Bản đồ nhiệt thanh lý.
Nơi đòn bẩy đang chồng chất. Mỗi thanh là quy mô ước tính của các vị thế sẽ bị đóng cưỡng bức nếu giá chạm mức đó — lệnh bán khống nằm trên giá hiện tại, lệnh mua nằm dưới. Các cụm lớn thường hút giá về phía chúng, vì chạm tới một cụm sẽ kích hoạt lực mua hoặc bán cưỡng bức đẩy giá đi xa hơn theo cùng hướng.
Các mức này là ước tính, không phải số liệu được công bố. Không sàn nào công khai vị trí của các vị thế đang mở — trang này mô hình hóa chúng từ mức tăng của hợp đồng mở và các mức đòn bẩy phổ biến, rồi loại bỏ mọi mức mà giá đã đi qua. Phương pháp được giải thích bên dưới.
BTC Giá hiện tại $64.324
Mức phơi nhiễm còn hiệu lực trên bản đồ: $3,52BCụm bán khống lớn nhất bên trên: $67.170 (+4,4% cách xa) · $207M
Cụm mua lớn nhất bên dưới: $61.824 (-3,9% cách xa) · $171M
| Mức giá | Thanh lý ước tính tại mức này |
|---|---|
| $73.145 | |
| $72.830 | |
| $72.516 | |
| $72.201 | |
| $71.887 | |
| $71.572 | |
| $71.258 | |
| $70.943 | |
| $70.629 | |
| $70.315 | |
| $70.000 | |
| $69.686 | |
| $69.371 | |
| $69.057 | |
| $68.742 | |
| $68.428 | |
| $68.113 | |
| $67.799 | |
| $67.484 | |
| $67.170 | $207M |
| $66.855 | |
| $66.541 | |
| $66.226 | |
| $65.912 | |
| $65.597 | |
| $65.283 | |
| $64.968 | |
| $64.654 | |
| $64.324 | Giá hiện tại |
| $64.025 | |
| $63.711 | |
| $63.396 | |
| $63.082 | |
| $62.767 | |
| $62.453 | |
| $62.138 | |
| $61.824 | $171M |
| $61.509 | |
| $61.195 | |
| $60.880 | |
| $60.566 | |
| $60.251 | |
| $59.937 | |
| $59.622 | |
| $59.308 | |
| $58.993 | |
| $58.679 | |
| $58.364 | |
| $58.050 | |
| $57.736 | |
| $57.421 | |
| $57.107 | |
| $56.792 | |
| $56.478 |
ETH Giá hiện tại $1.903
Mức phơi nhiễm còn hiệu lực trên bản đồ: $2,52BCụm bán khống lớn nhất bên trên: $1.936 (+1,7% cách xa) · $104,3M
Cụm mua lớn nhất bên dưới: $1.807 (-5,1% cách xa) · $132M
| Mức giá | Thanh lý ước tính tại mức này |
|---|---|
| $2.155 | |
| $2.145 | |
| $2.135 | |
| $2.125 | |
| $2.115 | |
| $2.105 | |
| $2.096 | |
| $2.086 | |
| $2.076 | |
| $2.066 | |
| $2.056 | |
| $2.046 | |
| $2.036 | |
| $2.026 | |
| $2.016 | |
| $2.006 | |
| $1.996 | |
| $1.986 | |
| $1.976 | |
| $1.966 | |
| $1.956 | |
| $1.946 | |
| $1.936 | $104,3M |
| $1.926 | |
| $1.916 | |
| $1.906 | |
| $1.903 | Giá hiện tại |
| $1.896 | |
| $1.886 | |
| $1.876 | |
| $1.866 | |
| $1.856 | |
| $1.846 | |
| $1.836 | |
| $1.826 | |
| $1.817 | |
| $1.807 | $132M |
| $1.797 | |
| $1.787 | |
| $1.777 | |
| $1.767 | |
| $1.757 | |
| $1.747 | |
| $1.737 | |
| $1.727 | |
| $1.717 | |
| $1.707 | |
| $1.697 | |
| $1.687 | |
| $1.677 | |
| $1.667 | |
| $1.657 |
SOL Giá hiện tại $73
Mức phơi nhiễm còn hiệu lực trên bản đồ: $314MCụm bán khống lớn nhất bên trên: $81 (+11,2% cách xa) · $23,4M
