखाई गई मात्रा को जोड़ता है। जाँचें कि इकाइयाँ कॉन्ट्रैक्ट की संख्या, आधार परिसंपत्ति की मात्रा या कोई अन्य माप हैं।
बदलता हुआ क्षणचित्र
नए ऑर्डर, पूरे हुए सौदे और रद्दीकरण बुक को बदलते हैं। दूसरा ऑर्डर वहाँ पहुँचने से पहले दिखाई गई मात्रा गायब हो सकती है।
ऑर्डर बुक की संरचना
सबसे ऊँची खरीद बोली और सबसे नीची बिक्री पेशकश दिखाई देने वाली सर्वोत्तम खरीद और बिक्री कीमतें हैं। हर स्तर की मात्रा की तुलना करने के लिए इन कीमतों से बाहर की ओर पढ़ें।
काल्पनिक बुक
खरीद के पाँच और बिक्री के पाँच स्तर हैं, जिनकी मात्रा BTC-समतुल्य इकाइयों में है। ये आँकड़े किसी लाइव कॉन्ट्रैक्ट या एक्सचेंज को नहीं दर्शाते। मुद्रा चुनने से केवल उदाहरण के चिह्न बदलते हैं, संख्यात्मक मान नहीं।
| उदाहरण की कीमत | इस स्तर की मात्रा (BTC-समतुल्य) |
|---|---|
| $67,245.00 | 2.50 |
| $67,240.00 | 5.10 |
| $67,235.00 | 12.30 |
| $67,230.00 | 8.75 |
| $67,220.00 | 25.00 |
| उदाहरण की कीमत | इस स्तर की मात्रा (BTC-समतुल्य) |
|---|---|
| $67,250.00 | 1.80 |
| $67,255.00 | 3.40 |
| $67,260.00 | 7.20 |
| $67,270.00 | 15.60 |
| $67,280.00 | 30.00 |
हर स्तर की पट्टी दोनों ओर एक ही अधिकतम मान का इस्तेमाल करती है। इसलिए समान चौड़ाई का अर्थ समान दिखाई गई मात्रा है।
- उदाहरण की सर्वोत्तम खरीद कीमत
- $67,245.00
- उदाहरण की सर्वोत्तम बिक्री कीमत
- $67,250.00
- कुल दिखाई गई खरीद मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 53.65
- कुल दिखाई गई बिक्री मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 58.00
ऑर्डर बुक की गहराई पढ़ना
एक स्तर की मात्रा और संचयी गहराई अलग-अलग प्रश्नों का उत्तर देती हैं। एक स्तर किसी एक कीमत की मात्रा दिखाता है; संचयी गहराई उसी ओर सर्वोत्तम कीमत से बाहर की ओर स्तरों को जोड़ती है।
| उदाहरण की कीमत | संचयी मात्रा (BTC-समतुल्य) |
|---|---|
| $67,245.00 | 2.50 |
| $67,240.00 | 7.60 |
| $67,235.00 | 19.90 |
| $67,230.00 | 28.65 |
| $67,220.00 | 53.65 |
| उदाहरण की कीमत | संचयी मात्रा (BTC-समतुल्य) |
|---|---|
| $67,250.00 | 1.80 |
| $67,255.00 | 5.20 |
| $67,260.00 | 12.40 |
| $67,270.00 | 28.00 |
| $67,280.00 | 58.00 |
खरीद पक्ष की गहराई
लिक्विडिटी लेने वाली बिक्री पहले सबसे ऊँची खरीद बोली से मिलती है, फिर अधिक दिखाई गई मात्रा की जरूरत होने पर नीचे की बोलियों से।
बिक्री पक्ष की गहराई
लिक्विडिटी लेने वाली खरीद पहले सबसे नीची बिक्री पेशकश से मिलती है, फिर अधिक दिखाई गई मात्रा की जरूरत होने पर ऊपर की पेशकशों से।
यह गणना दिखाई देने वाली बुक को स्थिर मानती है। इसमें प्रतिस्पर्धी ऑर्डर, रद्दीकरण, छिपी मात्रा और दोबारा जुड़ने वाली मात्रा शामिल नहीं हैं, इसलिए यह निष्पादन का पूर्वानुमान नहीं है।
खरीद और बिक्री कीमतों का स्प्रेड समझना
सर्वोत्तम बिक्री कीमत में से सर्वोत्तम खरीद कीमत घटाने पर स्प्रेड मिलता है। दोनों का औसत मध्यबिंदु मूल्य है, जो एक संदर्भ मान है; वह अपने आप में वादा की गई निष्पादन कीमत नहीं है।
- उदाहरण का स्प्रेड
