क्रिप्टोकरेंसी derivatives गाइड

क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जिनका मूल्य बिटकॉइन या इथेरियम जैसी एक अंतर्निहित डिजिटल संपत्ति की कीमत पर आधारित है। कॉइन को स्वयं खरीदने और रखने के बजाय, ट्रेडर समझौतों में प्रवेश करते हैं जो इसकी कीमत गतिविधियों को ट्रैक करते हैं। यह प्रतिभागियों को अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी के मालिक हुए बिना भविष्य की कीमत दिशा पर सट्टा लगाने या मौजूदा पोज़िशन हेज करने की अनुमति देता है।

क्रिप्टो डेरिवेटिव के सबसे सामान्य प्रकारों में फ़्यूचर्स, परपेचुअल स्वैप, और ऑप्शन शामिल हैं। फ़्यूचर्स दो पक्षों को एक निर्धारित तिथि पर एक पूर्व-निर्धारित कीमत पर एक संपत्ति का आदान-प्रदान करने के लिए बाध्य करते हैं, जबकि परपेचुअल स्वैप समान रूप से कार्य करते हैं लेकिन कोई समाप्ति नहीं होती। ऑप्शन खरीदार को एक समय-सीमा से पहले एक निर्दिष्ट कीमत पर खरीदने या बेचने का अधिकार, लेकिन दायित्व नहीं, देते हैं।

डेरिवेटिव ट्रेडिंग की एक प्रमुख विशेषता लीवरेज है, जो ट्रेडरों को मार्जिन के रूप में ज्ञात एक छोटी राशि की पूंजी के साथ एक बड़ी पोज़िशन नियंत्रित करने की अनुमति देती है। जबकि लीवरेज संभावित लाभ बढ़ा सकता है, यह समान रूप से हानियाँ बढ़ाता है और यदि बाज़ार पोज़िशन के विरुद्ध चलता है तो परिसमापन की ओर ले जा सकता है। इन उपकरणों के साथ जुड़ने से पहले मार्जिन आवश्यकताएँ, फंडिंग रेट, और परिसमापन यांत्रिकी समझना आवश्यक है।

फ़्यूचर्स अनुबंध एक विशिष्ट भविष्य की तिथि पर एक पूर्व-निर्धारित कीमत पर एक संपत्ति खरीदने या बेचने के समझौते हैं। क्रिप्टो दुनिया में, वे ट्रेडरों को अंतर्निहित संपत्ति को वास्तव में रखे बिना बिटकॉइन या अन्य कॉइन की दिशा पर सट्टा लगाने देते हैं। पारंपरिक फ़्यूचर्स की एक निश्चित समाप्ति होती है, जिसका अर्थ है अनुबंध एक निर्धारित दिन पर निपटता है और कोई खुली पोज़िशन उस समय बंद हो जाती हैं।

परपेचुअल अनुबंध, अक्सर perps कहलाते हैं, क्रिप्टो बाज़ारों के लिए अद्वितीय एक प्रकार का फ़्यूचर्स उत्पाद हैं क्योंकि उनकी कोई समाप्ति तिथि नहीं होती। ट्रेडर एक पोज़िशन अनिश्चित काल तक खुली रख सकते हैं, जब तक वे इसे समर्थन देने के लिए अपने खाते में पर्याप्त मार्जिन बनाए रखते हैं। परपेचुअल कीमत को स्पॉट बाज़ार के साथ संरेखित रखने के लिए, एक्सचेंज फंडिंग रेट नामक एक तंत्र उपयोग करते हैं, जो लॉन्ग और शॉर्ट ट्रेडरों के बीच समय-समय पर आदान-प्रदान किया जाता है।

फ़्यूचर्स और परपेचुअल अनुबंध दोनों आमतौर पर लीवरेज प्रदान करते हैं, जो संभावित लाभ और संभावित हानि दोनों बढ़ाता है। किसी भी लीवरेज्ड पोज़िशन खोलने से पहले प्रारंभिक मार्जिन, रखरखाव मार्जिन, और परिसमापन कीमत जैसी अवधारणाएँ समझना आवश्यक है। शुरुआती लोगों को आमतौर पर छोटे पोज़िशन आकार और कम लीवरेज से शुरू करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है जबकि वे सीखते हैं कि ये उपकरण अस्थिर बाज़ार स्थितियों के दौरान कैसे व्यवहार करते हैं।

