Теплова карта ліквідацій.
Де накопичилося кредитне плече. Кожен стовпчик — оцінений обсяг позицій, які примусово закриють, якщо ціна дійде до цього рівня: короткі позиції вище поточної ціни, довгі нижче. Великі скупчення часто діють як магніт, бо досягнення одного з них запускає примусові купівлі чи продажі, які штовхають ціну ще далі в тому ж напрямку.
Ці рівні є оцінкою, а не оприлюдненими даними. Жодна біржа не публікує, де саме розташовані відкриті позиції — сторінка моделює їх за зростанням відкритого інтересу та поширеними рівнями плеча, а потім прибирає кожен рівень, який ціна вже пройшла. Метод пояснено нижче.
BTC Поточна ціна $80 326
Чинна експозиція на карті: $3,74BНайбільше скупчення коротких вище: $86 141 (+7,2% від ціни) · $129,5M
Найбільше скупчення довгих нижче: $61 861 (-23% від ціни) · $211M
| Ціновий рівень | Оцінені ліквідації на цьому рівні |
|---|---|
| $88 509 | |
| $87 917 | |
| $87 325 | |
| $86 733 | |
| $86 141 | $129,5M |
| $85 548 | |
| $84 956 | |
| $84 364 | |
| $83 772 | |
| $83 180 | |
| $82 588 | |
| $81 995 | |
| $81 403 | |
| $80 811 | |
| $80 326 | Поточна ціна |
| $79 627 | |
| $79 034 | |
| $78 442 | |
| $77 850 | |
| $77 258 | |
| $76 666 | |
| $76 074 | |
| $75 481 | |
| $74 889 | |
| $74 297 | |
| $73 705 | |
| $73 113 | |
| $72 521 | |
| $71 928 | |
| $71 336 | |
| $70 744 | $151M |
| $70 152 | |
| $69 560 | |
| $68 968 | |
| $68 375 | |
| $67 783 | |
| $67 191 | |
| $66 599 | |
| $66 007 | |
| $65 414 | |
| $64 822 | |
| $64 230 |
ETH Поточна ціна $2 522
Чинна експозиція на карті: $3,16BНайбільше скупчення коротких вище: $2 586 (+2,5% від ціни) · $143,3M
Найбільше скупчення довгих нижче: $1 842 (-27% від ціни) · $180,7M
| Ціновий рівень | Оцінені ліквідації на цьому рівні |
|---|---|
| $2 792 | |
| $2 771 | |
| $2 751 | |
| $2 730 | |
| $2 710 | |
| $2 689 | |
| $2 668 | |
| $2 648 | |
| $2 627 | |
| $2 606 | |
| $2 586 | $143,3M |
| $2 565 | |
| $2 544 | |
| $2 522 | Поточна ціна |
| $2 503 | |
| $2 482 | |
| $2 462 | |
| $2 441 | |
| $2 420 | |
| $2 400 | |
| $2 379 | |
| $2 359 | |
| $2 338 | |
| $2 317 | |
| $2 297 | |
| $2 276 | |
| $2 255 | $157,7M |
| $2 235 | |
| $2 214 | |
| $2 193 | |
| $2 173 | |
| $2 152 | |
| $2 131 | |
| $2 111 | |
| $2 090 | |
| $2 070 | |
| $2 049 | |
| $2 028 | |
| $2 008 |
SOL Поточна ціна $107
Чинна експозиція на карті: $438,2MНайбільше скупчення коротких вище: $111 (+3,4% від ціни) · $26,8M
Найбільше скупчення довгих нижче: $73 (-31,5% від ціни) · $34,1M
| Ціновий рівень | Оцінені ліквідації на цьому рівні |
|---|---|
| $116 | |
| $115 | |
| $114 | |
| $114 | |
| $112 | |
| $111 | $26,8M |
| $110 | |
| $109 | |
| $108 | |
| $107 | Поточна ціна |
| $106 | |
| $105 | |
| $104 | |
| $103 | |
| $102 | |
| $101 | |
| $100 | |
| $99 | |
| $98 | |
| $97 | |
| $96 | |
| $95 | |
| $94 | |
| $93 | |
| $92 | |
| $91 | $33,7M |
| $90 | |
| $90 | |
| $89 | |
| $88 | |
| $87 | |
| $86 |
XRP Поточна ціна $1,462
Чинна експозиція на карті: $261,7MНайбільше скупчення коротких вище: $1,616 (+10,5% від ціни) · $9,1M
Найбільше скупчення довгих нижче: $0,965 (-34% від ціни) · $19,5M
| Ціновий рівень | Оцінені ліквідації на цьому рівні |
|---|---|
| $1,739 | |
| $1,722 | |