- $5.00
- उदाहरण का मध्यबिंदु मूल्य
- $67,247.50
- आधार अंकों में स्प्रेड
- ≈ 0.743522
स्प्रेड को मध्यबिंदु मूल्य से भाग दें और 10,000 से गुणा करें, ताकि वह आधार अंकों में व्यक्त हो। एक स्थिर मुद्रा-राशि की सीमा अलग-अलग कीमतों वाले कॉन्ट्रैक्ट की लिक्विडिटी का वर्गीकरण नहीं कर सकती।
स्प्रेड निष्पादन लागत का केवल एक हिस्सा है। माँगी गई मात्रा, सर्वोत्तम कोटेशन के आगे की कीमतें और ट्रेडिंग शुल्क भी मायने रखते हैं। बुक के शीर्ष पर कम स्प्रेड बड़े ऑर्डर के लिए पर्याप्त मात्रा सुनिश्चित नहीं करता।
ऑर्डर के प्रकार और निष्पादन
ऑर्डर के निर्देश कीमत, सक्रिय होने की शर्त या निष्पादन के तरीके पर सीमा लगाते हैं। केवल निर्देश का नाम पूरा निष्पादन या किसी खास शुल्क का वादा नहीं करता।
मार्केट ऑर्डर
तुरंत निष्पादन का अनुरोध
मार्केट ऑर्डर उपलब्ध लिक्विडिटी से निष्पादन माँगता है। मात्रा, कीमत-सुरक्षा और ट्रेडिंग स्थल के नियमों के कारण उसका कुछ या पूरा हिस्सा अधूरा रह सकता है; आखिरी दिखाई गई कीमत गारंटीकृत निष्पादन कीमत नहीं है।
स्टॉप-लिमिट और स्टॉप-मार्केट
शर्त पूरी होने पर सक्रियण
स्टॉप अपनी तय ट्रिगर शर्त पूरी होने पर ऑर्डर सक्रिय करता है। इसके बाद स्टॉप-लिमिट पर लिमिट कीमत लागू होती है; स्टॉप-मार्केट उस ट्रेडिंग स्थल के मार्केट ऑर्डर नियमों का पालन करता है। ट्रिगर होना ट्रिगर कीमत पर या पूरी मात्रा के निष्पादन की गारंटी नहीं है।
आइसबर्ग ऑर्डर
आंशिक रूप से दिखाई देता है
आइसबर्ग एक समय में अपनी कुल मात्रा का केवल एक हिस्सा दिखाता है। दिखाई देने वाला हिस्सा दोबारा कैसे भरा जाता है, यह ट्रेडिंग स्थल और ऑर्डर के कार्यान्वयन पर निर्भर है; दिख रही मात्रा पूरे ऑर्डर के बराबर होना जरूरी नहीं।
पोस्ट-ओनली एक अलग निर्देश है
पोस्ट-ओनली का उद्देश्य तुरंत लिक्विडिटी लेने वाला निष्पादन रोकना है। यदि ऑर्डर बुक के दूसरी ओर जाकर तुरंत मिल सकता हो, तो क्या होगा यह ट्रेडिंग स्थल तय करता है। यह निर्देश बुक में ठहरे ऑर्डर के बाद में पूरा होने को सुनिश्चित नहीं करता।
मेकर और टेकर निष्पादन का वर्णन करते हैं
बुक में ठहरी लिक्विडिटी हटाने वाला निष्पादन टेकर होता है; कोई ऑर्डर पहले बुक में ठहरकर बाद के सौदे को लिक्विडिटी दे सकता है। शुल्क लागू उत्पाद, खाते और निष्पादन पर निर्भर है। यह मार्गदर्शिका कोई मौजूदा शुल्क स्तर या निश्चित बचत नहीं बताती।
- Bybit — मेकर और टेकर निष्पादन
- Bybit — स्लिपेज सहनशीलता और अधूरा निष्पादन
- CME — कीमत, ट्रिगर और समय के निर्देश
- CME — दिखाई देने वाला ऑर्डर डेटा और आइसबर्ग मात्रा
गणना के उदाहरण और दिखाई देने वाली वॉल
उदाहरण की कीमतकीमत पर मात्रा (BTC-समतुल्य)
- सबसे बड़ी दिखाई गई खरीद बोली
- 25.00 @ 67,220.00
- सबसे बड़ी दिखाई गई बिक्री पेशकश
- 30.00 @ 67,280.00
दोनों निष्पादन उदाहरण हर बार उसी अपरिवर्तित बुक से शुरू होते हैं, शुल्क छोड़ देते हैं और मानते हैं कि दिखाए गए ऑर्डर उपलब्ध बने रहते हैं। वे केवल तत्काल मिलान की गणना करते हैं; ऑर्डर भेजते या वास्तविक निष्पादन की भविष्यवाणी नहीं करते।
लिक्विडिटी लेकर खरीदना