प्लेटफ़ॉर्म-विशिष्ट गाइड

प्लेटफ़ॉर्म-विशिष्ट गाइड इससे गुज़रते हैं कि हर एक्सचेंज फ़्यूचर्स और परपेचुअल अनुबंध कैसे लागू करता है, क्योंकि इंटरफ़ेस, शुल्क अनुसूचियाँ, और मार्जिन नियम काफी भिन्न होते हैं। आप जिस प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने की योजना बनाते हैं उसके लिए एक समर्पित ट्यूटोरियल पढ़ना आपको महंगे मिसक्लिक से बचने और लाइव ट्रेड देने से पहले क्रॉस-मार्जिन मोड, ऑटो-डिलीवरेजिंग, और बीमा फंड जैसी विशेषताएँ समझने में मदद करता है।

मार्जिन ट्रेडिंग आपको एक्सचेंज या अन्य ट्रेडरों से फंड उधार लेकर उस पूंजी से बड़ी एक पोज़िशन खोलने देती है जो आप वास्तव में जमा करते हैं। आप जो राशि लगाते हैं उसे संपार्श्विक या मार्जिन कहते हैं, और उधार लिया हिस्सा संभावित लाभ और संभावित हानि दोनों बढ़ाता है। चूँकि क्रिप्टो बाज़ार तेज़ी से चलते हैं, मार्जिन ट्रेडिंग को स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में काफी अधिक जोखिम भरा माना जाता है और आमतौर पर पूर्ण शुरुआती लोगों के लिए अनुशंसित नहीं है।

लीवरेज आमतौर पर एक अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है, जैसे 2x, 5x, या 10x, जो संकेत देता है कि आपका कुल पोज़िशन आकार निर्धारित करने के लिए आपका संपार्श्विक कितनी बार गुणा किया जाता है। उच्च लीवरेज का अर्थ है गलत दिशा में एक छोटी कीमत चाल आपका मार्जिन मिटा सकती है, जिसे परिसमापन कहते हैं वह ट्रिगर करते हुए। किसी भी लीवरेज्ड ट्रेड देने से पहले प्रारंभिक मार्जिन, रखरखाव मार्जिन, और परिसमापन कीमत कैसे गणना की जाती है यह समझना आवश्यक है।

अधिकांश प्लेटफ़ॉर्म आइसोलेटेड मार्जिन, जहाँ संपार्श्विक एक एकल पोज़िशन तक सीमित है, और क्रॉस मार्जिन, जहाँ आपका पूरा खाता शेष खुले ट्रेड को समर्थन देने के लिए उपयोग किया जा सकता है, के बीच एक विकल्प प्रदान करते हैं। आइसोलेटेड मार्जिन हानियों को एक पोज़िशन तक सीमित करने में मदद करता है, जबकि क्रॉस मार्जिन परिसमापन की संभावना कम कर सकता है लेकिन आपके अधिक फंड को जोखिम में डालता है। जिम्मेदार मार्जिन ट्रेडिंग में आमतौर पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर उपयोग करना, कम लीवरेज से शुरू करना, और केवल वह पूंजी जोखिम में डालना शामिल है जिसे आप खोने का जोखिम उठा सकें।

लॉन्ग जाने का अर्थ है एक पोज़िशन खोलना जो एक संपत्ति की कीमत बढ़ने पर लाभ कमाती है। बिटकॉइन डेरिवेटिव के संदर्भ में, एक ट्रेडर जो लॉन्ग जाता है दांव लगा रहा है कि BTC अनुबंध के जीवन में सराहना करेगा, और वे संभावित लाभ और संभावित हानि दोनों बढ़ाने के लिए लीवरेज उपयोग कर सकते हैं। लॉन्ग पोज़िशन अक्सर तेजी बाज़ार स्थितियों में पसंद की जाती हैं, लेकिन वे परिसमापन का जोखिम ले जाती हैं यदि बाज़ार ट्रेडर के विरुद्ध तेज़ी से चलता है।