| $1,686 | |
| $1,669 | |
| $1,651 | |
| $1,634 | |
| $1,616 | $9,1M |
| $1,598 | |
| $1,581 | |
| $1,563 | |
| $1,546 | |
| $1,528 | |
| $1,510 | |
| $1,493 | |
| $1,475 | |
| $1,462 | Поточна ціна |
| $1,458 | |
| $1,440 | |
| $1,423 | |
| $1,405 | |
| $1,387 | |
| $1,370 | |
| $1,352 | $17,2M |
| $1,335 | |
| $1,317 | |
| $1,299 | |
| $1,282 | |
| $1,264 | |
| $1,247 | |
| $1,229 | |
| $1,211 | |
| $1,194 | |
| $1,176 |
Як побудовано цю карту — і чого вона не може вам сказати
Коли ви торгуєте з кредитним плечем, біржа закриває вашу позицію автоматично, щойно ціна відійде достатньо далеко проти вас. Ціна, за якої це станеться, залежить від двох речей: де ви відкрилися і яке плече взяли. Оскільки більшість трейдерів обирає з кількох звичних значень — 10x, 25x, 50x, 100x — їхні ціни ліквідації збираються на передбачуваних відстанях від того місця, де натовп відкривав позиції. Саме ці скупчення й показує карта.
Жодна біржа не публікує, де саме стоять відкриті позиції; це приватні дані рахунків. Тому це модель — як і будь-яка інша теплова карта ліквідацій, що трапиться вам деінде. Наша працює так: щогодини приріст відкритого інтересу приблизно показує, скільки нових грошей зайшло за ціною тієї години. Безстрокові контракти симетричні — на кожну довгу позицію припадає коротка — тож цей новий обсяг ділиться порівну між двома сторонами, а далі розподіляється за поширеними рівнями плеча. Кожна отримана ціна ліквідації потрапляє у ціновий діапазон, і саме ці діапазони ви бачите.
Один крок важливіший за решту: очищення. Рівень залишається на карті лише тоді, коли ціна там ще не була. Якщо згодом ціна пробила вниз рівень ліквідації довгих позицій, тих позицій уже немає, і рівень вилучається. Саме це робить карту зверненою вперед — це знімок плеча, яке ще живе і ще під загрозою, а не хроніка того, що вже згоріло.
Читайте її як тиск, а не як пророцтво. Велике скупчення — це місце, де досягнення ціни запускає примусовий продаж (нижче) або примусову купівлю (вище), що штовхає ціну ще далі в тому ж напрямку; тому скупчення часто поводяться як магніт. Але склад плеча припущено, а не відомо; трейдери закривають і хеджують позиції вручну; а один великий рахунок може важити більше за тисячу дрібних. Карта показує, де рух знайшов би пальне. Вона не каже, що рух настане.
Методологія — точна модель, що стоїть за цією картою
Ця карта будується з даних безстрокових контрактів Binance USDⓈ-M: годинних свічок і історії відкритого інтересу. Відкритий інтерес надходить уже в доларовому номіналі, і кожна цифра на цій сторінці — доларовий номінал. Жодна біржа не публікує, де саме ліквідуються відкриті позиції, бо це приватний стан кожного рахунку. Тож це модель, і вся модель наведена нижче.
Нова експозиція з плечем визначається зі зростання відкритого інтересу, а не з обсягу. Для кожної годинної свічки щойно відкритий номінал беруть як макс(0, відкритий інтерес зараз − відкритий інтерес попередньої години). Обсяг рахував би подвійно, бо охоплює і закриття, і відкриття; коли відкритий інтерес падає, позиції закривалися, тож нічого не додається. Безстрокові контракти симетричні — кожному лонгу відповідає шорт — тому цей номінал ділиться 50/50 між двома сторонами.