यह अनुरोध पहले दो बिक्री स्तरों की पूरी मात्रा और तीसरे की कुछ मात्रा इस्तेमाल करता है। इसकी औसत कीमत सर्वोत्तम बिक्री कीमत से ऊँची है, क्योंकि कुछ मात्रा अधिक कीमत वाले स्तरों से आती है।
- माँगी गई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 10.00
- तुरंत पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 10.00
- तुरंत पूरी न हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 0.00
- निष्पादन कीमत
- $67,250.00
- पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 1.80
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में राशि
- $121,050.00
- निष्पादन कीमत
- $67,255.00
- पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 3.40
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में राशि
- $228,667.00
- निष्पादन कीमत
- $67,260.00
- पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 4.80
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में राशि
- $322,848.00
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में कुल राशि
- $672,565.00
- मात्रा-भारित औसत कीमत
- $67,256.50
तुरंत मिल सकने वाला खरीद लिमिट ऑर्डर
लिमिट दूसरी बिक्री कीमत पर है। केवल पहले दो स्तर योग्य हैं, इसलिए अनुरोध का कुछ हिस्सा तुरंत पूरा नहीं होता। पूरा हुआ हिस्सा मौजूदा लिक्विडिटी लेता है; शेष का आगे का प्रबंधन ऑर्डर की वैधता शर्तों और ट्रेडिंग स्थल के नियमों पर निर्भर है।
- माँगी गई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 10.00
- लिमिट कीमत
- $67,255.00
- तुरंत पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 5.20
- तुरंत पूरी न हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 4.80
- निष्पादन कीमत
- $67,250.00
- पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 1.80
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में राशि
- $121,050.00
- निष्पादन कीमत
- $67,255.00
- पूरी हुई मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 3.40
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में राशि
- $228,667.00
- शुल्क से पहले कोट मुद्रा में कुल राशि
- $349,717.00
- मात्रा-भारित औसत कीमत
- ≈ $67,253.27
सबसे बड़ी दिखाई गई खरीद बोली
- उदाहरण की कीमत
- $67,220.00
- इस स्तर की मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 25.00
यह उदाहरण का सबसे बड़ा खरीद स्तर है, इसका प्रमाण नहीं कि खरीदार उस कीमत की रक्षा करेंगे। उसके ऑर्डर पूरे, बदले या रद्द किए जा सकते हैं।
सबसे बड़ी दिखाई गई बिक्री पेशकश
- उदाहरण की कीमत
- $67,280.00
- इस स्तर की मात्रा (BTC-समतुल्य)
- 30.00
यह उदाहरण का सबसे बड़ा बिक्री स्तर है, इसका प्रमाण नहीं कि कीमत उससे ऊपर नहीं जा सकती। केवल दिखाई गई मात्रा किसी ट्रेडर का इरादा स्थापित नहीं करती।
स्पूफिंग और अवलोकन की सीमाएँ
बड़ा या गायब होता ऑर्डर अपने आप स्पूफिंग साबित नहीं करता। अवलोकन दिखाता है कि प्रदर्शित रुचि बदली है; यह नहीं बताता कि ऑर्डर क्यों डाला या रद्द किया गया।