Cụm mua lớn nhất bên dưới: $67 (-8,2% cách xa) · $18,3M
| Mức giá | Thanh lý ước tính tại mức này |
|---|---|
| $86 | |
| $86 | |
| $85 | |
| $85 | |
| $84 | |
| $84 | |
| $84 | |
| $83 | |
| $83 | |
| $82 | |
| $82 | |
| $82 | |
| $81 | $23,4M |
| $81 | |
| $80 | |
| $80 | |
| $79 | |
| $79 | |
| $79 | |
| $78 | |
| $78 | |
| $77 | |
| $77 | |
| $77 | |
| $76 | |
| $76 | |
| $75 | |
| $75 | |
| $74 | |
| $74 | |
| $74 | |
| $73 | |
| $73 | Giá hiện tại |
| $72 | |
| $72 | |
| $72 | |
| $71 | |
| $71 | |
| $70 | |
| $70 | |
| $69 | |
| $69 | |
| $69 | |
| $68 | |
| $68 | |
| $67 | |
| $67 | $18,3M |
| $67 | |
| $66 | |
| $66 | |
| $65 | |
| $65 | |
| $64 |
XRP Giá hiện tại $1,028
Mức phơi nhiễm còn hiệu lực trên bản đồ: $145,4MCụm bán khống lớn nhất bên trên: $1,120 (+9% cách xa) · $5,6M
Cụm mua lớn nhất bên dưới: $1,008 (-1,9% cách xa) · $5,7M
| Mức giá | Thanh lý ước tính tại mức này |
|---|---|
| $1,231 | |
| $1,225 | |
| $1,218 | |
| $1,212 | |
| $1,205 | |
| $1,198 | |
| $1,192 | |
| $1,185 | |
| $1,179 | |
| $1,172 | |
| $1,166 | |
| $1,159 | |
| $1,153 | |
| $1,146 | |
| $1,139 | |
| $1,133 | |
| $1,126 | |
| $1,120 | $5,6M |
| $1,113 | |
| $1,107 | |
| $1,100 | |
| $1,093 | |
| $1,087 | |
| $1,080 | |
| $1,074 | |
| $1,067 | |
| $1,061 | |
| $1,054 | |
| $1,048 | |
| $1,041 | |
| $1,034 | |
| $1,028 | |
| $1,028 | Giá hiện tại |
| $1,021 | |
| $1,015 | |
| $1,008 | $5,7M |
| $1,002 | |
| $0,995 | |
| $0,989 | |
| $0,982 | |
| $0,975 | |
| $0,969 | |
| $0,962 | |
| $0,956 | |
| $0,949 | |
| $0,943 | |
| $0,936 | |
| $0,929 | |
| $0,923 |
Bản đồ này được dựng thế nào — và điều nó không thể cho bạn biết
Khi giao dịch bằng đòn bẩy, sàn sẽ tự động đóng vị thế của bạn nếu giá đi ngược đủ xa. Mức giá xảy ra điều đó phụ thuộc vào hai thứ: bạn vào lệnh ở đâu và dùng đòn bẩy bao nhiêu. Vì phần lớn nhà giao dịch chỉ chọn trong vài mức quen thuộc — 10x, 25x, 50x, 100x — nên giá thanh lý của họ dồn lại ở những khoảng cách có thể đoán trước so với vùng giá mà đám đông vào lệnh. Chính những đám tụ đó là thứ bản đồ này thể hiện.
Không sàn nào công bố vị trí của các vị thế đang mở; đó là dữ liệu tài khoản riêng tư. Vì vậy đây là một mô hình, và mọi bản đồ nhiệt thanh lý bạn thấy ở nơi khác cũng vậy. Cách của chúng tôi: mỗi giờ, phần tăng thêm của hợp đồng mở cho biết xấp xỉ lượng tiền mới vào thị trường tại mức giá của giờ đó. Hợp đồng vĩnh cửu có tính đối xứng — mỗi lệnh mua đều có một lệnh bán đối ứng — nên khối lượng mới đó chia đều cho hai bên, rồi trải ra trên các mức đòn bẩy phổ biến. Mỗi giá thanh lý tính được rơi vào một khoảng giá, và những khoảng đó là thứ bạn nhìn thấy.