Далі кожну сторону розподіляють на чотири рівні плеча, зважені за припущеною часткою відкритого номіналу: 10× — 30%, 25× — 30%, 50× — 25% і 100× — 15%. Лонг, відкритий за ціною P із плечем L, ліквідується приблизно на P × (1 − 1/L + MMR); шорт — на P × (1 + 1/L − MMR). MMR — ставка підтримувальної маржі, 0,4%, тобто ставка першого рівня Binance для BTC та ETH. Ці рівні накопичуються у 56 цінових кошиків, що охоплюють спостережуваний діапазон.
Потім настає крок, який робить карту прогнозною, а не музеєм старих позицій: очищення. Рівень лонгів за ціною X, створений в одній свічці, уже зник, якщо будь-яка пізніша свічка торгувалася на X або нижче — його ліквідували, коли ціна туди дійшла. Шорти очищають так само за пізнішими максимумами. Спрацьовані рівні відкидають, тож на карті лишається плече, яке досі живе й досі під ризиком. Скупчення нижче спота — це лонги, що каскадом посиплються на падінні; вище — шорти, що посиплються на зростанні.
Чого ця карта не скаже. Ваги рівнів — припущення, а не вимір: жодний майданчик не публікує розподіл плеча за відкритими позиціями, і зміна цих ваг зсуває скупчення. Використана ставка підтримувальної маржі — першого рівня, тож надзвичайно великі позиції у вищих рівнях ліквідуються трохи раніше за модельні. Покриття — лише Binance USDⓈ-M, тому плече, накопичене на інших майданчиках, тут невидиме. А віднесення нового номіналу до години, коли зріс відкритий інтерес, є наближенням, бо всередині цієї години відкриття й закриття взаємно гасяться. Будь-яка теплова карта ліквідацій, яку ви знайдете, — оцінка того самого неопублікованого стану; різниця лише в тому, що тут можна перевірити арифметику.
Поширені запитання
Що таке теплова карта ліквідацій?
Це графік цінових рівнів, на яких позиції з кредитним плечем були б примусово закриті. Стовпчики над поточною ціною — короткі позиції, які ліквідуються при зростанні; під нею — довгі, які ліквідуються при падінні. Що довший стовпчик, то більше грошей стоїть на цьому рівні.
Це реальні дані чи оцінка?
Оцінка, і ми свідомо це зазначаємо. Біржі не публікують ціну ліквідації відкритих позицій — це приватна інформація кожного рахунку. Сторінка моделює її за погодинним приростом відкритого інтересу та рівнями плеча, якими трейдери зазвичай користуються, а потім прибирає кожен рівень, який ціна вже пройшла. Сприймайте загальну форму як змістовну, а будь-яке окреме число — як наближене.
Чому рівні ліквідації збираються біля певних цін?
Бо плече має круглі значення. Позиція, відкрита за певною ціною з плечем 25x, ліквідується приблизно за 4% від неї; за 50x — близько 2%; за 100x — близько 1%. Коли багато трейдерів відкриваються довкола однієї ціни тими самими кількома значеннями, їхні точки ліквідації лягають майже одна на одну.
Чи справді ціну тягне до скупчень ліквідацій?
Часто так, і цьому є механічна причина. Ліквідація довгої позиції означає, що біржа продає її в ринок, а це штовхає ціну вниз — до наступного скупчення довгих. Для коротких усе те саме, але вгору. Цей зворотний зв'язок і пояснює, чому каскад рухається швидко, щойно почався. Це тенденція, а не закон, і вона може повністю не спрацювати за достатнього зустрічного обсягу.
Чим це відрізняється від вашого трекера ліквідацій?
Трекер показує ліквідації, що вже сталися — реальні події примусового закриття, про які звітують біржі, погляд назад. Ця теплова карта дивиться вперед: оцінює, де ліквідації відбулися б, якби ціна туди дійшла. Вони відповідають на протилежні запитання, і читати їх найкраще разом.
Яку біржу це охоплює?
Модель побудовано на даних безстрокових контрактів Binance USD-M — цінових свічках та історії відкритого інтересу — бо це найглибший ринок безстрокових контрактів, а його відкритий інтерес є найкращим доступним замінником загальної картини позицій. Рівні на інших майданчиках стоятимуть біля схожих цін, оскільки рівні плеча загалом стандартні, але показані обсяги відображають Binance.