अमेरिकी कमोडिटी एक्सचेंज ऐक्ट की धारा 4c(a)(5)(C) पर अपनी व्याख्यात्मक गाइडेंस में CFTC निष्पादन से पहले रद्द करने के निषिद्ध इरादे और वैध, सद्भावनापूर्ण ऑर्डर बदलावों में अंतर करता है। उस कानूनी दायरे को हर न्यायक्षेत्र या क्रिप्टो प्लेटफ़ॉर्म पर लागू मानना उचित नहीं है।
क्या देखा जा सकता है
- बुक अपडेट की कीमत, दिखाई गई मात्रा और समय।
- कोई स्तर दिखाई देता रहता है, बदलता है या गायब होता है।
- क्या अलग ट्रेड रिकॉर्ड उस कीमत पर निष्पादन दिखाते हैं।
प्रदर्शन क्या स्थापित नहीं कर सकता
- गुमनाम ऑर्डर के पीछे की पहचान या इरादा।
- कि रद्दीकरण वैध होने के बजाय हेरफेर था।
- कि दिखाई देने वाली वॉल बनी रहेगी या कीमत पलट देगी।
व्यावहारिक जाँच
ओपन इंटरेस्ट और लंबित ऑर्डरों में अंतर रखें
ओपन इंटरेस्ट खुले कॉन्ट्रैक्ट गिनता है, जिसमें हर खरीदार–विक्रेता जोड़ी का एक पक्ष ही गिना जाता है। यह बुक की लंबित मात्रा नहीं है। खरीद वॉल के साथ कुल OI बढ़ना उस वॉल के मालिक की पहचान या खरीदने के इरादे की पुष्टि नहीं करता।
OI ट्रैकर देखें →फंडिंग को कॉन्ट्रैक्ट के संदर्भ में देखें
संदर्भित Bybit परपेचुअल व्यवस्था में सकारात्मक फंडिंग का मतलब लॉन्ग पोज़िशन वाले शॉर्ट पोज़िशन वालों को भुगतान करते हैं; नकारात्मक फंडिंग दिशा उलट देती है। केवल फंडिंग और दिखाई गई गहराई लॉन्ग या शॉर्ट स्क्वीज़ का पूर्वानुमान स्थापित नहीं करती।
फंडिंग रेट जांचें →निष्पादन और शुल्क की शर्तें जाँचें
मौजूदा शुल्क तालिका की तुलना वास्तविक ऑर्डर निर्देशों से करें। तुरंत मिलने वाला लिमिट ऑर्डर टेकर हो सकता है। यदि ऑर्डर पूरा न हो या बाजार बदल जाए, तो कम बताया गया शुल्क बचत का वादा नहीं है।
ट्रेडिंग शुल्क तुलना करें →ट्रेड किए गए वॉल्यूम और उपलब्ध गहराई में अंतर करें
वॉल्यूम एक अवधि का कारोबार दर्ज करता है; दिखाई गई गहराई एक क्षण की लंबित मात्रा है। ऊँचा वॉल्यूम अपने आप नहीं बताता कि अभी सर्वोत्तम कीमत के पास कितनी मात्रा का सौदा हो सकता है।
वॉल्यूम ट्रैकर देखें →- Bybit — मेकर और टेकर निष्पादन
- CME — वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट की परिभाषाएँ
- Bybit — फंडिंग भुगतान की दिशा
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
डेरिवेटिव ऑर्डर बुक क्या है?
यह किसी खास डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की खरीद बोलियाँ और बिक्री पेशकशें दिखाती है। फ़ीड की गहराई और दृश्यता के नियम तय करते हैं कि क्या दिखाई देगा; छिपी मात्रा और सशर्त रुचि अनुपस्थित हो सकती है।
बिड और आस्क में क्या अंतर है?
बिड खरीद ऑर्डर हैं और आस्क बिक्री ऑर्डर। सर्वोत्तम बिड सबसे ऊँची दिखाई गई खरीद बोली है; सर्वोत्तम आस्क सबसे नीची दिखाई गई बिक्री पेशकश है।
ऑर्डर बुक की गहराई का क्या अर्थ है?
यह अलग-अलग कीमतों पर दिखाई गई मात्रा बताती है। एक स्तर की गहराई एक कीमत की मात्रा है; संचयी गहराई सर्वोत्तम कीमत से बाहर की ओर स्तरों को जोड़ती है। दोनों में से कोई भी पहले हो चुका ट्रेडिंग वॉल्यूम नहीं है।
स्पूफिंग वॉल क्या है?