Có một bước quan trọng hơn cả: loại bỏ. Một mức chỉ ở lại trên bản đồ nếu giá chưa từng chạm tới. Nếu sau đó giá rơi xuyên qua một mức thanh lý của lệnh mua, những lệnh mua ấy đã biến mất và mức đó bị xóa. Đó là điều khiến bản đồ hướng về phía trước — một bức tranh về đòn bẩy vẫn còn sống và vẫn đang phơi nhiễm, chứ không phải lịch sử những gì đã nổ.
Hãy đọc nó như áp lực, không phải lời tiên tri. Một cụm lớn là nơi mà việc giá chạm tới sẽ kích hoạt bán cưỡng bức (bên dưới) hoặc mua cưỡng bức (bên trên), đẩy giá đi xa hơn theo cùng hướng — đó là lý do các cụm thường hành xử như nam châm. Nhưng cơ cấu đòn bẩy là giả định chứ không phải đã biết; nhà giao dịch vẫn đóng và phòng hộ vị thế thủ công; và một tài khoản lớn có thể quan trọng hơn cả nghìn tài khoản nhỏ. Bản đồ cho bạn biết một cú chạy sẽ tìm thấy nhiên liệu ở đâu. Nó không nói rằng cú chạy đó sắp tới.
Câu hỏi thường gặp
Bản đồ nhiệt thanh lý là gì?
Đó là biểu đồ các mức giá mà tại đó vị thế đòn bẩy sẽ bị đóng cưỡng bức. Các thanh phía trên giá hiện tại là lệnh bán khống bị thanh lý nếu giá tăng; các thanh bên dưới là lệnh mua bị thanh lý nếu giá giảm. Thanh càng dài thì số tiền nằm ở mức đó càng lớn.
Đây là dữ liệu thật hay ước tính?
Là ước tính, và chúng tôi ghi rõ điều đó. Các sàn không công bố giá thanh lý của vị thế đang mở — đó là thông tin riêng của từng tài khoản. Trang này mô hình hóa từ mức tăng theo giờ của hợp đồng mở cộng với các mức đòn bẩy mà nhà giao dịch thường dùng, rồi loại bỏ mọi mức mà giá đã đi qua. Hãy xem hình dạng tổng thể là có ý nghĩa và mọi con số đơn lẻ chỉ là gần đúng.
Vì sao các mức thanh lý lại dồn về một số giá nhất định?
Vì đòn bẩy đi theo những con số tròn. Một vị thế mở ở một mức giá với đòn bẩy 25x sẽ bị thanh lý cách đó khoảng 4%; với 50x là khoảng 2%; với 100x là khoảng 1%. Khi nhiều người vào lệnh quanh cùng một vùng giá bằng cùng vài mức đòn bẩy, điểm thanh lý của họ gần như chồng lên nhau.
Giá có thực sự bị hút về phía các cụm thanh lý không?
Thường là có, và có lý do cơ học. Thanh lý một lệnh mua nghĩa là sàn bán vị thế đó ra thị trường, việc này đẩy giá xuống — hướng về cụm lệnh mua tiếp theo. Với lệnh bán khống thì ngược lại. Vòng phản hồi ấy giải thích vì sao một chuỗi thanh lý có thể chạy rất nhanh khi đã bắt đầu. Đây là xu hướng chứ không phải quy luật, và nó có thể thất bại hoàn toàn nếu lực đối ứng đủ lớn.
Cái này khác gì công cụ theo dõi thanh lý của các bạn?
Công cụ theo dõi hiển thị những vụ thanh lý đã xảy ra — các sự kiện đóng cưỡng bức có thật do sàn báo cáo, nhìn về quá khứ. Bản đồ nhiệt này nhìn về tương lai: nó ước tính thanh lý sẽ xảy ra ở đâu nếu giá đi tới đó. Hai công cụ trả lời hai câu hỏi ngược nhau và nên đọc cùng nhau.
Bản đồ này bao phủ sàn nào?
Mô hình được dựng từ dữ liệu hợp đồng vĩnh cửu USD-M của Binance — nến giá và lịch sử hợp đồng mở — vì đây là thị trường vĩnh cửu sâu nhất và hợp đồng mở của nó là chỉ báo thay thế tốt nhất hiện có cho trạng thái vị thế toàn thị trường. Các mức trên sàn khác sẽ nằm ở vùng giá tương tự, vì các mức đòn bẩy nhìn chung là chuẩn hóa, nhưng quy mô hiển thị phản ánh Binance.