शॉर्ट जाना विपरीत रणनीति है और एक ट्रेडर को बिटकॉइन की कीमत गिरने पर लाभ कमाने देती है। यह आमतौर पर पहले एक डेरिवेटिव अनुबंध बेचकर और बाद में इसे कम कीमत पर बंद करके, या एक संपत्ति उधार लेकर और इसे सस्ता वापस खरीदने के इरादे से बेचकर किया जाता है। शॉर्टिंग मौजूदा होल्डिंग हेज करने और मंदी विचार व्यक्त करने के लिए एक प्रमुख उपकरण है, हालाँकि यह ट्रेडरों को सैद्धांतिक रूप से असीमित हानियों में भी उजागर करता है यदि संपत्ति अप्रत्याशित रूप से रैली करती है।

ऑप्शन डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो खरीदार को एक निर्धारित समाप्ति तिथि से पहले या उस पर एक पूर्व-निर्धारित स्ट्राइक कीमत पर एक संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार, लेकिन दायित्व नहीं, देते हैं। एक कॉल ऑप्शन धारक को खरीदने का अधिकार देता है, जबकि एक पुट ऑप्शन धारक को बेचने का अधिकार देता है। इस अधिकार के बदले में, खरीदार विक्रेता को एक प्रीमियम भुगतान करता है, जो ऑप्शन का प्रयोग होने पर दायित्व लेता है।

ऑप्शन के साथ हेजिंग ट्रेडरों और दीर्घकालिक धारकों द्वारा प्रतिकूल कीमत गतिविधियों के विरुद्ध पोर्टफ़ोलियो की रक्षा के लिए उपयोग की जाने वाली एक सामान्य जोखिम प्रबंधन तकनीक है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन रखने वाला एक ट्रेडर बाज़ार गिरने पर संभावित हानियों की भरपाई के लिए पुट ऑप्शन खरीद सकता है, प्रभावी रूप से कीमत बीमा का एक रूप बनाते हुए। भुगतान किया प्रीमियम इस सुरक्षा की अधिकतम लागत का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि अंतर्निहित होल्डिंग बढ़त चालों से लाभान्वित होने के लिए उपलब्ध रहती हैं।

ट्रेडर कवर्ड कॉल, सुरक्षात्मक पुट, स्ट्रैडल, और स्प्रेड जैसी संरचित रणनीतियाँ बनाने के लिए कई ऑप्शन भी संयोजित कर सकते हैं, प्रत्येक एक विभिन्न जोखिम और इनाम प्रोफ़ाइल के साथ। ये रणनीतियाँ प्रतिभागियों को बस यह दांव लगाने के बजाय कि बाज़ार बढ़ेगा या गिरेगा अस्थिरता, दिशा, या समय क्षय पर विचार व्यक्त करने की अनुमति देती हैं। चूँकि ऑप्शन में निहित अस्थिरता और समय मूल्य जैसी सूक्ष्म अवधारणाएँ शामिल हैं, शुरुआती लोगों को यांत्रिकी का ध्यान से अध्ययन करने और महत्वपूर्ण पूंजी प्रतिबद्ध करने से पहले छोटी पोज़िशनों के साथ अभ्यास करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।

डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए आवश्यक कैलकुलेटर:

• परिसमापन कैलकुलेटर — एक लीवरेज्ड पोज़िशन खोलने से पहले अपनी परिसमापन कीमत खोजें।
• पोज़िशन आकार कैलकुलेटर — अपनी जोखिम सीमाओं के भीतर रहने के लिए इष्टतम पोज़िशन आकार की गणना करें।
• जोखिम-इनाम कैलकुलेटर — जोखिम-इनाम विश्लेषण के साथ प्रवेश से पहले ट्रेड गुणवत्ता का मूल्यांकन करें।
• शुल्क कैलकुलेटर — ऑर्डर देने से पहले ट्रेडिंग शुल्क की गणना करें।