यह शब्द उन दिखाई देने वाले ऑर्डरों के लिए है जिनसे निष्पादन से पहले रद्द करने का इरादा जुड़ा हो। केवल आकार या रद्दीकरण वह इरादा साबित नहीं करता; लागू कानून और पूरी परिस्थितियाँ महत्वपूर्ण हैं।
क्या ऑर्डर बुक समर्थन या प्रतिरोध स्थापित कर सकती है?
मात्रा का जमाव उस समय की दिखाई गई रुचि दर्शाता है, सुरक्षित की जा रही कीमत नहीं। ऑर्डर बदल या गायब हो सकते हैं, इसलिए अकेली वॉल यह स्थापित नहीं करती कि कीमत रुक जाएगी या पलट जाएगी।
बिड-आस्क स्प्रेड क्या है?
यह सर्वोत्तम बिक्री कीमत में से सर्वोत्तम खरीद कीमत घटाने पर मिलता है। इसे मध्यबिंदु के सापेक्ष आधार अंकों में व्यक्त करना तुलना में मदद करता है; शुल्क और सर्वोत्तम कोटेशन से आगे की मात्रा अलग विचारणीय बातें हैं।
क्या मुझे केवल ऑर्डर बुक पर निर्भर रहना चाहिए?
यह अधूरा और बदलता हुआ दृश्य है। कॉन्ट्रैक्ट के नियम, निष्पादन की सीमाएँ और अन्य डेटा संदर्भ जोड़ते हैं; संकेतकों को मिलाना अपने आप किसी पूर्वानुमान या निष्पादन की गारंटी को स्थापित नहीं करता।
खरीद वॉल क्या दिखाती है?
किसी कीमत पर अपेक्षाकृत बड़ी दिखाई गई खरीद बोली। उदाहरण उसी डेटा से सबसे बड़ी खरीद बोली पहचानता है जो तालिका में है; समर्थन की कोई अलग धारणा नहीं जोड़ी गई है।
बिक्री वॉल क्या दिखाती है?
किसी कीमत पर अपेक्षाकृत बड़ी दिखाई गई बिक्री पेशकश। उदाहरण उसी डेटा से सबसे बड़ी बिक्री पेशकश पहचानता है जो तालिका में है; वह भविष्य की कीमतों की ऊपरी सीमा नहीं है।
संबंधित उपकरण और मार्गदर्शिकाएँ
ओपन इंटरेस्ट ट्रैकरशीर्ष जोड़ियों में लाइव OI ट्रैक करें।फंडिंग रेट ट्रैकरपरपेचुअल फंडिंग रेट की निगरानी करें।डेरिवेटिव वॉल्यूमएक्सचेंज वॉल्यूम तुलना।परिसमापन कैलकुलेटरअपनी परिसमापन कीमत गणना करें।फ़्यूचर्स ट्रेडिंग गाइडशुरुआती-अनुकूल फ़्यूचर्स गाइड।स्पॉट बनाम फ़्यूचर्समुख्य अंतर समझाए गए।ऑप्शन क्या हैं?कॉल/पुट मूल बातें और रणनीतियाँ।डेरिवेटिव से हेजिंगपोर्टफ़ोलियो सुरक्षा रणनीतियाँ।
संबंधित उपकरण
स्रोत और उनका दायरा
स्रोत फ़ीड, ऑर्डर और कॉन्ट्रैक्ट की विशिष्ट कार्यप्रणालियाँ समझाते हैं। गणना की बुक काल्पनिक है, ट्रेडिंग स्थलों का कार्यान्वयन अलग हो सकता है, और यहाँ कोई वर्तमान शुल्क तालिका या बाजार पूर्वानुमान प्रस्तुत नहीं है।
स्रोत समीक्षा की तारीख
- Bybit — मेकर और टेकर निष्पादन
- Bybit — स्लिपेज सहनशीलता और अधूरा निष्पादन
- CME — कीमत, ट्रिगर और समय के निर्देश
- CME — दिखाई देने वाला ऑर्डर डेटा और आइसबर्ग मात्रा
- CFTC — अमेरिकी स्पूफिंग-विरोधी व्याख्यात्मक गाइडेंस
- CME — वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट की परिभाषाएँ
- Bybit — फंडिंग भुगतान की दिशा